CONTEXTUALIZACIÓN DE LA

FUNDAMENTACIÓN DE LAS FINANZAS,

CONCEPTOS Y PRINCIPIOS BÁSICOS
DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
Mariluz Rubio Santana

EJE 1
Conceptualicemos

Fuente: adobestock/301735728
 Introducción . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3

Decisiones de inversión . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6

Decisiones de financiamiento . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6

Decisiones de administración de bienes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7

Análisis y evaluación de los estados financieros básicos . . . . . . . . . . . . . . . . 10

Estado de situación financiera . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 15

Activos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 15

Pasivos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 15

Patrimonio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 16

Estado de resultados . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 18

Estado de flujo de efectivo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 20

Estado de cambios en el patrimonio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 22

Análisis horizontal, análisis vertical e impuestos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 24

Conclusiones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 28

Bibliografía . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 30
ÍNDICE
 Introducción

Las empresas en su interior se encuentran divididas por diversas áreas, las cuales
se establecen para cumplir propósitos específicos que a su vez permiten el logro
de los objetivos de cada organización, una de estas áreas es justamente la que se
encarga de los temas financieros, cuyas funciones se fundamentan en la utilización
de fondos para su adecuado manejo.

En este sentido, tener conocimientos y fortalecer habilidades básicas que invo-

lucran el entendimiento de las funciones y objetivos de la gerencia financiera, son
claves para la toma de decisiones financieras asertivas en las organizaciones, enten-
INTRODUCCIÓN

diendo esto como el propósito fundamental del presente eje.

Dado lo anterior, los temas que se relacionan en el marco de la contextualiza-

ción sobre la fundamentación de las finanzas, abarcan, además de lo ya mencio-
nado, temáticas como: revisión de los estados financieros básicos, entre los que se
encuentran, el estado de situación financiera, estado de resultados, estado de flujo
de efectivo, estado de cambios en el patrimonio, además de los análisis verticales,
análisis horizontal cerrando con una exploración sobre los impuestos.

Para abordar los temas listados en el eje 1 se plantea la pregunta orientadora ¿qué
elementos de análisis y comprensión se deben conocer sobre los fundamentos de
la administración financiera en relación con la gestión de la compañía?, la cual se
espera, una vez el estudiante finalice la lectura del referente, pueda dar respuesta
clara al interrogante.

En el desarrollo del actual referente de pensamiento el estudiante se encontrará

con varios elementos que le permitirán robustecer su proceso académico, algunos
de estos elementos son, por ejemplo, lecturas complementarias, videos que amplían
la temática, recursos y actividades de aprendizaje, todos estos contienen material
relevante que le permitirán adentrarse y poder generar un conocimiento más pro-
fundo sobre la administración financiera en las organizaciones.

En el marco de la contextualización que se realizará, este primer eje pretende

fortalecer el pensamiento crítico del estudiante, siendo esta parte del sello trans-
formador de Arandina, entendiendo que cada estudiante deberá abordar los temas
analizándolos y apropiándose de manera adecuada evidenciándose esto en los resul-
tados de las actividades evaluativas.
 Funciones y
objetivos de la
gerencia financiera.
Generalidades
 Anteriormente, quienes ejercían las funciones de director financiero en las empresas,
solo se encargaban de reunir fondos, además de realizar actividades orientadas a la admi-
nistración del movimiento financiero interno, esto en la actualidad ha venido cambiando
y el papel que desempeñan en las organizaciones los CFO conocidos comúnmente a nivel
mundial como Chief Financial Officer realizan actividades dinámicas para aportar en el
desarrollo y crecimiento en términos generales de las empresas donde laboran, tomando
decisiones importantes que garantizan la competitividad de las organizaciones.

Los gerentes financieros en su proceso evolutivo, han identificado variables que han
sido las causantes de este cambio en sus funciones laborales, lo anterior tiene que ver
con factores externos, ya que se ha evidenciado un alto crecimiento en la competencia
entre empresas, cambios tecnológicos exponenciales, fluctuación en la inflación mundial,
además de cambios representativos en las tasas de intereses, sumado a la incertidumbre
económica mundial y temas relacionados con la ética en general, que debe ser tenida en
cuenta en procesos de intercambio financiero entre empresas, son algunos de los criterios
que han aportado a ese cambio evidente del gerente financiero permitiendo crear valor
corporativo.

Como se mencionó, el gerente financiero se encarga de realizar procesos administra-

tivos y, en este sentido, la administración financiera se encarga de realizar actividades
que permitan adquirir, buscar opciones de financiamiento y administrar bienes desde la
perspectiva de los objetivos estratégicos empresariales, en este sentido, la administración
financiera se ocupará de tomar tres decisiones importantes mencionadas en la figura 1.

Figura 1.
Tipos de decisión que recaen en la administración financiera.

Decisiones de
Decisiones de Decisiones de
administración de
inversión financiamiento
bienes

Fuente: propia

Administración financiera - eje 1 conceptualicemos 5

 Decisiones de inversión Activos:
Son denominados así
Se puede considerar esta decisión como una de las más relevan- aquellos instrumentos
de carácter financiero
tes en el área de la administración financiera, dado que se encarga los cuales brindan un
de lograr fortalecer la creación de valor, en este sentido al tener derecho al poseedor a
futuro, de vender para
que tomar este tipo de decisiones, el gerente debe determinar poder recibir un ingreso,
cuál es la cantidad total de bienes que son necesarios para que también se refieren a
los bienes tangibles que
la empresa ejerza sus actividades comerciales, y de esta forma, la empresa adquiere
identificar necesidades o posibles proyectos para invertir y generar para el desarrollo de la
operación industrial,
crecimiento económico. En este caso, el gerente centra su mirada comercial o de servicios
en los activos de la empresa. y que pueden ser ma-
quinarias, edificaciones,
tecnologías, vehículos,
entre otros.

Decisiones de
financiamiento:
Las decisiones de finan-
ciamiento se centran en
la definición por parte
del gerente financie-
ro de la cantidad de
Decisiones de financiamiento
deuda que requiere la
empresa por parte de
las entidades financie-
Se puede decir que esta es la segunda decisión en orden de rele-
ras y proveedores, y los vancia para el gerente financiero, para ello el encargado se cen-
aportes que necesita de
parte de los accionistas.
tra en las cuentas que forman el estado de situación financiera o
balance general en el costado derecho, dado que es allí donde se
Estado de situación
financiera: cuando
puede evidencia la cantidad de deuda que tiene la organización, es
se habla de este estado decir si tienen mucha deuda, poca o en otros casos, pueden llegar a
se hace referencia a
un informe de carácter
no tener deudas. Otro aspecto relevante en este apartado tiene que
económico, que hace ver con la política de pago de dividendos a quienes hagan parte del
las veces de una foto-
grafía en tiempo real
grupo de accionistas de la empresa, dado que es allí donde se puede
dejando ver la situación establecer la cantidad de utilidad que puede retener la organización,
actual de la compañía,
se conoce también
en este sentido se puede decir que se revisa el pasivo y patrimonio.
como Balance General.

Pasivos:
Obligaciones (deu-
das) contraídas por la
empresa.

Patrimonio:
Se conoce a la parte
que resulta cuando se
toman los activos y se
descuentan los pasivos
o las deudas.

Administración financiera - eje 1 conceptualicemos 6

 Decisiones de administración de bienes

Esta decisión financiera hace parte del grupo de decisiones

importantes para la empresa, ya que una vez se establece la
obtención de los bienes y se logra un adecuado financiamiento, Activos corrientes:
Este grupo de activos
se debe realizar la administración dichos bienes de una forma son aquellos que se
pertinente, las decisiones que recaen sobre la administración de pueden convertir en
dinero en un horizonte
estos bienes, son de diferente grado, por ejemplo, se debe fijar la de tiempo inferior a los
atención en los activos corrientes más que en los activos fijos. 12 meses, también, se le
conoce como circulante
o líquido. Algunos ejem-
Estas decisiones son las que diariamente gestionan los gerentes plos pueden ser: caja,
bancos, Inversiones
financieros, sin embargo, para lograr una administración finan- en acciones o títulos,
ciera adecuada, se hace relevante establecer objetivos o metas clientes e inventario,
entre otros.
que permitan a su vez establecer si efectivamente las decisiones
que se han tomado están logrando los objetivos previos. Activo Fijo:
Se conforma por el gru-
po de bienes materiales
o inmateriales los cuales
Estas decisiones se toman en pro para lograr un importante no pueden convertirse
objetivo financiero, el cual establece la generación de riqueza de en líquidos en corto
tiempo, algunos de
la empresa; gracias a este objetivo se derivan diversas funciones estos pueden ser: los
que acompañan a las decisiones financieras mencionadas ante- edificios, equipo de ofi-
cina y maquinaria entre
riormente, estas funciones pueden ser como se mencionan en la otros (Debitoor, s.f).
Figura 2, a continuación.

Figura 2.
Funciones de la administración financiera.

Administración Asesoría en las

Diagnóstico Evaluación de
del capital de negociaciones
financiero proyectos
trabajo colectivas

Fuente: propia

Administración financiera - eje 1 conceptualicemos 7

 Detallando las funciones de la administración financiera se puede establecer lo
siguiente:

• Frente a la administración del capital de trabajo: se realizan procesos que

permiten fundamentar la capacidad que tiene la empresa para realizar el cubri-
miento de los pagos que tenga en el corto plazo, haciendo procesos comparativos
entre el ciclo de conversión que surge a partir de los activos versus el promedio que
tardan en madurar las obligaciones que se hayan contraído en un horizonte de
tiempo inferior a 12 meses, esta comparación es la que permite elaborar posibles
estrategias para mitigar situaciones que se puedan presentar en relación con pro-
blemas de pago de la empresa. El capital de trabajo está integrado por el activo
circulante o corriente en el cual se incluyen el dinero disponible en caja y bancos,
y los inventarios, así mismo se integra el pasivo corriente con las deudas que la
empresa debe pagar en un término máximo de un año.

La administración del capital de trabajo se centra fundamentalmente en el ade-

cuado manejo y monitoreo constante de la cartera, los inventarios y el efectivo,
los cuales deben proporcionar niveles adecuados de liquidez para el cubrimiento y
pago oportuno de los pasivos de la empresa.

• En términos de diagnóstico financiero: los gerentes financieros, gracias a las

diversas herramientas que brindan los estudios en finanzas, deben establecer la
salud financiera de la organización, esto se logra tomando los datos alojados en el
balance general o estado de situación financiera, además de los datos que se en-
cuentran en el estado de resultados o también conocido como estado de pérdidas
y ganancias, se toman estos como referencia y gracias a los análisis verticales y
horizontales, y la aplicación de indicadores financieros y los estados complemen-
tarios, se puede establecer conceptos sobre la situación financiera real.

• Para la función que se relaciona con la evaluación de proyectos de inversión:

cuando la empresa tiene dentro de sus planes establecer nuevos proyectos, el área
financiera analiza las propuestas y estudia la viabilidad para tomar la decisión de
iniciar o no el proyecto. En esta evaluación estudia además los posibles riesgos que
se puedan presentar derivados, así como, la búsqueda de los recursos que se van
a necesitar para emprender el proyecto aceptado.

• Finalmente, se establece una función dedicada a la asesoría de negocios co-

lectivos: esta es una función específica que se ejecuta cuando se exige cuantificar
la demanda proveniente de las empresas y organizaciones sindicales, analizando
el impacto directo en las finanzas de la entidad para poder, con los resultados,
preparar posibles propuestas económicas que se ajusten a las necesidades del
negocio.

Administración financiera - eje 1 conceptualicemos 8

 Ahora bien, se mencionó un objetivo importante relacionado con la administración
financiera denominado maximización de la riqueza de la empresa, este no es el único, se
pueden establecer otros objetivos relevantes como los que se detallan a continuación.

• Maximización de las ganancias: las empresas se crean teniendo como propósito

ganar dinero, sin importar el tipo de actividad económica que desempeñe, ya que
la obtención de dinero es la que permite medir la eficiencia de una organización,
de allí que las empresas generen actividades que se encaminen en lograr incre-
mentar los ingresos en el corto plazo, y a su vez en el largo plazo, aunque este úl-
timo es un poco más complejo debido a la incertidumbre económica que se da en
el futuro y la cual, en muchos casos, no permite garantizar resultados favorables
en los años venideros.

• Identificación de las necesidades financieras de la empresa: en este objetivo,

el gerente financiero hace análisis constantes para identificar las necesidades tan-
to para poner en marcha la organización, como además de aquellas que surgen
de la puesta en marcha y avance diario de las operaciones derivadas de la activi-
dad económica de la entidad.

• Aseguramiento de la liquidez de la empresa: constantemente las empresas se

encuentran en la rigurosa tarea de garantizar flujo de efectivo suficiente, el cual
les permita garantizar el desarrollo de las actividades rutinarias y operativas que
se ejecutan internamente, las cuales pueden ser compra de insumos, pago de nó-
mina, pago de servicios públicos, pago del arriendo entre otros, pero además debe
propender por tener dinero suficiente para poder realizar planes a futuro.

Dado lo anterior, se puede evidenciar que las funciones de un gerente financiero encar-
gado de dar rumbo a la organización, son relevantes teniendo en cuenta los objetivos
que debe alcanzar, es el gerente financiero quien, en resumidas cuentas, se encarga de
supervisar y de administrar los informes financieros, la cartera de inversión, además de
estar al tanto de los procesos contables y todo tipo de análisis concernientes con los
temas financieros de la empresa, además de controlar y verificar todas las estrategias
de gestión que se elaboren para lograr el efectivo necesario para seguir con la operación
económica objeto de su creación (Fernández, 2018).

Lectura complementaria

Con el fin de profundizar en el conocimiento de la administración financiera, lo

invitamos a realizar la siguiente lectura complementaria:

Nature and scope of financial administration

eGyanKosh

Administración financiera - eje 1 conceptualicemos 9

 Análisis y evaluación de los estados financieros básicos

Las empresas enfrentan diariamente retos importantes al

momento de ejecutar sus actividades económicas, las cuales,
dependiendo del tipo de decisión que se tomen, podría poner fin
a las empresas o, por el contrario, dar continuidad a su gestión NIIF:
Son conocidas a nivel
empresarial. mundial como aquel
grupo de estándares
en el campo de la
Es por esto que sin importar el tipo de empresa, sea uniperso- contabilidad, los cuales
nal, o pluripersonal, las organizaciones deben registrar sus tran- deben ser atendidos
por los contadores
sacciones y estos procesos de registro, a su vez, se encuentran quienes se encargan de
enmarcados por una serie de principios generales de aceptación, realizar actividades de
reconocimiento, análisis
los cuales son conocidos como Normas Internacionales de Infor- y presentación, entre
mación Financiera – NIIF. otros, de la información
contable de las empre-
sas, para alojarla en
El objetivo de las NIIF es establecer un lenguaje único y homo- los Estados Financieros;
estas fueron divulgadas
géneo que pueda ser entendido a nivel mundial cuando se trabaja por IASB -International
con información financiera en diferentes partes del mundo, pero a Accounting Standars
Board (Deloitte, s.f).
su vez, generando transparencia en este tipo de información. Sin
embargo, cada país tiene su propio marco normativo adaptado
a las NIIF.

Lectura complementaria

Con el fin de profundizar más sobre las Normas Internacionales, se invita al

estudiante a realizar las siguientes lecturas complementarias:

Manual contable NIIF: aplicación práctica , pp. 90-97

Carlos Filgueira

Decreto 957 de 2019

Ministerio de Comercio, industria y Turismo

Administración financiera - eje 1 conceptualicemos 10

 Antes de detallar los estados financieros
¿Sabías que las NIIF surgieron básicos sobre los cuales los gerentes toman
en el año 1973, y su objetivo prin- decisiones, se establecerán los tipos de cla-
cipal era permitir la búsqueda sificación que tiene la contabilidad, identifi-
del conocimiento en la profesión cando el gran uso de estas, para la función
contable al interior de las empre- de la administración financiera, esta clasi-
sas a nivel mundial? ficación se menciona a continuación en la
Figura 3.

Figura 3.
Clasificación de la contabilidad.

Contabilidad financiera: esta es la que se encarga de realizar el proceso de registro de las operaciones
derivadas de las actividades de la empresa, y, además, analiza las fuentes de ingreso, gastos, activos,
pasivos, y patrimonio.

Contabilidad de costos: esta se centra en el análisis de aquellos costos que pueden ser directos o
indirectos generando la identificación de un sistema de costos.

Contabilidad admirativa: se encarga de la información que surge al interior de la empresa y la cual es

tomada como base fundamental para la toma de decisiones, generalmente esta información está
centrada en el equipo de altos directivos ya que permite la generación de proyecciones futuras.

Fuente: propia

De lo anterior se establece que la contabilidad financiera es aquella fuente de infor-

mación que le permite a los gerentes establecer el informe anual, el cual está compuesto
por cuatro estados financieros básicos, a saber, nombrados en la Figura 4.

Administración financiera - eje 1 conceptualicemos 11

 Figura 4.
Estados financieros básicos.

Estado de
situación
financiera

Estado de
Estado de
cambios en el
resultados
patrimonio

Estado de flujo de
efectivo

Fuente: propia

De la figura anterior, se procede a detallar cada uno de los cuatro estados financieros
básicos que sirven de apoyo en la toma de decisiones empresariales.

Actualmente, las organizaciones deben tener conocimientos profundos de la situación

financiera y del entorno que rodea la organización, de modo tal que se pueda dar el
lineamiento a seguir en el desarrollo de las actividades cotidianas, en este sentido enten-
der muy bien los estados financieros, es relevante dado a la información que se aloja en
ellos porque de esta se puede establecer un diagnóstico financiero que deja entrever la
situación real de las empresas.

Las empresas para poder hacer los estados financieros y efectuar los registros que en
ellos se hacen, deben conocer que esta actividad de registro tiene como fundamento una
ecuación contable de origen matemático, definiendo el equilibrio en la forma adecuada
de manejar los recursos de la organización, esta se conoce generalmente como ecuación
contable la cual se detalla a continuación, en la Figura 5.

Administración financiera - eje 1 conceptualicemos 12

Figura 5.
Ecuación contable.
Activo = Pasivo + Patrimonio

Pasivo

Activos

Patrimonio

Fuente: propia

La figura anterior simboliza la ecuación contable que representa la estructura finan-

ciera de la empresa, al lado izquierdo están los bienes, recursos y todo aquello que posee
la organización, al lado derecho la participación proveniente de acreedores, además de
los proveedores y propietarios.

Lo anterior indica, además, que todo lo que esté en la parte de activos debe ser igual
a lo que se encuentre en la parte de pasivo más patrimonio, a continuación, se realiza
un ejemplo sencillo.

Ejemplo

Daniel compra a crédito un laptop cuyo precio es de $20.000 pesos, lo

anterior según la ecuación contable se refleja de la siguiente forma:

Se evidencia un aumento en el activo, ya que ingresa un equipo de

cómputo.

Se evidencia un incremento en el pasivo porque se adquiere una nueva

deuda.

El patrimonio no se ve afectado.

Si se realiza el ejercicio contable, este quedaría de la siguiente manera:

Administración financiera - eje 1 conceptualicemos 13

 Tabla 1.
Ecuación contable.

Ecuación contable

         

Activo     Pasivo  

Cuentas por
Efectivo $ 300.000   $ 25.000
pagar

Equipo de
$ 25.000      
computo

      Patrimonio  

Aporte
      $ 300.000
social

         

Total, $ 325.000
Total,
$ 325.000   pasivo más
activos
patrimonio

Fuente: propia

Lectura complementaria

Como complemento a lo expresado se invita al estudiante a revisar la siguiente

lectura complementaria:

Unidad 1. Introducción a la contabilidad, pp. 9-26

Editorial Vértice

Administración financiera - eje 1 conceptualicemos 14

 Teniendo claro el concepto de ecuación convertirse en dinero para ser utilizado por
contable, se procede a realizar la descrip- la entidad.
ción de cada uno de los cuatro estados
financieros básicos a considerar. Las subcuentas más importantes del
activo son: activos corrientes, activos fijos,
inversiones permanentes y otros activos.

Estado de situación financiera Los activos corrientes: denominado

también como circulante o líquido, recibe
Este estado se encarga de mostrar de estos nombres, ya que se considera que en
forma muy concreta la situación en térmi- un periodo inferior a un año podrían con-
nos financieros de una empresa, contem- vertirse en efectivo para la empresa. Como
plando una fecha particular, allí se detalla ejemplo de esta categoría se pueden men-
la relación que existe entre los bienes y cionar: el efectivo o dinero en caja, inven-
propiedades de la compañía, las inversio- tarios, mercancía, materia prima, bienes en
nes realizadas, los derechos que tiene la proceso, cuentas por cobrar a los clientes,
empresa y la forma en que se financiaron entre otros (Software Delsol, 2020)
ciertas actividades, sin importar si la forma
de financiar fue externa o interna o a través Los activos Fijos: en esta subcuenta se
de recursos provenientes de la empresa. ubican todos aquellos bienes o propieda-
des que tiene la empresa y los cuales están
El estado de situación financiera, cono- destinados a cumplir con su actividad eco-
cido anteriormente como balance general, nómica, algunos ejemplos pueden ser: la
es un estado estático, ya que no muestra la maquinaria que utiliza la organización para
variación que han tenido las cuentas con- ejecutar sus actividades diarias, los mue-
templando un horizonte de tiempo, sino bles de oficina y demás enseres, vehículos y
que se encarga de revelar la situación de terrenos entre otros (Gerencie, 2021).
la empresa en un momento determinado
(Sevilla, 2015). Las inversiones permanentes: estas se
encuentran representadas en todas aque-
La estructura del estado de situación llas inversiones que realiza la empresa y que
financiera se encuentra dividida en tres están contempladas en un horizonte de
cuentas importantes, las cuales se mencio- tiempo largo, estas pueden ser por ejemplo
naron en la ecuación contable y se procede acciones.
a explicar a continuación.

Activos Pasivos

En esta cuenta se encuentran reunidos Este grupo de cuentas permite detallar

todas las subcuentas que hacen parte de todas aquellas deudas y obligaciones que
los valores que se encuentran a disposición haya podido contraer la empresa, nor-
de la organización, otra característica de malmente estas deudas son contraídas
los elementos que componen esta cuenta para financiar todas las operaciones de la
de activo es que tanto a mediano como a organización, además de pagar los activos
largo plazo estos podrán ser susceptibles a comprados, pueden ser ejemplos de estos,

Administración financiera - eje 1 conceptualicemos 15

los préstamos que se hacen con entidades financieras o compras que se pagan de forma
diferida.

Pasivos corrientes o a corto plazo: aquellas cuentas que reflejan deuda contraída
y que se debe pagar en un periodo inferior a un año.

Pasivos a largo plazo, corriente o fijo: son todas las obligaciones que posee la orga-
nización y que se establecen en periodos largos de tiempo.

Patrimonio

Esta cuenta conocida como patrimonio neto surge de tomar la cuenta del activo y
restar el pasivo, en esta se alojan los aportes que han realizado los propietarios de la
empresa, además de los provenientes por los accionistas y contemplando reservas, valo-
rizaciones y utilidades o pérdidas generadas al final del ejercicio contable, este a su vez
es conocido como capital contable.

Dependiendo del resultado que se obtenga se puede evidenciar si la empresa se puede

autofinanciar o no. Dentro de los subgrupos de cuentas que se encuentran en el patri-
monio se pueden mencionar las siguientes:

Aportes sociales: son todos aquellos aportes realizados por los socios de la empresa
que pueden ser tanto dinero o bienes.

Utilidades: es el dinero que resulta de las operaciones económicas de la empresa y

estas a su vez pueden reconocerse como utilidad del ejercicio, utilidad retenida, utilidades
por distribuir o distribuidas (Roldan, 2018)

A continuación, en la siguiente tabla se representa una estructura genérica del Estado

de financiera de una empresa.

Administración financiera - eje 1 conceptualicemos 16

Tabla 2.
Estructura genérica del estado de situación financiera.

Activo Pasivo y patrimonio

Activo corriente Pasivo

Caja y bancos Pasivo corriente
Cuentas por cobrar Cuentas por pagar
clientes proveedores
Otras cuentas por cobrar Obligaciones financieras
Gastos pagados por Impuestos por pagar
anticipado

Total, activo corriente Total, pasivo corriente

Activo no corriente Pasivo no corriente

Propiedad planta y equipo Deudas a largo plazo
Depreciaciones  
Propiedades de inversión  
 
 

Total, activo no corriente Total, Pasivo corriente

  Total, pasivo

Otros activos Patrimonio

Acciones Capital social
   Utilidad acumulada

Total, activo Total, pasivo + patrimonio

Fuente: propia

Administración financiera - eje 1 conceptualicemos 17

 Al momento de realizar la construc-
ción del estado de situación financiera, se
deben tener a la mano los siguientes datos,
los cuales se ponen en el encabezado del
balance: ¿Sabías que el cuidado de
las finanzas personales permite
• Razón social de la compañía. desarrollar de manera adecuada
las actividades que ejecutaremos
• Nombre del estado financiero: esta- en la vida adulta?
do de situación financiera.

• Fecha de elaboración.

Este estado permite entonces tener una

idea puntual del estado financiero de la
empresa en una fecha particular.

Estado de resultados
Video
Este estado financiero, también cono-
cido como estado de pérdidas y ganancias,
aloja los resultados provenientes de todas
las operaciones realizadas en un periodo
de tiempo determinado por la compañía,
Se invita a los estudiantes a reali- el resultado se obtiene cuando se resta de
zar la revisión del siguiente video todos los ingresos recibidos, los costos, ade-
para ampliar la información más de los gastos que se causaron.
relacionada con la importancia
del balance general denominado En este sentido, normalmente se toman
estado de situación financiera. las ventas netas para restar el costo de
los bienes que se hayan vendido, esto per-
Balance General paso a paso y mite establecer cuál sería la utilidad bruta,
fácil luego se restan los gastos de operación y se
obtiene como resultado una utilidad ope-
ht tps:// w w [Link] / racional, a esta última se le suman ingre-
watch?v=iSNMvzR8-8U sos que no son operacionales y se quitan
los gastos no operacionales, el resultado
de esta operación da la utilidad antes de
impuesto y para llegar a la utilidad neta
se resta la provisión de impuesto sobre la
renta. En resumen, la estructura del estado
de resultados se evidencia en la Figura 6.

Administración financiera - eje 1 conceptualicemos 18

Figura 6.
Estructura del estado de resultados.

Costos de los Gastos de

Ingresos
bienes vendidos operación

Utilidad
Rubros no
Utilidad Neta antes de
operacionales
impuesto

Fuente: propia

De la figura anterior se puede destacar que las empresas generan ingresos que nor-
malmente son de dos clases: operacionales y no operacionales, el primero obedece a las
ventas derivadas de la función principal de la empresa, y los segundos, por otro tipo de
acciones, llámense estas inversiones o diferencias en las tasas de cambio con moneda
extranjera entre otros.

Se debe identificar claramente qué es un costo y qué es un gasto, en el caso del pri-
mero, los gastos son conocidos como erogaciones que se realizan de forma indirecta y
no están relacionados completamente con la producción de los bienes o servicios que
la empresa ofrece, algunos ejemplos son: la nómina del personal que ejerce funciones
administrativas, pago de arriendos y seguros entre otros.

Frente al tema de los costos, se puede decir que es un tanto similar la definición de
estos, debido a que representan salida de dinero, sin embargo, los últimos, si tiene una
relación directa frente a los bienes y los servicios que ofrece la organización.

Administración financiera - eje 1 conceptualicemos 19

 Tabla 3.
Estructura del estado de resultados.

Compañía XXX

Estado de resultados

Enero 1 - diciembre 31 2020

   

Ingresos operacionales

ingresos por servicios

(-) Gastos operacionales

Gastos de administración

Gastos de ventas

Total, gastos operacionales

Utilidad operacional

(+) Ingresos no operacionales

(-) Gastos no operacionales

Utilidad antes de impuesto

(-) Provisión para impuesto de renta

Utilidad neta del ejercicio

Fuente: propia

Estado de flujo de efectivo

Del grupo de estados básicos, quizá este estado de flujo de efectivo sea uno de los
más complejos a la hora de realizarlo, ya que requiere de un gran conocimiento frente al
tema contable de toda la organización, este es el estado que se encarga de mostrar el
efectivo generado y el cual es utilizado en actividades operativas de la organización, tanto
como en la inversión y financiación. Este a su vez determina la capacidad que tiene la
entidad para poder generar dinero y de igual manera con este poder cubrir sus proyectos
y obligaciones, de este estado se pueden generar políticas, ya que se puede evidenciar
cuáles son las partidas que inciden en la generación de efectivo.

Administración financiera - eje 1 conceptualicemos 20

 Dentro de las partidas más relevantes de este estado se encuentran: las actividades
de operación, las de inversión y aquellas de financiación.

a. Actividades de operación: en esta se encuentran todas las operaciones que tienen

relación con la dinámica del objeto social de la empresa, se puede mencionar por
ejemplo la producción y actividades de comercialización tanto de los bienes que se
realizan como de los servicios que se prestan.

b. Actividades de inversión: se reúnen acá las inversiones que se hacen en relación con
los activos fijos, inversiones, ya sean en otras organizaciones o títulos, entre otros.

c. Actividades de financiación: se encuentran allí las operaciones de compra en recur-

sos que servirán para la empresa, es decir, se pueden contemplar las obligaciones
de carácter financiero. A continuación, en la Tabla 4 se detalla la estructura del
estado de flujos de efectivo.

Tabla 4.
Estructura del estado de flujo de efectivo.

Compañía xxx

Estado de flujo de efectivo

     

Flujo de efectivo de activi-    

dades de operación

Efectivo recibido por presta- $ 50.000  

ción de servicios

Efectivo pagado por gastos -$ 5.000  

de periodo

Efectivo neto proporcio-   $ 45.000

nado por las actividades de
operación

Flujo de efectivo de activi-    

dades de Inversión

Administración financiera - eje 1 conceptualicemos 21

 Abono a deuda por compra -$ 5.000  
de computador

Efectivo neto utilizado   -$ 5.000

Inversión inicial de socios $ 200.000  

Devolución de aportes -$ 20.000  

Efectivo neto proporcio-  

nado por las actividades de
financiación $ 180.000

Aumento del efectivo para   $ 220.000

el período

Saldo inicial de efectivo   $0

Saldo final de efectivo   $ 220.000

Fuente: propia

Estado de cambios en el patrimonio

Este estado se encarga de mostrar cada uno de los aportes que hayan realizado los
socios de una compañía, además de detallar cómo se repartió la utilidad que se obtuvo
en un período de tiempo determinado. Así mismo, evidencia la diferencia existente en el
capital contable o patrimonio y capital social esté relacionado con el aporte de los socios,
se refleja la diferencia existente entre el activo total y el pasivo total, lo cual contiene, a
su vez, la cantidad de aporte que los socios hayan realizado.

En otras palabras, mostrar los cambios y movimientos que se han originado en el

patrimonio producto de los incrementos de capital de los inversionistas, las utilidades o
pérdidas y las provisiones que se apropian de las utilidades.

En la tabla 4 se detalla la estructura que contempla el estado de cambio en el

patrimonio.

Administración financiera - eje 1 conceptualicemos 22

Tabla 5.
Estructura del estado de cambios en el patrimonio.
Saldo a 1 de Saldo a 31 de
Cuenta Aumento Disminución
enero diciembre

Capital social        

Reservas        

Legal        

Estatutarias        

Utilidades        

Del ejercicio        

Acumuladas        

Superávit        

Superávit por
       
valorización

Bienes
       
inmuebles

Total        
Fuente: Mendoza (2016)

Los anteriores estados financieros son los que se conocen como básicos y permi-
ten tener información necesaria para tomar decisiones que direccionan el rumbo de la
organización.

Instrucción

Para reforzar el conocimiento aprendido sobre estados financieros, lo

invitamos a realizar la actividad de aprendizaje: pareo. Disponible en la
página principal de este eje.

Administración financiera - eje 1 conceptualicemos 23

Análisis horizontal, análisis En el estado de resultados, el 100 % se les
asigna a las ventas netas y de allí parte el
vertical e impuestos análisis, el cual permite identificar el com-
portamiento de los gastos y costos.

Supóngase los siguientes datos en el

Otra de las herramientas que permiten
estado de situación financiera para aplicar
tomar decisiones es conocida como el aná-
el análisis vertical. Un ejemplo de la aplica-
lisis financiero, este tipo de análisis es el que
ción del análisis vertical se puede evidenciar
permite realizar una revisión detallada de
en el siguiente ejemplo de la Tabla 6. Aná-
los resultados logrados por la empresa de
lisis vertical para el activo.
manera separada, luego de esto, se revisan
todos los análisis en conjunto y se establece
la situación real de la organización.
Tabla 6.
Análisis vertical para el activo (cifras en pesos).
Estos análisis son relevantes debido a
que se puede no solo establecer que originó
cierta situación, sino optar por acciones Análisis
Cuenta Valor
que corrijan lo sucedido. vertical

Las herramientas que fundamentan el

análisis financiero se conocen como análisis Caja 20.0000 46,84
horizontal y análisis vertical, a continua-
ción, se detallan estos métodos de análisis. Bancos 60.000 14,05

a. Análisis vertical: este método ana- Inversiones 42.000 9,84

lítico, permite expresar en términos de por-
centajes los datos encontrados en el estado
de situación financiera y en el estado de Cartera 25.000 5,85
resultados; con este análisis se evidencia el
comportamiento de las cuentas que con- Inventarios 20.000 4,68
forman los estados evaluados.

Los criterios a tener en cuenta, por ejem- Propiedad

plo, al analizar el estado de situación finan- planta y 80.000 18,74
ciera son los siguientes: equipos

• Se debe asignar el 100 % a la parte

de los activos. Total, Activos 427.000 100 %

• Se debe asignar el 100 % a la suma- Fuente: propia

toria del pasivo y el capital contable.

• Las fracciones del activo, pasivo y

capital deberán representar el 100 %.

Administración financiera - eje 1 conceptualicemos 24

 En la Tabla 6 se puede evidenciar cómo se distribuyen los pesos de las cuentas del
activo sobre el total del activo, indicando por ejemplo que del total de activos la caja
tiene un peso del 46,84 %, en el caso de los bancos los $60.000 pesos equivalen al 14,05
% del total de los activos etc.

b. Análisis horizontal: en este tipo de análisis se realiza un proceso comparativo entre

la misma clase, estados financieros comparativos en periodos similares, de esta manera
se puede establecer si los resultados financieros analizados, año a año, han cambiado,
además de saber si son positivos o negativos. A su vez, se puede llamar análisis de ten-
dencias, ya que se puede establecer la tendencia de un periodo a otro, el resultado se
da porcentualmente, permitiendo saber el crecimiento o decrecimiento de las mismas.
En la Tabla 7 se puede evidenciar la aplicación del análisis horizontal teniendo en cuenta
resultados en valor absoluto y valor relativo.

Tabla 7.
Aplicación del análisis horizontal al activo.

Variación Variación
Cuenta Valor año 1 Valor año 2
relativa absoluta

Caja 200000,00 202000,00 1,00 % 2000,00

Bancos 60000,00 55000,00 -8,33 % -5000,00

Inversiones 42000,00 41500,00 -1,19 % -500,00

Cartera 25000,00 21100,00 -15,60 % -3900,00

Inventarios 20000,00 19700,00 -1,50 % -300,00

Propiedad planta
80000,00 67000,00 -16,25 % -13000,00
y equipos

Total, activos 427000,00 406300,00 -4,85 % -20700,00

Fuente: propia

En la Tabla 7 se puede establecer cuál ha sido la variación de la cuenta del activo,

teniendo en cuenta la variación de un año a otro, identificando si los resultados fueron
positivos o negativos. La información resultado del análisis horizontal, permite proyectar
y fijar objetivos nuevos en la empresa, los dos análisis horizontal y vertical deben com-
plementarse para tomar decisiones.

Administración financiera - eje 1 conceptualicemos 25

 Lectura complementaria

Como complemento a lo expresado se invita al estudiante a revisar la siguiente

lectura complementaria:

Capítulo 1, 1.2: Análisis vertical y horizontal. Introducción del balance general y

estado de resultados

Ana Consuelo Lavalle

Instrucción

Posteriormente, y con el objetivo de reforzar sus conocimientos respecto

al análisis financiero y la contabilidad, lo invitamos a desarrollar la actividad
de aprendizaje: control de lectura y a revisar el recurso: videorresumen.
Disponibles en la plataforma.

Finalmente, es indispensable conocer sobre los impuestos, los cuales, para el caso de
Colombia, se pueden dividir en tres clases, como se detallan en la figura 7.

Figura 7.
División de impuestos en Colombia.

Nacional Departamental Municipal

Fuente: propia

Administración financiera - eje 1 conceptualicemos 26

 Para el caso de los impuestos de orden • Impuesto al consumo de cerveza,
nacional, estos son emitidos por el con- licores y cigarrillos: estos se realizan
greso nacional y avalados o sancionados cuando se debe pagar, declarar o im-
por el presidente que esté electo. portar cualquiera de estos insumos,
sin embargo, el objetivo primordial
Algunos ejemplos de estos impuestos es poder desincentivar la compra de
nacionales se mencionan a continuación: estos.

• Impuesto al registro: se establece

• IVA: son siglas del impuesto cono- para todo tipo de documentos que
cido como impuesto indirecto sobre se requieren para adelantar diligen-
la venta, el cual se da cuando exis- cias en las diferentes cámaras de co-
te actividad en la que se importan mercio.
bienes o se realiza una prestación de
algún tipo de servicio. • Sobretasa o impuesto al combusti-
ble: se da al consumir este bien, ga-
• Impuesto de renta: se toma en cuen- solina.
ta en este impuesto el ingreso de las
personas naturales para luego rea- • Impuesto de vehículos: se cobra al
lizar deducciones y aplicar ciertas dueño o propietario de un vehículo y
exenciones. En el caso de las orga- sirve para financiar el mantenimien-
nizaciones es una tarifa que se esta- to de la malla vial, entre otros.
blece sin tener en cuenta el tamaño
de la misma.
Finalmente, se encuentran los impuestos
• Impuesto de timbre nacional: esta municipales que no son cobrados en todos
clase de impuesto es la que se carga los municipios, y estos sirven para financiar
a toda la documentación de índole los proyectos o actividades particulares de
pública o también privada que se cada municipio.
realiza para detallar la generación,
cambio y finalización de ciertas acti- Algunos de estos son:
vidades que generan obligación.
• Impuesto de Industria y comercio.
• También existen un tipo de contribu-
• Impuesto predial unificado.
ciones que son establecidas con ca-
rácter especial, para adelantar pro- • Impuesto sobre vehículos.
yectos en ciertos momentos.
• Sobre la tasa a la gasolina.
• Impuesto de delineación urbana.
Cada departamento del país tiene cier-
tas necesidades, las cuales son financiadas • Impuesto al azar y espectáculos.
por estos impuestos. Algunos ejemplos de
estos impuestos departamentales se men-
cionan a continuación:

Administración financiera - eje 1 conceptualicemos 27

 Es importante que las empresas verifi-
quen cuáles son los impuestos que les apli- Instrucción
can para cada caso, además de consultar
el calendario tributario para estar al día
con estos pagos, recordando que la DIAN
Ponga a prueba sus conoci-
– Dirección de Impuestos y Aduanas Nacio-
mientos acerca de la geren-
nales – se encarga de la seguridad fiscal del
cia financiera con actividad
país controlando el pago de los impuestos
evaluativa: tarea, titulada
los cuales ayudan a financiar las activida-
“Sobre la importancia de la
des y proyectos internos del país.
gerencia financiera”. Dispo-
nible en el panel de tareas
de la plataforma. También,
lo invitamos a revisar el
Instrucción recurso: línea de tiempo, en
el que encontrará los princi-
pales acontecimientos histó-
Para reforzar el conoci- ricos relacionados con este
miento aprendido sobre el tema.
tema de contabilidad lo invi-
tamos a revisar el recurso de
aprendizaje: animación. Dis-
ponible en la página princi-
pal de este eje.
Conclusiones

La administración financiera, a lo largo

de su implementación, ha jugado un papel
clave en el proceso de construcción y
avance económico, apoyando la competi-
tividad de las empresas, el análisis y manejo
adecuado que se le dé a los datos que sur-
¿Sabías que la DIAN fue gen de las distintas operaciones financieras
creada en el año 1993 y posterior son fundamentales para tomar decisiones
a ello mediante el Decreto 1071 que direccionan el futuro y salud financiera
del año 1999 se da una nueva de las entidades objeto de análisis.
reestructuración?
El conocimiento desde el punto de vista
de los conceptos básicos de la administra-
ción financiera se debe combinar con un
amplio conocimiento de lo que sucede al
interior de la empresa y en su entorno, de
modo tal que se puedan establecer objeti-
vos claves a alcanzar.

Administración financiera - eje 1 conceptualicemos 28

 Cada uno de los temas estudiados en el presente referente, aportan al fortalecimiento
de los nodos del Sello Areandino dada la perspectiva del pensamiento crítico que cada
estudiante genera al revisar los temas y ampliar información por cuenta propia, así las
cosas, se invita al estudiante a revisar todo el material del eje 1, para luego de terminar
la actividad evaluativa proceder con el eje 2.

Administración financiera - eje 1 conceptualicemos 29

 Bibliografía

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activo-fijo

Decreto 957 de 2019: Por el cual se adiciona el capítulo 13 al Título 1 de la Parte 2 del
Libro 2 del Decreto 1074 de 2015, Decreto Único del Sector Comercio, Industria y
Turismo y se reglamenta el artículo 2° de la Ley 590 de 2000, modificado por el
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