CONTABILIDAD

Sesión 7: Flujos de efectivo

Prof. John Beaujon

Martes, 30 de noviembre de 2021

Flujos de efectivo

Contenido
7.1 Estructura del estado financiero.
7.2 Actividades operativas.
7.3 Método directo e indirecto.
7.4 Ejemplo
7.1 Estructura del estado financiero
Perspectiva financiera: ecuación contable

Estado de flujo de efectivo

Situación financiera Rendimiento financiero

Ecuación Activo = Pasivo + Patrimonio + Ingresos – Gastos

Recursos económicos Fuentes de Financiamiento Resultado

Beneficios futuros Estructura de capital Capital ganado

Cambios en el patrimonio
Flujos de efectivo

• La información acerca de los flujos de efectivo de una entidad es útil porque

suministra a los usuarios de los estados financieros una base para evaluar la
capacidad de la entidad para generar efectivo y equivalentes al efectivo y las
necesidades de la entidad para utilizar esos flujos de efectivo.
• Para tomar decisiones económicas, los usuarios deben evaluar la capacidad
que la entidad tiene de generar efectivo y equivalentes al efectivo, así como
las fechas en que se producen y el grado de certidumbre relativa de su
aparición.
• Un estado de flujos de efectivo, cuando se usa juntamente con el resto de los
estados financieros, suministra información que permite a los usuarios
evaluar los cambios en los activos netos de una entidad, su estructura
financiera (incluyendo su liquidez y solvencia).

Fuente: NIC 7 Estado de Flujos de Efectivo

Flujos de efectivo

• El estado de flujos de efectivo informará acerca de los flujos de efectivo

habidos durante el periodo, clasificándolos por actividades de operación, de
inversión y de financiación.
• Una transacción puede contener flujos de efectivo pertenecientes a las
diferentes categorías. Por ejemplo, cuando los reembolsos correspondientes
a un préstamo incluyen capital e interés, la parte de intereses puede
clasificarse como actividades de operación, mientras que la parte de
devolución del principal se clasifica como actividad de financiación.
• El efectivo comprende tanto el efectivo como los depósitos bancarios a la
vista.
• Los equivalentes al efectivo son inversiones a corto plazo de gran liquidez,
que son fácilmente convertibles en importes determinados de efectivo,
estando sujetos a un riesgo poco significativo de cambios en su valor.
• Los flujos de efectivo son las entradas y salidas de efectivo y equivalentes al
efectivo.
Fuente: NIC 7 Estado de Flujos de Efectivo
 Flujos de efectivo

Método indirecto:
Flujos de efectivo
Se utiliza el cambio
(delta) de cada de Actividades de operación Actividades de inversión
una las cuentas de Utilidad neta 1 ± ∆ Inversiones en instrumentos financieros 11 ±
un periodo con Ajustes a la utilidad neta: ∆ Propiedades de inversión 12 ± 16 = ∑(11...15)
respecto a otro
Depreciación y amortización 2 + ∆ Propiedad, planta y equipos, neto 13 ±
Cambios en activos y pasivos operativos: ∆ Activos biológicos 14 ±
∆ Cuentas por cobrar, neto 3 ± ∆ Activos intangibles, neto 15 ±
∆ Inventarios 4 ± Total 16
∆ Gastos pagados por anticipado 5 ± Actividades de financiamiento
∆ Cuentas por pagar 6 ± ∆ Pasivo financiero 17 ±
∆ Gastos acumulados por pagar 7 ± ∆ Capital 18 ± 20 = ∑(17...19)
∆ Ingresos no devengados 8 ± ∆ Acciones en tesorería 19 ±
∆ Provisiones 9 ± Total 20
Total 10 Total efectivo del período 21
Efectivo y equivalentes, al inicio 22 ±
Efectivo y equivalentes, al final 23 21 =(10 ± 16 ± 20)
10 = ∑(1...9)

El saldo de cada una de las 23 =(21 ± 22)

cuenta puede ser positivo o
negativo
Flujos de efectivo

Método Directo:
Flujos de efectivo
Actividades de operación Actividades de inversión
Efectivo recibido de clientes: ∆ Inversiones en instrumentos financieros 12 ±
Ingresos por ventas 1 + ∆ Propiedades de inversión 13 ±
∆ Cuentas por cobrar, neto 2 ± ∆ Propiedad, planta y equipos, neto 14 ±
Efectivo pagado proveedores de mercancías: ∆ Activos biológicos 15 ±
Costo de los bienes vendidos 3 - ∆ Activos intangibles, neto 16 ±
∆ Inventarios 4 ± Total 17
∆ Cuentas por pagar 5 ± Actividades de financiamiento
Efectivo pagado gastos operativos: ∆ Pasivo financiero 18 ±
Gastos operativos 6 - ∆ Capital 19 ±
∆ Gastos pagados por anticipado 7 ± ∆ Acciones en tesorería 20 ±
∆ Gastos acumulados por pagar 8 ± Total 21
Efectivo pagado gastos operativos: Total efectivo del período 22
Gastos de impuestos a las ganancias 9 Efectivo y equivalentes, al inicio 23 ±
∆ Impuesto a las ganancias por pagar 10 Efectivo y equivalentes, al final 24
Total 11
Flujos de efectivo

Método de preparación:
1. Analizar el estado de situación financiera, el estado de resultado y la
información
2. Determinar las variaciones en el estado de situación financiera
3. Clasificar las variaciones, según la actividad a la que pertenece en los flujos
de efectivo
4. Determinar el posible impacto sobre el efectivo:
Elemento Saldo Efectivo
Activo Aumenta Disminuye
Activo Disminuye Aumenta
Pasivo Aumenta Aumenta
Pasivo Disminuye Disminuye
Patrimonio Aumenta Aumenta
Patrimonio Disminuye Disminuye
7.2 Actividades operativas
Actividades operativas

• Es un indicador clave de la medida en la cual estas actividades han generado

fondos líquidos suficientes para reembolsar los préstamos, mantener la
capacidad de operación de la entidad, pagar dividendos y realizar nuevas
inversiones sin recurrir a fuentes externas de financiamiento.
• Se derivan fundamentalmente de las transacciones que constituyen la
principal fuente de ingresos de actividades ordinarias de la entidad.
• Una entidad puede conceder préstamos por razones de intermediación u otro
tipo de acuerdos comerciales habituales, en cuyo caso estas inversiones se
considerarán similares a los inventarios adquiridos específicamente para
revender.
• Los anticipos de efectivo y préstamos realizados por instituciones financieras
se clasificarán habitualmente entre las actividades de operación, puesto que
están relacionados con las actividades que constituyen la principal fuente de
ingresos de actividades ordinarias de la entidad.

Fuente: NIC 7 Estado de Flujos de Efectivo

Actividades operativas

Ejemplos de flujos de efectivo por actividades de operación son los siguientes:

a. cobros procedentes de las ventas de bienes y la prestación de servicios;
b. cobros procedentes de regalías, cuotas, comisiones y otros ingresos de
actividades ordinarias;
c. pagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios;
d. pagos a y por cuenta de los empleados;
e. pagos o devoluciones de impuestos sobre las ganancias;

Fuente: NIC 7 Estado de Flujos de Efectivo

7.3 Método directo e indirecto
Actividades operativas: métodos

• La entidad debe informar acerca de los flujos de efectivo de las operaciones

usando uno de los dos siguientes métodos:
a. método directo, según el cual se presentan por separado las principales
categorías de cobros y pagos en términos brutos; o
b. método indirecto, según el cual se comienza presentando la ganancia o
pérdida en términos netos, cifra que se corrige luego por los efectos de
las transacciones no monetarias, por todo tipo de partidas de pago
diferido y acumulaciones (o devengos) que son la causa de cobros y
pagos en el pasado o en el futuro, así como de las partidas de pérdidas o
ganancias asociadas con flujos de efectivo de operaciones clasificadas
como de inversión o financiación.
• Se aconseja a las entidades que presenten los flujos de efectivo de las
actividades de operación utilizando el método directo. Este método
suministra información que puede ser útil en la estimación de los flujos de
efectivo futuros, la cual no está disponible utilizando el método indirecto.
Fuente: NIC 7 Estado de Flujos de Efectivo
7.4 Ejemplo
Flujos de efectivo: ejemplo

Paso 1
Situación financiera Rendimiento financiero
2019 2018 2019
Activo
Activo corriente Ingresos por ventas 190.000
Efectivo y equivalentes 19.000 3.000 Costos de los bienes vendidos 85.000
Cuentas por cobrar 22.000 23.000 Utilidad bruta 105.000
Inventarios 34.000 31.000 Ganancia en venta de equipos 6.000
Gastos pagados por anticipado 1.000 3.000 Gastos operativos 34.000
Total activo corriente 76.000 60.000 UAIIDA (EBITDA) 77.000
Activo no corriente Gasto por depreciación 19.000
Propiedad, planta y equipo, neto 90.000 79.000 UAII (EBIT) 58.000
Intangibles 9.000 9.000 Gasto por intereses 2.000
Total activo 175.000 148.000 UAI (EBT) 56.000
Pasivo Impuestos a la utilidad 18.000
Pasivo corriente UN (Net income) 38.000
Cuentas por pagar 14.000 9.000
Pasivos acumulados 16.000 19.000 Información adicional:
Impuestos por pagar 14.000 12.000 1. Importe en libros del equipo vendido por la
Total pasivo corriente 44.000 40.000 empresa 15.000.
Pasivo no corriente 2. Adquisición de nuevos equipos 45.000.
Documento por pagar a largo plazo 45.000 50.000 3. Pago de documento por pagar a largo plazo
Total pasivo 89.000 90.000 10.000.
Patrimonio 4. La diferencia en las Utilidades retenidas
Capital 31.000 20.000 corresponde al pago dividendo.
Utilidades retenidas 64.000 40.000
Acciones en tesorería -9.000 -2.000
Total patrimonio 86.000 58.000
Total pasivo y patrimonio 175.000 148.000
Flujos de efectivo: ejemplo

Paso 2
Situación financiera Rendimiento financiero
2019 2018 Variación 2019
Activo
Activo corriente Ingresos por ventas 190.000
Efectivo y equivalentes 19.000 3.000 16.000 Costos de los bienes vendidos 85.000
Cuentas por cobrar 22.000 23.000 (1.000) Utilidad bruta 105.000
Inventarios 34.000 31.000 3.000 Ganancia en venta de equipos 6.000
Gastos pagados por anticipado 1.000 3.000 (2.000) Gastos operativos 34.000
Total activo corriente 76.000 60.000 16.000 UAIIDA (EBITDA) 77.000
Activo no corriente Gasto por depreciación 19.000
Propiedad, planta y equipo, neto 90.000 79.000 11.000 UAII (EBIT) 58.000
Intangibles 9.000 9.000 0 Gasto por intereses 2.000
Total activo 175.000 148.000 27.000 UAI (EBT) 56.000
Pasivo Impuestos a la utilidad 18.000
Pasivo corriente UN (Net income) 38.000
Cuentas por pagar 14.000 9.000 5.000
Pasivos acumulados 16.000 19.000 (3.000) Información adicional:
Impuestos por pagar 14.000 12.000 2.000 1. Importe en libros del equipo vendido por la
Total pasivo corriente 44.000 40.000 4.000 empresa 15.000.
Pasivo no corriente 2. Adquisición de nuevos equipos 45.000.
Documento por pagar a largo plazo 45.000 50.000 (5.000) 3. Pago de documento por pagar a largo plazo
Total pasivo 89.000 90.000 (1.000) 10.000.
Patrimonio 4. La diferencia en las Utilidades retenidas
Capital 31.000 20.000 11.000 corresponde al pago dividendo.
Utilidades retenidas 64.000 40.000 24.000
Acciones en tesorería -9.000 -2.000 (7.000)
Total patrimonio 86.000 58.000 28.000
Total pasivo y patrimonio 175.000 148.000 (27.000)
Flujos de efectivo: ejemplo

Paso 3
Situación financiera Rendimiento financiero
2019 2018 Variación Actividad 2019
Activo
Activo corriente Ingresos por ventas 190.000
Efectivo y equivalentes 19.000 3.000 16.000 NC Costos de los bienes vendidos 85.000
Cuentas por cobrar 22.000 23.000 (1.000) AO Utilidad bruta 105.000
Inventarios 34.000 31.000 3.000 AO Ganancia en venta de equipos 6.000
Gastos pagados por anticipado 1.000 3.000 (2.000) AO Gastos operativos 34.000
Total activo corriente 76.000 60.000 16.000 UAIIDA (EBITDA) 77.000
Activo no corriente Gasto por depreciación 19.000
Propiedad, planta y equipo, neto 90.000 79.000 11.000 AI UAII (EBIT) 58.000
Intangibles 9.000 9.000 0 AI Gasto por intereses 2.000
Total activo 175.000 148.000 27.000 UAI (EBT) 56.000
Pasivo Impuestos a la utilidad 18.000
Pasivo corriente UN (Net income) 38.000
Cuentas por pagar 14.000 9.000 5.000 AO
Pasivos acumulados 16.000 19.000 (3.000) AO Información adicional:
Impuestos por pagar 14.000 12.000 2.000 AO 1. Importe en libros del equipo vendido por la
Total pasivo corriente 44.000 40.000 4.000 empresa 15.000.
Pasivo no corriente 2. Adquisición de nuevos equipos 45.000.
Documento por pagar a largo plazo 45.000 50.000 (5.000) AF 3. Pago de documento por pagar a largo plazo
Total pasivo 89.000 90.000 (1.000) 10.000.
Patrimonio 4. La diferencia en las Utilidades retenidas
Capital 31.000 20.000 11.000 AF corresponde al pago dividendo.
Utilidades retenidas 64.000 40.000 24.000 NC
Acciones en tesorería -9.000 -2.000 (7.000) AF
Total patrimonio 86.000 58.000 28.000
Total pasivo y patrimonio 175.000 148.000 (27.000)
 Flujos de efectivo: ejemplo
Método Directo Método Indirecto
Flujos de efectivo por actividades de operación 2019 Flujos de efectivo por actividades de operación 2019
Efectivo recibido de clientes:
Ingresos por ventas 190.000 Utilidad neta 38.000
Cuentas por cobrar 1.000 191.000 Ajustes partidas no monetarias:
Efectivo pagado a proveedores de mercancías: Gasto por depreciación 19.000
Costos de los bienes vendidos (85.000) Ganancia en venta de equipos (6.000)
Inventarios (3.000) Variaciones en el capital de trabajo:
Cuentas por pagar 5.000 (83.000) Cuentas por cobrar 1.000
Efectivo pagado por gastos operativos: Inventarios (3.000)
Gastos operativos (34.000) Gastos pagados por anticipado 2.000
Gastos pagados por anticipado 2.000 Cuentas por pagar 5.000
Pasivos acumulados (3.000) (35.000) Pasivos acumulados (3.000)
Efectivo pagado por intereses: Impuestos por pagar 2.000
Intereses (2.000) Total 55.000
Intereses por pagar 0 (2.000)
Efectivo pagado por impuestos:
Impuestos a la utilidad (18.000)
Impuestos por pagar 2.000 (16.000)
Total 55.000
 John Beaujon

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