¡Bienvenidos (as) al tema Planeación y Toma de Decisiones!

Este tema se centra en el estudio del modelo Costo-Volumen-Utilidad que sirve de base para realizar la
planeación de las utilidades en las empresas, mostrar las simulaciones para tomar decisiones respeto de
costos e ingresos, la utilidad en la medición del riesgo de la empresa y su relevancia en la forma de diseñar
estrategias empresariales que les permitan competir en esta era globalizada.

En el aprendizaje practico de esta unidad podremos ver los volúmenes mínimos de unidades a vender para
maximizar los costos fijos y poder anticipar nuestra utilidad partiendo de las unidades a vender, también
haremos simulaciones sensibilizando las variables de los costos y cómo impacta eso en las unidades
necesarias a producir y vender, y como calcular el CVU de una empresa que tiene varias líneas de
productos y sobre la base de ese análisis tomar decisiones sobre cuál es la mezcla optima de productos a
vender, reducción de costos o la eliminación de alguna línea de producto que esté generando pérdidas.

Les invito a sumergirse en el mundo de la planeación y toma de decisiones recordándoles que el adecuado
uso de la información nos permite adelantarnos a los posibles cambios en los negocios.

Fundamento del Modelo Costo-Volumen-Utilidad

El fundamento del modelo de CVU está en el concepto de margen de contribución que como lo vimos en
los temas teóricos numéricamente es la diferencia entre el precio de venta unitario y el coto variable por
cada unidad y que representa la porción con la cual cada unidad vendida aporta a cubrir los costos fijos
de una empresa.

Los costos de acurdo a su comportamiento se pueden calificar como fijos y variables y la suma de estos
costos son los que restan a la venta para determinar la utilidad de la empresa no obstante para la toma
de decisiones operativas es importante tener bien identificados los costos fijos y variables.

La imagen anterior nos confirma que las ventas primero cubren los costos variables pues estos están
ligados directamente con cada unidad vendida y posteriormente a través del margen de contribución
comenzaran a cubrir los costos fijos los cuales no dependen de cada unidad vendida, una vez que se
alcanza con las ventas el 100% de los costos variables y además el costo fijo es cuando se tiene el punto

Material preparado por Henry Oviedo

de equilibrio que es el el nivel de unidades donde la utilidad de la empresa sería cero, una vez alcanzado
el punto de equilibrio entonces cada unidad adicional vendida producirá utilidad para la empresa.

Una vez comentado el enfoque de contribución, es fácil entender que para que una empresa logre obtener
utilidades, se deben cumplir dos condiciones:
a) Que el precio de venta por unidad sea mayor que el costo variable por unidad, y
b) Que el volumen de ventas sea lo suficientemente grande para que se genere un margen de contribución
que sea superior a los costos fijos.

Todas las organizaciones surgen con un propósito determinado:

• incrementar el patrimonio de sus accionistas
• prestar un servicio a la comunidad

En ambos casos, es necesario considerar tres factores fundamentales que ya se han mencionado
anteriormente: el precio de venta que tendrá un producto o servicio; el costo variable que tiene dicho
producto o servicio y el monto de costos fijos que la empresa debe cubrir; y el volumen de unidades a
vender.

Utilizando esta información, el modelo costo-volumen-utilidad nos permite dar respuestas a dos preguntas
constantes en la administración: ¿Cuáles son las ventas mínimas que el negocio debe tener para al menos
no tener pérdidas?, y ¿cuántas ventas se deben tener para que el negocio sea rentable de acuerdo con las
expectativas de los accionistas?

Punto de equilibrio y su papel en el modelo de costo-volumen-utilidad.

Es normal que al planear sus operaciones, los ejecutivos de una empresa traten de cubrir el total de sus
costos y lograr un excedente como rendimiento a los recursos que han puesto los accionistas al servicio de
la organización. El punto en que los ingresos de la empresa son iguales a sus costos se llama punto de
equilibrio; en él no hay utilidad ni pérdida. En la tarea de planeación, este punto es una referencia
importante, ya que es un límite que influye para diseñar actividades que conduzcan a estar siempre arriba
de él, lo más alejado posible, donde se obtiene mayor proporción de utilidades. Para calcular el punto de
equilibrio es necesario tener bien identificado el comportamiento de los costos; de otra manera es
sumamente difícil determinar la ubicación de este punto.

Ejemplo:

Una empresa tiene ventas mensuales de 3,500 pollos. Cada pollo se vende a L. 100.00 con un costo
variable de L. 40.00. Los costos fijos de operación ascienden a L. 48,000.00 mensuales y paga un ISR del
25%.
Se pide:
a) Calcular el punto de equilibrio de la empresa.
Paso 1.
Se deberá calcular el margen de contribución el cual resulta de restarle a su precio de venta el valor del
costo variable por unidad así:
Pollos MC= L. 100.00-L. 40.00= L. 60.00

Paso 2
Identificar el total de costos fijos para cual ya una vez estudia la parte teórica podemos saber dentro de una
lista de costos cuales son fijos y cuales son variables en este ejemplo ya nos dan el total de costos fijos
que son de L. 48,000.00

Paso 3
Desarrollar la fórmula de punto de equilibrio la cual es Costos Fijos divido entre margen de contribución así:
PE= L. 48,000.00/L. 60= 800

Material preparado por Henry Oviedo

El resultado de la fórmula es la cantidad de pollos que se deben vender para cubrir los costos variables de
cada pollo vendido y el 100% de los costos fijos.

Ejemplo 2.
En este segundo ejemplo tomaremos con base el anterior y agregaremos otro producto a vender
para calcular la mezcla de punto de equilibrio de dos o más líneas de productos.

Una empresa tiene ventas mensuales de 3,500 pollos y 1,200 hot dogs. Cada pollo se vende a L. 100.00
con un costo variable de L. 40.00 y cada hot dog a L. 60.00 con un costo variable de L. 20.00. Los costos
fijos de operación ascienden a L. 48,000.00 mensuales y paga un ISR del 25%.
Se pide:
a) Calcular el punto de equilibrio de la empresa indicando el número de platos de la mezcla.

Paso 1.
Se deberá calcular el margen de contribución de los dos tipos de productos el cual resulta de restarle a su
precio de venta el valor del costo variable por unidad así:
Pollos MC= L. 100.00-L. 40.00= L. 60.00
Hot Dog MC= L. 60.00-L. 20.00= L. 40.00

Nota: cuando se tiene dos o más producto hay que calcular un margen de contribución ponderado el cual
representa un dato que mezcla ambos márgenes de contribución calculados previamente y se hace de la
siguiente manera:

1.1 se debe calcular el % de participación en las ventas de cada producto

1.2 multiplicar cada Margen de contribución por el % de participación obtenido en el 1.1
1.3 Sumar los resultados y este sería el Margen de Contribución Ponderado que se utilizaría en la fórmula
de punto de equilibrio

Margen de
Precio de Margen de
Descripción Unidades Total % de Participación Contribución
venta Contribución
Ponderado
(Total venta por
( PV*Unidades) (% de Part *MC)
producto/total venta
Pollos L. 100.00 3,500 L. 350,000.00 83% L. 60.00 L. 49.76
Hot Dod L. 60.00 1,200 L. 72,000.00 17% L. 40.00 L. 6.82
Total L. 160.00 4,700 L. 422,000.00 100% L. 100.00 L. 56.59

Aclaración: para fines de esta ilustración utilizaremos los % de participación redondeado sin usar
decimales no obstante para efectos del examen deberán usar hasta 2 decimales ejemplo para pollos
en este caso sería 82.94% (350000/422000) y para Hot Dog sería ( 72000/422000)=16.06%.
Si pueden notar en la tabla anterior a pesar que los % están redondeados al hacer la multiplicación
con el margen de contribución si se usa con 2 decimales ( 60*82.94%= L. 49.76).

Paso 2
Identificar el total de costos fijos para cual ya una vez estudia la parte teórica podemos saber dentro de una
lista de costos cuales son fijos y cuales son variables en este ejemplo ya nos dan el total de costos fijos
que son de L. 48,000.00

Paso 3
Desarrollar la fórmula de punto de equilibrio la cual es Costos Fijos divido entre margen de contribución así:
PE= L. 48,000.00/L. 56.59= 848 unidades

Paso 4
Se debe multiplicar el resultado anterior por los porcentajes de participación calculados en el paso número
2 para separar cuantos pollos y cuantos hot dog se deben vender para tener el punto de equilibrio.

Material preparado por Henry Oviedo

Pollos 848*82.94%= 703
Hot Dog 848*16.06%= 145

Respuesta final el punto de equilibrio de la mezcla es 848 unidades de las cuales 703 son Pollos y
145 son de Hot Dog.

Como se ha comentado anteriormente, este modelo ayuda a la administración a determinar qué acciones
se deben tomar para cumplir cierto objetivo, que en el caso de las empresas lucrativas se llama utilidad.
Las utilidades deberán ser suficientes para remunerar el capital invertido en la empresa. De acuerdo con
el objetivo de cada empresa, se puede calcular cuánto hay que vender, a qué costos y a qué precio para
lograr determinadas utilidades. Hoy en día el valor económico agregado (EVA) ha empezado o utilizarse
como herramienta para evaluar la actuación de los directivos; el EVA se analizará en el capítulo 11. El
modelo costo-volumen-utilidad es útil para determinar cuánto y de qué líneas hay que vender para lograr
un determinado EVA

La manera de calcular la cantidad de unidades que deben venderse para obtener una determinada
utilidad es la siguiente:

Unidades por vender= Costos fijos + Utilidad Deseada Antes de Impuesto

Margen de contribución unitario

Para esta fórmula se deben considerar varios aspectos:

La Utilidad Deseada puede ser antes de impuestos o puede ser después de impuesto es decir utilidad neta,
si nos piden una utilidad después de impuesto siempre será necesario convertir esa utilidad deseada en
utilidad antes de impuesto mediante la formula ( Utilidad deseada/1-tasa de impuesto), si la utilidad que me
piden es antes de impuesto entonces no se debe hacer este paso adicional explicado anteriormente si no
solo bastaría con sumarla a los costos fijos para calcular el CVU

El margen de contribución puede ser también de una mezcla de productos por lo que al igual que en los
ejemplos de punto de equilibrio aquí también tendríamos que calcular margen de contribución ponderado.

Ejemplo 1 de CVU

Pizza Totos presenta los siguientes datos correspondientes al primer semestre del 2013: Ventas de 4,200
pizzas a L. 180.00 cada una y 1,800 hamburguesas a L. 110.00 cada una. El costo variable incluye:
materiales L. 80.00 por cada una de las pizzas y L. 45.00 por cada hamburguesa; la mano de obra se paga
a razón del 20% de los materiales directos.
Los costos fijos son: Sueldos mensuales por L. 10,500.00 que gana cada uno de los dos supervisores que
laboran en la empresa, alquiler de L. 9,000.00 mensuales; la empresa utiliza un horno que adquirió en el
año 2011 por L. 150,000.00 con una vida útil estimada de 5 años y un valor residual del 5% y utiliza para
depreciación el método de línea recta.
Se pide:
a) ¿Cuántas unidades se necesita vender para alcanzar el punto de equilibrio en el segundo
semestre de 2013?
b) Calcular las ventas que deberá hacer en el segundo semestre, si la empresa desea obtener una
utilidad neta después de impuestos del 18% de sus costos totales (tasa fiscal 25%).
c) Elabore un estado de resultados mostrando la utilidad neta esperada.

Material preparado por Henry Oviedo

Paso 1
Calcular el costos variable unitario por cada producto

Paso 2
Calcular el margen de contribución unitario por cada producto.

Paso 3.
Calcular el porcentaje de participación en las ventas de cada producto.

Paso 4
Calcular el total de costos fijos

Paso 5
Calcular el punto de equilibrio

Paso 6
Calcular la utilidad deseada tomando en cuenta los aspectos mencionado anteriormente, en este ejemplo
la utilidad es 18% de los costos totales por lo tanto se deben totalizar los costos fijos y así mismo el total
de costos variables que genera las 4200 pizzas y las 1800 hamburguesas, una vez obtenido este dato
debemos calcularle el 18% y ese resultado debemos dividirlo entre 1-la tasa de impuesto ( 1-0.25=0.75) y
así obtendremos la utilidad deseada para aplicar la formula.

Paso 7
Calcular la fórmula para saber el nivel de unidades donde alcanzamos el PE y adicional obtenemos la
utilidad deseada.

Paso 8
Separamos según su % de participación cuantas pizzas deben venderse y cuantas hamburguesas y así
preparamos el Estado de Resultado.

Ver desarrollo de ejercicio en Excel

Costo-Volumen-Utilidad en Función del Flujo de Efectivo

El modelo costo-volumen-utilidad, como ya se ha mencionado, es una herramienta útil para la planeación

de utilidades. También, con algunas adaptaciones, es de gran utilidad para planear los flujos de efectivo
de una empresa.

Ejemplo 1

Material preparado por Henry Oviedo

Pizza Totos presenta los siguientes datos correspondientes al primer semestre del 2013: Ventas de 4,200
pizzas a L. 180.00 cada una y 1,800 hamburguesas a L. 110.00 cada una. El costo variable incluye:
materiales L. 80.00 por cada una de las pizzas y L. 45.00 por cada hamburguesa; la mano de obra se paga
a razón del 20% de los materiales directos.
Los costos fijos son: Sueldos mensuales por L. 10,500.00 que gana cada uno de los dos supervisores que
laboran en la empresa, alquiler de L. 9,000.00 mensuales; la empresa utiliza un horno que adquirió en el
año 2011 por L. 150,000.00 con una vida útil estimada de 5 años y un valor residual del 5% y utiliza para
depreciación el método de línea recta.

Se pide:
a) ¿Cuántas unidades se necesita vender para alcanzar el punto de equilibrio en el segundo
semestre de 2013 para Obtener un Flujo Neto de L. 50,000.00?
b) Elabore un estado de resultado con la mezcla y flujo de efectivo.

Paso 1
Calcular el costo variable unitario por cada producto

Paso 2
Calcular el margen de contribución unitario por cada producto.

Paso 3.
Calcular el porcentaje de participación en las ventas de cada producto.

Paso 4
Calcular el total de costos fijos desembolsables

Paso 5
Calcular el punto de equilibrio

Paso 6
Calcular la fórmula para saber el nivel de unidades donde alcanzamos el PE y que nos permite cumplir con
el Flujo Neto de Efectivo Deseado.

Paso 7
Separamos según su % de participación cuantas pizzas deben venderse y cuantas hamburguesas y así
preparamos el Estado de Resultado y El Flujo de Efectivo.

Ver desarrollo del ejercicio en Excel.

Material preparado por Henry Oviedo