Documentos de Académico
Documentos de Profesional
Documentos de Cultura
EL MERCADO DE DINERO
SEMESTRE Y SECCIÓN:
➢ VI – “B”
HUANCAVELICA – PERÚ
2023
AGRADECIMIENTO
A Dios por iluminarnos nuestra mente con su
infinito amor y seguir acompañándonos en este
transcurso de la vida. A nuestros padres por su
esfuerzo para darnos un futuro mejor, porque
siempre nos brindan su apoyo incondicional y
son ellos quienes están presentes en cada paso
que damos
2
DEDICATORIA
Esta monografía dedicamos a nuestros
queridos padres, que con su ejemplo y amor
nos apoyan en todo instante y son ellos
responsables de nuestra mayor motivación para
culminar con éxito este proceso de aprendizaje.
3
ÍNDICE
AGRADECIMIENTO .......................................................................................................................... 2
DEDICATORIA .................................................................................................................................... 3
ÍNDICE .................................................................................................................................................. 4
INTRODUCCIÓN ................................................................................................................................ 6
CAPÍTULO I ......................................................................................................................................... 7
1.1 ¿QUE ES EL DINERO? ............................................................................................................... 7
1.1.1 SEGUN KARL MAX, “La enajenación en el dinero”.............................................................. 7
1.1.2 SEGUN SIMMMEL................................................................................................................ 8
1.1.3 EN NUESTRA OPINION PERSONAL, ¿QUE ES EL DINERO? ................................................... 8
1.2 CARACTERÍSTICAS ................................................................................................................... 9
1.3 FUNCIONES ............................................................................................................................. 9
1.3.1 Unidad de cuenta y patrón de precios ................................................................................ 9
1.3.2 Medio de intercambio....................................................................................................... 10
1.3.3 Depósito o reserva de valor .............................................................................................. 11
CAPITULO II ..................................................................................................................................... 12
BCRP, Base Monetaria y Multiplicador Bancario........................................................................... 12
2.1 Banco Central de Reserva del Perú ....................................................................................... 12
2.2 Multiplicador bancario ...................................................................................................... 13
CAPITULO III .................................................................................................................................... 16
Demanda y oferta del dinero. El equilibrio en el mercado de dinero ............................................. 16
3.1 Demanda de dinero .............................................................................................................. 16
3.2 Teoría cuantitativa del dinero y demanda del dinero .......................................................... 17
3.3 Oferta de dinero.................................................................................................................... 19
3.4 Control de la inflación ........................................................................................................... 19
3.5 Estabilidad económica: ......................................................................................................... 19
3.6 Política monetaria: ................................................................................................................ 19
3.7 Predicción económica: .......................................................................................................... 19
3.8 Equilibrio en el mercado de dinero....................................................................................... 19
CAPITULO IV .................................................................................................................................... 21
Mercado de dinero .............................................................................................................................. 21
4.1 Concepto ............................................................................................................................... 21
4
4.2 Tipos de mercado de dinero ................................................................................................. 22
4.3 Mercados de activos empresariales ..................................................................................... 22
4.4 Mercados interbancarios ..................................................................................................... 22
4.5 Mercados de fondos públicos ............................................................................................... 23
4.6 Razones para invertir en el mercado de dinero .................................................................... 23
4.6.1 El riesgo es mínimo ........................................................................................................... 23
4.6.4 La liquidez es muy alta ...................................................................................................... 24
5. Instrumentos Financieros ........................................................................................................... 24
5.1 Acciones ................................................................................................................................ 24
5.2 Los bonos y obligaciones....................................................................................................... 24
5.3 Fondos comunes de inversión. ............................................................................................. 24
6. CASO PARCTICO ..................................................................................................................... 25
BIBLIOGRAFIA................................................................................................................................. 27
5
INTRODUCCIÓN
Par las transacciones financieras fáciles. Que permitan realizar métodos de pago, unidades de
pago y reservas de valor para cumplir con esta disposición y asignación. El dinero creado por
en el cual aparecen las principales cuentas del balance de un banco central, permite definir los
filosofía es la supremacía de la ley sobre el poder, que está garantizada por todo el sistema
general. Se inicia con la producción y el consumo, los que influyen directamente son las
empresas y las familias, entonces, las familias ofrecen factores de producción y mano de obra
que los productores necesitan para la creación de sus bienes o servicios que serán utilizados a
su vez por las familias y así el ciclo circula continuamente, en esencia esto describe cualquier
expectativas de crecimiento.
Atentamente,
LOS AUTORES
6
CAPÍTULO I
El dinero es la expresión material del valor de las cosas, tiene la destreza de cambiar la
todo lo negativo por lo positivo, resalta ante los ojos de los hombres y es aceptado con el mayor
agrado del mundo. Por estas razones, el dinero es apetecido por toda la sociedad, porque con
ello se obtiene el poder de las cosas, de los hombres y de la naturaleza. (Morales, 2016, p. 15)
El dinero hace esclavo a quien lo tiene y a quien no lo tiene, impulsa al individuo en un afán
de tener más, bien sea trabajador o capitalista, siempre que este acepte la necesidad de poseer,
el dinero lo someterá. Marx hace referencia al poema de Goethe para argumentar que “Lo que
puedo hacer mío con dinero, lo que puedo pagar, es decir, lo que puedo comprar con dinero
7
eso soy yo, el mismo poseedor del dinero. Mi fuerza llega hasta dónde llega la fuerza del
de la realidad y los valores para analizar la esencia interior y el sentido que le otorgamos a la
Para deducir la significación del dinero el autor se pregunta por lo que acontece en la escala de
lo ideal y lo real; qué pensamos, cómo vemos el dinero, cómo le otorgamos significado, etc. Y
concepción sino todo lo que lo rodea y le confiere significado. Así diferencia entre lo interno
lo que se encarga la filosofía del dinero, de dar a entender que las cuestiones aparentemente
opuestas tienen conexiones, no todo es completamente exclusivo, pues existen redes entre el
conocimiento y lo material que posibilitan una comprensión de la totalidad del sentido desde
facilitar el comercio y las transacciones económicas. Puede tomar diversas formas, como
billetes, monedas, depósitos bancarios o incluso formas digitales, y representa un valor que se
utiliza para comprar bienes y servicios, pagar deudas y realizar transacciones comerciales. El
dinero tiene tres funciones principales: unidad de cuenta, medio de cambio y reserva de valor.
8
También puede ser emitido y regulado por un gobierno central o una autoridad financiera para
1.2 CARACTERÍSTICAS
El dinero para cumplir efectivamente su papel en la economía, debe tener las siguientes
características:
a) Debe ser estandarizado; sus unidades tienen que ser de igual calidad, no debiendo
1.3 FUNCIONES
Unidad de cuenta y patrón de precios: el dinero es una unidad de cuenta que simplifica
la fijación de los precios de los bienes y servicios. Usar el dinero como unidad de cuenta
economía y facilita la realización de las transacciones. (Jhon canet Galbraith, 2003, p. 194)
Supongamos que en una economía hay cuatro bienes, que denotamos por las letras A,
uno de estos bienes en términos de los demás, tendría que aprenderse a manejar en las
transacciones diarias seis tasas diferentes (A:B, A:C, A:D, B:C, B:D, C:D). Pero si usáramos
uno de estos cuatro bienes, A por ejemplo, como unidad de cuenta, solo necesitaríamos trabajar
con tres tasas (A:B, A:C, A:D). En general, si existen n bienes y servicios en la economía y no
hay un numerario, cada uno de los n bienes tendrá n - 1 precios, dando un total de n(n - 1)
9
existirían n - 1 tasas de cambio o precios. Más aún, si el dinero entra como unidad de cuenta,
Esta función conocida también como “medio de cambio” es la que distingue al dinero
del resto de los activos financieros de la economía. El dinero en forma de circulante y depósitos
cambio promueve la eficiencia económica, ya que elimina muchos de los costos involucrados
no monetaria, donde no existe dinero, los costos de transacción son altos ya que debe
Supongamos que en una economía no monetaria existen cien personas y que cada una
produce un bien distinto. Claramente, dichas personas no querrán solo consumir su propia
que para que se lleve a cabo el intercambio entre dos individuos es necesario que cada uno de
ellos desee el bien que el otro individuo ofrece. El intercambio en esta economía sin dinero
requiere que cada uno de los productores realice una búsqueda con el objetivo de hallar a un
productor que esté interesado en su mercancía y a la vez produzca la que él desea adquirir. Si
el tipo de preferencias en esta economía hace imposible este resultado, serán necesarias
numerosas rondas de intercambio hasta que cada persona tenga el bien que desea, implicando
grandes costos de búsqueda, tiempo y esfuerzo para cada uno de ellos. El dinero, entonces, es
el objeto intermedio de intercambio que se desea no por sí mismo, sino porque en él reside la
posibilidad de intercambiar.
10
1.3.3 Depósito o reserva de valor
valor, pues diversos activos financieros y no financieros pueden desempeñar esta función. El
dinero es el activo más líquido. El grado de liquidez de un activo se mide por la facilidad con
la que puede ser convertido en dinero y la rapidez con que puede ejercerse su poder de compra.
Mientras más líquido es un activo en relación a activos alternativos, manteniendo todo lo demás
constante, más atractivo es y aumenta la cantidad demandada del mismo. (Jhon canet Galbraith,
2003, p. 194).
11
CAPITULO II
BCRP, Base Monetaria y Multiplicador Bancario
sobre la cantidad de reservas y depósitos, los bancos comerciales podrían expandir la cantidad
de dinero inapropiadamente. Así como previene crisis bancarias, también actúa durante las
mismas, haciendo las veces de prestamista de última instancia para atenuar los efectos nocivos
de las crisis sobre la economía. Son ejemplos de esta función los préstamos que concede a los
bancos o la liquidez que proporciona al sistema bancario cuando lo considera necesario. Otra
atribución del Banco Central es la administración del tipo de cambio o el mantenimiento del
bancos comerciales, por lo que se puede decir que actúa como un gran banquero dentro del
sistema financiero; sin embargo, la regulación del sistema bancario no está entre sus
12
responsabilidades, pues dicha tarea recae sobre la Superintendencia de Banca y Seguros
igual a la suma de los depósitos a la vista de los bancos comerciales (D) y las monedas y billetes
(circulante) en poder del sector privado no bancario (C). Esta es la definición del agregado
emisión primaria. De la hoja de balance del Banco Central, sabemos que la base monetaria es
igual a la suma del circulante en manos del público y las reservas totales de la banca comercial.
money. Estas distintas denominaciones tratan de captar el hecho de que es a partir de la base
monetaria que las entidades financieras realizan el proceso de expansión secundaria del dinero.
incluye en la oferta de dinero directamente vía la creación de depósitos respaldados por las
reservas del sistema bancario. Como el monto de depósitos creados por los bancos depende de
sus reservas, entonces se deduce que la oferta monetaria se relaciona con la base monetaria.
13
Dividiendo cada término del lado derecho de la ecuación entre los depósitos (D), obtenemos:
base monetaria (H) y el multiplicador bancario (m). Por otro lado, el multiplicador se relaciona
Si el coeficiente de reservas aumenta, esto implica que los bancos prestan una fracción
menor por cada unidad de depósitos. Por otro lado, si el coeficiente de efectivo aumenta, los
bancos concederán menos préstamos pues dispondrán de menores reservas que respalden dicha
menos dinero a partir de la misma base monetaria. Una versión alternativa del multiplicador se
(M) y no de los depósitos (D) (Beare, 1978). Utilizando las definiciones de oferta y base
monetaria se obtiene:
14
El multiplicador bancario será igual a:
«Los efectos sobre la oferta monetaria de los aumentos en H, C/M o R/D tienen los mismos
signos a los encontrados en el caso de la oferta de dinero con la primera versión del
multiplicador bancario» (JIMENEZ, 2006, p. 197). Esto puede evaluarse mediante las
siguientes derivadas:
15
CAPITULO III
Demanda y oferta del dinero. El equilibrio en el mercado de dinero
En general, la gente demanda dinero como demanda cualquier otro bien o servicio
porque desea mantener cierto monto de riqueza líquida. No tener dinero en el bolsillo hace
difícil la vida en sociedad. Es necesario guardar una cantidad para realizar transacciones
de transacción. Sin embargo, tampoco se puede mantener toda la riqueza en efectivo, ya que el
tener dinero también genera un costo: la tasa de interés nominal. Las familias, al no tener su
pierden intereses. Es así que la tasa de interés nominal constituye el coste de oportunidad de
las familias de tener dinero en efectivo y no guardarlo bajo la forma de algún activo que rinda
interés. Por lo tanto, es de esperar que, mientras la tasa de interés sea mayor que cero, las
familias quieran tener algo de su riqueza en forma de algún activo financiero no monetario. Es
más, cuanto mayor sea la tasa de interés, mayor será la demanda de activos financieros, ya que
16
mayores serán las ganancias a las que las familias están renunciando al tener liquidez. Así, la
demanda por dinero guarda una relación inversa con la tasa de interés nominal: una mayor tasa
de interés hará que las familias elijan tener una mayor cantidad de activos financieros y,
cuantitativa del dinero. De acuerdo con esta teoría el determinante más importante de la
La teoría cuantitativa del dinero establece que, si la velocidad del dinero es estable, o
al menos predecible, la ecuación del intercambio puede utilizarse para analizar los efectos de
nominal más elevado. Si se supone que la oferta agregada está en su nivel de pleno empleo de
del dinero (V), entonces un incremento en la cantidad de dinero dará lugar a un aumento de los
precios o inflación.
17
La teoría cuantitativa no explica la determinación del producto potencial o de pleno empleo.
Este es exógeno, por lo que no se ve afectado por los cambios en la cantidad de dinero.
Esta ecuación nos dice que hay una relación inversa entre la demanda (Y) y el nivel de
desplaza la curva de demanda agregada hacia arriba, dando lugar a un aumento de precios de
P0 a P1. Como la oferta agregada está dada por el producto potencial Yf, los cambios en la
acuerdo con la teoría cuantitativa, hay una dicotomía en la determinación de los precios: los
18
precios relativos se determinan en el sector real y los precios absolutos en el sector nominal o
monetario.
economía en un momento dado. Esta oferta está compuesta por varios componentes, como el
efectivo en manos del público, los depósitos bancarios y otros activos líquidos que pueden
Un aumento desmedido en la oferta de dinero puede llevar a una inflación alta, ya que
hay más dinero persiguiendo la misma cantidad de bienes y servicios. Por lo tanto, los bancos
Los bancos centrales utilizan la oferta de dinero como una herramienta de política
monetaria para influir en las tasas de interés y, en última instancia, en el gasto y la inversión
Los economistas y analistas utilizan la oferta de dinero como un indicador clave para
19
El equilibrio en el mercado de dinero viene a ser la igualdad entre la oferta y la demanda
real de dinero o de saldos reales. En el gráfico, la oferta real de dinero está representada como
cambio, está representada como una curva con pendiente negativa debido a que se relaciona
inversamente con la tasa de interés. La demanda de dinero aumenta cuando disminuye la tasa
Asimismo, está graficada bajo el supuesto de un nivel de ingreso dado. Si este nivel de ingreso
aumenta, la curva de demanda se desplaza hacia arriba; lo contrario ocurre si disminuye. Estos
movimientos alteran la tasa de interés que equilibra el mercado de dinero. Los cambios en la
oferta nominal de dinero también producen cambios en la tasa de interés que equilibra el
mercado de dinero.
20
CAPITULO IV
Mercado de dinero
4.1 Concepto
El mercado del dinero, mercado monetario o mercado de deuda es aquel mercado donde
las empresas privadas, instituciones financieras, el gobierno federal y los gobiernos estatales
negocian instrumentos de deuda a corto plazo. Estos instrumentos suelen ser de muy bajo
debido a que los activos pueden ser convertidos en dinero en efectivo casi de manera inmediata
21
dueño de una parte de dicha empresa. En cambio, en el mercado de dinero, el inversionista solo
recibe el pago de su inversión junto con los intereses pactados.(LUIS X. BARRIOS, 2021)
Ahora que ya conocemos cómo funciona el mercado del dinero, es momento de saber
cuáles son los diferentes tipos que existen y cuáles son sus principales características. ¡Así que
En este mercado se negocian los títulos de la renta fija privada. Los principales activos
Pagarés de empresas, estos cuentan con un vencimiento a corto plazo y son emitidos por
Títulos hipotecarios, los cuales son emitidos por bancos, sociedades de crédito hipotecario, y/o
cajas de ahorro. La garantía de estos títulos está en la cartera de créditos hipotecarios que tienen
Otros activos de los mercados de dinero, son los certificados de depósito, pagarés bancarios o
En este mercado, son las instituciones financieras o bancos las que se encargan de emitir
los préstamos y operaciones de crédito a corto plazo, así como los depósitos bancarios, swaps
de tipos de interés, algunos productos del mercado de derivados y otros activos financieros.
Uno de los instrumentos más conocidos de este mercado son las aceptaciones bancarias o AB’s.
Estas son préstamos a corto plazo que se hacen a importadores y exportadores, y que ayudan a
22
4.5 Mercados de fondos públicos
En este mercado se negocian los activos emitidos por el sector público. Es aquí donde
se negocia la deuda pública, normalmente tienden a ser de bajo riesgo y a corto plazo.
Algunos de ellos son: los CETES, los Bondes, los bonos de desarrollo del gobierno federal
Ahora ya conocemos cuales son los principales tipos de mercados de dinero. Si aún te
quedan dudas, aquí te dejamos algunas razones para que consolides tu decisión y empieces a
Debido a todas las garantías que ofrecen las instituciones financieras que integran este
mercado, además, debido al corto plazo de los títulos el nivel de riesgo al que te expones es
mínimo.
4.6.2 Amplia flexibilidad para invertir en una cartera diversificada de valores y títulos.
Contar con un portafolio de inversión tan variado tiene sus beneficios, no obstante,
también debes considerar que, al ser una inversión de bajo riesgo, el margen de ganancias se
reduce.
Se define como un mercado al por mayor, debido a que participan grandes entidades
Es decir, los que son acreedores negocian directamente o por medio de intermediarios
obstante, existe la posibilidad de hacer todo el proceso de forma indirecta por medio de
vehículos de inversión.
23
4.6.4 La liquidez es muy alta
Gracias a esto puedes canjear rápidamente tus activos. Esto debido al corto plazo de
vencimiento que tienen la mayoría de estos instrumentos financieros (la mayoría no supera los
5. Instrumentos Financieros
cuya finalidad son las inversiones de carácter financiero. Solo pueden ser gestionados por
5.1 Acciones
Valores que confieren tanto la titularidad de una cuota de participación en una empresa como
derechos (distintos en función del tipo de acciones) frente a la empresa. Por definición, las
acciones constituyen capital riesgo. Esto quiere decir que no se ofrecen garantías en cuanto a
la rentabilidad de la inversión.
Utilizados por los Estados y las empresas para obtener liquidez a cambio de una
rentabilidad (también en este caso, con algunas diferencias en función del tipo de bono). Como
siempre, no se debe hablar de riesgo cero (que no existe), sino de riesgo por lo general más
limitado que en el caso de las acciones. De hecho, la diferencia más importante reside no tanto
Los ahorradores compran una participación en un fondo, administrado por una sociedad de
gestión. Siguiendo la misma lógica, también las participaciones en ETF son instrumentos
24
6. CASO PARCTICO
Suponga que una persona que posee una riqueza de 25.000 dólares y una renta anual de
b) ¿y cuando es el 10%?
d) ¿y cuando es el 10%?
Md = 75.000(0,5 - 0, 05)
Md = 33.750
Md = 75.000(0,5 - 0,1)
Md = 30.000
Bd = 75.000 - 33.750
Bd = 41.250
Bd = 75.000 - 30.000
Bd = 45.000
25
CONCLUCIONES
El dinero es un medio de intercambio con el que compramos bienes y servicios o los utilizamos
para pagar nuestras obligaciones. Todos los días asignamos precios a los artículos en función
de su valor intrínseco y otros factores como la disponibilidad del artículo (oferta) y la demanda
de la gente (demanda). Entonces, en general, podemos decir que cuanto mayor es el precio,
de dinero, el tipo de interés disminuye, mientras que, si lo hace la demanda de dinero, el tipo
de interés aumenta
26
BIBLIOGRAFIA
o/250/271/html/economia/12/12-1.htm
27