841,290,416.15 87.

36%
102,868,141.19 10.68%
18,898,494.36 1.96%
963,057,051.70

Composicion del portafolio 2019

Total de valores a costo amortizado (0.0%) - 0
Total de valores a valor razonable a traves de resultados (72.14%) 174,245,227.00 72.14%
Total de valores por cuotas de fondo de inversión (27.42%) 66,227,606.00 27.42%
Total de cuotas de fideicomiso (0.44%) 1,054,927.00 0.44%
Total 241,527,760.00

Composición del portafolio 2020

Total de valores a costo amortizado (2.10%) 7,053,965.00 2.10%
Total de valores a valor razonable a traves de resultados (51.83%) 174,245,227.00 51.83%
Total de valores por cuotas de fondo de inversión (45.72%) 153,702,574.00 45.72%
Total de cuotas de fideicomiso (0.34%) 1,154,063.00 0.34%
Total 336,155,829.00

Composición del portafolio 2021

Total de valores a costo amortizado (2.83%) 16,053,580.00 2.83%
Total de valores a valor razonable a traves de resultados (58.90%) 334,088,783.00 58.90%
Total de valores por cuotas de fondo de inversión (37.39%) 212,082,293.00 37.39%
Total de cuotas de fideicomiso (0.88%) 5,014,780.00 0.88%
Total 567,239,436.00

Composición del portafolio 2022

Total de valores a costo amortizado (2.14%) 18,583,521.00 2.14%
Total de valores a valor razonable a traves de resultados (78.92%) 683,863,006.00 78.92%
Total de valores por cuotas de fondo de inversión (18.51%) 160,425,319.00 18.51%
Total de cuotas de fideicomiso (0.42%) 3,648,918.00 0.42%
Total 866,520,764.00
 Composición del portafolio 2019
1,054,927.00
Total de valores a costo amor
tizado (0.0%)
Total de valores a valor ra-
zonable a traves de resultado
66,227,606.0 (72.14%)
0 Total de valores por cuotas de
fondo de inversión (27.42%)
174,245,227.
Total de cuotas de fideicomis
00 (0.44%)

Composición del portafolio 2021

5,014,780.00 16,053,580.00

Total de valores a costo a

tizado (2.83%)
Total de valores a valor r
zonable a traves de resul
(58.90%)
212,082,293.00 Total de valores por cuot
fondo de inversión (37.39
334,088,783.00 Total de cuotas de fideico
(0.88%)
 Composición del portafolio 2020.
9 1,154,063.00 7,053,965.00

otal de valores a costo amor- Total de valores a cost

zado (0.0%) tizado (2.10%)
otal de valores a valor ra- Total de valores a valo
onable a traves de resultados zonable a traves de re
2.14%) (51.83%)
otal de valores por cuotas de Total de valores por cu
ndo de inversión (27.42%) 153,702,574.00 fondo de inversión (45
otal de cuotas de fideicomiso 174,245,227.00
Total de cuotas de fide
.44%) (0.34%)

021
Composición del portafolio 2022
3,648,918.00 18,583,521.00
160,425,31
9.00
Total de valores a costo amor-
tizado (2.83%) Total
Total de valores a valor ra- tizado
zonable a traves de resultados Total
(58.90%) a trav
Total de valores por cuotas de Total
fondo de inversión (37.39%) fondo
Total de cuotas de fideicomiso Total
(0.88%) (0.42

683,863,006.00
 2020.

Total de valores a costo amor-

tizado (2.10%)
Total de valores a valor ra-
zonable a traves de resultados
(51.83%)
Total de valores por cuotas de
fondo de inversión (45.72%)
Total de cuotas de fideicomiso
(0.34%)

el portafolio 2022
1.00

Total de valores a costo amor-

tizado (2.14%)
Total de valores a valor razonable
a traves de resultados (78.92%)
Total de valores por cuotas de
fondo de inversión (18.51%)
Total de cuotas de fideicomiso
(0.42%)

006.00
 Flujo de caja para los accionistas
Beneficios antes de impuestos 190
(menos) gastos de impuesto 57
(igual) beneficio despues de impuestos 133
(mas) gasto de amortizacion 20
(igual) flujo de caja operativo 153
(mas o menos) Variacion en activos circulantes netos 40
(mas o menos) Variacion en inversiones de activos fijos 30
(mas o menos) cobros y pagos al serevicio de la deuda 15
(igual) Flujo de caja para los accionistas 68

Flujo de caja libre

Beneficios antes de intereses e impuesto 200
(menos) gastos de impuesto 60
(igual) beneficio antes de intereses 140
(mas) gasto de amortizacion 20
(igual) flujo de caja operativo 160
(mas o menos) Variacion en activos circulantes netos 40
(mas o menos) Variacion en inversiones de activos fijos 30
(igual) flujo de caja libre 90

Flujo de caja de capital

Beneficios antes de impuestos 190
(menos) gastos de impuesto 57
(igual) beneficio neto 133
(mas) gastos de amortizacion de inversion 20
(igual) flujo de caja operativo 153
(mas o menos) Variacion en activos circulantes netos 40
(mas o menos) Variacion en inversiones de activos fijos 30
(mas) gastos financieros 10
(igual) flujo de caja de capital 93

Beneficios antes de impuestos o interes 200

Gastos financieros 10
Beneficios antes de impuestos 190
Gastos impositivos (30%) 60
La empresa invierte en activos fijos $30 y $10 representan el
capital requerido por los accionistas
 Para 2019

Inversiones en títulos valores.

Calificacion crediticia Local - Feller/Fitch: A- o superior -
No tiene calificación crediticia 174,245,227.00
Total de inversiones en títulos valores. 174,245,227.00
Inversiones en fondos de inversiones.
Calificación creditica local - Feller: AA-fa 36,116,897.00
Calificación crediticia local - Feller: A-fa 208,657.00
No tiene calificación crediticia 29,902,352.00
Total de Inversiones en fondos de inversiones. 66,227,906.00
Inversiones de fideicomiso de oferta pública.
Calificación crediticia local - Feller: AA-fo (N) 1,054,927.00
Total de inversiones de fideicomiso de oferta pública. 1,054,927.00

Para 2020
Inversiones en títulos valores.
Calificación crediticia local -Fitch: AA+ 7,053,965.00
No tiene calificación crediticia 368,515,232.00
Total de inversiones en títulos valores. 375,569,197.00
Inversiones en fondos de inversiones.
Calificación crediticia local - Feller: AA-fa 12,916,608.00
Calificación crediticia local - Feller: A-fa 222,098.00
Calificación crediticia local - Feller: A+fa 65,411.00
Calificación crediticia local - Feller: BBBfa 50,242,984.00
No tiene calificación crediticia 90,255,473.00
Total de Inversiones en fondos de inversiones. 153,702,574.00
Inversiones de fideicomiso de oferta pública.
Calificación crediticia local - Feller: AA-fo (N) 1,154,063.00
Total de inversiones de fideicomiso de oferta pública. 1,154,063.00

Para 2021

Inversiones en títulos valores.

Calificación crediticia local -Fitch: AA+ 16,053,580.00
A+ 7,169,178.00
No tiene calificación crediticia 326,919,605.00
Total de inversiones en títulos valores. 350,142,363.00
Inversiones en fondos de inversiones.
Calificación crediticia local a corto plazo - Feller: AA-fa -
Calificación creditica local - Feller: A-fa 1,022,989.00
Afa -
AAfa 11,831,089.00
A+fa 900,114.00
BBBfa 93,364,270.00
Sin calificación crediticia 104,963,922.00
Total de Inversiones en fondos de inversiones. 212,082,384.00
Inversiones de fideicomiso de oferta pública.
Calificación crediticia local - Feller: AA-fo (N) 5,014,780.00
Total de inversiones de fideicomiso de oferta pública. 5,014,780.00

Para 2022

Inversiones en títulos valores.

Calificación crediticia local a largo plazo - Fitch: AA+ -
A+ -
Calificación crediticia local a corto plazo - Feller: C-1+ 18,583,521.00
Calificación crediticia local a largo plazo - Feller: A+ 71,003,027.00
Sin calificación crediticia 612,859,979.00
Total de inversiones en títulos valores. 702,446,527.00
Inversiones en fondos de inversiones.
Calificación crediticia local a corto plazo - Feller: A-fa 1,025,356.00
AAfa 29,679,861.00
A+fa 77,393.00
BBBfa 1,910,752.00
Sin calificación crediticia 127,731,957.00
Total de Inversiones en fondos de inversiones. 160,425,319.00
Inversiones de fideicomiso de oferta pública.
Calificación crediticia local - Feller: AA-fo (N) 3,648,918.00
Total de inversiones de fideicomiso de oferta pública. 3,648,918.00