Analisis Sectorial Cooperativas Ahorro y Credito Agosto2020

Por: Aldo Castillo*
* El contenido, es generado por el economista Aldo Castillo, especialista en Finanzas y quien se

desempeña como Asesor de Estudios Económicos en la Delegatura Financiera de la Supersolidaria.
Ha trabajado en el sector privado y en el público por más de 20 años en las Superintendencias:
Financiera, de Subsidio Familiar, de la Economía Solidaria; Ministerio del Trabajo y el DANE.
El contenido y las posiciones de la presente publicación son responsabilidad exclusiva del autor y no
compromete a la Superintendencia de la Economía Solidaria.
1
CONTENIDO
INTRODUCCIÓN .................................................................................................................................... 3
1. COOPERATIVAS EN COLOMBIA .................................................................................................. 4
1.1 PRINCIPALES CIFRAS COOPERATIVAS DE AHORRO Y CRÉDITO .................................. 4
1.2 ACTIVOS ............................................................................................................................................ 6
1.3 PASIVOS ............................................................................................................................................. 8
1.4 PATRIMONIO.................................................................................................................................. 10
2. PRINCIPALES INDICADORES ...................................................................................................... 12
2.1 ASOCIADOS..................................................................................................................................... 12
2.2 EMPLEADOS ................................................................................................................................... 13
2.3 OFICINAS ......................................................................................................................................... 14
2.4 CORRESPONSALES ....................................................................................................................... 15
2.5 AHORRADORES ............................................................................................................................. 16
2.6 DEUDORES ...................................................................................................................................... 17
2.7 ACTIVOS .......................................................................................................................................... 18
2.8 CARTERA DE CRÉDITOS ............................................................................................................ 19
2.9 PASIVO ............................................................................................................................................. 20
2.10 DEPÓSITOS.................................................................................................................................... 21
2.11 PATRIMONIO................................................................................................................................ 22
2.12 CAPITAL SOCIAL ........................................................................................................................ 23
2.13 INGRESOS ...................................................................................................................................... 24
2.14 GASTOS .......................................................................................................................................... 25
2.15 EXCEDENTES ............................................................................................................................... 26
3. OTROS INDICADORES DE INTERES .......................................................................................... 27
3.1 COMPOSICIÓN DE LA CARTERA BRUTA .............................................................................. 27
3.2 COMPOSICIÓN DE LA CARTERA VENCIDA .......................................................................... 28
3.3 INDICADOR DE CALIDAD DE CARTERA................................................................................ 29
3.4 COBERTURA DE CARTERA VENCIDA .................................................................................... 30
3.5 NIVEL DE ENDEUDAMIENTO EXTERNO ............................................................................... 31
3.6 QUEBRANTO PATRIMONIAL..................................................................................................... 32
3.7 EFICIENCIA OPERATIVA............................................................................................................ 33
3.8 RETORNO SOBRE EL ACTIVO - ROA ...................................................................................... 34
3.9 RETORNO SOBRE EL PATRIMONIO - ROE ............................................................................ 35
3.10 RETORNO SOBRE EL CAPITAL INVERTIDO - ROIC ......................................................... 36
4. CONCLUSIONES .............................................................................................................................. 37
2
INTRODUCCIÓN
Para el desarrollo de este documento de análisis trimestral se hace referencia a las cifras
de las 180 Cooperativas de Ahorro y Crédito que se encuentran bajo la supervisión de la
Delegatura Financiera y sobre las cuales se ejercen las funciones de Inspección, Vigilancia y
Control - IVC por parte de la Superintendencia de la Economía Solidaria. En dicho análisis
se tuvieron en cuenta las cifras e indicadores más relevantes con corte a 30 de junio del año
en curso. Ello obedeció a la disponibilidad más reciente de datos. Un primer informe de
análisis fue producido en el mes de noviembre de 2019, por lo que este segundo trabajo se
convierte en una actualización.
En el primer capítulo, se presentan las cifras de las 180 cooperativas en forma consolidada,
mostrando el historial y el comportamiento de los principales indicadores como activos,
cartera, pasivos, depósitos y patrimonio desde el año 2009. Además, para los periodos
comprendidos entre 2014 y 2020 se muestran comportamientos, tendencias, variaciones.
En el segundo capítulo, se analizan los principales indicadores como el número de asociados,

empleados, oficinas, corresponsales, ahorradores y deudores. Este análisis permite
determinar los tamaños e incidencia de las cooperativas dentro del sector de ahorro y crédito,
la identificación de un ranking que facilita el conocimiento detallado y ordenado. Se adiciona
la segmentación ordenada de los principales indicadores financieros con base en el tamaño y
participación, identificando las principales 20 cooperativas por nivel de activos, cartera,
pasivos, depósitos, patrimonio, capital social, ingresos, gastos y excedentes.
En el tercer capítulo, se analizan algunos indicadores puntuales que tienen que ver con el
desempeño y gestión del sector cooperativo de ahorro y crédito. Indicadores relacionados
como composición de la cartera, calidad, cobertura, nivel de endeudamiento, quebranto
patrimonial, eficiencia operativa, retornos de los activos, el patrimonio y el capital. Dichos
indicadores permiten diagnosticar la salud y el desempeño de las 180 cooperativas en su
conjunto, y en especial en este momento coyuntural complejo de pandemia, dando una
mirada al pasado y presente, permitiendo crear una visión de futuro bastante complejo, lleno
de incertidumbre y de retos para el sector.
Por lo anterior, las cooperativas de ahorro y crédito actualmente cohabitan con variedad de
indicadores que cambian de forma acelerada y permanente, bastante adversos. La actual
coyuntura de COVID-19 ha cambiado las costumbres y hábitos para productores y
consumidores en todo el planeta. Adaptarse al nuevo mundo y a los cambios es una tarea
obligatoria de supervivencia para países, gobiernos, empresas, hogares e individuos.
Las cooperativas de ahorro y crédito en este primer semestre han enfrentado las adversidades
de la pandemia, han aprendido a reinventarse e innovar, continuando con sus operaciones
comerciales de forma satisfactoria para con sus asociados, resguardando el interés solidario
y cooperativo muy útil para el país en estas circunstancias tan adversas.
3
1. COOPERATIVAS EN COLOMBIA
1.1 PRINCIPALES CIFRAS COOPERATIVAS DE AHORRO Y CRÉDITO
Gráfico 1.
Principales cifras de las cooperativas de ahorro y crédito - Billones de pesos
2009 - 2020 junio*
ACTIVOS CARTERA PASIVO DEPOSITOS PATRIMONIO
$ 18,0
16,1
$ 16,0 15,5
14,1
$ 14,0 13,0
12,1 12,2 11,9
$ 12,0 11,4
11,1
10,3 10,6
10,0 10,4
9,8
$ 10,0 9,4
8,9 8,8
8,5
8,0 8,0
$ 8,0 7,5 7,5 8,3 8,9
7,1 6,9
6,8 7,6
6,2 6,2 6,8
6,0
$ 6,0 5,4 5,4 6,2
5,1 4,9 5,8
4,4 4,3 5,2
5,7 5,8
3,7 4,4 5,3
$ 4,0 3,2 3,9 4,9
3,5 4,6
3,1 4,2
3,8
2,6 3,5
$ 2,0 3,1
2,5 2,8
2,2
$ 0,0
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020*
Fuente: Supersolidaria, Gráficos Delegatura Financiera
De forma similar al análisis realizado en el mes de noviembre de 2019 con cifras de corte a
agosto del mismo año, el gráfico muestra como las cooperativas de ahorro y crédito en los
diez años y medio de observación han tenido una evolución creciente y positiva en sus
principales indicadores para las 180 organizaciones. Dicho crecimiento sostenido en el
tiempo es originado principalmente por el desempeño de la buena gestión en la
intermediación financiera en especial la colocación de cartera de créditos, siendo el mayor
renglón de los activos productivos de las cooperativas de ahorro y crédito.
El desempeño de las 180 cooperativas en el lapso comprendido entre los años 2009 a 2020
al mes de junio, está correlacionado con los movimientos de crecimiento del PIB de la
economía colombiana. Así las alzas y bajas del PIB son replicadas en el sector de forma
similar, mostrando la correlación. No obstante, se debe hacer mención del efecto en el primer
semestre de 2020 en el volumen y velocidad de crecimiento de los indicadores del sector,
afectados por la pandemia del COVID-19, y en especial, lo sucedido en el segundo trimestre,
correspondiente a los meses de abril, mayo y junio donde fue muy fuerte el impacto.
4
En el lapso analizado, los activos comenzaron en $5.4 billones (b) y terminaron en $16.1b,
con un crecimiento anualizado de 11,0%. La cartera de créditos pasó de $4,4b a $11,9b,
creciendo al 9,9%. Los pasivos iniciaron en $3,2b y aumentaron a $10,4b, creciendo el
11,8%, mientras que los depósitos pasaron de $2,6b a $8,9b, aumentando al 12,4%.
Finalmente, el patrimonio en 2009 era de $2,2b y terminó en junio de 2020 en $5,8b, lo que
significó un crecimiento del 9.6% anual.
El crecimiento en estos importantes indicadores es sobresaliente para las cooperativas de

ahorro y crédito. Es una muestra de la gestión y confianza de las organizaciones, los
asociados, el mercado y demás actores. En dicho resultado, ha incidido positivamente el
crecimiento generado en el número de asociados, volumen de aportes sociales, variedad en
productos y servicios. En resumen, las cooperativas han desarrollado una labor positiva de
intermediación con redituables beneficios para la economía y sus asociados. No en vano, se
convierte hoy en un sector estratégico para el desarrollo económico del país.
5
1.2 ACTIVOS
Al mes de junio de 2020, el total de activos del sector cooperativo de las instituciones que
desempeñan la actividad financiera de ahorro y crédito ascendió a $16.1b. Se observa la
tendencia creciente en los seis años anteriores, teniendo en cuenta que en 2014 cerró con
$10.0b. En estos años de análisis, se confirma que el crecimiento desde 2014 al mes de junio
de 2020 corresponde al 60.7%; lo que en términos anuales equivale a un incremento del 9,0%,
un poco menor al del periodo 2009-2020 (11,0%).
Como se sabe, el rubro más importante del activo es la cartera de créditos, y para junio del
año en curso ascendió a $11.9b, correspondiente al 74,0% del total del activo. En el gráfico,
se observa como en 2014 era de $8.12b. Dicho aumento en los años analizados corresponde
a un 39,9%, lo que en términos anuales equivale al 6,3%. Acá es importante hacer mención
al bajón de la cartera entre diciembre de 2019 y junio de 2020 a raíz de la pandemia, pasando
de $12.2b a $11.9b disminuyendo la participación del 79,0% al 74,0% dentro del activo. Esta
caída fue compensada por el aumento en el efectivo para enfrentar la coyuntura ante posibles
retiros masivos de depósitos, lo que al final no ocurrió.
La evolución de los activos y de la cartera reflejan una tendencia similar y creciente, a

excepción del primer semestre de 2020, ya explicado. En el resto de tiempo no se observan
cambios sustanciales.
Gráfico 2.
Evolución de los activos y la cartera en cooperativas de ahorro y crédito
2014 - 2020 junio*
18,0
Activos Cartera 16,1
16,0 15,5
14,1
14,0 13,0
12,1
12,0 11,1
Billones de pesos
10,0 12,2
10,0 11,4 11,9
10,6
8,0 9,9
8,9
8,1
6,0
4,0
2,0
-
2020*
2014
2016
2017
2019
2015
2018
6
Por su parte, la variación en los activos presenta tendencia decreciente entre el 2015 y junio
de 2020. En 2015, el crecimiento con respecto a 2014 ascendió a 10.5%, y en los siguientes
años comenzó a decrecer. Entre el 31 de diciembre de 2019 y el 30 de junio de 2020, el
crecimiento de los activos fue de 4,5%.
Por el lado de la cartera de créditos, en 2015 presenta una variación del 9.9%, sube a 10.9%
en 2016, para posteriormente descender. Entre el mes de diciembre de 2019 y junio de 2020,
la variación fue de -2,2%, ratificando su tendencia a la baja por el efecto de la pandemia.
En la gráfica se observa como la variación de la cartera es mayor que la de los activos,

presentando una fuerte desaceleración en el primer semestre de 2020 a raíz del COVID-19.
Gráfico 3.
Variación de los activos y la cartera en cooperativas de ahorro y crédito
2014 – 2020 junio*
14,0%
12,0% Activos Cartera
10,0%
8,0%
6,0%
4,0%
2,0%
0,0%
2015 2016 2017 2018 2019 2020*
-2,0%
-4,0%
7
1.3 PASIVOS
El pasivo total de las cooperativas de ahorro y crédito al cierre de junio de 2019 ascendió a
$10.4b. Se observa que en 2014 los pasivos ascendían a $6.2b. Dicho crecimiento en los años
analizados corresponde a un 67,1%, equivalente al 9,8% anual.
Con respecto a los depósitos, estos tienen como el pasivo una tendencia creciente similar.
Comienzan en 2014 con $5.2b, para terminar en junio de 2020 en $8.9b, lo cual corresponde
a un incremento del 73,5%, por encima del crecimiento del pasivo y equivalente a un 10,5%
anual. Como se sabe, los depósitos se constituyen en el mayor rubro del pasivo, con una
participación del 86,0% a junio de 2020. Estos han ganado participación dentro del pasivo
en los años analizados, al pasar del 83,0% al 86,0%.
Al igual que los activos, la tendencia de los pasivos y de los depósitos es muy similar, no
registrando cambios sustantivos que generen gran interés.
Gráfico 4.
Evolución de los pasivos y los depósitos en cooperativas de ahorro y crédito
2014 – 2020 junio*
12,0
Pasivo Depósitos 10,4
9,8
10,0
8,8
8,0
8,0 7,5 8,9
Billones de pesos
6,9 8,4
6,2 7,6
6,0 6,8
6,3
5,8
4,0 5,2
2,0
-
2020*
2014
2015
2017
2018
2016
2019
Por su parte, la variación en el pasivo presenta una tendencia decreciente entre el 2015
(10,8%) y junio de 2020 (5,9%). En 2015, el crecimiento con respecto a 2014 ascendió a
10.8%, y en los siguientes dos años comenzó a decrecer, para volver a crecer en 2018 (9,7%).
Entre el 31 de diciembre de 2019 y el 30 de junio de 2020, el crecimiento del pasivo fue solo
5,9%, en parte explicado por el efecto de la pandemia y la menor actividad de intermediación.
8
De otra parte, los depósitos, en 2015 presentaron una variación del 12,4%, descienden en
2016 y 2017 y suben a 11,2% en 2018. Entre el mes de diciembre de 2019 y junio de 2020,
la variación fue de 7,1%.
Se observa en la gráfica como la variación de los depósitos es mayor que la de los pasivos, a
partir de 2016, siendo para los años de análisis superior al 7,1%.
Gráfico 5.
Variación del pasivo y los depósitos en cooperativas de ahorro y crédito
2014 – 2020 junio*
14,0%
Pasivo Depósitos
12,0%
10,0%
8,0%
6,0%
4,0%
2,0%
0,0%
2015 2016 2017 2018 2019 2020*
9
1.4 PATRIMONIO
El total del patrimonio de las cooperativas de ahorro y crédito al cierre junio de 2020 ascendió
a $5.8b. Se observa como en 2014, este rubro ascendía a $3.8b. Dicho crecimiento en los
años analizados corresponde al 50,4%, equivalente a 7,7% anual.
Con respecto a los excedentes (rubro más importante para la supervivencia de una
institución), tiene igual tendencia que el patrimonio. No obstante, es menos acelerada
llegando a aplanarse. Comienzan los excedentes en 2014 con $0.207b para terminar
diciembre de 2019 con $0.331b, lo que corresponde a un incremento del 59.9%, por encima
del crecimiento del patrimonio y en términos anuales equivalente al 9,8%. Los excedentes
constituyen el 5,8% del patrimonio en 2019; mientras que los aportes sociales en junio de
2020 participan con el 61,0% y las reservas con el 26,6%.
No se observan cambios sustantivos que sean relevantes en el análisis del patrimonio o de

los excedentes. Sin embargo, a junio de 2020 el acumulado de excedentes llega a $ 152.936
millones (m), mermados a causa de los efectos de la pandemia.
Gráfico 6.
Evolución del patrimonio y los excedentes en cooperativas de ahorro y crédito
2014 – 2020 junio*
7,0 0,350
Patrimonio Excedentes
6,0 0,300
5,0 0,250
Billones de pesos
Billones de pesos
4,0 0,200
3,0 5,7 5,8 0,150

4,9 5,3
4,6
2,0 4,2 0,100
3,8
1,0 0,050
- -
2014
2016
2017
2018
2019
2015
2020*
Por su parte, la variación en el patrimonio presenta una tendencia decreciente entre el 2015
(9,9%) y junio de 2020 (1,6%). Entre el 31 de diciembre de 2019 y el 30 de junio de 2020, el
crecimiento patrimonial fue de solo 1,6%. Faltan los resultados del segundo semestre de 2020
para ser comparables de forma anual.
10
En el caso de los excedentes, en 2015 presenta una variación del 17,9%, descienden en 2016
a 15,2%, y en 2019 cierran con un valor de 5,9%. No hay comparativo para los excedentes
entre el mes de diciembre de 2019 y junio de 2019 por la temporalidad y meses que cubren.
Sin embargo, realizados los análisis, se hace necesario ver la desaceleración de los excedentes
en el lapso de referencia y en especial el primer semestre de 2020 a raíz del efecto del
COVID-19. Los excedentes descienden de forma pronunciada con mayor pendiente que el
patrimonio. En el 2020, se reflejará el efecto de la emergencia sanitaria que afecta a toda la
economía. Es probable que, de continuar la tendencia y la pandemia, el sector podría llegar
a tener cero excedentes por los menores volúmenes de operaciones y las provisiones que
deban realizar ante probables impagos.
Gráfico 7.
Variación del patrimonio y los excedentes en cooperativas de ahorro y crédito
2014 – 2020 junio*
18,0%
Patrimonio Excedentes
16,0%
14,0%
12,0%
10,0%
8,0%
6,0%
4,0%
2,0%
0,0%
2015 2016 2017 2018 2019 2020*
11
2. PRINCIPALES INDICADORES
2.1 ASOCIADOS
Cuadro 1
Número de asociados y porcentaje de participación
Junio 2020
NOMBRE COOPERATIVA DEPARTAMENTO ASOCIADOS % PARTICIPACION
1 FINANCIERA COMULTRASAN LTDA SANTANDER - BUCARAMANGA 425.400 12,8%
2 UTRAHUILCA HUILA - NEIVA 205.957 6,2%
3 FINCOMERCIO LTDA BOGOTA - BOGOTA D.C. 194.632 5,9%
4 COOMULDESA LTDA SANTANDER - SOCORRO 148.701 4,5%
5 CREDISERVIR NORTE DE SANTANDER - OCAÑA 109.331 3,3%
6 MICROEMPRESAS DE COLOMBIA A.C. ANTIOQUIA - MEDELLIN 108.522 3,3%
7 COONFIE HUILA - NEIVA 93.178 2,8%
8 COOFISAM HUILA - GARZON 88.505 2,7%
9 COOGRANADA ANTIOQUIA - GRANADA 80.096 2,4%
10 COOPTENJO CUNDINAMARCA - TENJO 73.712 2,2%
11 COOCREAFAM ANTIOQUIA - GRANADA 71.511 2,2%
12 COBELEN ANTIOQUIA - MEDELLIN 68.923 2,1%
13 COOPETRABAN ANTIOQUIA - MEDELLIN 64.441 1,9%
14 COFINAL LTDA NARIÑO - PASTO 57.213 1,7%
15 COPROCENVA VALLE - CALI 56.805 1,7%
16 CREDIFLORES BOGOTA - BOGOTA D.C. 54.209 1,6%
17 COFINCAFE QUINDIO - ARMENIA 49.953 1,5%
18 COOPANTEX ANTIOQUIA - BELLO 49.757 1,5%
19 CONGENTE META - VILLAVICENCIO 47.977 1,4%
20 PROGRESSA BOGOTA - BOGOTA D.C. 35.937 1,1%
TOTAL 20 MAS GRANDES 2.084.760 62,7%
TOTAL OTRAS (160) 1.239.054 37,3%
TOTAL (180) 3.323.814 100,0%
Fuente: Supersolidaria, Delegatura Financiera
Tal como se observa en el cuadro 1, el total de asociados para el mes de junio de 2020
ascendió a 3.323.814 para las 180 cooperativas de ahorro y crédito. Las 20 cooperativas que
más asociados tienen ascienden a 2.084.760, correspondiente al 62,7% del total. Las restantes
160 cooperativas poseen 1.239.054 asociados, equivalentes al complemento, 37,3%. Frente
a 2019, en el primer semestre de 2020 los asociados se incrementaron en 1,1%. Frente a
agosto de 2019 (primer análisis), se presenta un aumento de 86.904 asociados (2,7%).
La cooperativa con mayor número de asociados es Comultrasan con sede principal en

Bucaramanga con 425.400, alcanzando el 12,8% del total en las cooperativas de ahorro y
crédito. Es decir, de cada 100 asociados, 13 pertenecen a esta cooperativa. Le siguen en su
orden en número de asociados y con porcentajes menores Utrahuilca con 205.957 (6,2%),
Fincomercio 194.632 (5,9%), Coomuldesa 148.701 (4,5%), Crediservir 109.331 (3,3%) y
Microempresas de Colombia 108.522 (3,3%). Estas seis cooperativas poseen un número de
asociados superior a 100.000 cada una y concentran el 35,9% del total de los asociados.
12
2.2 EMPLEADOS
Cuadro 2
Número de empleados y porcentaje de participación
Junio 2020
NOMBRE COOPERATIVA DEPARTAMENTO EMPLEADOS % PARTICIPACION
2 UTRAHUILCA HUILA - NEIVA 367 3,4%
3 COOMULDESA LTDA SANTANDER - SOCORRO 365 3,4%
4 FINCOMERCIO LTDA BOGOTA - BOGOTA D.C. 353 3,3%
5 COPROCENVA VALLE - CALI 269 2,5%
6 CREDISERVIR NORTE DE SANTANDER - OCAÑA 254 2,3%
7 MICROEMPRESAS DE COLOMBIA A.C. ANTIOQUIA - MEDELLIN 252 2,3%
8 COOGRANADA ANTIOQUIA - GRANADA 246 2,3%
9 COOPTENJO CUNDINAMARCA - TENJO 243 2,2%
10 COOPETRABAN ANTIOQUIA - MEDELLIN 217 2,0%
11 COBELEN ANTIOQUIA - MEDELLIN 216 2,0%
12 COOPETROL BOGOTA - BOGOTA D.C. 209 1,9%
13 CODEMA BOGOTA - BOGOTA D.C. 204 1,9%
14 COOPTRAISS BOGOTA - BOGOTA D.C. 194 1,8%
15 COOFISAM HUILA - GARZON 190 1,8%
16 COOCREAFAM ANTIOQUIA - GRANADA 185 1,7%
17 COFINAL LTDA NARIÑO - PASTO 185 1,7%
18 CREDIFLORES BOGOTA - BOGOTA D.C. 182 1,7%
19 COASMEDAS BOGOTA - BOGOTA D.C. 181 1,7%
20 CONGENTE META - VILLAVICENCIO 160 1,5%
TOTAL 20 MAS GRANDES 5.621 51,9%
TOTAL OTRAS (160) 5.201 48,1%
TOTAL (180) 10.822 100,0%
En el cuadro 2, el total de empleados al mes de junio ascendió a 10.822 en las 180

cooperativas de ahorro y crédito. Las 20 cooperativas que más empleados tienen asciende a
5.621, correspondiente al 51,9% del total. Las restantes 160 cooperativas poseen 5.201
empleados, equivalentes al 48,1%. Frente a agosto de 2019, el número de empleos disminuyó
en 145 (-1,3%). Frente a diciembre de 2019, en el primer semestre de 2020 los empleos se
redujeron en 277 (-2,5%).
La cooperativa con mayor número de empleados es Comultrasan con 1.149 participando con
el 10,6% del total de empleados de las cooperativas de ahorro y crédito. Le siguen en su
orden con número de empleados y con porcentajes menores Utrahuilca con 367 (3,4%),
Coomuldesa 365 (3,4%), Fincomercio 353 (3,3%), Coprocenva 269 (2,5%) y Crediservir 254
(2,3%). Las seis cooperativas agrupan 2.757 empleados, equivalente al 25,5% del total.
13
2.3 OFICINAS
Cuadro 3
Número de oficinas y porcentaje de participación
Junio 2020
NOMBRE COOPERATIVA DEPARTAMENTO OFICINAS % PARTICIPACION
1 FINANCIERA COMULTRASAN LTDA SANTANDER - BUCARAMANGA 52 5,6%
3 COOMULDESA LTDA SANTANDER - SOCORRO 27 2,9%
4 UTRAHUILCA HUILA - NEIVA 24 2,6%
6 COOPTENJO CUNDINAMARCA - TENJO 22 2,4%
8 COFINAL LTDA NARIÑO - PASTO 20 2,1%
9 COOGRANADA ANTIOQUIA - GRANADA 19 2,0%
10 PROGRESSA BOGOTA - BOGOTA D.C. 18 1,9%
11 COOLAC LTDA. HUILA - NEIVA 18 1,9%
12 AYC COLANTA ANTIOQUIA - MEDELLIN 17 1,8%
13 COOCREAFAM ANTIOQUIA - GRANADA 17 1,8%
14 FINCOMERCIO LTDA BOGOTA - BOGOTA D.C. 17 1,8%
15 CANAPRO O.C BOYACA - TUNJA 17 1,8%
17 COBELEN ANTIOQUIA - MEDELLIN 15 1,6%
18 CREARCOOP ANTIOQUIA - MEDELLIN 15 1,6%
19 CREDIFLORES BOGOTA - BOGOTA D.C. 15 1,6%
20 COOPTRAISS BOGOTA - BOGOTA D.C. 15 1,6%
TOTAL 20 MAS GRANDES 419 44,8%
TOTAL OTRAS (160) 517 55,2%
TOTAL (180) 936 100,0%
Tal como se observa en el cuadro 3, las 180 cooperativas de ahorro y crédito tienen en el país
936 oficinas distribuidas en los diferentes departamentos del país. Esto significa que la casa
matriz o sede principal puede estar en un departamento y poseer agencias en otros
departamentos. Frente al análisis de agosto de 2019 se observa un incremento en 22 oficinas.
La cooperativa Comultrasan posee el mayor número de oficinas con un total de 52,

correspondiente al 5,6% del total de oficinas en el país. Le sigue en su orden Microempresas
de Colombia con 31 oficinas (3,3%), Coomuldesa con 27 oficinas (2,9%), Utrahuilca con 24
oficinas (2,6%), Coasmedas con 23 oficinas (2,5%), Cooptenjo con 22 oficinas (2,4%), entre
las más representativas.
Las 20 cooperativas de ahorro y crédito con mayor número de oficinas (419) reúnen el 44,8%,
mientras que las demás 160 cooperativas agrupan las restantes 51 oficinas, es decir el 55,2%.
14
2.4 CORRESPONSALES
Cuadro 4
Número de corresponsales y porcentaje de participación
Junio 2020
NOMBRE COOPERATIVA DEPARTAMENTO CORRESPONSALES % PARTICIPACION
2 COOPROCAL CALDAS - MANIZALES 34 15,0%
3 COFINCAFE QUINDIO - ARMENIA 23 10,2%
5 CONGENTE META - VILLAVICENCIO 16 7,1%
7 FINANCIERA COMULTRASAN LTDA SANTANDER - BUCARAMANGA 7 3,1%
8 COONFIE HUILA - NEIVA 5 2,2%
9 COMERCIACOOP BOYACA - CHIQUINQUIRA 4 1,8%
10 SUCREDITO CALDAS - MANIZALES 3 1,3%
12 COOTEP LTDA PUTUMAYO - MOCOA 1 0,4%
13 COOPROFESORES SANTANDER - BUCARAMANGA 1 0,4%
14 COPROCENVA VALLE - CALI 1 0,4%
TOTAL (180) 226 100,0%
En el cuadro 4 se presentan los corresponsales existentes para las cooperativas de ahorro y

crédito a junio de 2020. De los 226 existentes, la cooperativa Microempresas de Colombia
con sede en Medellín, es la que más posee, en total 101, lo que equivale al 44,7% del total
de corresponsales. En agosto de 2019, esta cooperativa poseía 143 corresponsales.
Le sigue en su orden, Cooprocal con 34 corresponsales (15,0%), Cofincafé con 23 (10,2%),

Coofisam con 17 (7,5%), Congente con 16 (7,1%) y Coopetraban con 11 (4,9%). Las 14
cooperativas del cuadro en mención poseen los 226 corresponsales. En agosto del 2019, el
número de corresponsales era 272, disminuyendo en un número de 46 a junio de 2020.
15
2.5 AHORRADORES
Cuadro 5
Número de ahorradores y porcentaje de participación
Junio 2020
NOMBRE COOPERATIVA DEPARTAMENTO AHORRADORES % PARTICIPACION
9 COOGRANADA ANTIOQUIA - GRANADA 66.263 2,5%
10 COOCREAFAM ANTIOQUIA - GRANADA 60.885 2,3%
12 COOPETRABAN ANTIOQUIA - MEDELLIN 57.577 2,1%
17 CONGENTE META - VILLAVICENCIO 47.502 1,8%
20 COFINCAFE QUINDIO - ARMENIA 33.157 1,2%
TOTAL 20 MAS GRANDES 1.668.961 61,9%
TOTAL OTRAS (160) 1.025.283 38,1%
TOTAL (180) 2.694.244 100,0%
Para el mes de junio del año en curso el número de ahorradores de las 180 cooperativas de
ahorro y crédito ascendió a 2.694.244. Las primeras 20 cooperativas registran 1.668.961
ahorradores lo que corresponde al 61,9%; mientras que las restantes 160 registran 1.025.283
ahorradores, equivalente al 38,1%. Frente a agosto de 2020 se observa un incremento de
62.192 ahorradores en las 180 cooperativas de ahorro y crédito.
Con los mayores números de asociados y porcentajes de participación se observan en el

cuadro 5 las cooperativas Comultrasan con 273.996 (10,2%), Utrahuilca con 169.580 (6,3%),
Coomuldesa con 146.995 (5,5%), Fincomercio con 124.086 (4,6%), y Crediservir con
101.166 (3,8%) entre las más representativas.
16
2.6 DEUDORES
Cuadro 6
Número de deudores y porcentaje de participación
Junio 2020
NOMBRE COOPERATIVA DEPARTAMENTO DEUDORES % PARTICIPACION
9 CODEMA BOGOTA - BOGOTA D.C. 20.600 2,1%
13 COASMEDAS BOGOTA - BOGOTA D.C. 13.505 1,4%
16 COOPETROL BOGOTA - BOGOTA D.C. 12.734 1,3%
18 COOPROFESORES SANTANDER - BUCARAMANGA 12.487 1,3%
19 COOPTRAISS BOGOTA - BOGOTA D.C. 11.255 1,2%
TOTAL 20 MAS GRANDES 557.246 57,1%
TOTAL OTRAS (160) 418.291 42,9%
TOTAL (180) 975.537 100,0%
El número de deudores asciende a 975.537 a junio de 2020. De este total, las 20 cooperativas
con mayor número de deudores 557.246 agrupan el 57,1%; mientras que las restantes 160
cooperativas suman 418.291 deudores, equivalente al 42,9%.
La cooperativa con mayor número de deudores es Comultrasan con 113.957, correspondiente

el 11,7% del total de deudores de las cooperativas de ahorro y crédito en el país. Le siguen
en su orden Fincomercio 88.851 (9,1%), Utrahuilca con 43.181 (4,4%), Microempresas de
Colombia 36.943 (3.8%), Crediservir 35.242 (3,6%) y Coomuldesa 30.505 (3,1%) entre las
más representativas. Estas seis cooperativas poseen un número de deudores de 348.679,
correspondiendo al 35,7% del total de los deudores de las cooperativas de ahorro y crédito
en el país.
17
2.7 ACTIVOS
Cuadro 7
Valor de los activos y porcentaje de participación - Cifras en pesos
Junio 2020
NOMBRE COOPERATIVA DEPARTAMENTO ACTIVOS % PARTICIPACION
1 FINANCIERA COMULTRASAN LTDA SANTANDER - BUCARAMANGA 1.408.986.427.288 8,7%
2 CODEMA BOGOTA - BOGOTA D.C. 1.024.287.153.168 6,3%
3 FINCOMERCIO LTDA BOGOTA - BOGOTA D.C. 605.635.118.766 3,8%
4 CREDISERVIR NORTE DE SANTANDER - OCAÑA 601.655.130.089 3,7%
5 COOPETRABAN ANTIOQUIA - MEDELLIN 476.595.328.440 3,0%
6 COOMULDESA LTDA SANTANDER - SOCORRO 457.211.657.942 2,8%
7 UTRAHUILCA HUILA - NEIVA 418.688.777.377 2,6%
8 COOPTRAISS BOGOTA - BOGOTA D.C. 392.930.403.298 2,4%
9 COPROCENVA VALLE - CALI 389.782.929.562 2,4%
10 COOPROFESORES SANTANDER - BUCARAMANGA 347.149.975.117 2,2%
11 COOPETROL BOGOTA - BOGOTA D.C. 309.286.022.346 1,9%
12 COASMEDAS BOGOTA - BOGOTA D.C. 298.163.007.613 1,8%
13 AYC COLANTA ANTIOQUIA - MEDELLIN 281.296.387.964 1,7%
14 COOGRANADA ANTIOQUIA - GRANADA 269.454.695.355 1,7%
15 PROGRESSA BOGOTA - BOGOTA D.C. 248.204.753.216 1,5%
16 COMEDAL ANTIOQUIA - MEDELLIN 243.131.561.867 1,5%
17 COOPANTEX ANTIOQUIA - BELLO 237.707.860.168 1,5%
18 COONFIE HUILA - NEIVA 230.656.993.087 1,4%
19 COBELEN ANTIOQUIA - MEDELLIN 229.436.618.842 1,4%
20 COPICREDITO BOGOTA - BOGOTA D.C. 222.837.700.728 1,4%
TOTAL 20 MAS GRANDES 8.693.098.502.233 53,9%
TOTAL OTRAS (160) 7.442.635.624.026 46,1%
TOTAL (180) 16.135.734.126.259 100,0%
Con respecto a los activos de las 180 cooperativas financieras de ahorro y crédito, al mes de
junio ascendieron a $16.1b. Ello corresponde a un aumento del 4,3% frente al mes de
diciembre del año 2019, el cual era de $15.5b.
Las 20 cooperativas con mayores volúmenes de activos administran $8.69b, correspondiente

al 53,9%; mientras que las restantes 160 cooperativas administran $7.44b, es decir, el 46,1%
del total de activos.
La cooperativa Comultrasan es la de mayor volumen de activos con un total de $1.40b,

concentrando el 8,7% del total. Le siguen en su orden Codema con $1.02b con una
participación del 6,3%; en tercer lugar, Fincomercio con $605.635m correspondiente al
3,8%, en cuarto lugar, Crediservir $601.655m equivalente al 3,7%; y, en quinto lugar,
Coopetraban con $476.595m correspondiente a un 3,0% del total de los activos. Este orden
se ha mantenido sin cambio frente al análisis hecho en 2019.
18
2.8 CARTERA DE CRÉDITOS
Cuadro 8
Valor de la cartera neta de crédito y porcentaje de participación
Junio 2020
NOMBRE COOPERATIVA DEPARTAMENTO CARTERA % PARTICIPACION
1 FINANCIERA COMULTRASAN LTDA SANTANDER - BUCARAMANGA 1.034.374.962.166 8,7%
2 CODEMA BOGOTA - BOGOTA D.C. 709.799.130.360 6,0%
19 COEDUCADORES BOYACA BOYACA - TUNJA 165.530.244.031 1,4%
TOTAL OTRAS (160) 5.391.091.569.078 45,2%
TOTAL (180) 11.926.760.145.118 100,0%
Como se ha comentado con anterioridad, la cartera de crédito es el mayor activo de las

cooperativas de ahorro y crédito participando con el 80%, cerrando en junio de 2020 en
$11.92b. El saldo comparado frente a diciembre de 2020 representa una disminución de
$273.081m, equivalente a un -2,2%, y como se ha expresado anteriormente, se debió a la
pandemia, contracción de la economía y al menor volumen de operaciones.
Las 20 cooperativas más grandes por volúmenes de cartera comprenden el 54,8% del total
con $$6.53b, mientras que las restantes 160 tienen una cartera por $5.39b, correspondiente
al 45,2% restante.
Se destacan por el volumen de cartera las cooperativas Comultrasan con $1.03b (8,7%),
Codema $709.799m (6,0%), Fincomercio $469.881m (3,9%), Crediservir $467.146m (3,9%)
y Coopetraban con $396.373 m (3,3%) entre las más representativas. Al igual que con los
activos, estas cooperativas conservan sus posiciones y ranking por niveles de cartera.
Por su parte, para el mes de junio el indicador de calidad de la cartera promedio fue de (6,4%)
y se ha deteriorado frente al mes diciembre de 2019 (5,1%), equivalente a un 1,3% o 130
puntos básicos (pb). En los últimos años, se observa una tendencia creciente de este
indicador. Es probable un incremento o deterioro del indicador a causa del COVID-19.
19
2.9 PASIVO
Cuadro 9
Valor del pasivo y porcentaje de participación
Junio 2020
NOMBRE COOPERATIVA DEPARTAMENTO PASIVOS % PARTICIPACION
1 FINANCIERA COMULTRASAN LTDA SANTANDER - BUCARAMANGA 934.494.156.802 9,0%
TOTAL OTRAS (160) 4.531.967.088.823 43,7%
TOTAL (180) 10.370.271.378.192 100,0%
Por el lado de las cuentas del pasivo las 20 principales cooperativas tienen en sus balances
un pasivo total por $5.83b, lo que corresponde al 56,3% del total, en tanto que, las restantes
160 cooperativas su pasivo ascienden a $4.53b, es decir el 43,7% restante.
Con respecto a agosto del año anterior, el pasivo de las cooperativas de ahorro y crédito
aumentó en 8,3%, al pasar de $9.57b a $10.37b. Frente a diciembre de 2020, el aumento fue
del 6,0%.
En su orden, se destacan por el volumen de su pasivo y participaciones las cooperativas

Comultrasan con $934.494m (9,0%), Codema $569.677m (5,5%), Fincomercio $446.215m
(4,3%), Crediservir $383.734m (3,7%), y Coopetraban $362.856m (3,5%) entre las más
representativas.
20
2.10 DEPÓSITOS
Cuadro 10
Valor de los depósitos y porcentaje de participación
Junio 2020
NOMBRE COOPERATIVA DEPARTAMENTO DEPOSITOS % PARTICIPACION
20 CREDIFLORES BOGOTA - BOGOTA D.C. 134.645.566.675 1,5%
TOTAL OTRAS (160) 3.758.406.380.019 42,0%
TOTAL (180) 8.942.104.543.385 100,0%
Referente a los depósitos de las cooperativas de ahorro y crédito, en el mes de junio de 2020
ascendieron a $8.94b, presentando un crecimiento frente a agosto de 2019 ($8.35b) de 7,1%.
Igual crecimiento porcentual se presenta entre diciembre de 2019 y junio de 2020.
Las 20 cooperativas con mayores depósitos suman $5.18b, lo que representa el 58,0% del
total, mientras que las restantes 160 cooperativas tienen depósitos por $3.75b, equivalentes
al 42,0%.
Con respecto a la participación en los depósitos, es encabezada por la cooperativa

Comultrasan con $842.460m (9,4%), le sigue Codema con $560.618m (6,3%), en tercer
lugar, Fincomercio con $364.059m (4,1%), en cuarto lugar, Crediservir $334.718m (3,7%),
y, en quinto lugar, Coopetraban con $323.106m (3,6%).
21
2.11 PATRIMONIO
Cuadro 11
Valor del patrimonio y porcentaje de participación
Junio 2020
NOMBRE COOPERATIVA DEPARTAMENTO PATRIMONIO % PARTICIPACION
9 COOPEMTOL TOLIMA - IBAGUE 132.893.661.134 2,3%
16 MICROEMPRESAS DE COLOMBIA A.C. ANTIOQUIA - MEDELLIN 76.060.727.549 1,3%
19 COOACUEDUCTO BOGOTA - BOGOTA D.C. 63.817.342.407 1,1%
TOTAL OTRAS (160) 2.700.674.062.761 46,8%
TOTAL (180) 5.765.462.748.064 100,0%
El valor del patrimonio, al cierre de junio del año en curso asciende a $5.76b para las 180
cooperativas de ahorro y crédito. Frente al mes de agosto del 2019 presenta un crecimiento
de 4,4%, cuando el patrimonio era de $5.52b. Frente a diciembre de 2019 el crecimiento fue
de 1,5%.
Del total de los $5.76b de patrimonio, las 20 cooperativas más grandes poseen $3.06b,
correspondiente al 53,2%, mientras que las restantes 160 cooperativas poseen $2.70b, lo que
en participación corresponde a 46,8%.
Las cooperativas de mayor patrimonio y participación corresponden a Comultrasan con

$474.492m (8,2%), le sigue en su orden Codema $454.610m (7,9%), posteriormente,
Crediservir con $217.920m (3,8%), en cuarto lugar, Cooptraiss con $159.741m (2,8%), y, en
quinto lugar, Fincomercio con $159.420m (2,8%).
22
2.12 CAPITAL SOCIAL
Cuadro 12
Valor del capital social y porcentaje de participación
Junio 2020
NOMBRE COOPERATIVA DEPARTAMENTO CAPITAL SOCIAL % PARTICIPACION
16 COOACUEDUCTO BOGOTA - BOGOTA D.C. 45.488.034.597 1,3%
17 CANAPRO O.C BOYACA - TUNJA 45.257.246.093 1,3%
18 COOPRUDEA ANTIOQUIA - MEDELLIN 44.827.993.751 1,3%
20 COOPCAFAM BOGOTA - BOGOTA D.C. 43.763.723.221 1,2%
TOTAL OTRAS (160) 1.729.386.302.581 49,1%
TOTAL (180) 3.518.782.011.804 100,0%
Con referencia al capital social o aporte de los asociados, este valor asciende a $3.51b en el
mes de junio de 2020, lo que representa un incremento de 6,0% con respecto al mes de agosto
de 2019 ($3.32b).
Las 20 cooperativas con mayores valores de aportes ascienden a $1.78b, lo que representa el
50,9%, mientras que las restantes 160 los aportes llegan a $1.72b, representando el 49,1%.
Se resalta en el listado de capital social las cooperativas más representativas como Codema
con $349.180m (9,9%), Comultrasan con $142.187m (4,0%), Cooptraiss con $122.963m
(3,5%), Fincomercio con $111.450m (3,2%) y Coasmedas con $111.355m (3,2%).
23
2.13 INGRESOS
Cuadro 13
Valor de los ingresos y porcentaje de participación
Junio 2020
NOMBRE COOPERATIVA DEPARTAMENTO INGRESOS % PARTICIPACION
17 COOPTENJO CUNDINAMARCA - TENJO 16.690.602.203 1,5%
TOTAL 20 MAS GRANDES 598.539.017.329 54,6%
TOTAL OTRAS (160) 498.318.401.948 45,4%
TOTAL (180) 1.096.857.419.277 100,0%
En lo corrido del año a junio de 2020 los ingresos se ubican en $1.09b.
Las 20 cooperativas que más ingresos generaron lo hicieron por un monto de $598.539m,
equivalente al 54,6%; mientras que las demás 160 generaron $498.318m, el (45,4%) del total.
En su orden, la cooperativa Comultrasan generó los mayores ingresos por $117.351m

(10,7%), le siguen Fincomercio con $53.869m (4,9%), Codema con $51.501m (4,7%),
Crediservir con $36.206m (3,3%) y Coomuldesa Ltda con $29.286m.
24
2.14 GASTOS
Cuadro 14
Valor de los gastos y porcentaje de participación
Junio 2020
NOMBRE COOPERATIVA DEPARTAMENTO GASTOS % PARTICIPACION
19 COOFISAM HUILA - GARZON 10.383.481.425 1,2%
TOTAL OTRAS (160) 378.487.598.915 44,6%
TOTAL (180) 848.126.087.191 100,0%
Con respecto al rubro de los gastos en lo corrido del año a junio se ubicaron en $848.126m.
Las 20 cooperativas que más gastos generaron lo hicieron por un monto de $469.638m
equivalente al 55,4%; mientras que las demás 160 generaron gastos por $378.487m,
correspondiente al 44,6% del total.
En su orden, la cooperativa Comultrasan generó gastos por $97.966m (11,6%), le siguen

Fincomercio con $41.997m (5,0%), Codema con $36.577m (4,3%), y Crediservir con
$29.733m (3,5%).
25
2.15 EXCEDENTES
Cuadro 15
Valor de los excedentes y porcentaje de participación
Junio 2020
NOMBRE COOPERATIVA DEPARTAMENTO EXCEDENTES % PARTICIPACION
9 COOPSERVIVELEZ LTDA SANTANDER - VELEZ 3.237.739.038 2,1%
16 COOFISAM HUILA - GARZON 2.508.927.119 1,6%
18 FEBOR BOGOTA - BOGOTA D.C. 2.042.704.834 1,3%
19 COOPRUDEA ANTIOQUIA - MEDELLIN 1.934.424.278 1,3%
20 COOPERATIVA DE AHORRO Y CREDITO PIO XII ANTIOQUIA - COCORNA 1.756.017.089 1,1%
TOTAL OTRAS (160) 53.827.173.324 35,2%
TOTAL (180) 152.936.295.687 100,0%
Respecto a los excedentes, en lo corrido del año a junio de 2020 se ubican en $152.936m.
Las 20 cooperativas que más excedentes generaron lo hicieron por un monto de $99.109m
equivalente al 64,8%; mientras que las demás 160 generaron $53.827m correspondiente al
35,2% del total.
En su orden en la generación de excedentes, la cooperativa Codema lidera con $16.168m

(10,6%), le sigue Comultrasan $15.766m (10,3%), posteriormente Fincomercio con
$7.101m, luego Crediservir con $7.023m (4,6%), Cooperaban con $6.359b (4,2%) y
Microempresas de Colombia con $6.160m (4,0%).
No obstante, a pesar de los buenos resultados aparentes consolidados de las 180 cooperativas,
al mes de junio hay 19 cooperativas que arrojaron pérdidas por $-7.170m. Las mayores
pérdidas se dan en las cooperativas: Progressa con $-3.677m, Coprocenva $-1.244m,
Comulseb $-502m, Coolac $-369m, Cooservicios $-329m.
26
3. OTROS INDICADORES DE INTERES
3.1 COMPOSICIÓN DE LA CARTERA BRUTA
Gráfico 8.
Junio 2020
COMERCIALES
MICROCREDITO 1.510.792
1.039.141 12%
8%
VIVIENDA - CON
LIBRANZA
191.759
1%
CONSUMO - SIN
LIBRANZA 12.719.052 VIVIENDA - SIN
LIBRANZA
5.102.497
466.927
40%
4%
CONSUMO -
CON LIBRANZA
4.391.662
35%
Para el mes de junio, la cartera bruta de las cooperativas de ahorro y crédito ascendió a
$12.7b. Se observa que la composición está representada en el 75% por cartera de consumo,
la cual suma $9.5b. Desagregando, la cartera de consumo sin libranza asciende a $5.1b,
equivalente a 40%; mientras que la cartera con libranza suma $4.4b, es decir el 35% del total.
Le sigue la cartera comercial con un monto de $1.5b equivalente al 12%; luego la cartera de
microcrédito con $1.0b correspondiente al 8%, posteriormente la cartera de vivienda con
libranza con $191.759m, luego la cartera de vivienda sin libranza con $466.927m. La cartera
de vivienda tiene una participación del 5,2% en el total.
27
3.2 COMPOSICIÓN DE LA CARTERA VENCIDA
Gráfico 9.
Junio 2020
COMERCIALES
MICROCREDITO 114.647
90.652 14% VIVIENDA - CON
11% LIBRANZA
2.863
0%
VIVIENDA - SIN
LIBRANZA
31.792
813.459 4%
CONSUMO -
CONSUMO - SIN CON LIBRANZA
LIBRANZA 119.477
453.877 15%
56%
La cartera vencida para el mes de junio de 2020 de las cooperativas de ahorro y crédito
asciende a $813.459m. Esta cifra como proporción de la cartera bruta asciende al 6,4%,
corresponde al indicador de calidad de cartera por mora o vencida.
La cartera de consumo sin libranza es la que mayor participación tiene en la cartera vencida
con un 56%, correspondiendo a $453.877m. Le sigue en su orden la cartera de consumo con
libranza con el 15% equivalente a $119.477m. En tercer lugar, se encuentra la cartera
comercial con $114.647m, equivalente al 14%, posteriormente el microcrédito $90.652m con
una participación del 11%. Finalmente, se encuentra la cartera de vivienda con y sin libranza
con $34.655m, participando con el 4,3% del total de la cartera vencida.
28
3.3 INDICADOR DE CALIDAD DE CARTERA
Gráfico 10. Indicador de Cartera

Junio 2020
9,6%
7,7% 8,2%
7,0% 7,5%
6,4%
4,7% 5,0% 4,9% 5,1%
5,0% 5,5% 5,4% 5,1%
5,0%
Ejec Ejec Ejec Ejec Ejec

31 Dic 2016 31 Dic 2017 31 Dic 2018 31 Dic 2019 30 Jun 2020
INDICADOR DE CARTERA CARTERA VENCIDA + CASTIGO
DESV ESTANDAR
Este indicador es el cociente o razón entre la cartera vencida y la cartera bruta, el cual muestra
el porcentaje de cartera vencida dentro del total, es decir cartera que se encuentra en mora o
que está clasificada en las categorías B, C, D, E. En los cinco periodos que presenta el gráfico,
se observa que ha permanecido en un rango ente 4,7% y 6,4%, mostrando un comportamiento
ascendente en el último semestre producto de la pandemia y el deterioro de la actividad
economica y el desempleo.
Al agregarle los castigos, hace que el indicador de calidad aumente sustancialmente. Tal
como se observa, pasa de 7,0% en 2016 a 9,6% en junio de 2020. Esta variación corresponde
a un valor superior en 2,6 puntos porcentuales.
Por su parte, la desviación estándar se ha movido entre un rango de 4,7% a 5,1%. Es

importante mencionar que este indicador es de utilidad para determinar e identificar las
cooperativas que están por encima del promedio de vencimiento de cartera más una (1) o dos
(2) desviaciones estándar; por lo deberán incrementar sus provisiones.
29
3.4 COBERTURA DE CARTERA VENCIDA
Gráfico 11.
Junio 2020 COBERTURA CARTERA VENCIDA
113%
110%
109%
107%
97%

Este indicador de cobertura es de suma importancia ya que hace referencia al porcentaje de

créditos de cartera morosa que están o han sido cubiertos con provisiones. Es la garantía de
que las posibles deudas que no sean pagadas ya se han cubierto con provisiones, las cuales
han afectado los estados financieros, como la cuenta de resultados.
Como se observa en el gráfico, para los años analizados este indicador estuvo por encima de
100% hasta 2019. No obstante, para el primer semestre de 2020, producto de la pandemia y
la desaceleración económica, el indicador cayó a 97%, lo que puede generar alertas pues las
provisiones causadas no alcanzarían a cubrir en su totalidad los posibles impagos de cartera
vencida.
Esta situación actual de coyuntura, bastante particular en la historia del país y de las
cooperativas de ahorro y crédito, conllevará a que, a raíz del deterioro de los indicadores más
importantes como el crecimiento económico, la tasa de desempleo, el consumo, las
exportaciones lleguen a generar una probable moratoria en el sector, lo que obligaría a las
organizaciones a asumir y provisionar dichas pérdidas afectando sus estados financieros de
forma representativa. Esta situación se vería reflejada una vez se terminen las normas
expedidas en cuestión sanitaria, así como en los periodos de gracia o alivios a los asociados.
30
3.5 NIVEL DE ENDEUDAMIENTO EXTERNO
Gráfico 12.
Junio 2020 Nivel de Endeudamiento Externo
7400. 00 7%
6,0%
7200. 00
5,5% 6%
4,9%
4,4%
7000. 00
5%
6800. 00
3,9%
4%
6600. 00
3%
6400. 00
721.473
716.234
694.511
679.080
634.562
2%
6200. 00
1%
6000. 00
580.000 0%

Obligaciones Financieras Nivel de Endeudamiento Externo
El indicador mide el porcentaje de financiación con recursos externos con relación a los
activos de la cooperativa. Es decir, los pasivos con terceros con respecto al activo,
especialmente con entidades del sector financiero (obligaciones financieras).
Se observa en el gráfico como ha venido descendiendo sustancialmente, en los periodos

analizados al pasar de 6,0% en 2016 a 3,9% en junio de 2020. Ello significa, que el sector ha
venido sustituyendo o reemplazando sus estrategias de apalancamiento de recursos externos,
principalmente de pasivos financieros, en parte por su mayor costo.
Ello conlleva a concluir como a través de los análisis de los datos arroja que las cooperativas
han incrementado la participación de los depósitos a través de estrategias, incrementando la
participación de este tipo de apalancamiento, el cual es más eficiente y menos oneroso. Es
decir, ha habido una sustitución de fuentes de financiación externas por internas originada en
recursos de los asociados.
Para el primer semestre de 2020, se puede observar un declive originado en la abundante

liquidez presentada por la pandemia, donde los asociados congelaron sus recursos en las
cooperativas a causa del confinamiento, la depresión de la demanda agregada y de la
incertidumbre. Esta situación les sirvió a las cooperativas de ahorro y crédito para prepagar
deudas con el sector financiero y disminuir de esta forma sus saldos de endeudamiento
externo.
31
3.6 QUEBRANTO PATRIMONIAL
Gráfico 13.
Junio 2020
Quebranto Patrimonial
1,69
1,68 1,68
1,67
1,64

Este es un indicador de gran relevancia ya que se constituye en una medida de la valorización

o deterioro de los aportes de los asociados. Se calcula como un indicador de efectividad y
resulta de la relación o cociente entre el patrimonio y los aportes sociales. Sirve para medir
la capacidad de una cooperativa para generar valor a partir de los aportes sociales. Es
importante en la creación de capital institucional.
Según los estándares, se considera que el quebranto que se da por debajo de 1 y con valores
inferiores del 0.7, es una señal de alerta o bandera roja para la cooperativa, por lo que se hace
necesario tomar acciones y evitar que se vaya deteriorando en mayor medida el capital social.
Como se observa en el gráfico el valor fluctúa muy levemente, y el indicador ha estado por
encima de 1,64, lo cual es saludable para las cooperativas. Siendo el sector de las
cooperativas de ahorro y crédito fuerte en la eficiente gestión de los recursos de los asociados,
se esperaría que estas puedan fortalecer su estructura financiera con capital institucional,
mejorando los indicadores patrimoniales e incrementando el sentido de pertenencia.
32
3.7 EFICIENCIA OPERATIVA
Gráfico 14.
Junio 2020 Eficiencia Operativa
6,8% 7,0% 6,8%
6,4%
5%
5%
2,9%

Parámetro ideal Eficiencia Operativa
Este indicador mide la relación entre los gastos operativos y el total de los activos. Hallar la
eficiencia tiene que ver con el uso óptimo o combinación de los recursos (tiempo y dinero).
Para demostrar la eficiencia, se debe estar en un rango entre 5,0 a 10,0%. Si excede ese tope,
se considera que hay problemas en el uso óptimo de los recursos.
Los valores arrojados en el análisis para los años en mención determinan que este indicador
se encontraba dentro del rango medio aceptable hasta el año 2018 ya que se movía hasta el
6,8%. No obstante, para el primer trimestre de 2020, se ve un gran bajón a raíz de la pandemia
y la desaceleración de la economía, cerrando el mes de junio de 2020 en 2,9%. Ello puede
significar un fuerte apretón de gasto que sin duda al reducirse afectarán la generación de
ingresos de forma significativa.
33
3.8 RETORNO SOBRE EL ACTIVO - ROA
Gráfico 15.
Junio 2020 ROA
2,43%
2,33% 2,31% 2,25%
1,95%

El indicador mide el rendimiento o retorno que genera la cooperativa de acuerdo al monto de

sus activos con respecto a los excedentes. Si la gestión y manejo son eficientes se espera
como es natural obtener beneficios o excedentes. Por lo tanto, hacer que los activos sean
eficientes y productivos conlleva una tarea de eficiente gestión por parte de la administración.
Por el contrario, si hay valores muy bajos o negativos, es necesario llevar a cabo la evaluación
o diagnóstico de la gestión, especialmente de productividad y un análisis de los activos que
posee la entidad (productivos e improductivos). En la actualidad el indicador para la industria
es adecuado. Segú la literatura financiera, un buen ROA es aquel mayor al 5,0%.
Como se ve en el gráfico, para el caso de las cooperativas de ahorro y crédito el indicador se

encuentra en una fase decreciente desde el año 2017, cuando era de 2,43%, continuando su
descenso para cerrar en junio de 2020 en 1,95%, afectado por la pandemia y la crisis
económica, lo que ha afectado sustancialmente los excedentes, es decir el numerador de la
razón.
34
3.9 RETORNO SOBRE EL PATRIMONIO - ROE
Gráfico 16.
Junio 2020 ROE
6,37%
6,13% 6,10% 6,07%
5,48%

Este indicador de referencia de rentabilidad muestra la relación entre los beneficios o

excedentes y el patrimonio en un momento del tiempo. Muestra la rentabilidad obtenida por
los aportes de los asociados al mantenerlos en las cooperativas de ahorro y crédito. Se espera
que el rendimiento de este indicador sea mayor o igual a la tasa de inflación, esto con el fin
de mantener el poder adquisitivo de la moneda.
Así como lo muestra el gráfico, para los periodos analizado, se observa una tendencia
creciente hasta 2017, para iniciar el descenso en los periodos posteriores. A 30 de junio de
2020 finaliza en 5,48%, su nivel más bajo. Tal situación de menor valor en el ROE se ve
justificada por los efectos de la pandemia que vive el país desde el mes de marzo del año en
curso.
Las secuelas de la fuerte parálisis de la economía y las medidas de aislamiento tomadas para
evitar mayores contagios afectaron los volúmenes de operaciones y se reflejaron en los
estados financieros con menores ingresos y excedentes.
35
3.10 RETORNO SOBRE EL CAPITAL INVERTIDO - ROIC
Gráfico 17. ROIC

Junio 2020
2,45% 2,53%
2,40% 2,35%
2,03%

Este indicador ROIC (Retorno Sobre el Capital Invertido) es la relación entre los excedentes
operativos netos después de impuestos y la inversión (aportes de los asociados + los pasivos
con costo). Es similar al ROE. Se le agrega al denominador los pasivos con terceros que es
una fuente de apalancamiento. Mide el retorno que se obtiene con relación a las diferentes
fuentes de financiación obtenidas en la estructura financiera. Mide la rentabilidad que han
obtenido los accionistas y acreedores.
En el gráfico se muestra como el indicador viene en descenso desde 2017 cuando alcanza el
2,53%, para finalizar en junio de 2020 en 2,03%. Como indicador, su importancia radica en
determinar qué tan rentable resulta la utilización de las diferentes fuentes de financiación
(recursos internos de asociados + pasivos con terceros con costo).
A pesar de ser un valor bajo al mes de junio, este indicador es inferior a la inflación anual del
mismo mes 2,19%, es decir no está recuperando el poder adquisitivo o valor del dinero en el
tiempo. Al igual que con otros indicadores expuestos, el ROIC ha sido afectado
sustancialmente por la pandemia y la contracción económica de forma importante.
36
4. CONCLUSIONES
En la actualidad el mundo sufre una profunda trasformación. Ha cambiado radicalmente la

visión de lo que puede ser el futuro de la humanidad a causa de la pandemia del COVI-19
que comenzó a gestarse a nivel global en los primeros meses del 2020 y que aún persiste. En
un mundo interconectado, la información y los efectos de los sucesos ocurren casi en tiempo
real e inciden en las naciones de forma vertiginosa. Y nuestro país y el sector de las
cooperativas de ahorro y crédito no ha sido ajeno a esta coyuntura en sus operaciones.
La pandemia en Colombia ha sido un suceso jamás antes visto. Ha afectado de forma

dramática los principales indicadores macroeconómicos como el PIB, la tasa de desempleo,
la tasa de cambio, las importaciones y exportaciones, el consumo, la inversión, las tasas de
interés, la deuda externa, los niveles de endeudamiento, la tasa de inflación, etc. Es decir, de
una u otra forma ha afectado a cada uno de los ciudadanos.
Las cooperativas de ahorro y crédito venían desarrollando la actividad financiera bastante

aceptable en los años analizados, especialmente entre 2014 y 2019. En marzo de 2020, se
inicia la pandemia en el país y se genera la parálisis de la economía ante las medidas de
confinamiento y cuarentena decretadas por el gobierno. Inmediatamente, se presenta un
choque en la demanda agregada de los hogares, que ante el encierro obligatorio ralentizan el
consumo de los hogares. Ante esta coyuntura, se presentan choques por el lado de la oferta
(las empresas no pueden producir), y, por el lado de la demanda (los compradores no pueden
comprar). Es decir, se da una distorsión absoluta en los mercados.
Este choque desde la óptica empresarial afectó a casi todos los sectores de la economía, con
mínimas excepciones. El sector cooperativo de ahorro y crédito clasificado dentro de las
“actividades financieras y de seguros” no fue ajeno. Los volúmenes de operaciones
disminuyeron dado el confinamiento (captaciones y colocaciones) generando menos ingresos
y menos excedentes, deteriorando algunos indicadores relevantes como se observa en el
análisis.
En tal situación, el sector cooperativo y frente a la imposibilidad de sus deudores poder

cumplir sus obligaciones de forma puntual, se acogen y aplican los periodos de gracia y
alivios, muchos de los cuales aún están en vigencia para evitar un perjuicio mayor a los
deudores ante probables bajas en las calificaciones de sus créditos y reportes a las centrales
de riesgo. Dichos periodos de gracia y alivios detienen por cierto tiempo los flujos normales
de caja de las cooperativas que simplemente se trasladan para ser pagados en periodos
posteriores, presentando bajas sustanciales en los ingresos por intereses y capital.
Así las cosas, el análisis a 30 de junio de 2020 muestra los efectos de la coyuntura sanitaria
en los indicadores financieros de las cooperativas de ahorro y crédito. Algunos indicadores
se han deteriorado y podrían continuar esta tendencia de complicarse la evolución de la
pandemia. Un gran interrogante es lo que pasará una vez se venzan los alivios y periodos de
gracia. La pregunta es si los deudores podrán cumplir fielmente sus obligaciones o si se
37
presentarán altas tasas de morosidad, lo que conllevará a la generación de provisiones
afectando los resultados de las organizaciones.
Hoy la situación no es aún clara, pues reina la incertidumbre por la emergencia sanitaria, los
altos brotes de contagio en el país y la debilidad en la economía. Todavía hay actividades
económicas que no les es permitido operar, siendo una situación muy crítica para los
empresarios y trabajadores de dichos sectores. Esta situación va acompañada con un efecto
directo en el tejido empresarial fuertemente herido por el cierre de negocios, quiebras y
bancarrotas, especialmente de pequeñas y medianas empresas. A ello se suma las altas tasas
de desocupación de los últimos meses, especialmente a nivel de ciudades lo que ha socavado
la confianza de los hogares al perder billonarios recursos. Tal situación como se ha expresado
puede llegar a afectar el recaudo normal de ingresos por cartera y servicios financieros de las
cooperativas, generando desequilibrios o gaps en los flujos de caja.
Finalmente, es pertinente disponer de información oportuna por parte del supervisor de sus
vigiladas con el fin de monitorear el desempeño de las organizaciones y así poder tomar las
medidas necesarias de forma adecuada y oportuna, evitando así mayores deterioros en los
indicadores de liquidez, solvencia y rentabilidad, y en la misma supervivencia de las
organizaciones.
38

Analisis Sectorial Cooperativas Ahorro y Credito Agosto2020

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Analisis Sectorial Cooperativas Ahorro y Credito Agosto2020

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Por: Aldo Castillo*

* El contenido, es generado por el economista Aldo Castillo, especialista en Finanzas y quien se

En el segundo capítulo, se analizan los principales indicadores como el número de asociados,

1.1 PRINCIPALES CIFRAS COOPERATIVAS DE AHORRO Y CRÉDITO

Fuente: Supersolidaria, Gráficos Delegatura Financiera

El crecimiento en estos importantes indicadores es sobresaliente para las cooperativas de

La evolución de los activos y de la cartera reflejan una tendencia similar y creciente, a

Fuente: Supersolidaria, Gráficos Delegatura Financiera

En la gráfica se observa como la variación de la cartera es mayor que la de los activos,

Fuente: Supersolidaria, Gráficos Delegatura Financiera

Fuente: Supersolidaria, Gráficos Delegatura Financiera

No se observan cambios sustantivos que sean relevantes en el análisis del patrimonio o de

3,0 5,7 5,8 0,150

Fuente: Supersolidaria, Gráficos Delegatura Financiera

La cooperativa con mayor número de asociados es Comultrasan con sede principal en

En el cuadro 2, el total de empleados al mes de junio ascendió a 10.822 en las 180

La cooperativa Comultrasan posee el mayor número de oficinas con un total de 52,

En el cuadro 4 se presentan los corresponsales existentes para las cooperativas de ahorro y

Le sigue en su orden, Cooprocal con 34 corresponsales (15,0%), Cofincafé con 23 (10,2%),

Con los mayores números de asociados y porcentajes de participación se observan en el

La cooperativa con mayor número de deudores es Comultrasan con 113.957, correspondiente

Las 20 cooperativas con mayores volúmenes de activos administran $8.69b, correspondiente

La cooperativa Comultrasan es la de mayor volumen de activos con un total de $1.40b,

Como se ha comentado con anterioridad, la cartera de crédito es el mayor activo de las

En su orden, se destacan por el volumen de su pasivo y participaciones las cooperativas

Con respecto a la participación en los depósitos, es encabezada por la cooperativa

Las cooperativas de mayor patrimonio y participación corresponden a Comultrasan con

En lo corrido del año a junio de 2020 los ingresos se ubican en $1.09b.

En su orden, la cooperativa Comultrasan generó los mayores ingresos por $117.351m

En su orden, la cooperativa Comultrasan generó gastos por $97.966m (11,6%), le siguen

En su orden en la generación de excedentes, la cooperativa Codema lidera con $16.168m

3.1 COMPOSICIÓN DE LA CARTERA BRUTA

Fuente: Supersolidaria, Gráficos Delegatura Financiera

Gráfico 10. Indicador de Cartera

Ejec Ejec Ejec Ejec Ejec

Fuente: Supersolidaria, Gráficos Delegatura Financiera

Por su parte, la desviación estándar se ha movido entre un rango de 4,7% a 5,1%. Es

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Este indicador de cobertura es de suma importancia ya que hace referencia al porcentaje de

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Obligaciones Financieras Nivel de Endeudamiento Externo

Fuente: Supersolidaria, Gráficos Delegatura Financiera

Se observa en el gráfico como ha venido descendiendo sustancialmente, en los periodos

Para el primer semestre de 2020, se puede observar un declive originado en la abundante

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Este es un indicador de gran relevancia ya que se constituye en una medida de la valorización

Ejec Ejec Ejec Ejec Ejec

Ejec Ejec Ejec Ejec Ejec

El indicador mide el rendimiento o retorno que genera la cooperativa de acuerdo al monto de

Como se ve en el gráfico, para el caso de las cooperativas de ahorro y crédito el indicador se

6,13% 6,10% 6,07%

Ejec Ejec Ejec Ejec Ejec

Este indicador de referencia de rentabilidad muestra la relación entre los beneficios o

Gráfico 17. ROIC

Ejec Ejec Ejec Ejec Ejec

En la actualidad el mundo sufre una profunda trasformación. Ha cambiado radicalmente la

La pandemia en Colombia ha sido un suceso jamás antes visto. Ha afectado de forma

Las cooperativas de ahorro y crédito venían desarrollando la actividad financiera bastante

En tal situación, el sector cooperativo y frente a la imposibilidad de sus deudores poder

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