UNIVERSIDAD POLITÉCNICA SALESIANA

CARRERA:

ADMINISTRACIÓN DE EMPRESAS

TEMA:

PROYECTO DE APLICACIÓN PRÁCTICA

AUTORES:

DIRECTOR:

Quito, mayo 2020

Contenido
Giro del Negocio de la empresa DILIPA Cía. Ltda.................................................................................1
Base filosófica de la empresa.....................................................................................................................1
Misión......................................................................................................................................................1
Visión.......................................................................................................................................................1
Principios y Valores Corporativos........................................................................................................2
Estado de Situación Financiera de los últimos 5 años.............................................................................3
Estados de Situación Económica...............................................................................................................6
 Estado de Situación Económica 2015............................................................................................6
 Estado de Situación Económica 2016............................................................................................7
Notas Aclaratorias Balance de Situación Económica 2016..............................................................8
 Estado de Situación Económica 2017............................................................................................9
 Estado de Situación Económica 2018..........................................................................................10
 Estado de Situación Económica 2019..........................................................................................11
Análisis de Estado de Situación Financiera M. Horizontal año 2015 al 2019......................................12
Análisis horizontal del año 2016 con respecto al 2015.......................................................................13
Análisis horizontal del año 2017 con respecto al 2016.......................................................................14
Análisis horizontal del año 2018 con respecto al 2017.......................................................................15
Análisis horizontal del año 2019 con respecto al 2018.......................................................................17
Análisis Vertical Estado de Situación Financiera 2015.........................................................................19
Análisis..................................................................................................................................................20
Análisis Vertical Estado de Situación Financiera 2016.........................................................................22
Análisis..................................................................................................................................................23
Análisis Vertical Estado de Situación Financiera 2017.........................................................................25
Análisis..................................................................................................................................................26
Análisis Vertical Estado de Situación Financiera 2018.........................................................................28
Análisis..................................................................................................................................................29
Análisis Vertical Estado de Situación Financiera 2019.........................................................................31
Análisis..................................................................................................................................................32
Análisis Horizontal estado de Situación Económica del año 2015 al año 2019....................................34
Análisis horizontal del año 2016 con respecto al año 2015................................................................35
Análisis horizontal del año 2017 con respecto al año 2016................................................................36
Análisis horizontal del año 2018 con respecto al año 2017................................................................38
Análisis horizontal del año 2019 con respecto al año 2018................................................................40
Análisis Vertical de Estado de Situación Económica 2015....................................................................42
Análisis..................................................................................................................................................43
Análisis Vertical de Estado de Situación Económica 2016....................................................................45
Análisis..................................................................................................................................................46
Análisis Vertical de Estado de Situación Económica 2017....................................................................48
Análisis..................................................................................................................................................49
Análisis Vertical de Estado de Situación Económica 2018....................................................................50
Análisis..................................................................................................................................................51
Análisis Vertical de Estado de Situación Económica 2019....................................................................53
Análisis..................................................................................................................................................54
Razones Financieras.................................................................................................................................56
Índice de Liquidez................................................................................................................................56
Índice de Actividad...............................................................................................................................57
Índice de Endeudamiento....................................................................................................................59
Índice de Rentabilidad.........................................................................................................................60
Estructura Contable año 2015.................................................................................................................62
Estructura Financiera año 2015..............................................................................................................63
Cálculo del NOF...................................................................................................................................63
Informe Cualitativo de Resultados..........................................................................................................64
Bibliography...............................................................................................................................................66
 DILIPA Cía. Ltda.

Giro del Negocio de la empresa DILIPA Cía. Ltda.

Dilipa, es una empresa ecuatoriana con más de 30 años de experiencia en el mercado, la cual

ofrece productos de papelería y suministros de oficina al por mayor y menor. Tiene 14 locales en

distintas ciudades del Ecuador; ubicadas en Quito, Ambato, Ibarra, Sto. Domingo y Portoviejo.

DILIPA siempre toma en cuenta la calidad de sus productos, ya que consideran algo fundamental

para que sus clientes estén satisfechos. Su matriz está ubicada en la Av. 10 de agosto n52-15 y

Cap. Ramón Borja.

Base filosófica de la empresa

Misión

Brindar a nuestros clientes el mejor producto, asesoría, variedad y servicio, aportando a la

educación, la cultura y la calidad de vida.[CITATION DIL20 \l 12298 ]

Visión

Ser la primera opción de compra en el mercado ecuatoriano, modelo de innovación y excelencia.

[CITATION DIL20 \l 12298 ]

4
Principios y Valores Corporativos

DILIPA CÍA. LTDA. se encuentra inmerso en la preparación de protocolo y administración de

empresas familiares, lo que ha generado lineamientos básicos de buen gobierno corporativo los

que culminarán en un futuro próximo en la implementación total de estos principios. [CITATION

PhD18 \l 12298 ]

 Amor, pasión y fe

 Trabajo en equipo

 Compromiso

 Orientación al servicio

 Integridad

 Enfoque a los clientes

 Enfoque a los procesos y gestión

 Enfoque al desarrollo [CITATION DIL20 \l 12298 ]

5
Estado de Situación Financiera de los últimos 5 años

DISTRIBUIDORA DE LIBROS Y PAPELERIA "DILIPA CIA.LTDA"

BALANCE GENERAL (EN MILES USD)
DICIEMBRE DEl 2015 al 2019
(EXPRESADO EN DÓLARES ESTADOUNIDENSES)

  2015 2016 2017 2018 2019

ACTIVO TOTAL 14.054 14.745 14.626 16.227 20.921
87 1.01
EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO 6 0 1.395 720 397
CUENTAS Y DOCUMENTOS POR COBRAR COMERCIALES 1.70 1.64
7 6 1.507 1.510 3295
(-) PROVISIÓN CUENTAS DUDOSAS -7 -8
0 1 -92 -108 (107)
INVENTARIO 6.71 6.62
8 8 6.705 7.561 10.061
ACTIVOS POR IMPUESTOS CORRIENTES 25 25
4 3 236 228 188
OTRAS CUENTAS POR COBRAR 14 2
1 8 32 69 119
SERVICIOS Y OTROS PAGOS ANTICIPADOS 13 78
5 3 83 179 454
ANTICIPO PROVEEDORES - - 0 0  
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 9.76 10.26
1 7 9.866 10.159 14.407
ACTIVOS INTANGIBLES 10
- 5 71 37 20,00
ACTIVOS POR IMPUESTOS DIFERIDOS - 26 38  
6
 13
PROPIEDAD Y EQUIPOS 4.29 4.36
3 0 4.663 5.993 6.494
TOTAL DE ACTIVOS NO CORRIENTES 4.29
3 4.478 4.760 6.068 6.514

PASIVO TOTAL 8.726 8.464 8.742 9.751 14.227

PRESTAMOS 2.40 1.67
0 1 1.492 3.018 3.133
CUENTAS POR PAGAR PROVEEDORES 3.45 2.87
9 1 3.900 3.823 7.733
IMPUESTOS A LA RENTA DEL EJERCICIO 23 34
7 8 243 185 86
OBLIGACIONES CON LA ADM. TRIBUTARIA 10 11
2 7 158 77 0
OBLIGACIONES CON EL SEGURO SOCIAL 5 5
9 9 53 58 63
ANTICIPOS DE CLIENTES 1
2 0 2 12 10
BENEFICIOS DE LEY A EMPLEADOS 9 8
6 8 77 92 362
PARTICIPACIÓN A TRABAJORES 6 22
0 9 146 136 0
OTRAS CUENTAS POR PAGAR 1.44 96
2 6 1.247 664 535
TOTAL PASIVOS CORRIENTES 7.85 6.35 11.922,0
7 9 7.318 8.065 0
PRESTAMOS A L/P (DEUDA CON TERCEROS) 32 30
9 4 46 386 1.246
OBLIGACIONES FINANCIERAS - - 0 292 0,00
VALORES EMITIDOS PORCIÓN NO CORRIENTE 1.23
- 7 787 338 338
PRESTAMOS 32 1.54 833 1.015 1.583
7
 9 1
PROVISIONES POR BENEFICIOS A EMPLEADOS 54 56 591
0 4 671 722
           
TOTAL PASIVOS NO CORRIENTES 86 2.10
9 5 1.424 1.686 2.305
           
CAPITAL SOCIAL 1.02 1.02
0 0 1.020 1.020 1.020,00
RESERVA LEGAL 20 20
5 4 204 204 204,00
OTROS RESULTADOS INTEGRALES 22 20
3 3 203 202 202,00
RESERVA POR VALUACIÓN (APLICACIPON NIF) 44 44
8 8 448 448 448,00
UTILIDADES RETENIDAS 3.33 3.44
0 2 3.409 4.007 4.603,00
10 96
RESULTADOS DEL EJERCICIO 2 4 600 595 217,00

TOTAL EQUITY 5.328 6.281 5.884 6.476 6.694,00

TOTAL EQUITY + TOTAL PASIVO 14.054 14.745 14.626 16.227 20.921

8
Estados de Situación Económica

 Estado de Situación Económica 2015

DISTRIBUIDORA DE LIBROS Y PAPELERIA "DILIPA CIA.LTDA"

ESTADO DE SITUACIÓN ECONOMICA
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2015

VENTAS 31.776.808
Devolución y Descuento en Ventas -1.589.038
TOTAL INGRESOS 30.187.770
COSTO DE VENTAS -22.412.252
GANANCIA BRUTA 7.775.518
OTROS INGRESOS  
Ingresos Extraordinarios 20.070
Intereses ganados en inversiones 24.176
Int. Préstamos al Personal 915
Int. Cobrados a Terceros 5.961
Utilidad Venta de Activos 16.393
Ingresos por Diferencia en Cajas 293
Otros Ingresos Baja Activos Revaluados 25.526
Otros Ingresos por Descuentos -
Ingresos por Venta de Servicios -
TOTAL OTROS INGRESOS 93.334
GASTOS OPERACIONALES  
Gasto de Ventas 3.320.231
Gasto de Promoción 633.397
Gastos de Administración 593.331
Gastos Generales 2.456.110
TOTAL GASTOS OPERACIONALES 7.003.069
GASTOS NO OPERACIONALES  
Gastos Financieros 242.917
Impuestos a la Compañía 41.559
Bajas Provisiones 15.524
Pérdidas 159.269
Otros Gastos 7.400
TOTAL GASTOS NO OPERACIONALES 466.669
UTILIDAD DE OPERACIONES CONTINUAS 399.115
Participación Trabajadores 59.867
Impuesto a la Renta 237.046
GANANCIA NETA DEL PERIODO 102.202

9
  Estado de Situación Económica 2016

DISTRIBUIDORA DE LIBROS Y PAPELERIA "DILIPA CIA.LTDA"

ESTADO DE SITUACIÓN ECONOMICA
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2016

VENTAS NOTAS 29.642.531

TOTAL INGRESOS   29.642.531
COSTO DE VENTAS   -21.428.035
GANANCIA BRUTA   8.214.496
OTROS INGRESOS    
Ingresos Extraordinarios   105.365
Intereses ganados en inversiones   24.138
Int. Préstamos al Personal   731
Int. Cobrados a Terceros   883
Utilidad Venta de Activos   3.960
Ingresos por Diferencia en Cajas   521
Otros Ingresos Baja Activos Revaluados    
Otros Ingresos por Descuentos   419.955
Ingresos por Venta de Servicios   10.000
TOTAL OTROS INGRESOS   565.553
GASTOS OPERACIONALES    
Gasto de Ventas   -3.193.559
Gasto de Promoción   -313.720
Gastos de Administración   -636.804
Gastos Generales   -2.358.459
TOTAL GASTOS OPERACIONALES   -6.502.542
GASTOS NO OPERACIONALES    
Gastos Financieros   -369.430
Impuestos a la Compañía   -63.325
Bajas Provisiones   -80.606
Pérdidas   -227.854
Otros Gastos   -7.301
TOTAL GASTOS NO OPERACIONALES   -748.516
UTILIDAD DE OPERACIONES CONTINUAS   1.528.991
Participación Trabajadores   229.349
Impuesto a la Renta 15 348.063
ingreso por impuesto a la renta diferido   12.522
GANANCIA NETA DEL PERIODO   964.101

10
Notas Aclaratorias Balance de Situación Económica 2016

De acuerdo con la Ley de Régimen Tributario Interno para el periodo 206, las sociedades

constituidas en Ecuador, estarán sometidas a la tarifa impositiva del 22%

La conciliación del Impuesto a la Renta, calculado de acuerdo a la tasa impositiva legal, es como

sigue:

EXPRESADO EN
DOLARES
   
UTILIDAD DE OPERACIONES
CONTINUAS 1.528.991

(-) 15% Participación Trabajadores -229.349

(+) Gastos no deducibles locales 307.543

(-) Deducción Incremento Neto de
Empleados  

(-) Deducción Personal Discapacitado -25.081

 BASE IMPONIBLE 1.582.104

22% IMPUESTO CAUSADO 348.063

11
 Estado de Situación Económica 2017

DISTRIBUIDORA DE LIBROS Y PAPELERIA "DILIPA

CIA.LTDA"
ESTADO DE SITUACIÓN ECONOMICA
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2017
 
VENTAS 25.875.764
Devolución y Descuento en Ventas -18.913.390
Utilidad Bruta 6.962.374
Gasto Ventas 3.858.709
Gastos Administrativos 1.439.534
Gastos de Promoción 0
Gastos Generales 0
Utilidad Operacional 1.664.131
Gastos Financieros 377.926
Impuestos a la compañía 53848,74
Provisiones 0
Pérdidas 0
Otros Ingresos 13673,76
Otros Gastos 258.043
Utilidad Antes de Impuestos 974.313
Participación Trabajadores 15% 146147
Impuesto a la Renta 242236
Utilidad Neta 599.604

12
 Estado de Situación Económica 2018

ESTADO DE SITUACION ECONOMICA

DILIPA
AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2018
29.322.813,3
VENTAS 5
Descuentos y Devoluciones 1.946.213,72
27.376.599,6
TOTAL INGRESOS 3
20.271.779,3
Costo de ventas 6
GANANCIA BRUTA 7.104.820,27
OTROS INGRESOS 408.711,61
GASTOS OPERACIONALES  
Gastos de venta 4.584.033,34
Gastos de personal 2.843.134,35
Gastos de logisticas y despacho 211.053,50
Gastos generales y funcionamiento 683.015,56
Otros gastos operacionales 846.829,93
Gastos de promocion 272.921,95
Gastos de administracion 1.274.513,25
Gastos de personal 779.970,16
Gastos de logistica y despacho 78.586,43
Gastos generales y funcionamiento 239.542,93
Otros gastos operacionales 176.413,73
   
Otros gastos 111.987,57
Impuestos de la compañía 72.215,20
Perdidas 29.975,28
Otros gastos 9.797,09
   
Gastos financieros 66.095,45
Otros gastos financieros 161.457,92
Comisiones pagadas 137.905,17
TOTAL GASTOS FINANCIEROS 365.458,54
   
GANANCIA ANTES DEL 15% TRAB,IR DE
OPERACIONES CONTINUAS 904.617,23
15%PARTICIPACION TRABAJADORES 135.692,58
22%IMPUESTO A LA RENTA 180.136,32
(+)INGRESO POR IMPUESTO DIFERIDO 11.346,28
RESULTADO NETO DEL PERIODO 600.134,61

13
 Estado de Situación Económica 2019

ESTADO DE SITUACIÓN ECONOMICA

DILIPA
AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2019
30.646.82
VENTAS 4,69
Descuentos y Devoluciones -1.773.172,40
28.873.652,2
TOTAL INGRESOS 9
-
21.429.001,4
COSTO DE VENTAS 2
GANANCIA BRUTA 7.444.650,87
OTROS INGRESOS 472.369,26
GASTOS OPERACIONALES  
Gastos de venta -4.518.768,38
Gastos de personal 2.775.501,10
Gastos de logisticas y despacho 236.906,34
Gastos generales y funcionamiento 690.971,04
Otros gastos operacionales 815.389,90
Gastos de promocion -219.999,08
Gastos de administracion -1.234.185,95
Gastos de personal 811.267,23
Gastos de logistica y despacho 93.870,85
Gastos generales y funcionamiento 190.983,39
Otros gastos operacionales 138.064,48
Otros gastos -160.324,98
Impuestos de la compañía -72.436,07
Perdidas -19.613,74
Otros gastos -68.275,17
Gastos financieros -297.522,67
Otros gastos financieros -341.418,50
Comisiones pagadas -165.924,73
TOTAL GASTOS FINANCIEROS -804.865,90
GANANCIA ANTES DEL 15% TRAB,IR DE OPERACIONES
CONTINUAS 978.875,84
15%PARTICIPACION TRABAJADORES -146.831,38
25%IMPUESTO A LA RENTA -208.011,12
RESULTADO NETO DEL PERIODO 624.033,34

14
CUENTA
2015 Absoluta Relativa 2016 Absoluta Relativa 2017 Absoluta Relativa 2018 Absoluta Relativa 2019
ACTIVO TOTAL 14.054 691 4,92% 14.745 -119 -0,81% 14.626 1.601 10,95% 16.227 4.694 28,93% 20.921
EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO 876 134 15,30% 1.010 385 38,12% 1.395 -675 -48,39% 720 -323 -44,86% 397
1.707 -61 -3,57% 1.646 -139 -8,44% 1.507 3 0,20% 1.510 1.785 118,21% 3295
(-)PROVISIÓN CUENTAS DUDOSAS 70 11 15,71% 81 11 13,58% 92 16 17,39% 108 -1 -0,93% 107
INVENTARIO 6.718 -90 -1,34% 6.628 77 1,16% 6.705 856 12,77% 7.561 2.500 33,06% 10.061
ACTIVOS POR IMPUESTOS CORRIENTES 254 -1 -0,39% 253 -17 -6,72% 236 -8 -3,39% 228 -40 -17,54% 188
OTRAS CUENTAS POR COBRAR 141 -113 -80,14% 28 4 14,29% 32 37 115,63% 69 50 72,46% 119
SERVICIOS Y OTROS PAGOS ANTICIPADOS 135 648 480,00% 783 -700 -89,40% 83 96 115,66% 179 275 153,63% 454
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 9.761 506 5,18% 10.267 -401 -3,91% 9.866 293 2,97% 10.159 4.248 41,82% 14.407
ACTIVOS INTANGIBLES 0 105 N/A 105 -34 -32,38% 71 -34 -47,89% 37 -17 -45,95% 20
ACTIVOS POR IMPUESTOS DIFERIDOS 0 13 N/A 13 13 100,00% 26 12 46,15% 38 -38 N/A
PROPIEDAD Y EQUIPOS 4.293 67 1,56% 4.360 303 6,95% 4.663 1.330 28,52% 5.993 501 8,36% 6.494
TOTAL DE ACTIVOS NO CORRIENTES 4.293 -4.293 4,31% 4.478 -4.478 6,30% 4.760 -4.760 27,48% 6.068 -6.068 7,35% 6.514

PASIVO TOTAL
PRESTAMOS
CUENTAS POR PAGAR PROVEEDORES 3.459 -588 -17,00% 2.871 1.029 35,84% 3.900 -77 -1,97% 3.823 3.910 102,28% 7.733
IMPUESTOS A LA RENTA DEL EJERCICIO 237 111 46,84% 348 -105 -30,17% 243 -58 -23,87% 185 -99 -53,51% 86
OBLIGACIONES CON LA ADM. TRIBUTARIA 102 15 14,71% 117 41 35,04% 158 -81 -51,27% 77 -77 -100,00% 0
OBLIGACIONES CON EL SEGURO SOCIAL 59 0 0,00% 59 -6 -10,17% 53 5 9,43% 58 5 8,62% 63
ANTICIPOS DE CLIENTES 2 8 400,00% 10 -8 -80,00% 2 10 500,00% 12 -2 -16,67% 10
BENEFICIOS DE LEY A EMPLEADOS 96 -8 -8,33% 88 -11 -12,50% 77 15 19,48% 92 270 293,48% 362
PARTICIPACIÓN A TRABAJORES 60 169 281,67% 229 -83 -36,24% 146 -10 -6,85% 136 -136 N/A 0
OTRAS CUENTAS POR PAGAR 1.442 -476 -33,01% 966 281 29,09% 1.247 -583 -46,75% 664 -129 -19,43% 535
TOTAL PASIVOS CORRIENTES 7.857 -1.498 -19,07% 6.359 959 15,08% 7.318 747 10,21% 8.065 3.857 47,82% 11.922,00
PRESTAMOS A L/P (DEUDA CON TERCEROS) 329 -25 -7,60% 304 -258 -84,87% 46 340 739,13% 386 860 222,80% 1.246
OBLIGACIONES FINANCIERAS 0 0 N/A 0 0 N/A 0 292 N/A 292 -292 N/A 0
VALORES EMITIDOS PORCIÓN NO CORRIENTE 0 1.237 N/A 1.237 -450 -36,38% 787 -449 -57,05% 338 0 0,00% 338
PRESTAMOS 329 1.212 368,39% 1.541 -708 -45,94% 833 182 21,85% 1.015 568 55,96% 1.583
PROVISIONES POR BENEFICIOS A EMPLEADOS 540 24 4,44% 564 27 4,79% 591 80 13,54% 671 51 7,60% 722
TOTAL PASIVOS NO CORRIENTES 869 1.236 142,23% 2.105 -681 -32,35% 1.424 262 18,40% 1.686 619 36,71% 2.305
CAPITAL SOCIAL 1.020 0 0,00% 1.020 0 0,00% 1.020 0 0,00% 1.020 0 0,00% 1.020,00
RESERVA LEGAL 205 -1 -0,49% 204 0 0,00% 204 0 0,00% 204 0 0,00% 204
OTROS RESULTADOS INTEGRALES 223 -20 -8,97% 203 0 0,00% 203 -1 -0,49% 202 0 0,00% 202
RESERVA POR VALUACIÓN (APLICACIPON NIF) 448 0 0,00% 448 0 0,00% 448 0 0,00% 448 0 0,00% 448
UTILIDADES RETENIDAS 3.330 112 3,36% 3.442 -33 -0,96% 3.409 598 17,54% 4.007 596 14,87% 4.603,00
RESULTADOS DEL EJERCICIO 102 862 845,10% 964 -364 -37,76% 600 -5 -0,83% 595 -378 -63,53% 217
TOTAL EQUITY 5.328 953 17,89% 6.281 -397 -6,32% 5.884 592 10,06% 6.476 218 3,37% 6.694,00
T. EQUITY + T. PASIVO 14.054 691 4,92% 14.745 -119 -0,81% 14.626 1.601 10,95% 16.227 4.694 28,93% 20.921

15
Análisis de Estado de Situación Financiera M. Horizontal año 2015 al 2019

16
Análisis horizontal del año 2016 con respecto al 2015

a) Al realizar el análisis horizontal de la empresa DILIPA del año 2016 en relación al año 2015 se

podrá determinar que: en el total de sus activos ha existido una variación absoluta de $691 y una

variación relativa de 4,92%.

a. Del análisis en el total de los activos corrientes del año 2016 en relación al año 2015 se

puede determinar que hubo una variación absoluta de $506 y una variación relativa de 5,18%.

b. Del análisis en el total de los activos no corrientes del año 2016 en relación al año 2015

se puede determinar que hubo una variación absoluta de $(4.293) y una variación relativa de

4,31%.

b) Al realizar el análisis horizontal de la empresa DILIPA del año 2016 en relación al año 2015

se podrá determinar que: en el total de sus pasivos ha existido una variación absoluta de

$ (262) y una variación relativa de -3%

a. Del análisis en el total de los pasivos corrientes del año 2016 en relación al año 2015 se

puede determinar que hubo una variación absoluta de $ (1.498) y una variación relativa de

-19,07%.

b. Del análisis en el total de los pasivos no corrientes del año 2016 en relación al año 2015

se puede determinar que hubo una variación absoluta de $ 1236 y una variación relativa de

142,23%.

17
c) Al realizar el análisis horizontal de la empresa DILIPA del año 2016 en relación al año 2015 se

podrá determinar que: en el total del Equity ha existido una variación absoluta de $ 953 y una

variación relativa de 17,89%

d) Al realizar el análisis horizontal de la empresa DILIPA del año 2016 en relación al año 2015

se podrá determinar que: en el total de Equity + Pasivo ha existido una variación absoluta de

$691 y una variación relativa de 4,92%.

Análisis horizontal del año 2017 con respecto al 2016

a) Al realizar el análisis horizontal de la empresa DILIPA del año 2017 en relación al año 2016 se

podrá determinar que: en el total de sus activos ha existido una variación absoluta de $(119) y

una variación relativa de -0,81%.

a. Del análisis en el total de los activos corrientes del año 2017 en relación al año 2016 se

puede determinar que hubo una variación absoluta de$ (401) y una variación relativa de -3,91%.

b. Del análisis en el total de los activos no corrientes del año 2017 en relación al año 2016

se puede determinar que hubo una variación absoluta de$ (4478) y una variación relativa de

6.30%.

b) Al realizar el análisis horizontal de la empresa DILIPA del año 2017 en relación al año 2016

se podrá determinar que: en el total de sus pasivos ha existido una variación absoluta de $278 y

una variación relativa de 3,28%

18
 a. Del análisis en el total de los pasivos corrientes del año 2017 en relación al año 2016 se

puede determinar que hubo una variación absoluta de $959 y una variación relativa de 15,08%.

b. Del análisis en el total de los pasivos no corrientes del año 2017 en relación al año 2016

se puede determinar que hubo una variación absoluta de $ (681) y una variación relativa de

-32,35%.

c) Al realizar el análisis horizontal de la empresa DILIPA del año 2017 en relación al año 2016 se

podrá determinar que: en el total del Equity ha existido una variación absoluta de $ (397) y una

variación relativa de -6,32%

d) Al realizar el análisis horizontal de la empresa DILIPA del año 2017 en relación al año 2016

se podrá determinar que: en el total de Equity + Pasivo ha existido una variación absoluta de

$(119) y una variación relativa de -0.81%.

Análisis horizontal del año 2018 con respecto al 2017

a) Al realizar el análisis horizontal de la empresa DILIPA del año 2018 en relación al año 2017 se

podrá determinar que: en el total de sus activos ha existido una variación absoluta de $ 1601 y

una variación relativa de 10.95%.

a. Del análisis en el total de los activos corrientes del año 2018 en relación al año 2017 se

puede determinar que hubo una variación absoluta de $293 y una variación relativa de 2,97%.

19
 b. Del análisis en el total de los activos no corrientes del año 2018 en relación al año 2017

se puede determinar que hubo una variación absoluta de$ (4760) y una variación relativa de

-27,48%.

b) Al realizar el análisis horizontal de la empresa DILIPA del año 2018 en relación al año 2017

se podrá determinar que: en el total de sus pasivos ha existido una variación absoluta de

$ 1009 y una variación relativa de 11,54%

a. Del análisis en el total de los pasivos corrientes del año 2018 en relación al año 2017 se

puede determinar que hubo una variación absoluta de $ 747 y una variación relativa de 10,21%.

b. Del análisis en el total de los pasivos no corrientes del año 2018 en relación al año 2017

se puede determinar que hubo una variación absoluta de $262 y una variación relativa de 18,40%.

c) Al realizar el análisis horizontal de la empresa DILIPA del año 2018 en relación al año 2017 se

podrá determinar que: en el total del Equity ha existido una variación absoluta de $ 592 y una

variación relativa de 10,06%

d) Al realizar el análisis horizontal de la empresa DILIPA del año 2018 en relación al año 2017

se podrá determinar que: en el total de Equity + Pasivo ha existido una variación absoluta de

$1.601 y una variación relativa de 10,95%.

20
Análisis horizontal del año 2019 con respecto al 2018

a) Al realizar el análisis horizontal de la empresa DILIPA del año 2019 en relación al año 2018 se

podrá determinar que: en el total de sus activos ha existido una variación absoluta de $4694 y una

variación relativa de 28,93%.

a. Del análisis en el total de los activos corrientes del año 2019 en relación al año 2018 se

puede determinar que hubo una variación absoluta de $4248 y una variación relativa de 41,82%.

b. Del análisis en el total de los activos no corrientes del año 2019 en relación al año 2018

se puede determinar que hubo una variación absoluta de $(6068) y una variación relativa de

7,35%.

b) Al realizar el análisis horizontal de la empresa DILIPA del año 2019 en relación al año 2018

se podrá determinar que: en el total de sus pasivos ha existido una variación absoluta de

$ 4476 y una variación relativa de 45,90%

a. Del análisis en el total de los pasivos corrientes del año 2019 en relación al año 47,82

2018 se puede determinar que hubo una variación absoluta de $3857 y una variación relativa de

%.

b. Del análisis en el total de los pasivos no corrientes del año 2019 en relación al año 2018

se puede determinar que hubo una variación absoluta de $619 y una variación relativa de

36,71%.

21
c) Al realizar el análisis horizontal de la empresa DILIPA del año 2019 en relación al año 2018 se

podrá determinar que: en el total del Equity ha existido una variación absoluta de $ 218 y una

variación relativa de 3,37%

d) Al realizar el análisis horizontal de la empresa DILIPA del año 2019 en relación al año 2018

se podrá determinar que: en el total de Equity + Pasivo ha existido una variación absoluta de

$4694 y una variación relativa de 28,93%.

22
Análisis Vertical Estado de Situación Financiera 2015

ANALISIS VERTICAL ESTADO DE SITUACIÓN

FINANCIERA ANALISIS
VALORES EXPRESADOS EN MILES VERTICA
CUENTA AÑOS L
  2015  
ACTIVO TOTAL 14.054 100,00%
EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO 876 6,23%
CUENTAS Y DOCUMENTOS POR COBRAR
1.707
COMERCIALES 12,15%
(-)PROVISIÓN CUENTAS DUDOSAS 70 0,50%
INVENTARIO 6.718 47,80%
ACTIVOS POR IMPUESTOS CORRIENTES 254 1,81%
OTRAS CUENTAS POR COBRAR 141 1,00%
SERVICIOS Y OTROS PAGOS ANTICIPADOS 135 0,96%
ANTICIPO PROVEEDORES
-  
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 9.761 69,45%
ACTIVOS INTANGIBLES
-  
ACTIVOS POR IMPUESTOS DIFERIDOS
-  
PROPIEDAD Y EQUIPOS 4.293 30,55%
TOTAL DE ACTIVOS NO CORRIENTES 4.293 30,55%

PASIVO TOTAL 8.726

100,00% 37,91%
PRESTAMOS 2.400 27,50%
CUENTAS POR PAGAR PROVEEDORES 3.459 39,64%
IMPUESTOS A LA RENTA DEL EJERCICIO 237 2,72%
OBLIGACIONES CON LA ADM. TRIBUTARIA 102 1,17%
OBLIGACIONES CON EL SEGURO SOCIAL 59 0,68%
ANTICIPOS DE CLIENTES 2 0,02%
BENEFICIOS DE LEY A EMPLEADOS 96 1,10%
PARTICIPACIÓN A TRABAJORES 60 0,69%
OTRAS CUENTAS POR PAGAR 1.442 16,53%
23
 TOTAL PASIVOS CORRIENTES 7.857 90,04%
PRESTAMOS A L/P (DEUDA CON TERCEROS) 329  
OBLIGACIONES FINANCIERAS
-  
VALORES EMITIDOS PORCIÓN NO CORRIENTE
-  
PRESTAMOS 329 3,77%
PROVISIONES POR BENEFICIOS A EMPLEADOS 540 6,19%
   
TOTAL PASIVOS NO CORRIENTES 869 9,96%
     
CAPITAL SOCIAL 1.020 19,14%
RESERVA LEGAL 205 3,85%
OTROS RESULTADOS INTEGRALES 223 4,19%
RESERVA POR VALUACIÓN (APLICACIPON NIF) 448 8,41%
UTILIDADES RETENIDAS 3.330 62,50%
RESULTADOS DEL EJERCICIO 102 1,91%
TOTAL EQUITY 5.328 100,00% 62,09%
TOTAL EQUITY + TOTAL PASIVO 14.054 100,00%

Análisis

1. Al realizar el análisis vertical del estado de situación financiera del año 2015 de la

empresa DILIPA, se puede determinar que el total de ACTIVOS de $14.054 que

representan el 100%.

a) Al realizar el análisis vertical del estado de situación financiera del año 2015 de la

empresa DILIPA, se puede determinar que el total de ACTIVOS CORRIENTES de

$9.761 representan el 69,45%.

24
 b) Al realizar el análisis vertical del estado de situación financiera del año 2015 de la

empresa DILIPA, se puede determinar que el total de ACTIVOS NO CORRIENTES

de $4.293 representan el 30.55%.

2. Al realizar el análisis vertical del estado de situación financiera del año 2015 de la

empresa DILIPA, se puede determinar que el total de PASIVOS de $8.726 representan el

100%.

a) Al realizar el análisis vertical del estado de situación financiera del año 2015 de la

empresa DILIPA, se puede determinar que el total de PASIVOS CORRIENTES de

$7.857 representan el 90,04%.

b) Al realizar el análisis vertical del estado de situación financiera del año 2015 de la

empresa DILIPA, se puede determinar que el total de PASIVOS NO CORRIENTES

de $869 representan el 9,96%.

3. Al realizar el análisis vertical del estado de situación financiera del año 2015 de la

empresa DILIPA, se puede determinar que el total de EQUITY O PATRIMONIO de

$5.328 representan el 100%.

4. Al realizar el análisis vertical del estado de situación financiera del año 2015 de la

empresa DILIPA, se puede determinar que el total de PASIVOS + EQUITY O

PATRIMONIO de $14.054 representan el 100%.

25
Análisis Vertical Estado de Situación Financiera 2016

ANALISIS VERTICAL ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA

ANALISIS
VALORES EXPRESADOS EN MILES
VERTICAL
  2016
ACTIVO TOTAL 14.745 100,00%
EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO 1.010 6,85%
CUENTAS Y DOCUMENTOS POR COBRAR
1.646
COMERCIALES 11,16%
(-) PROVISIÓN CUENTAS DUDOSAS -81 -0,55%
INVENTARIO 6.628 44,95%
ACTIVOS POR IMPUESTOS CORRIENTES 253 1,72%
OTRAS CUENTAS POR COBRAR 28 0,19%
SERVICIOS Y OTROS PAGOS ANTICIPADOS 783 5,31%
ANTICIPO PROVEEDORES
-  
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 10.267 69,63%
ACTIVOS INTANGIBLES 105 0,71%
ACTIVOS POR IMPUESTOS DIFERIDOS 13 0,09%
PROPIEDAD Y EQUIPOS 4.360 29,57%
TOTAL DE ACTIVOS NO CORRIENTES 4.478 30,37%
 
8.464
PASIVO TOTAL 100,00% 42,60%
PRESTAMOS 1.671 19,74%
CUENTAS POR PAGAR PROVEEDORES 2.871 33,92%
IMPUESTOS A LA RENTA DEL EJERCICIO 348 4,11%
OBLIGACIONES CON LA ADM. TRIBUTARIA 117 1,38%
OBLIGACIONES CON EL SEGURO SOCIAL 59 0,70%
ANTICIPOS DE CLIENTES 10 0,12%
BENEFICIOS DE LEY A EMPLEADOS 88 1,04%
PARTICIPACIÓN A TRABAJORES 229 2,71%
OTRAS CUENTAS POR PAGAR 966 11,41%
TOTAL PASIVOS CORRIENTES 6.359 75,13%
PRESTAMOS A L/P (DEUDA CON TERCEROS) 304  
OBLIGACIONES FINANCIERAS
-  
VALORES EMITIDOS PORCIÓN NO CORRIENTE 1.237  
PRESTAMOS 1.541 18,21%

26
PROVISIONES POR BENEFICIOS A EMPLEADOS 564 6,66%
     
TOTAL PASIVOS NO CORRIENTES 2.105 24,87%
     
CAPITAL SOCIAL 1.020 16,24%
RESERVA LEGAL 204 3,25%
OTROS RESULTADOS INTEGRALES 203 3,23%
RESERVA POR VALUACIÓN (APLICACIPON NIF) 448 7,13%
UTILIDADES RETENIDAS 3.442 54,80%
RESULTADOS DEL EJERCICIO 964 15,35%
TOTAL EQUITY 6.281 100,00% 57,40%
TOTAL EQUITY + TOTAL PASIVO 14.745 100,00%

Análisis

5. Al realizar el análisis vertical del estado de situación financiera del año 2016 de la

empresa DILIPA, se puede determinar que el total de ACTIVOS de $14,745 que

representan el 100%.

c) Al realizar el análisis vertical del estado de situación financiera del año 2016 de la

empresa DILIPA, se puede determinar que el total de ACTIVOS CORRIENTES de

$10.267 representan el 69,63%.

d) Al realizar el análisis vertical del estado de situación financiera del año 2016 de la

empresa DILIPA, se puede determinar que el total de ACTIVOS NO CORRIENTES

de $4.478 representan el 30,37%.

27
6. Al realizar el análisis vertical del estado de situación financiera del año 2016 de la

empresa DILIPA, se puede determinar que el total de PASIVOS de $8.464 representan el

100%.

c) Al realizar el análisis vertical del estado de situación financiera del año 2016 de la

empresa DILIPA, se puede determinar que el total de PASIVOS CORRIENTES de

$6.359 representan el 75,13%.

d) Al realizar el análisis vertical del estado de situación financiera del año 2016 de la

empresa DILIPA, se puede determinar que el total de PASIVOS NO CORRIENTES

de $ 2.105 representan el 24,87%.

7. Al realizar el análisis vertical del estado de situación financiera del año 2016 de la

empresa DILIPA, se puede determinar que el total de EQUITY O PATRIMONIO de

$6.281 representan el 100%.

8. Al realizar el análisis vertical del estado de situación financiera del año 2016 de la

empresa DILIPA, se puede determinar que el total de PASIVOS + EQUITY O

PATRIMONIO de $14,745 representan el 100%.

28
Análisis Vertical Estado de Situación Financiera 2017

ANALISIS VERTICAL ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA

ANALISIS
VALORES EXPRESADOS EN MILES
VERTICAL
  2017
ACTIVO TOTAL 14.626 100,00%
EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO 1.395 9,54%
CUENTAS Y DOCUMENTOS POR COBRAR
1.507
COMERCIALES 10,30%
(-) PROVISIÓN CUENTAS DUDOSAS -92 -0,63%
INVENTARIO 6.705 45,84%
ACTIVOS POR IMPUESTOS CORRIENTES 236 1,61%
OTRAS CUENTAS POR COBRAR 32 0,22%
SERVICIOS Y OTROS PAGOS ANTICIPADOS 83 0,57%
ANTICIPO PROVEEDORES 0  
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 9.866 67,46%
ACTIVOS INTANGIBLES 71 0,49%
ACTIVOS POR IMPUESTOS DIFERIDOS 26 0,18%
PROPIEDAD Y EQUIPOS 4.663 31,88%
TOTAL DE ACTIVOS NO CORRIENTES 4.760 32,54%
 
8.742
PASIVO TOTAL 100,00% 40,23%
PRESTAMOS 1.492 17,07%
CUENTAS POR PAGAR PROVEEDORES 3.900 44,61%
IMPUESTOS A LA RENTA DEL EJERCICIO 243 2,78%
OBLIGACIONES CON LA ADM. TRIBUTARIA 158 1,81%
OBLIGACIONES CON EL SEGURO SOCIAL 53 0,61%
ANTICIPOS DE CLIENTES 2 0,02%
BENEFICIOS DE LEY A EMPLEADOS 77 0,88%
PARTICIPACIÓN A TRABAJORES 146 1,67%
OTRAS CUENTAS POR PAGAR 1.247 14,26%
TOTAL PASIVOS CORRIENTES 7.318 83,71%
PRESTAMOS A L/P (DEUDA CON TERCEROS) 46  
OBLIGACIONES FINANCIERAS 0  
VALORES EMITIDOS PORCIÓN NO CORRIENTE 787  

29
PRESTAMOS 833 9,53%
PROVISIONES POR BENEFICIOS A EMPLEADOS 591 6,76%
   
TOTAL PASIVOS NO CORRIENTES 1.424 16,29%
     
CAPITAL SOCIAL 1.020 17,34%
RESERVA LEGAL 204 3,47%
OTROS RESULTADOS INTEGRALES 203 3,45%
RESERVA POR VALUACIÓN (APLICACIPON NIF) 448 7,61%
UTILIDADES RETENIDAS 3.409 57,94%
RESULTADOS DEL EJERCICIO 600 10,20%
TOTAL EQUITY 5.884 100,00% 59,77%
TOTAL EQUITY + TOTAL PASIVO 14.626 100,00%

Análisis

9. Al realizar el análisis vertical del estado de situación financiera del año 2017 de la

empresa DILIPA, se puede determinar que el total de ACTIVOS de $14.626 que

representan el 100%.

e) Al realizar el análisis vertical del estado de situación financiera del año 2017 de la

empresa DILIPA, se puede determinar que el total de ACTIVOS CORRIENTES de

$9.866 representan el 67,46%.

f) Al realizar el análisis vertical del estado de situación financiera del año 2017 de la

empresa DILIPA, se puede determinar que el total de ACTIVOS NO CORRIENTES

de $4.760 representan el 32,54%.

30
10. Al realizar el análisis vertical del estado de situación financiera del año 2017 de la

empresa DILIPA, se puede determinar que el total de PASIVOS de $8.742 representan el

100%.

e) Al realizar el análisis vertical del estado de situación financiera del año 2017 de la

empresa DILIPA, se puede determinar que el total de PASIVOS CORRIENTES de

$7.318 representan el 83.71%.

f) Al realizar el análisis vertical del estado de situación financiera del año 2017 de la

empresa DILIPA, se puede determinar que el total de PASIVOS NO CORRIENTES

de $ 1.424 representan el 16,29%.

11. Al realizar el análisis vertical del estado de situación financiera del año 2017 de la

empresa DILIPA, se puede determinar que el total de EQUITY O PATRIMONIO de

$5.884 representan el 100%.

12. Al realizar el análisis vertical del estado de situación financiera del año 2017 de la

empresa DILIPA, se puede determinar que el total de PASIVOS + EQUITY O

PATRIMONIO de $14.626 representan el 100%.

31
 Análisis Vertical Estado de Situación Financiera 2018

ANALISIS VERTICAL ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA

ANALISIS
VALORES EXPRESADOS EN MILES
VERTICAL
  2018
ACTIVO TOTAL 16.227 100,00%
EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO 720 4,44%
CUENTAS Y DOCUMENTOS POR COBRAR COMERCIALES 1.510 9,31%
(-) PROVISIÓN CUENTAS DUDOSAS 108 0,67%
INVENTARIO 7.561 46,60%
ACTIVOS POR IMPUESTOS CORRIENTES 228 1,41%
OTRAS CUENTAS POR COBRAR 69 0,43%
SERVICIOS Y OTROS PAGOS ANTICIPADOS 179 1,10%
ANTICIPO PROVEEDORES 0  
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 10.159 62,61%
ACTIVOS INTANGIBLES 37 0,23%
ACTIVOS POR IMPUESTOS DIFERIDOS 38 0,23%
PROPIEDAD Y EQUIPOS 5.993 36,93%
TOTAL DE ACTIVOS NO CORRIENTES 6.068 37,39%
 
9.751
PASIVO TOTAL 100,00% 39,91%
PRESTAMOS 3.018 30,95%
CUENTAS POR PAGAR PROVEEDORES 3.823 39,21%
IMPUESTOS A LA RENTA DEL EJERCICIO 185 1,90%
OBLIGACIONES CON LA ADM. TRIBUTARIA 77 0,79%
OBLIGACIONES CON EL SEGURO SOCIAL 58 0,59%
ANTICIPOS DE CLIENTES 12 0,12%
BENEFICIOS DE LEY A EMPLEADOS 92 0,94%
PARTICIPACIÓN A TRABAJORES 136 1,39%
OTRAS CUENTAS POR PAGAR 664 6,81%
TOTAL PASIVOS CORRIENTES 8.065 82,71%
PRESTAMOS A L/P (DEUDA CON TERCEROS) 386  
OBLIGACIONES FINANCIERAS 292  
VALORES EMITIDOS PORCIÓN NO CORRIENTE 338  
PRESTAMOS 1.015 10,41%
PROVISIONES POR BENEFICIOS A EMPLEADOS 671 6,88%

32
     
TOTAL PASIVOS NO CORRIENTES 1.686 17,29%
     
CAPITAL SOCIAL 1.020 15,75%
RESERVA LEGAL 204 3,15%
OTROS RESULTADOS INTEGRALES 202 3,12%
RESERVA POR VALUACIÓN (APLICACIPON NIF) 448 6,92%
UTILIDADES RETENIDAS 4.007 61,87%
RESULTADOS DEL EJERCICIO 595 9,19%
TOTAL EQUITY 6.476 100,00% 60,09%
TOTAL EQUITY + TOTAL PASIVO 16.227 100,00%

Análisis

13. Al realizar el análisis vertical del estado de situación financiera del año 2018 de la

empresa DILIPA, se puede determinar que el total de ACTIVOS de $16,227 que

representan el 100%.

g) Al realizar el análisis vertical del estado de situación financiera del año 2018 de la

empresa DILIPA, se puede determinar que el total de ACTIVOS CORRIENTES de

$10,159 representan el 62,61%.

h) Al realizar el análisis vertical del estado de situación financiera del año 2018 de la

empresa DILIPA, se puede determinar que el total de ACTIVOS NO CORRIENTES

de $6.068 representan el 37,39%.

33
14. Al realizar el análisis vertical del estado de situación financiera del año 2018 de la

empresa DILIPA, se puede determinar que el total de PASIVOS de $9.751 representan el

100%.

g) Al realizar el análisis vertical del estado de situación financiera del año 2018 de la

empresa DILIPA, se puede determinar que el total de PASIVOS CORRIENTES de

$8.065 representan el 82,71%.

h) Al realizar el análisis vertical del estado de situación financiera del año 2018 de la

empresa DILIPA, se puede determinar que el total de PASIVOS NO CORRIENTES

de $ 1.686 representan el 17,29%.

15. Al realizar el análisis vertical del estado de situación financiera del año 2018 de la

empresa DILIPA, se puede determinar que el total de EQUITY O PATRIMONIO de

$6.476 representan el 100%.

16. Al realizar el análisis vertical del estado de situación financiera del año 2018 de la

empresa DILIPA, se puede determinar que el total de PASIVOS + EQUITY O

PATRIMONIO de $16.227 representan el 100%.

34
Análisis Vertical Estado de Situación Financiera 2019

ANALISIS VERTICAL ESTADO DE SITUACIÓN

FINANCIERA ANALISIS
VALORES EXPRESADOS EN MILES VERTICA
CUENTA AÑOS L
  2019  
ACTIVO TOTAL 20.921 100,00%
EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO 397 1,90%
CUENTAS Y DOCUMENTOS POR COBRAR
3295
COMERCIALES 15,75%
(-)PROVISIÓN CUENTAS DUDOSAS 107 0,51%
INVENTARIO 10.061 48,09%
ACTIVOS POR IMPUESTOS CORRIENTES 188 0,90%
OTRAS CUENTAS POR COBRAR 119 0,57%
SERVICIOS Y OTROS PAGOS ANTICIPADOS 454 2,17%
ANTICIPO PROVEEDORES    
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 14.407 68,86%
ACTIVOS INTANGIBLES 20 0,10%
ACTIVOS POR IMPUESTOS DIFERIDOS    
PROPIEDAD Y EQUIPOS 6.494 31,04%
TOTAL DE ACTIVOS NO CORRIENTES 6.514 31,14%
  14.227
PASIVO TOTAL   100,00% 32,00%
PRESTAMOS 3.133 22,02%
CUENTAS POR PAGAR PROVEEDORES 7.733 54,35%
IMPUESTOS A LA RENTA DEL EJERCICIO 86 0,60%
OBLIGACIONES CON LA ADM. TRIBUTARIA 0 0,00%
OBLIGACIONES CON EL SEGURO SOCIAL 63 0,44%
ANTICIPOS DE CLIENTES 10 0,07%
BENEFICIOS DE LEY A EMPLEADOS 362 2,54%
PARTICIPACIÓN A TRABAJORES 0 0,00%
OTRAS CUENTAS POR PAGAR 535 3,76%
11.922,0
TOTAL PASIVOS CORRIENTES
0 83,80%
PRESTAMOS A L/P (DEUDA CON TERCEROS) 1.246  
OBLIGACIONES FINANCIERAS 0  
VALORES EMITIDOS PORCIÓN NO CORRIENTE 338  
PRESTAMOS 1.583 11,13%

35
 PROVISIONES POR BENEFICIOS A EMPLEADOS 722 5,07%
     
TOTAL PASIVOS NO CORRIENTES 2.305 16,20%
     
CAPITAL SOCIAL 1.020,00 15,24%
RESERVA LEGAL 204 3,05%
OTROS RESULTADOS INTEGRALES 202 3,02%
RESERVA POR VALUACIÓN (APLICACIPON NIF) 448 6,69%
UTILIDADES RETENIDAS 4.603,00 68,76%
RESULTADOS DEL EJERCICIO 217 3,24%
TOTAL EQUITY 6.694,00 100,00% 68,00%
TOTAL EQUITY + TOTAL PASIVO 20.921 100,00%

Análisis

17. Al realizar el análisis vertical del estado de situación financiera del año 2019 de la

empresa DILIPA, se puede determinar que el total de ACTIVOS de $20.921 que

representan el 100%.

i) Al realizar el análisis vertical del estado de situación financiera del año 2019 de la

empresa DILIPA, se puede determinar que el total de ACTIVOS CORRIENTES de

$14.407 representan el 68,86%.

j) Al realizar el análisis vertical del estado de situación financiera del año 2019 de la

empresa DILIPA, se puede determinar que el total de ACTIVOS NO CORRIENTES

de $6.514 representan el 31,14%.

36
18. Al realizar el análisis vertical del estado de situación financiera del año 2019 de la

empresa DILIPA, se puede determinar que el total de PASIVOS de $14.227 representan

el 100%.

i) Al realizar el análisis vertical del estado de situación financiera del año 2019 de la

empresa DILIPA, se puede determinar que el total de PASIVOS CORRIENTES de

$11.922 representan el 83.80%.

j) Al realizar el análisis vertical del estado de situación financiera del año 2019 de la

empresa DILIPA, se puede determinar que el total de PASIVOS NO CORRIENTES

de $ 2.305 representan el 16,26%.

19. Al realizar el análisis vertical del estado de situación financiera del año 2019 de la

empresa DILIPA, se puede determinar que el total de EQUITY O PATRIMONIO de

$6.694 representan el 100%.

20. Al realizar el análisis vertical del estado de situación financiera del año 2019 de la

empresa DILIPA, se puede determinar que el total de PASIVOS + EQUITY O

PATRIMONIO de $20.921 representan el 100%.

37
Análisis Horizontal estado de Situación Económica del año 2015 al año 2019

38
 DISTRIBUIDORA DE LIBROS Y PAPELERIA "DILIPA CIA.LTDA"
ESTADO DE SITUACIÓN ECONOMICA
ANÁLISIS HORIZONTAL

AÑO 2015 ABSOLUTA RELATIVA 2016 ABSOLUTA RELATIVA 2017 ABSOLUTA RELATIVA 2018 ABSO
VENTAS 31.776.808 -2.134.277 -6,72% 29.642.531 -3.766.767 -12,71% 25.875.764 1.500.836 5,80% 27.376.600 3.2
Costo de Ventas 22.412.252 -984.217 -4,39% 21.428.035 -2.514.645 -11,74% 18.913.390 1.358.389 7,18% 20.271.779 1.1
UTILIDAD BRUTA 7.775.518 438.978 5,65% 8.214.496 -1.252.122 -15,24% 6.962.374 142.446 2,05% 7.104.820 3
Otros Ingresos 93.334 472.219 505,95% 565.553 -565.553 -100,00% 408.712 0,00% 408.712
GASTOS OPERACIONALES 7.003.069 -500.527 -7,15% 6.502.542 -1.204.299 -18,52% 5.298.243 945.213 17,84% 6.243.456 -2
Gastos de venta 3.320.231 -126.672 -3,82% 3.193.559 665.150 20,83% 3.858.709 725.325 18,80% 4.584.033 -
Gastos de Administración 593.331 43.473 7,33% 636.804 802.730 126,06% 1.439.534 -165.021 -11,46% 1.274.513 -
Gastos de Promoción 633.397 -319.677 -50,47% 313.720 -313.720 0 272.922 0,00% 272.922 -
Gastos Generales 2.456.110 -97.651 -3,98% 2.358.459 -2.358.459 -100,00% 0 111.988 0,00% 111.988
UTILIDAD OPERACIONAL 772.449 939.505 121,63% 1.711.954 -47.823 -2,79% 1.664.131 -802.767 -48,24% 861.364 6
GASTOS NO OPERACIONALES 466.669 281.847 60,40% 748.516 -58.698 -7,84% 689.818 -324.359 -47,02% 365.459 5
Gastos Financieros 242.917 126.513 52,08% 369.430 8.496 2,30% 377.926 -311.831 -82,51% 66.095 2
Impuestos a la Compañía 41.559 21.766 52,37% 63.325 -9.476 -14,96% 53.849 -53.849 -100,00% 0
Provisiones 15.524 65.082 419,23% 80.606 -80.606 0 137.905 0,00% 137.905
Pérdidas 159.269 68.585 43,06% 227.854 -227.854 0 0 0,00% 0 2
Otros Gastos 7.400 -99 -1,34% 7.301 250.742 3434,35% 258.043 -96.585 -37,43% 161.458 1
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 399.114 1.129.877 283,10% 1.528.991 -554.678 -36,28% 974.313 -69.696 -7,15% 904.617
Participación Trabajadores 15% 59.867 169.482 283,10% 229.349 -83.202 -36,28% 146.147 -10.454 -7,15% 135.693
Impuesto a la Renta 237.046 111.017 46,83% 348.063 -105.827 -30,40% 242.236 -62.100 -25,64% 180.136
UTILIDAD NETA 102.201 861.900 11,86% 964.101 -364.497 -264,50% 599.604 530 0,09% 600.135
Análisis horizontal del año 2016 con respecto al año 2015

1. Al realizar el análisis horizontal del estado de situación económica de La Empresa

DILIPA, comparando la evolución del año 2016 en relación al año 2015 se puede

determinar que, en el total de sus VENTAS existe una variación absoluta de $ -2.134.277

que equivale a una variación relativa del -6,72%

2. Al realizar el análisis horizontal del estado de situación económica de La Empresa

DILIPA, comparando la evolución del año 2016 en relación al año 2015 se puede

39
 determinar que, en el total de Su UTILIDAD BRUTA existe una variación absoluta de

438.978 que equivale a una variación relativa del 5,65%

3. Al realizar el análisis horizontal del estado de situación económica de La Empresa

DILIPA, comparando la evolución del año 2016 en relación al año 2015 se puede

determinar que, en el total de sus GASTOS OPERACIONALES existe una variación

absoluta de $ -500.527 que equivale a una variación relativa del

-7,15%.

4. Al realizar el análisis horizontal del estado de situación económica de La Empresa

DILIPA, comparando la evolución del año 2016 en relación al año 2015 se puede

determinar que, en el total de su UTILIDAD OPERACIONAL existe una variación

absoluta de $939.505 que equivale a una variación relativa del 121,63%.

5. Al realizar el análisis horizontal del estado de situación económica de La Empresa

DILIPA, comparando la evolución del año 2016 en relación al año 2015 se puede

determinar que, en el total de sus GASTOS NO OPERACIONALES existe una variación

absoluta de $281.847 que equivale a una variación relativa del 60,40%.

6. Al realizar el análisis horizontal del estado de situación económica de La Empresa

DILIPA, comparando la evolución del año 2016 en relación al año 2015 se puede

40
 determinar que, en el total de sus UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS existe una

variación absoluta de $1.129.877 que equivale a una variación relativa del 283,10%.

7. Al realizar el análisis horizontal del estado de situación económica de La Empresa

DILIPA, comparando la evolución del año 2016 en relación al año 2015 se puede

determinar que, en el total de su EAT existe una variación absoluta de $861.900 que

equivale a una variación relativa del 11,86%.

Análisis horizontal del año 2017 con respecto al año 2016

1. Al realizar el análisis horizontal del estado de situación económica de La Empresa

DILIPA, comparando la evolución del año 2017 en relación al año 2016 se puede

determinar que, en el total de sus VENTAS existe una variación absoluta de $ -3.766.767

que equivale a una variación relativa del -12,71%

2. Al realizar el análisis horizontal del estado de situación económica de La Empresa

DILIPA, comparando la evolución del año 2017 en relación al año 2016 se puede

determinar que, en el total de Su UTILIDAD BRUTA existe una variación absoluta de $

-1.252.122 que equivale a una variación relativa del -15,24%.

3. Al realizar el análisis horizontal del estado de situación económica de La Empresa

DILIPA, comparando la evolución del año 2017 en relación al año 2016 se puede

41
 determinar que, en el total de sus GASTOS OPERACIONALES existe una variación

absoluta de $ -1.204,299 que equivale a una variación relativa del

-18,52%.

4. Al realizar el análisis horizontal del estado de situación económica de La Empresa

DILIPA, comparando la evolución del año 2017 en relación al año 2016 se puede

determinar que, en el total de su UTILIDAD OPERACIONAL existe una variación

absoluta de $-47.823 que equivale a una variación relativa del -2,79%.

5. Al realizar el análisis horizontal del estado de situación económica de La Empresa

DILIPA, comparando la evolución del año 2017 en relación al año 2016 se puede

determinar que en el total de su GASTOS NO OPERACIONALES existe una variación

absoluta de $-58.698 que equivale a una variación relativa del -7.84%.

6. Al realizar el análisis horizontal del estado de situación económica de La Empresa

DILIPA, comparando la evolución del año 2017 en relación al año 2016 se puede

determinar que en el total de su EBIT existe una variación absoluta de $-554.678 que

equivale a una variación relativa del -36,28%.

7. Al realizar el análisis horizontal del estado de situación económica de La Empresa

DILIPA, comparando la evolución del año 2017 en relación al año 2016 se puede

42
 determinar que, en el total de su UTILIDAD NETA existe una variación absoluta de $-

364.497 que equivale a una variación relativa del -264.50%.

Análisis horizontal del año 2018 con respecto al año 2017

1. Al realizar el análisis horizontal del estado de situación económica de La Empresa

DILIPA, comparando la evolución del año 2018 en relación al año 2017 se puede

determinar que, en el total de sus VENTAS existe una variación absoluta de $ 1.500.830

que equivale a una variación relativa del 5.80%

2. Al realizar el análisis horizontal del estado de situación económica de La Empresa

DILIPA, comparando la evolución del año 2018 en relación al año 2017 se puede

determinar que, en el total de Su UTILIDAD BRUTA existe una variación absoluta de $

142.446que equivale a una variación relativa del 2,05%.

3. Al realizar el análisis horizontal del estado de situación económica de La Empresa

DILIPA, comparando la evolución del año 2018 en relación al año 2017 se puede

determinar que, en el total de sus GASTOS OPERACIONALES existe una variación

absoluta de $ 945.213 que equivale a una variación relativa del

17.84%.

4. Al realizar el análisis horizontal del estado de situación económica de La Empresa

DILIPA, comparando la evolución del año 2018 en relación al año 2017 se puede

43
 determinar que, en el total de su UTILIDAD OPERACIONAL existe una variación

absoluta de $-802.767 que equivale a una variación relativa del -48.24%.

5. Al realizar el análisis horizontal del estado de situación económica de La Empresa

DILIPA, comparando la evolución del año 2018 en relación al año 2017 se puede

determinar que, en el total de su GASTOS NO OPERACIONALES existe una variación

absoluta de $-324.359 que equivale a una variación relativa del -47.02%.

6. Al realizar el análisis horizontal del estado de situación económica de La Empresa

DILIPA, comparando la evolución del año 2018 en relación al año 2017 se puede

determinar que, en el total de su EBIT existe una variación absoluta de $-69.696 que

equivale a una variación relativa del -37,15%.

7. Al realizar el análisis horizontal del estado de situación económica de La Empresa

DILIPA, comparando la evolución del año 2018 en relación al año 2017 se puede

determinar que, en el total de su UTILIDAD NETA existe una variación absoluta de

$530 que equivale a una variación relativa del 0,09%.

Análisis horizontal del año 2019 con respecto al año 2018

1. Al realizar el análisis horizontal del estado de situación económica de La Empresa

DILIPA, comparando la evolución del año 2019 en relación al año 2018 se puede

determinar que, en el total de sus VENTAS existe una variación absoluta de $ 3.270.225

que equivale a una variación relativa del 11,95%

44
2. Al realizar el análisis horizontal del estado de situación económica de La Empresa

DILIPA, comparando la evolución del año 2019 en relación al año 2018 se puede

determinar que, en el total de Su UTILIDAD BRUTA existe una variación absoluta de $

339.831 que equivale a una variación relativa del 4,78%.

3. Al realizar el análisis horizontal del estado de situación económica de La Empresa

DILIPA, comparando la evolución del año 2019 en relación al año 2018 se puede

determinar que, en el total de sus GASTOS OPERACIONALES existe una variación

absoluta de $ -270.503 que equivale a una variación relativa del

-4,33%.

4. Al realizar el análisis horizontal del estado de situación económica de La Empresa

DILIPA, comparando la evolución del año 2019 en relación al año 2018 se puede

determinar que, en el total de su UTILIDAD OPERACIONAL existe una variación

absoluta de $610.333 que equivale a una variación relativa del 70,86%.

5. Al realizar el análisis horizontal del estado de situación económica de La Empresa

DILIPA, comparando la evolución del año 2019 en relación al año 2018 se puede

determinar que, en el total de su GASTOS NO OPERACIONALES existe una variación

absoluta de $599.732 que equivale a una variación relativa del 164,10%.

45
 6. Al realizar el análisis horizontal del estado de situación económica de La Empresa

DILIPA, comparando la evolución del año 2019 en relación al año 2018 se puede

determinar que, en el total de su EBIT existe una variación absoluta de $74.259 que

equivale a una variación relativa del 8,21%

7. Al realizar el análisis horizontal del estado de situación económica de La Empresa

DILIPA, comparando la evolución del año 2019 en relación al año 2018 se puede

determinar que, en el total de su UTILIDAD NETA existe una variación absoluta de

$23.899 que equivale a una variación relativa del 3,98%.

Análisis Vertical de Estado de Situación Económica 2015

DISTRIBUIDORA DE LIBROS Y PAPELERIA "DILIPA Análisis

46
 CIA.LTDA"
ESTADO DE SITUACIÓN ECONOMICA
Vertical
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2015
 
VENTAS 30.187.770 100,00%
COSTO DE VENTAS -22.412.252 -74,24%
GANANCIA BRUTA 7.775.518 25,76%
TOTAL OTROS INGRESOS 93.334 0,31%
GASTOS OPERACIONALES
Gasto de Ventas 3.320.231 11,00%
Gasto de Promoción 633.397 2,10%
Gastos de Administración 593.331 1,97%
Gastos Generales 2.456.110 8,14%
TOTAL GASTOS OPERACIONALES 7.003.069 23,20%
GASTOS NO OPERACIONALES
Gastos Financieros 242.917 0,80%
Impuestos a la Compañía 41.559 0,14%
Bajas Provisiones 15.524 0,05%
Pérdidas 159.269 0,53%
Otros Gastos 7.400 0,02%
TOTAL GASTOS NO OPERACIONALES 466.669 1,55%
UTILIDAD DE OPERACIONES CONTINUAS 399.115 1,32%
Participación Trabajadores 59.867 0,20%
Impuesto a la Renta 237.046 0,79%
GANANCIA NETA DEL PERIODO 102.202 0,34%

Análisis

1. Al realizar el análisis vertical del año 2015 del estado de situación económica de la

empresa DILIPA, se puede determinar que el total $ de VENTAS es de 30.187.770

representa el 100%.

47
2. Al realizar el análisis vertical del año 2015 del estado de situación económica de la

empresa DILIPA, se puede determinar que el total $7.775.518 de GANANCIA BRUTA

representa el 25,76%.

3. Al realizar el análisis vertical del año 2015 del estado de situación económica de la

empresa DILIPA, se puede determinar que el total $93.334 de OTROS INGRESOS

representa el 0,31%.

4. Al realizar el análisis vertical del año 2015 del estado de situación económica de la

empresa DILIPA, se puede determinar que el total $ 7.003.069 de TOTAL GASTOS

OPERACIONALES representa el 23,20%.

5. Al realizar el análisis vertical del año 2015 del estado de situación económica de la

empresa DILIPA, se puede determinar que el total $466.669 de TOTAL GASTOS NO

OPERACIONALES representa el 1,55%.

6. Al realizar el análisis vertical del año 2015 del estado de situación económica de la

empresa DILIPA, se puede determinar que el total $102.202 de GANANCIA NETA DEL

PERIODO representa el 0.34%.

48
Análisis Vertical de Estado de Situación Económica 2016

DISTRIBUIDORA DE LIBROS Y PAPELERIA "DILIPA CIA.LTDA"

ESTADO DE SITUACIÓN ECONOMICA Análisis
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2016 Vertical
 
VENTAS NOTAS 29.642.531 100,00%
Devolución y Descuento en Ventas      
TOTAL INGRESOS   29.642.531 100,00%

49
 COSTO DE VENTAS   -21.428.035 -72,29%
GANANCIA BRUTA   8.214.496 27,71%
OTROS INGRESOS
TOTAL OTROS INGRESOS   565.553 1,91%
GASTOS OPERACIONALES
Gasto de Ventas   -3.193.559 -10,77%
Gasto de Promoción   -313.720 -1,06%
Gastos de Administración   -636.804 -2,15%
Gastos Generales   -2.358.459 -7,96%
TOTAL GASTOS OPERACIONALES   -6.502.542 -21,94%
GASTOS NO OPERACIONALES
Gastos Financieros   -369.430 -1,25%
Impuestos a la Compañía   -63.325 -0,21%
Bajas Provisiones   -80.606 -0,27%
Pérdidas   -227.854 -0,77%
Otros Gastos   -7.301 -0,02%
TOTAL GASTOS NO OPERACIONALES   -748.516 -2,53%
UTILIDAD DE OPERACIONES CONTINUAS   1.528.991 5,16%
Participación Trabajadores   229.349 0,77%
Impuesto a la Renta 15 348.063 1,17%
ingreso por impuesto a la renta diferido   12.522 0,04%
GANANCIA NETA DEL PERIODO   964.101 3,25%

Análisis

1. Al realizar el análisis vertical del año 2016 del estado de situación económica de la

empresa DILIPA, se puede determinar que el total $ de VENTAS es de 29.642.531

representa el 100%.

2. Al realizar el análisis vertical del año 2016 del estado de situación económica de la

empresa DILIPA, se puede determinar que el total $8.214.496 de GANANCIA BRUTA

representa el 27,71%.

50
3. Al realizar el análisis vertical del año 2016 del estado de situación económica de la

empresa DILIPA, se puede determinar que el total $565.553 de OTROS INGRESOS

representa el 1,91%.

4. Al realizar el análisis vertical del año 2016 del estado de situación económica de la

empresa DILIPA, se puede determinar que el total $-6.502.542 de TOTAL GASTOS

OPERACIONALES representa el -21,94%.

5. Al realizar el análisis vertical del año 2016 del estado de situación económica de la

empresa DILIPA, se puede determinar que el total $-748.516 de TOTAL GASTOS NO

OPERACIONALES representa el -2,53%.

6. Al realizar el análisis vertical del año 2016 del estado de situación económica de la

empresa DILIPA, se puede determinar que el total $964.101 de GANANCIA NETA DEL

PERIODO representa el 3.25%.

51
Análisis Vertical de Estado de Situación Económica 2017

DISTRIBUIDORA DE LIBROS Y PAPELERIA "DILIPA CIA.LTDA"

ESTADO DE SITUACIÓN ECONOMICA Analisis
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2017 Vertical
 
VENTAS 25.875.764 100,00%
Devolución y Descuento en Ventas 18.913.390 73,09%
Utilidad Bruta 6.962.374 26,91%
Gasto Ventas 3.858.709 14,91%
Gastos Administrativos 1.439.534 5,56%
Gastos de Promoción 0  
Gastos Generales 0  

52
 Utilidad Operacional 1.664.131 6,43%
Gastos Financieros 377.926 1,46%
Impuestos a la compañía 53848,74 0,21%
Provisiones 0  
Pérdidas 0  
Otros Ingresos 13673,76 0,05%
Otros Gastos 258.043 1,00%
Utilidad Antes de Impuestos 974.313 3,77%
Participación Trabajadores 15% 146147 0,56%
Impuesto a la Renta 242236 0,94%
Utilidad Neta 599.604 2,32%

Análisis

1. Al realizar el análisis vertical del año 2017 del estado de situación económica de la

empresa DILIPA, se puede determinar que el total $ de VENTAS es de 25.875.764

representa el 100%.

2. Al realizar el análisis vertical del año 2017 del estado de situación económica de la

empresa DILIPA, se puede determinar que el total $6.962.374 de GANANCIA BRUTA

representa el 26,91%.

53
 3. Al realizar el análisis vertical del año 2017 del estado de situación económica de la

empresa DILIPA, se puede determinar que el total $ de UILIDAD OPERACIONAL es de

1.664.131 representa el 6,43%.

4. Al realizar el análisis vertical del año 2017 del estado de situación económica de la

empresa DILIPA, se puede determinar que el total $974.313 de EBIT representa el 3,77%.

5. Al realizar el análisis vertical del año 2017 del estado de situación económica de la

empresa DILIPA, se puede determinar que el total $699.604 de GANANCIA NETA DEL

PERIODO (EAT) representa el 2.32%.

Análisis Vertical de Estado de Situación Económica 2018

ESTADO DE SITUACION ECONOMICA

DILIPA Análisis
Vertical
AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2018
TOTAL INGRESOS 27.376.599,63 100,00%
Costo de ventas -20.271.779,36 74,05%
GANANCIA BRUTA 7.104.820,27 25,95%
OTROS INGRESOS 408.711,61 1,49%
GASTOS OPERACIONALES    
Gastos de venta 4.584.033,34 16,74%
Gastos de personal 2.843.134,35 10,39%
Gastos de logisticas y despacho 211.053,50 0,77%
Gastos generales y funcionamiento 683.015,56 2,49%
Otros gastos operacionales 846.829,93 3,09%

54
 Gastos de promocion -272.921,95 1,00%
Gastos de administracion -1.274.513,25 4,66%
Gastos de personal 779.970,16 2,85%
Gastos de logistica y despacho 78.586,43 0,29%
Gastos generales y funcionamiento 239.542,93 0,87%
Otros gastos operacionales 176.413,73 0,64%
Otros gastos -111.987,57 0,41%
Impuestos de la compañía -72.215,20 -0,26%
Perdidas -29.975,28 -0,11%
Otros gastos -9.797,09 -0,04%
Gastos financieros -66.095,45 -0,24%
Otros gastos financieros -161.457,92 -0,59%
Comisiones pagadas -137.905,17 -0,50%
TOTAL GASTOS FINANCIEROS -365.458,54 1,33%
GANANCIA ANTES DEL 15% TRAB,IR DE OPERACIONES
904.617,23
CONTINUAS 3,30%
15%PARTICIPACION TRABAJADORES -135.692,58 -0,50%
22%IMPUESTO A LA RENTA -180.136,32 -0,66%
(+)INGRESO POR IMPUESTO DIFERIDO 11.346,28 0,04%
RESULTADO NETO DEL PERIODO 600.134,61 2,19%

Análisis

1. Al realizar el análisis vertical del año 2018 del estado de situación económica de la

empresa DILIPA, se puede determinar que el total $ de VENTAS es de 27.376.599,63

representa el 100%.

2. Al realizar el análisis vertical del año 2018 del estado de situación económica de la

empresa DILIPA, se puede determinar que el total $7.104.820,27 de GANANCIA

BRUTA representa el 25,95%.

55
3. Al realizar el análisis vertical del año 2018 del estado de situación económica de la

empresa DILIPA, se puede determinar que el total $408.711,61 de OTROS INGRESOS

representa el 1,49%.

4. Al realizar el análisis vertical del año 2018 del estado de situación económica de la

empresa DILIPA, se puede determinar que el total $4.584,033,34 de GASTO DE VENTA

representa el 16,74%.

5. Al realizar el análisis vertical del año 2018 del estado de situación económica de la

empresa DILIPA, se puede determinar que el total $272.921.95 de GASTOS DE

PROMOCIÓN representa el 1%.

6. Al realizar el análisis vertical del año 2018 del estado de situación económica de la

empresa DILIPA, se puede determinar que el total $111.987,57 de OTROS GASTOS

representa el 0.41%.

7. Al realizar el análisis vertical del año 2018 del estado de situación económica de la

empresa DILIPA, se puede determinar que el total $600.134,61 de GANANCIA NETA

DEL PERIODO (EAT) representa el 2.19%.

56
Análisis Vertical de Estado de Situación Económica 2019

ESTADO DE SITUACIÓN ECONOMICA

Análisis
DILIPA
Vertical
AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2019
TOTAL INGRESOS 28.873.652,29 100,00%
COSTO DE VENTAS -21.429.001,42 74,22%
GANANCIA BRUTA 7.444.650,87 25,78%
OTROS INGRESOS 472.369,26 1,64%
GASTOS OPERACIONALES  
Gastos de venta -4.518.768,38 15,65%
Gastos de personal 2.775.501,10 9,61%
Gastos de logisticas y despacho 236.906,34 0,82%
Gastos generales y funcionamiento 690.971,04 2,39%
Otros gastos operacionales 815.389,90 2,82%
Gastos de promocion -219.999,08 0,76%

57
 Gastos de administracion -1.234.185,95 4,27%
Gastos de personal 811.267,23 2,81%
Gastos de logistica y despacho 93.870,85 0,33%
Gastos generales y funcionamiento 190.983,39 0,66%
Otros gastos operacionales 138.064,48 0,48%
Otros gastos -160.324,98 0,56%
Impuestos de la compañía -72.436,07 0,25%
Perdidas -19.613,74 0,07%
Otros gastos -68.275,17 0,24%
Gastos financieros -297.522,67 1,03%
Otros gastos financieros -341.418,50 1,18%
Comisiones pagadas -165.924,73 0,57%
TOTAL GASTOS FINANCIEROS -804.865,90  0,00%
GANANCIA ANTES DEL 15% TRAB,IR DE OPERACIONES
978.875,84
CONTINUAS 3,39%
15%PARTICIPACION TRABAJADORES -146.831,38 0,51%
25%IMPUESTO A LA RENTA -208.011,12 0,72%
RESULTADO NETO DEL PERIODO 624.033,34 2,16%

Análisis

1. Al realizar el análisis vertical del año 2019 del estado de situación económica de la

empresa DILIPA, se puede determinar que el total $ de VENTAS es de 28.873.652,29

representa el 100%.

2. Al realizar el análisis vertical del año 2019 del estado de situación económica de la

empresa DILIPA, se puede determinar que el total $7.444.650,87 de GANANCIA

BRUTA representa el 25,78%.

3. Al realizar el análisis vertical del año 2019 del estado de situación económica de la

empresa DILIPA, se puede determinar que el total $472.369,26 de OTROS INGRESOS

representa el 1,64%.

58
4. Al realizar el análisis vertical del año 2019 del estado de situación económica de la

empresa DILIPA, se puede determinar que el total $4.518.768,38 de GASTO DE VENTA

representa el 15,65%.

5. Al realizar el análisis vertical del año 2019 del estado de situación económica de la

empresa DILIPA, se puede determinar que el total $219.999,08 de GASTOS DE

PROMOCIÓN representa el 0.76%.

6. Al realizar el análisis vertical del año 2019 del estado de situación económica de la

empresa DILIPA, se puede determinar que el total $160.324,98 de OTROS GASTOS

representa el 0,56%.

7. Al realizar el análisis vertical del año 2019 del estado de situación económica de la

empresa DILIPA, se puede determinar que el total $624.033,34 de GANANCIA NETA

DEL PERIODO (EAT) representa el 2.16%.

59
Razones Financieras

Índice de Liquidez

ActivoCorriente
Indice de Liquidez . =
Pasivo Corriente

9761
Indice de Liquidez año2015 = =1,24
7857

La empresa dispone de $1,24 por cada dólar de deuda de corto plazo. De modo que podría pagar

todas sus deudas tranquilamente.

10267
Indice de Liquidez año2016 = =1,61
6359

La empresa dispone de $1,61 por cada dólar de deuda de corto plazo. De modo que podría pagar

todas sus deudas tranquilamente.

9866
Indice de Liquidez año2017 = =1,38
7318

La empresa dispone de $1,38 por cada dólar de deuda de corto plazo. De modo que podría pagar

todas sus deudas tranquilamente.

60
 10159
Indice de Liquidez año2018 = =1,25
8065

La empresa dispone de $1,25 por cada dólar de deuda de corto plazo. De modo que podría pagar

todas sus deudas tranquilamente.

14407
Indice de Liquidez año2019 = =1,21
11922

La empresa dispone de $1,21 por cada dólar de deuda de corto plazo. De modo que podría pagar

todas sus deudas tranquilamente.

Índice de Actividad

Cuentas x Cobrar
Indice Cuentas x Cobrar . = ∗360
Ventas Netas

1707
Indice Cuentas x Cobrar año 2015 = ∗360=20.35
3010188

La empresa demora 20 días en recuperar su cartera

61
 1646
Indice Cuentas x Cobrar año 2016 = ∗360=19.98
29643

La empresa demora 20 días en recuperar su cartera

1507
Indice Cuentas x Cobrar año 2017 = ∗360=1.83
25876

La empresa demora ≈2 días en recuperar su cartera

1510
Indice Cuentas x Cobrar año 2018 = ∗360=19.85
27377

La empresa demora 20 días en recuperar su cartera

3295
Indice Cuentas x Cobrar año 2019 = ∗360=83.99
14123

La empresa demora 90 días en recuperar su cartera

62
Índice de Endeudamiento

Total Pasivo
Indice de Endeudamiento .= ∗100
Total Activo

8726
Indice de Endeudamiento año2015 = ∗100=62,09 %
14054

Este índice quiere decir que los acreedores tienen 62,09% comprometido en la empresa

8464
Indice de Endeudamiento año2016 = ∗100=57,40 %
14745

Este índice quiere decir que los acreedores tienen 57,40% comprometido en la empresa

8742
Indice de Endeudamiento año2017 = ∗100=59,77 %
14626

Este índice quiere decir que los acreedores tienen 59,77% comprometido en la empresa

63
 9751
Indice de Endeudamiento año2018 = ∗100=60.09 %
16227

Este índice quiere decir que los acreedores tienen 60,09% comprometido en la empresa

14227
Indice de Endeudamiento año2019 = ∗100=68 %
20921

Este índice quiere decir que los acreedores tienen 68% comprometido en la empresa

Índice de Rentabilidad

Utilidad Neta
Indice de Rentabilidad . = ∗100
Patrimonio

102
Indice de Rentabilidad año2015 = ∗100=0.72
14054

La rentabilidad de este patrimonio es del 0.72% en el año 2015.

64
 964
Indice de Rentabilidad año2016 = ∗100=6.54
14745

La rentabilidad de este patrimonio es del 6.54% en el año 2016.

600
Indice de Rentabilidad año2017 = ∗100=4.10
14626

La rentabilidad de este patrimonio es del 4.10% en el año 2017.

595
Indice de Rentabilidad año2018 = ∗100=3.66
16227

La rentabilidad de este patrimonio es del 3.66% en el año 2018.

217
Indice de Rentabilidad año2019 = ∗100=1.04
20921

La rentabilidad de este patrimonio es del 1.04% en el año 2019.

65
Estructura Contable año 2015

MODELO CONTABLE
ESTRUCTURA DE

ESTRUCTURA DE FINANCIAMIENT

INVERSIÓN O
Deudas de corto
CT = AC plazo 7.857
9.761 Deudas de largo

plazo 869

Presupuesto de
Equity
Capital
5.328
4.293

14

.054,00 14.054,00 

Deuda= deuda Equity= Equity

  Ac. Total   Ac. Total

       

Deuda= $8.726 Equity= $5.328

  $14.054   $14.054

       

Deuda= 0,6209 Equity= 0,3791

       

Deuda= 62,09% Equity= 37,91%

66
 La estructura financiera está dada en un 62,09% de deuda y
el 37,91% de recursos propios

Estructura Financiera año 2015

Cálculo del NOF

NOF
Efectivo y sus Equivalentes 0
170
Cuentas Expontáneas 7
671
Inventarios 8
345
Deudas Comerciales 9
Deudas Sociales y Fiscales 554
Otros Activos Corrientes Operativos 0
Otros Pasivos Corrientes Operativos 2

441
TOTAL NOF 0

MODELO FINANCIERO
ESTRUCTURA DE INVERSIÓN ESTRUCTURA DE CAPITAL
NOF 4410 DEUDA CON COSTO  
ACTIVOS CORRIENTES   DEUDA CON COSTO CORTO PLAZO 3842
Efectivo y equivalentes de efectivo 876 DEUDA CON COSTO LARGO PLAZO 869
(-) Provisión cuentas dudosas -70    
Activos por Impuestos Corrientes 254 TOTAL DEUDA CON COSTO 4711
Otras cuentas por cobrar 141    
Servicios y otros pagos anticipados 135 EQUITY  
Anticipo Proveedores 0 Capital Social 1020
    Reserva Legal 205
TOTAL CAPITAL DE TRABAJO 5.746 Otros Resultados Integrales 223
    Reserva por Valuación Aplicación NIF 448
    Utilidades Retenidas 3330
PRESUPUESTO DE CAPITAL 4.293 Resultados del Ejercicio 102
    TOTAL EQUITY 5328
10.03 1003
TOTAL ESTRUCTURA DE INVERSIÓN 9 TOTAL ESTRUCTURA DE CAPITAL 9

67
 DIFERENCIA DEL MODELO CONTABLE Y MODELO FINANCIERO
FINANCIER
CONTABLE O
$14.054 $10.039
$4.015
Los $ 4.015 no están relacionados al giro del      
negocio

Análisis: Dilipa cuenta con un valor de $ 4.015, esto quiere decir que no está trabajando con
activos relacionados al giro del negocio y esto no generaría valor para la empresa. Con respecto
a la estructura financiera la empresa está financiada con el 62,09% que representa un déficit de
endeudamiento y con el 37,91% que representa la operatividad de los recursos propios o
Equity.

68
Informe Cualitativo de Resultados

2015 2016 2017 2018 2019 TMAR

0 1 2 3 4 12%
$14.054,00 $14.745,00 $14.626,00 $16.227,00 $20.921,00

TRADICIONAL   FACTOR   FLUJO    

$14.037,2

1 $13.165,18 1 0,952 * $14.745,00 = 4

$13.265,7

2 $11.659,76 2 0,907 * $14.626,00 = 8

$14.020,1

3 $11.550,06 3 0,864 * $16.227,00 = 3

$17.217,9

4 $13.295,67 4 0,823 * $20.921,00 = 8

$58.541,1

VA $49.670,67 VA   3

VAN = $49.670,67 - $14.054,00

= $35.616,67 Supera la inversion por lo que esta generando valor

TIRM = 0,500028043
= 50,00

69
 IR = $58.541,13
$14.054,00

IR = 4,17 Estamos ganando 17 centavos

1 > 4.17 = 0.17
PAY BACK
FLUJO Io=14,054.0

N FLUJO ACUMULADO 0 AÑO 1

1 $14.745,00 $14.745,00 MES 0
$14.745,0

2 $14.626,00 $29.371,00 $14.054,00 - 0 DIAS 0

3 $16.227,00 $45.598,00 -$691,00
4 $20.921,00 $66.519,00
TOTAL $66.519,00   -0,05 Se recupera en 1 año
-0,59
Análisis: Dilipa ha generado un VAN de $ 35.616,67 como beneficio económico que supera la inversión en cambio la TIRM nos da un
valor de 50% de un rendimiento real el cual ajusta en forma combinada valores futuros y presentes en todo el ciclo financiero y lo
invertido lo recupera en tan solo un 1 año.

70
Bibliography

DILIPA. (n.d.). DILIPA la pasión por el buen trabajo. Retrieved 05 13, 2020, from

https://www.dilipa.com.ec/

ICRE. (2018, Julio). ICRE DEL ECUADOR. Retrieved 13 05, 2020, from

https://www.dilipa.com.ec/images/resolucion/Extracto-de-la-calificacin-de-Riesgo.pdf

71