U5Investigacion JafetPeraza 1A5B

Instituto Tecnológico Superior de Felipe Carrillo Puerto
Tecnológico Nacional de México

Campus Felipe Carrillo Puerto
Ingeniería en
Administración
Asignatura
Administración Financiera
Investigación
Apalancamiento Operativo, Financiero y Total
Profesor
MGA. Laura Lucely Ek Chulim
Alumno (s):
Peraza Chan Jafet Mizraim
Che Azueta Carlos Eduardo
Javier Herrera Rosa María
Pech Kumul José Luis
IA-5B
Felipe Carrillo Puerto, Quintana Roo a 09 de

“2022, Año del Nuevo Sistema de Justicia Laboral en el Estado de
noviembre de 2023
Quintana Roo”
Carretera Vigía Chico s/n Col. Centro, C.P. 77200, Felipe Carrillo Puerto,
Quintana Roo. Teléfono 9832671070 |e-mail: direccion@itscarrillopuerto.edu.mx
1
https://www.carrillopuerto.tecnm.mx/
INTRODUCCIÓN_________________________________________________________3
APALANCAMIENTO OPERATIVO, FINANCIERO Y TOTAL___________________4
Apalancamiento:______________________________________________________________4
Clases de Apalancamiento____________________________________________________4
1. Apalancamiento Operativo______________________________________________________4
2. Apalancamiento Financiero_____________________________________________________9
3. Apalancamiento Financiero y operativo_________________________________________11
Estado de resultados y clases de apalancamiento___________________________________12
Apalancamiento Total______________________________________________________________12
Fórmulas para Hallar el punto de equilibrio operativo (Unidades) y en $ (Cantidad):____12
Ejemplos____________________________________________________________________13
REFERENCIAS._________________________________________________________16

Quintana Roo”
2
INTRODUCCIÓN

Quintana Roo”
3
APALANCAMIENTO OPERATIVO, FINANCIERO Y TOTAL

Apalancamiento:
Apalancamiento significa apoyarse en algo para lograr que un pequeño esfuerzo
en una dirección se traduzca en un incremento más que proporcional en los
resultados.
Se denomina apalancamiento en el ámbito financiero empresarial, a la estrategia
que se utiliza para incrementar las utilidades de tal forma que se superen las
utilidades que se obtienen con el capital propio.
Clases de Apalancamiento
Existen 2 Clases de Apalancamiento, los cuales se muestran a continuación:
Con la combinación de estos apalancamientos se obtiene el APALANCAMIENTO

TOTAL O COMBINADO
1. Apalancamiento Operativo
Quintana Roo”
4
El apalancamiento operativo es básicamente la estrategia que permite convertir

costos variables en costos fijos logrando que a mayores rangos de producción
menor sea el costo por unidad producida.
Formula para Hallar el Apalancamiento operativo:
ESTADO DE RESULTADOS
IMPORTE
Ventas (18,000*1,600) 28,800,000
- Costo variable (18,000*1,000) 18,000,000
= Margen de contribución
10,800,000
- Costos y gastos fijos
Quintana Roo”
de
5
operación 4,500,000
= Utilidad operacional UAII 6,300,000
Interpretación: por cada punto de incremento en las ventas, a partir de 18,000

unidades de producción, la utilidad operacional antes de intereses e impuestos
(UAII) se incrementará en 1.7 puntos.
También, se puede obtener el punto de equilibrio con este indicador (-100%/GAO).
Para el cálculo de GAO en el ejemplo anterior, se tiene que la empresa puede
incrementar en 1.7 su utilidad operativa por cada 1% que sea capaz de
incrementar su nivel de operaciones. Esto es, entre otras cosas, que si la empresa
se propusiera duplicar su utilidad operativa, solo tendría que incrementar en
58.33% el nivel de operaciones, a partir del punto donde se encuentra
actualmente.
Segunda Formula para Hallar el Apalancamiento operativo:

Quintana Roo”
6
¿Cómo desarrollar la segunda formula de apalancamiento operativo?

Quintana Roo”
7

Quintana Roo”
8
2. Apalancamiento Financiero
El apalancamiento financiero es básicamente la estrategia que permite el uso de
la deuda con terceros. En este caso la unidad empresarial en vez de utilizar los
recursos propios, accede a capitales externos para aumentar la producción con el
fin de alcanzar una mayor rentabilidad.
Formula para Hallar el apalancamiento financiero

Quintana Roo”
9

Quintana Roo”
10
Interpretación: por cada punto de incremento en la utilidad operativa antes de

intereses e impuestos (UAII) a partir de 18,000 unidades de producción, la utilidad
por acción (UPA) o utilidad neta después de impuestos se incrementará 1.4 puntos
porcentuales.
Por lo tanto, si queremos determinar el porcentaje en que se incrementará la UPA,
ante un incremento de la UAII, entonces se multiplica el GAF * % incremento
UAII.
Si se divide el 100%/GAF, podemos obtener el incremento que tendrá la UPA en
caso de duplicar la UAII.
Segunda formula para hallar el apalancamiento financiero
3. Apalancamiento Financiero y operativo

¿Cómo podría saber en qué porcentaje se deben incrementar las ventas o las
unidades de producción, si mi meta es incrementar en un 100% la UPA?
100%/GAF = 72.86% UAII * 1.4 = 100% UPA
72.86%/GAO = 42.5% incrementar las ventas

Quintana Roo”
11
Estado de resultados y clases de apalancamiento
Apalancamiento Total
GAT = 1.7*1.4 = 2.4
Interpretación: por cada punto de incremento en las ventas a partir de 18,000

unidades de producción, la utilidad por acción (UPA) se incrementará en 2.4
puntos.
También, es un indicador del % máximo en caída de ventas que la empresa puede
soportar (-100%/GAT).
Fórmulas para Hallar el punto de equilibrio operativo (Unidades) y en $
(Cantidad):
PUNTO DE EQUILIBRIO OPERATIVO
CF CF
PEO= =
MCU PVU −CVU
PUNTO DE EQUILIBRIO EN CANTIDAD
CF CF
PE $= =
MC %
1− (
CVU
PVU )
Quintana Roo”
12
Ejemplos
Resolver Ejercicio
Calcular en hoja de Excel el GAO, GAF y GAT, punto de equilibrio y caída

máxima en ventas con los datos anteriores.
Demostrarlo elaborando los estados de resultados respectivos.

Quintana Roo”
13
Solución Ejercicio
GAO para diferentes niveles de cantidades vendidas

Utilidades Netas y Roo”
Quintana GAF para diferentes niveles de cantidades vendidas
14

Quintana Roo”
15
REFERENCIAS.

Quintana Roo”
16

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Felipe Carrillo Puerto, Quintana Roo a 09 de

“2022, Año del Nuevo Sistema de Justicia Laboral en el Estado de

“2022, Año del Nuevo Sistema de Justicia Laboral en el Estado de

APALANCAMIENTO OPERATIVO, FINANCIERO Y TOTAL

Con la combinación de estos apalancamientos se obtiene el APALANCAMIENTO

El apalancamiento operativo es básicamente la estrategia que permite convertir

Interpretación: por cada punto de incremento en las ventas, a partir de 18,000

Segunda Formula para Hallar el Apalancamiento operativo:

¿Cómo desarrollar la segunda formula de apalancamiento operativo?

“2022, Año del Nuevo Sistema de Justicia Laboral en el Estado de

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“2022, Año del Nuevo Sistema de Justicia Laboral en el Estado de

Interpretación: por cada punto de incremento en la utilidad operativa antes de

3. Apalancamiento Financiero y operativo

72.86%/GAO = 42.5% incrementar las ventas

“2022, Año del Nuevo Sistema de Justicia Laboral en el Estado de

Estado de resultados y clases de apalancamiento

GAT = 1.7*1.4 = 2.4

Interpretación: por cada punto de incremento en las ventas a partir de 18,000

Calcular en hoja de Excel el GAO, GAF y GAT, punto de equilibrio y caída

“2022, Año del Nuevo Sistema de Justicia Laboral en el Estado de

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