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  • Caso Excel

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    Diego Suarez
    1 vistas4 páginas
    El documento proporciona información financiera sobre los ingresos, activos y deuda de una compañía. También incluye datos sobre el costo de capital promedio ponderado (CAPM), la tasa de descuento, las acciones en circulación, el beta y la tasa impositiva de la compañía. Además, presenta cifras comparativas de ventas, EBIT, depreciación, amortización, deuda y patrimonio de un comprador y una empresa objetivo. Finalmente, realiza cálculos sobre el costo total de adquisición, la nueva deuda

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    Caso Excel

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    El documento proporciona información financiera sobre los ingresos, activos y deuda de una compañía. También incluye datos sobre el costo de capital promedio ponderado (CAPM), la tasa de descuento, las acciones en circulación, el beta y la tasa impositiva de la compañía. Además, presenta cifras comparativas de ventas, EBIT, depreciación, amortización, deuda y patrimonio de un comprador y una empresa objetivo. Finalmente, realiza cálculos sobre el costo total de adquisición, la nueva deuda

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    de 4

    ingresos netos 1,027

    Activos totales 12,939


    Deuda 0
    CAPM/Ke 5.71%

    Kd 4.70%
    Acciones 321
    Beta 0.651
    T 35%
    Rf 1.80%
    prm 6%

    Comprador Target
    Ventas $ 11,529.00 $ 10,560,000.00
    EBIT $ 1,705.00 $ 3,865,000.00
    Depreciación $ - $ 265,000.00
    Amortización $ 47.00 $ 125,000.00
    Deuda valor libros $ 8,560,000.00 $ 7,850,000.00
    Deuda valor de mercado $ 7,860,000.00 $ 2,560,000.00
    Costo deuda antes de impuestos 7.0% 8.0%
    Patrimonio valor en libros $ 68,950,000.00 $ 7,890,000.00
    Patrimonio valor de mercado $ 75,800,000.00 $ 8,960,000.00
    Valor de mercado de la firma $ 83,660,000.00 $ 11,520,000.00
    Beta Pre-adquisición 1.5 2.00
    D/E Ratio 10.37% 28.57%
    Tasa de impuestos corporativos 30% 30%
    Beta desapalancado 1.40 1.67

    Sin la deuda
    Costo de adquisición total = $ 12,765,000.00 Multiplo EBITDA 3
    nueva deuda emitida = $ 3,309,444.44
    Nuevo patrimonio emitido = $ 9,455,555.56 la razón D/E esperada de la adquisici

    Nuevo patrimonio TOTAL $ 85,255,555.56


    nueva deuda TOTAL $ 11,169,444.44 NO INCLUYA LA DEUDA DEL TAR
    Nuevo D/E Ratio 13%
    Nuevo Beta 1.56
    Total capital $ 96,425,000.00
    Comprador Target
    Ventas $ 11,529.00 $ 10,560,000.00
    EBIT $ 1,705.00 $ 3,865,000.00
    Depreciación $ - $ 265,000.00
    Amortización $ 405.00 $ 125,000.00
    Deuda @ valor libros $ 8,560,000.00 $ 7,850,000.00
    Deuda m ≈ Dvalor en libros $ 9,560,000.00 $ 3,560,000.00
    Costo deuda antes de impuestos 7.0% 8.0%
    Patrimonio @ valor en libros $ 68,950,000.00 $ 7,890,000.00
    Patrimonio @ valor de mercado $ 75,800,000.00 $ 8,960,000.00
    Valor de mercado de la firma $ 85,360,000.00 $ 12,520,000.00
    Beta Pre-adquisición 1.5 2.00
    D/E Ratio 12.61% 39.73%
    Tasa de impuestos corporativos 30% 30%
    Beta desapalancado 1.38 1.56

    Con la deuda del target


    Costo de adquisición total = $ 11,595,000.00 Multiplo EBITDA 3
    nueva deuda emitida = $ 4,567,727.27
    Nuevo patrimonio emitido = $ 7,027,272.73 la razón D/E esperada de la adquisici

    Nuevo patrimonio TOTAL $ 82,827,272.73


    nueva deuda TOTAL $ 17,687,727.27 INCLUYA LA DEUDA DEL TARGE
    Nuevo D/E Ratio 21%
    Nuevo Beta 1.61
    total capital $ 100,515,000.00
    M&A

    $ 95,180,000.00

    1.43

    Multiplo EBITDA 3

    n D/E esperada de la adquisición es 35 (la estructura de capital)

    INCLUYA LA DEUDA DEL TARGET


    M&A

    $ 97,880,000.00

    1.40

    Multiplo EBITDA 3

    n D/E esperada de la adquisición es 65 (la estructura de capital)

    NCLUYA LA DEUDA DEL TARGET

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