PÓLIZA REPOS

CAPITAL 2000000 VALOR NOMI 1950000

i (anual) 6% VENCE 82
n (meses) 3 ADQUIRIDAS 8
i (adquiridas) 11.5%
Beneficio $ 5,000.00 i (clioente) 9.8%
recompra 15

Valor compra de letras $ 1,895,504.25

Valor venta cliente $ 1,907,422.10
Beneficio del banco Valor recompra del banco $ 1,915,071.23
1 $ 54,495.75 saldo $92,577.90
2 $ 11,917.85 Beneficio 1 $ 231.44
3 $ 56,062.50 Beneficio 2 $ 7,649.13
-4 $ -7,649.13 total $ 7,880.57
67
 DEPOSITO REPOS
CAPITAL 948000 duración 21
N 30 Valor nomina 900000
i (trimestral) 2.9% Vencimiento 69
i (diferencial) 0.4%
i (letras tesor 8.8%
Beneficio $ 6,414.80

Valor de compra pal clientre $ 885,739.59

Valor recompra del banco $ 890,031.65
saldo $62,260.41
Beneficio 1 $ 421.30
Beneficio 2 $ 4,292.05
total $ 4,713.35
48
 POLIZA ACUMULACIÓN CERTIFICADO DEPOSITO FLOTANTE
n 60 n (mes) 1 n (mes) 2
i (anual) 7.6% i 0.44% i 0.51%
K 1000000 K 1000000 K 1000000

Bneficio $12,666.67 Beneficio $ 4,400.00 Beneficio $ 5,100.00

$ 9,500.00 60 días

tenemos mismo capital x eso igualamos a 60 días

 CERTIFICADO DEPÓSITO
n 90
i (trimestral) 2.6%
K 1000000

Beneficio $26,000.00
$17,333.33 60 días
 CERTIFICADO DE DEPÓSITO REPOS
Capital 400000 Valor nomina 400000
n (meses) 12 Vencimiento 90
i (mes) 0.9% recompra 15
i 11.5%
Beneficio $ 1,800.00
Valor de compra para cliente $ 388,821.39
Valor venta para el banco $ 390,640.90
Saldo $11,178.61
Bneficio 1 $ 50.30
Beneficio 2 $ 1,819.51
Total $ 1,869.81
 DEPÓSITO COMPRAR LETRAS TESORO
CAPITAL 580000 Contado 4-Jul
i (anual) 12.50% Vence 1-Jan
días 177
% Subasta 97.50%
Beneficio $72,500.00 $ 565,500.00
90 días $18,125.00 Comisión 2% (subasta) $ 11,310.00
Valor subasta $ 576,810.00

Bneficio $ 3,190.00
Interes $ 196.05
Beneficio Total $ 3,386.05
Rendimiento 0.55%
90 días $ 1,721.72
 COMPRAS LETRA TESORO COMPRAS LETRA TESORO
Contado 4-Jul valor nominal 580000
Vence 1-Feb cupon (trimestral) 3.61%
días 207
% Subasta 96% Beneficio $ 20,938.00
$ 556,800.00 Rendimiento 3.6%
Comisión 2,4% (nominal) $ 13,920.00
Valor subasta $ 570,720.00

Beneficio $ 9,280.00 Iguale a 90 días xq utilice como base 580000

Interes $ 667.00
Beneficio Total $ 9,947.00
Rendimiento 1.63%
90 días $ 4,324.78
 CERTIFICADO DEPÓSITO DEPÓSITO A LA VISTA PÓLIZA DE ACUMULACIÓN
K 230000 K 230000 K
n 90 n 90 n
i 8.40% i 4.20% i (trimestral)
Beneficio $ 4,830.00 Beneficio $ 2,415.00 Bendeficio
$ 2,415.00 $ 1,207.50
ÓLIZA DE ACUMULACIÓN
230000
45
2.90%
$ 3,335.00
 PÓLIZA ACUMULACIÓN REPOS
CAPITAL 1400000 VALOR NOMINAL 1350000
i 7% VENCE 90
n 10 ADQUIRIDAS 30
i 12%
beneficio $ 2,722.22 i (diferencial) 0.60%
recompra 10

valor compra de letras $ 1,298,076.92

valor compra pal cliente $ 1,312,591.15
valor venta pal banco $ 1,316,644.99
saldo $87,408.85
Bneficio $ 169.96
beneficio $ 4,053.84
total $ 4,223.80
 PÓLIZA REPOS
N 180 VALOR NOMI 840000
CAPITAL 840000 VENCE 120
i (semestral) 4.50% ADQUIRIDAS 60
i 11.50%
i 9.80%
beneficio $ 2,100.00 recompra 10

valor de compra de letras

valor de compra pal cliente
valor de recompra
saldo $26,571.98
beneficio
beneficio
total
$ 794,326.24
$ 813,428.02
$ 815,577.97

$ 66.43
$ 2,149.95
$ 2,216.38
 𝑰𝒏𝒕𝒆𝒓𝒆𝒔=𝐶∗𝑖∗𝑡
DATOS
CAPITAL $ 580,000.00 Interes
i (efectiva anual) 12.5%

a. DATOS
Contado 7/4/2019
Vencimiento 1/1/2020 177 Beneficio 1
Precio 97.5% $ 565,500.00 Interes
Comisión 2% $ 11,310.00 En 177
Valor Subasta $ 576,810.00

b. DATOS
Contado 7/4/2019
Vencimiento 2/1/2020 207 Beneficio 2
Precio 96% $ 556,800.00 Interes
Comisión 2.4% $ 13,920.00 En 207
Valor Subasta $ 570,720.00

c. DATOS
Valor Nominal $ 580,000.00 Beneficio 3
Cupon Trimestral 3.61%

Para realizar las comparaciones hay que igual

operaciones, dando
 Beneficio=𝑉𝑁−𝑉𝑆
Rendimiento
$ 72,500.00 12.5% $ 18,125.00 90 días

$ 3,190.00 0.55%
$ 196.05
$ 3,386.05 $ 1,721.72 90 días

$ 9,280.00 1.63%
$ 667.00
$ 9,947.00 $ 4,324.78 90 dias

$ 20,938.00 3.61% 90 días

comparaciones hay que igualar el tiempo y tasa de interes, lo cual se procede a realizar las siguientes
operaciones, dando como resultado la opción © el mas rentable.
 𝑰𝒏𝒕𝒆𝒓𝒆𝒔=𝐶∗𝑖∗𝑡
a. DATOS
Capital $ 400,000.00 Interes
n (meses) 12
i (mensual) 0.9% 𝑽𝑨=𝑀/(1+(𝑖∗𝑛/360))

b. DATOS
Valor nominal $ 400,000.00 Repos
Vencimiento 90
Adquiridas 6/1/2020 Valor compra
Recompra 15 del cliente
i 11.5%
Valor venta
para banco

Beneficio 1

Como podemos observar al inversor americano le

conviene hacer una operación repos. La segunda gana
mas e invierte menos, no coloca en la trepos 400000 sólo
los 388821,39 el cual puede invertirlos en otra
alternativa. Son alternativas independientes.
 $ 1,800.00 En proceso

Repos

$ 388,821.39

$ 390,640.90

$ 1,819.51
Bneficio al vencimiento
estan diferentes capitales
alternativas independiente 1
2
3
 Beneficio=𝑉𝑁−𝑉𝑆

A. B
Valores nominales $ 400,000.00 Valores nomi $ 420,000.00
Vence 90 Vence 60
% Subasta 97% % Subasta 97%
Cupon 8.4% Cupon 8.4%
Valor Subasta $ 388,000.00 Valor Subasta $ 407,400.00

Beneficio 1 $ 12,000.00 Beneficio 1 $ 12,600.00

Beneficio 2 $ 8,400.00 Beneficio 2 $ 5,880.00
Beneficio Total $ 20,400.00 Beneficio Tot $ 18,480.00

capital beneficio tiempo ratio

$ 33,950.00 $ 20,400.00 90 5.3%
$ 14,550.00 $ 18,480.00 60 4.5%
$ 421,950.00 $ 17,617.50 45 4.2%
 C
Valores nomi $ 435,000.00
Vence 45
% Subasta 97%
Cupon 8.4%
Valor Subasta $ 421,950.00

Beneficio 1 $ 13,050.00
Beneficio 2 $ 4,567.50
Beneficio Tot $ 17,617.50

Mejor grupo de letras del tesoro para

maximizar beneficios
 Póliza Acumulación Depósito Flotante
Capital $ 1,000,000.00 Capital $ 1,000,000.00 Capital
n 60 n 1er mes n
i 7.6% i 0.44% i (trimestral)

Interes $ 12,666.67 Interes $ 4,400.00 Interes

Interes Total $ 9,466.67

La mejor alternativa, es
realizar un depósito en una mismos capitales
Póliza de Acumulación.
 𝑰𝒏𝒕𝒆𝒓𝒆𝒔=𝐶∗𝑖∗𝑡

lotante Certificado de Depósito

$ 1,000,000.00 Capital $ 1,000,000.00
2do mes n 90
1.52% i (anual) 6.48%

$ 5,066.67 Interes $ 10,800.00

mismos capitales
 DATOS
Valor nominal $ 920,000.00
Vence 82 𝑽𝑨=𝑀/(1+(𝑖∗𝑛/360))
Adquridas (subasta) 8
i (adquirida) 12.3%
i (cliente) 11.8%
recompra 15

a. Valor compra de letras del tesoro $ 892,553.97

b. Valor de venta para el cliente $ 895,919.67

c. Valor de recompra del banco $ 900,229.95

Beneficio que recibe el inversionista $ 4,310.28

 DEPÓSITO A PLAZO OPERACIÓN REPOS
Capital $ 1,248,000.00 Valor nominal $ 1,000,000.00
i 9.4% Vencimiento 69
n 30 i (diferencial) 0.4%
i 8.6%
𝑰𝒏𝒕𝒆𝒓𝒆𝒔=𝐶∗𝑖∗𝑡 Duración 21

Interes $ 6,843.20 Valor de compra de las letras del tesoro

Como podemos observar la mejor opción Valor de compra para cliente

para el Arquitecto, es realizar un depósito a
plazo Valor de recompra del banco

Saldo $ 263,473.48
Beneficio 1
Beneficio 2
Beneficio Total

48
 𝑽𝑨=𝑀/(1+(𝑖∗𝑛/360))

as letras del tesoro $ 978,952.52

$ 984,526.52

$ 989,184.91

$ 1,444.71
$ 4,658.39
$ 6,103.10
 DATOS CUENTA CORRIENTE
Valor nominal $ 350,000.00 Capital $ 325,000.00
% Subasta 92.35% i 4.2%
Valor Subasta $ 323,225.00 n 9
Vence (meses) 9
Cupones (trimestral $ 2,500.00

Beneficio 1 $ 26,775.00 Beneficio $ 10,237.50

Beneficio 2 $ 7,500.00
Beneficio 3 $ 55.91
Beneficio Total $ 34,330.91

Como podemos observar la propuesta que hace el Banco Español no es

rentable, a diferencia de comprar las letras del tesoro siendo mas
beneficioso.