ADMINISTRACION DE VALORES

Cuando se han optimizado las cuentas del activo

circulante (efectivo óptimo, inventarios óptimos y
cuentas por cobrar óptimos) se genera un exceso de Los mercados de inversione
efectivo que debe ser invertido en valores a corto de divisas y de derivados so
plazo, sin riesgo y liquidables al vencimiento. que pueden generar mayor
Los valores que cumplen con esas características se el riesgo de una pérdida pa
derivan del mercado de valores con títulos del que se considera inadmisib
mercado de dinero activo circulante ya que
temporalmente el cual se
plazo para los costos y

MERCADO DE DINERO

Ejercicio 1. Determinar las ganancias que se obtendrían al invertir el exceso de efectivo que tiene la
mercado del dinero considerando que se dispone de un capital de $100,000 a un plazo de un año y la
son las siguientes:
a) Inversión en títulos con ganancia de capital de Gobierno Federal (CETES) a un plazo de 181 d
descuento de 4.5% anual y un valor nominal de $100.00.
b) Inversión en títulos con ganancias de intereses en obligaciones de Telmex a un plazo de 180 día
bruta del 5.3% anual, con valor nominal de $1,000.00.
c) Inversión en títulos con ganancia de capital de Banamex, a un plazo de 90 días, tasa de descue
valor nominal de $1,000.00.
d) Inversión en títulos con ganancias de intereses en bonos de petróleo a un plazo de 120 días a
bruta del 5.1% anual y valor nominal de $200.00.

Primera inversion a 181 dias

SOLUCION 100,000
Vc= Valor de compra
Vn= Valor nominal 100
d= Tasa nominal 0.045
t= Tiempo dias 181 360

VC= 100 2.2625 $ 97.74

100,000
No. Titulos 1,023.00 CETES
 No. Titulos 1,023.00 CETES
97.74

Efectivo no invertido 100,000 99988.02 11.98

Monto final 102,300.00 11.98 $ 102,311.98

Segunda inversion a 181 dias

Vc= $ 97.74

102,311.98
No. Titulos 1,046.00 CETES
97.74

Efectivo no invertido 102,311.98 102,236.04 75.94

Monto final 104,600.00 75.94 $ 104,675.94

Inciso b

Primera inversion a 181 dias

SOLUCION
Vc= Valor de compra 1,000.00 iN=
Ib= Tasa bruta 4.6%
iN= Tasa neta 5.3%
Tasa impuestos 12%
Vn= Valor nominal 100.00
d= Tasa nominal 0.05
t= Tiempo dias 181.00
S

mercados de inversiones de capitales, de metales,

ivisas y de derivados son alternativas de inversión
pueden generar mayores rendimientos, pero con
iesgo de una pérdida parcial o total del capital, lo
se considera inadmisible para las inversiones del
ctivo circulante ya que es un capital disponible
mporalmente el cual se va a requerir en un corto
plazo para los costos y gastos de la empresa.

de efectivo que tiene la empresa en títulos de

un plazo de un año y las alternativas de inversión

TES) a un plazo de 181 días con una tasa de

al de $100.00.
ex a un plazo de 180 días y una tasa de interés
e $1,000.00.
90 días, tasa de descuento de 4.8% anual y

a un plazo de 120 días a una tasa de interés

e $200.00.