Sesión No.

1. Análisis horizontal y vertical

Clasificación de las cuentas de Balance General y de Estado de Resultados

VER LIBRO

Análisis de las variaciones absolutas y relativas

Análisis vertical y horizontal de estados financieros

¿Qué es el método de análisis vertical?

El análisis vertical es un método que nos permite determinar la participación de cada
una de las cuentas de los estados financieros como un porcentaje.

En el estado de situación financiera (balance general), la referencia es el total de

activos o total de pasivos y patrimonio.

En el estado de resultados integral la base de referencia es el total de ingresos por

ventas.

¿Cuál es la utilidad del análisis vertical?

El estudio que esta herramienta de análisis permite es:

1Tener una visión de la estructura del estado financiero estudiado

2Mostrar la relevancia de las cuentas dentro del estado financiero.
3Evaluar los cambios estructurales.
4Permitir el planteamiento de políticas para corregir gastos, ingresos y
administración de activos y de deuda.
6Determinar una estructura óptima que permita mayor rentabilidad y que sirva
como medio de control.

Fórmula del análisis vertical

Para efectuar el cálculo este tipo de análisis debes tener presente que debes
contar con una base sobre la cual obtener los porcentajes.

En el caso del balance la base es el total de activos o el total de pasivos más

patrimonio, dado que ambos deben ser de igual valor.

El estado de resultados tendrá como base el valor de las ventas.

A continuación, tienes las fórmulas para que las utilices.

Ejemplos de análisis vertical

En este caso podemos observar que los activos corrientes para el año 20X2
equivalen al 46,5% del total de los activos.

La inversión en activos fijos equivale al 44,2% de los activos de la empresa

para el año 20X2.

Todos estos porcentajes deben analizarse en su conjunto, comparando con el

ejercicio anterior (en este ejemplo con 20X1), los indices de la industria y
complementarse con el análisis horizontal.
A continuación presentamos el análisis vertical del estado de resultados.

Análisis de la participación porcentual

¿Qué es el método de análisis horizontal?

Este método de análisis compara los cambios de un período a otro,
expresando cada línea como un porcentaje de otra línea, utilizando estados
financieros comparativos. Se basa en la consistencia y comparabilidad de
dichos estados.

Si bien un cambio en la política contable o la ocurrencia de un evento único

puede afectar el análisis horizontal, estas situaciones también deben
revelarse en las notas a pie de página de los estados financieros, de acuerdo
con el principio de coherencia.

También se le denomina análisis de tendencias o series de tiempo.

El análisis horizontal compara los cambios de un período a otro, expresando

cada línea como un porcentaje de otra línea, utilizando estados financieros
comparativos

¿Cuál es la utilidad del análisis horizontal?

El análisis horizontal permite:

1. Analizar el desempeño financiero de una empresa durante varios años.

2. Establecer tendencias y patrones de crecimiento como la
estacionalidad.
 3. Evaluar cambios relativos en diferentes líneas de cuentas a lo largo del
tiempo.

Fórmula de análisis vertical

En este caso la base para calcular el porcentaje son las cifras del año anterior.

Ejemplo de análisis horizontal

En este caso podemos observar que los activos corrientes han incrementado en
un 5% respecto al año anterior.

Los pasivos corrientes por otro lado han incrementado un 88,6%. En conjunto el
total de pasivos han disminuido en un 11%.

Ahora el ejemplo del estado de resultados con el análisis horizontal:

A partir de estos porcentajes determinados, el analista financiero debe

plantearse las preguntas adecuadas para esclarecer si los porcentajes son los
adecuados de acuerdo al historial de la empresa o del sector al que pertenece
la empresa.