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CASA GRANDE
“ ”
CURSO
ADMINISTRACIÓN FINANCIERA
DOCENTE
CPC ALEMAN PALOMINO, VICTOR MARTIN
PRESENTADO POR
SEMESTRE
VI
SECCION
PUNO -PERÚ
2020
2
ANALISIS FINANCIERO DE LA EMPRESA
CASA GRANDE
“ ”
DEDICATORIA
Este trabajo está
dedicado a Dios, a
nuestros padres y al
docente del curso con
mucho respeto y
agradecimiento de
corazón.
3
ANALISIS FINANCIERO DE LA EMPRESA
“CASA GRANDE ”
ÍNDICE
CAPÍTULO I: RESUMEN EJECUTIVO ................
.................................
..................................
..................................
.................................
.................................
.................................
.....................6
.....6
1.1 INFORMACIÓN GENERAL ................
..................................
..................................
.................................
.................................
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........................6
........6
CAPÍTULO II: HISTORIA ................
.................................
.................................
.................................
..................................
.................................
.................................
..................................
........................6
.......6
5.1.3. INTERPRETACIÓN DEL ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA DEL ANÁLISIS VERTICAL ...................30 ...................30
5.1.4. INTERPRETACIÓN
INTERPRET ACIÓN DEL ESTADO DE RESULTADOS DEL ANÁ ANÁLISIS
LISIS VERTICAL ..............................
....................................34
......34
ESTADOS DE RESULTADOS ...............
...............................
.................................
..................................
.................................
..................................
..................................
...........................35
...........35
5.2 ANÁLISIS DE LOS RATIOS FINANCIEROS .............. ..............................
..................................
..................................
.................................
..................................
......................36
.....36
5.2.1. RATIOS DE LIQUIDEZ ................
.................................
.................................
.................................
.................................
..................................
..................................
...........................36
...........36
5.2.2. RATIOS DE GESTIÓN ...............
................................
..................................
..................................
.................................
.................................
..................................
.................................
................39
39
5.2.3. RATIOS DE SOLVENCIA ................
.................................
.................................
.................................
.................................
..................................
..................................
...........................43
...........43
ENDEUDAMIENTO TOTAL .................................
.................................................
.................................
.................................
..................................
..................................
...........................43
...........43
..................................
..................................................
.................................
.................................
.................................
.................................
..................................
..................................
.................................
.........................43
........43
5.2.4 RATIOS DE RENTABILIDAD ...............
.................................
..................................
.................................
.................................
.................................
.................................
......................45
......45
CAPÍTULO VI: ANÁLISIS DEL WACC DE LA EMPRESA “CASA GRANDE S.A.A.” ..............
..............................
.................................
....................47
...47
CAPÍTULO VII: ANÁLISIS DEL EVA DE LA EMPRESA “CASA GRANDE
GRANDE S.A.A.” ..............
...............................
.................................
......................49
......49
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ANALISIS FINANCIERO DE LA EMPRESA
“ CASA GRANDE ”
INDICE ILUSTRACIONES
Ilustración 12ENDEUDAMIENTO A
Ilustración 13ENDEUDAMIENTO A CORTO
LARGO PLAZO .................................................................................................44
PLAZO .................................................................................................44
Ilustración 14MARGUEN DE UTILIDAD BRUTA .......................................................................................................45
Ilustración 15MARGEN DE UTILIDAD NETA.............................................................................................................46
Ilustraci
Ilustración
ón 16ROE
16ROE .................................
..................................................
..................................
.................................
..................................
..................................
.................................
.................................
................46
46
Ilustraci
Ilustración
ón 17ROA
17ROA .................................
..................................................
..................................
.................................
..................................
..................................
.................................
.................................
................47
47
Ilustraci
Ilustración
ón 18WACC........
18WACC.........................
.................................
.................................
..................................
.................................
.................................
..................................
.................................
......................48
......48
Ilustraci
Ilustración
ón 19EVA
19EVA .................................
..................................................
..................................
.................................
..................................
..................................
.................................
.................................
................50
50
Ilustración 20METODO DUPONT ..............................................................................................................................53
Ilustración 21RENTABILIDAD ....................................................................................................................................54
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ANALISIS FINANCIERO DE LA EMPRESA
CASA GRANDE
“ ”
Denominación
Denominación : Casa Grande S.A.A.
Direcciónn
Direcció : Av. Parque Fábrica s/n, distrito de Casa Grande,
provincia de Ascope,
Ascope, departamento
departamento de La Libertad.
Libertad.
1.1.2 PRODUCTOS
1) AZÚCAR
Azúcar rubia de exportación
Azúcar rubia
Las crónicas de la época refieren que el capitán Martín Bazán Heredia fue propietario de la
hacienda Casa Grande, Facalá y Mocollope. Sus herederos la vendieron al alemán Luis
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ANALISIS FINANCIERO DE LA EMPRESA
CASA GRANDE
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Albrecht que también había comprado la hacienda de Lache. Con estas cuatro empresas
Albrecht creó Casa Grande
Grande Zuckerplantagen
Zuckerplantagen A.G alrededor
alrededor de 1860,
1860, la misma que operó con
una fábrica moderna y creó su propia moneda para sus operaciones internas; siendo una
empresa próspera.
En el año 1879 se dio la guerra con Chile, reduciéndose los sembríos por falta de mano de
obra, debido
debido a que los obreros se enrol
enrolaron
aron en las filas del ejército patrio.
Luis Albrecht, ante las amenazas del general chileno Patricio Lynch, se vio obligado a pagar
cupos al ejército
ejér cito invasor
invasor para
para evitar
evitar el incendio de
d e la ciudad
c iudad de Trujillo y los cañaveral
cañaverales
es del
Valle Chicama y puso a disposición de la causa nacional su hacienda y su fortuna, acuñando
la célebre frase “Nadie debe nada. Los bienes se han hecho para reparar los males”.
Agobiado por una penosa enfermedad y la crisis económica desatada a raíz de la guerra con
Chile, puso en remate su empresa el 1 de agosto de 1888. Esta propiedad fue adquirida por
otro alemán, el señor Juan Gildemeister, quien formó la empresa Casa Grande y Co. Tuvo
una breve administración hasta que dejó de existir en 1895. La empresa pasó a ser
administrada por sus hijos e iba camino a la ruina hasta que un pariente, don Enrique
Gildemeister, experimentado negociante, logró salvarla y comenzó a adquirir otras
haciendas para ampliar su frontera agrícola, habiendo propuesto a su familia hacer uso del
crédito de los bancos para modernizar el ingenio y hacerlo más competitivo.
En 1915 compró puerto Malabrigo por donde realizó sus operaciones portuarias con el
extranjero y adquirió en 1927 la hacienda Roma y, con la adquisición de esta hacienda
consolidó su posición, convirtiéndose en el emporio agroindustrial más importante del Valle
Chicama y uno de los más grandes del Perú.
Con la reforma agraria del gobierno militar ocurrida en el año 1969, Casa Grande pasó a
manos de sus trabajadores asociados en Cooperativas y Sociedades Agrícolas de Interés
Social.
Antes de ser interven
intervenida
ida por el gobierno
gobierno militar la hacienda Casa Grande
Grande era propietaria de
grandes extensiones de tierras: en la Costa tenía 107,717 hectáreas y en la Sierra 75,086
hectáreas.
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ANALISIS FINANCIERO DE LA EMPRESA
CASA GRANDE
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En el año 1998, la sociedad fue adecuada a la forma de Sociedad Anónima Abierta, por
disposición de la Ley General de Sociedades.
En octubre de 2005,
2005, teniendo como mayor accionista part
particular
icular a la empresa Roncesvalles
con el 21.2% de las acciones de la compañía, ésta vende sus acciones a Lakebar Holding
S.A.
El 25 de enero del 2006 Corporación Azucarera del Perú S.A adquirió el 57.09 % de
acciones de la azucarera a través de una Oferta Pública de adquisición (OPA)
convirtiéndose en el accionista mayoritario.
La compañía forma parte del Grupo Gloria, uno de los principales grupos económicos del
país,
país, el cual se encuentra
encuentra conform
conformado
ado por empresas
empresas agr
agrupa
upadas
das en cinco uunid
nidades
ades de negocio:
Alimentos, Cemento, Agroindustria, Papeles y Cartones y Otros negocios.
Así, en la unidad Alimentos, las principales empresas son Gloria S.A. (Perú), Distribuidora
Exclusiva de Productos de Calidad S.A.C. (Perú), Suiza
Su iza Dairy Corp.
(Puerto
RegionalRico), Suiza S.A.
de Lácteos Fruit (Argentina),
Corp. (Puerto Rico),S.A.
Algarra Pil Andina S.A. Lechera
(Colombia), (Bolivia),Andina
Compañía
S.A.
(Ecuador) y Neva Plastic Manufacturing CO (Puerto Rico).
En la unidad Agroindustria, las principales empresas son Coazucar del Perú S.A (Perú),
Cartavio S.A.A (Perú), Agroindustrias San Jacinto S.A.A (Perú), Empresa Agraria Chiquitoy
S.
S.AA (Perú),
(Perú), Empresa
Empresa Agrícola
Agríco la Sintuco S.A (Perú), Agrolmos S.A (Perú), Agroaurora S.A.C
S.A. C
(Perú), Agrojibito S.A (Perú), Agrocasagrande S.A.C. (Perú), Agrosanjacinto S.A.C. (Perú),
Coazucar Ecuador S.A. (Ecuador) y Producargo
Produ cargo (Ecuador),
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RANGO Nº DE PORCENTAJE
ACCIONISTAS
Entre 1% - 5% 6 10.99%
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CASA GRANDE
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3.3 CAPI
CAPITAL
TAL SOCIAL Y ACCIONES
ACCION ES
Casa Grand
Grandee S.A.A.,
S.A. A., es una
una sociedad de duración
duración indeterminada, dedicada principalmente
principalmente
al cultivo, transformación e industrialización de la caña de azúcar y otros productos
agrícolas, así como a la comercialización de los productos y sub productos derivados de su
actividad principal. Asimismo, la compañía puede realizar actividades ganaderas y otras que
resulten complementarias. Su actividad principal y su objeto social se encuentran
enmarcados dentro de la CIIU 1072.
La compañía también se dedica al Cultivo de caña de azúcar (actividad enmarcada en la
CIIU 0114); sin embargo, al ser su negocio principal el elaborar azúcar y no caña (la cual es
la materia prima que utiliza para obtener el producto final que es el azúcar) esta actividad no
es considerada la principal.
3.5 LA ADMINISTRACION
3.5.1 EL DIRECTORIO
PRESIDENTE
Jorge Columbo Rodríguez
Director desde el 13 de marzo de 2006
Ingeniero Industrial,
Ingeniero Industr ial, graduado
graduado en la Universidad
Universidad Nacional de Ingeniería,
Ingeniería, con posgrado
posgrado en
Administración
Administ ración de Negocios en las Universidades
Universidades de Leeds
Leeds y Reading
Reading de Inglaterra.
Inglaterra.
Asimismo, ha realizado diversos cursos de especialización a través del Consejo Británico y
la Confederación de Industrias Británicas en las principales industrias alimentarias de Gran
Bretaña, así como en Estados Unidos. Empresario con una amplia y reconocida trayectoria
en el sector privado, tanto en el Perú como en el extranjero.
VICEPRESIDENTE
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DIRECTORES
CLAUDIO JOSÉ RODRÍGUEZ HUACO
Director desde el 31 de marzo de 2008
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Los
José señores Jorge uez
Odón Rodríguez
Rodríg Columbo
Columbo
tienenRodríguez
Run
odríguez
gradoRodríguez, Vito
Vitóno Modesto
de vinculación
vinculaci Mod esto Rodríguez
Rodr íguez Rodríguez
por consanguinidad en segundoy
grado, mientras que el señor Claudio José Rodríguez Huaco tiene un grado de vinculación
por consanguinidad en primer grado
grado con el señor Jorge
Jorge Columbo
Columbo Rodrígue
Rodríguezz Rodrígue
Rodríguezz y
de tercer grado respecto a los señores Vito Modesto Rodríguez Rodríguez y José Odón
Rodríguez Rodríguez.
Se precisa que ninguno de los Directores de Casa Grande S.A.A. es considerado como
Director Independiente; asimismo que el señor John Carty, ejerció el cargo de Gerente
General
Gene ral de la compañía durante el año 2018.
PLANA
PLANA GERENCIAL DE LA SOCIEDAD
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Gerente
Nora deVillarreal
Alva Fábrica
Gerente de Administración
Javier Ruíz López
Contador General
La Gerencia y sus asesores legales consideran que los procesos judiciales tramitados
contra la empresa y resueltos en el año 2018 no la afectarán significativamente respecto
a su patrimonio, así como que no surgirán pasivos de importancia como resultado de
estas resoluciones, ni tampoco existirá un impacto significativo sobre los resultados de
operación y la posición financiera.
Los índices globales de actividad estiman un crecimiento del PBI mundial 3.8% para el
2018,, mostrando señales de una moderada desaceleración,
2018 desacelerac ión, a pesar del desempeño más
flojo de algunas economías, particularmente en Europa y Asia. China registró un
crecimiento de 6.6%, mientras
mientras que Estados Unidos
Unidos de América registró un crecimiento de
3.0%. Por su parte, Brasil registró un crecimiento de 1.4%, mientras que Perú registró
4.0%.. (Fuente: BCRP).
3.8 ELABORACIÓN DE LA CAÑA DE AZUCAR – CASA GRANDE
PROCESO DE PRODUCCIÓN
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ANALISIS FINANCIERO DE LA EMPRESA
CASA GRANDE
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Una vez madura la caña de azúcar se quema sus hojas ya que estas no
tienen ninguna utilidad. Enseguida los cortadores entran en acción
con sus machetes y cortan la caña con gran rápidez.
Una vez apilada la caña, esta es embarcada en camiones especialmente acondicionados. La ca caña
ña
descansa sobre una red continua de metal que se ubica en la tolva del camión. Luego a la espera de ser
transportada hacia la Fábrica Azucarera.
MOLIENDA
La caña es sometida a un proceso de preparación que consiste en rromper
omper las celdas de los tallos. Luego
unas bandas transportadoras la conducen a los molinos, donde se realiza el proceso de extracción de la
sacarosa.
El bagazo sale del último molino hacia las chimeneas, para usarlo como combustible, o al depósito de
bagazo, de donde se despacha para usarlo como
como materia prima en la elaboración de papel.
CLARIFICACIÓN
El jugo proveniente de los molinos por podrido, pasa al tanque,
t anque, donde se rebaja su grado de acidez. El
jugo alcalinizado se
s e bombea a los calentador
calentadores,
es, donde se eleva su temperatura hasta un nivel cercano
c ercano
al punto de ebullición. Luego antes de pasar a los clasificadores va a un tanque de flasheo abierto a la
atmósfera, en el cual pierde entre 3 y 4 grados centigrados por acción de evaporación natural, también
se cambia la velocidad del jugo de turbulento a laminar. En los clasificadores se sedimentan y
decantan los sólidos. Los sólidos decantados pasan a los filtros rotatorios, trabajan con vacío y están
recubiertos con finas mallas metálicas que dejan pasar el jugo, pero retienen la cachaza, que puede ser
usada como abono en las plantaciones.
EVAPORACIÓN
Luego el jugo clarificado pasa a los evaporadores, que funcionan al vacío para facilitar la ebullición a
menor temperatura. En este paso se le extrae el 75% del contenido de agua al jugo, para obtener el
producto o meladura.
meladura.
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ANALISIS FINANCIERO DE LA EMPRESA
CASA GRANDE
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CRISTALIZACIÓN
El cocimiento de la sacarosa que contiene el jarabe se lleva a cabo en tachos al vacío. Estos
cocimientos, producirán azúcar crudo (para producción para animales), azúcar blanco (para consumo
directo) o azúcar para refinación. La cristalización del azúcar es un proceso demorado que industrial
mente se aumenta introduciendo al tacho unos granos
granos de polvillo de azúcar finamente
finamente molido.
SEPARACIÓN O CENTRIFUGACIÓN
Los cristales de azúcar se separan de la miel restante en las centrífugas. Estas son cilindros de malla
muy
luegofina que con
se lava giranagua.
a gran
Lasvelocidad. El líquido
mieles vuelven a lossale por la
tachos, mallaseyutilizan
o bien los cristales
comoquedan
materiaenprima
el cilindro,
para la
producción de alcohol etílico en la la destilería. El azúcar de primera calidad retenido en las mallas de las
centrífugas, se disuelve con agua caliente y se envía a la refinería, para continuar el proceso. Cabe
resaltar que en este punto se obtiene lo que se llama azúcar rubio, debido al color de los cristales; a
continuación se detalla el proceso mediante el cual el azúcar rubio se convierte en azúcar blanco o
azúcar muy fina.
REFINADO
Mediante la refinación, se eliminan los colorantes o inorgánicas que el licor pueda contener. El azúcar
disuelto se trata con ácido y sacarato de calcio para formar un compuesto que arrastra las impurezas,
las cuales se retiran fácilmente en el clarificador. El licor resultante ses e concentra, se cristaliza de nuevo
en un tacho y se pasa a las centrífugas, para eliminar el jarabe.
SECADO
El azúcar refinado se lava con condensado de vapor, se seca con aire caliente, se clasifica según el
tamaño del cristal y se almacena
a lmacena en silos para su posterior empaque.
Envasado
Una vez que el azúcar se ha secado y enfriado se empaca en sacos de diferentes presentaciones, según
las necesidades de nuestros clientes nacionales e internacionales.
conjuntamente
las socieda des. con los demás estados financieros. Forma parte de las cuentas anuales de
soc iedades.
La función de éste estado contable es la de completar, ampliar, comentar y realizar
aclaraciones sobre el resto de documentos que se integran en las cuentas anuales
(LOPEZ, 2019).
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ANALISIS FINANCIERO DE LA EMPRESA
CASA GRANDE
“ ”
a) ENCABEZADO :
Contiene la información de carácter general que precede el contenido financiero del
mismo y debe contener lo siguiente:
1.
2. Nombre delónpropietario
Identificaci
Identificación del estadoofinanciero
razón ero
financi social
social
quedeselarefiere.
empresa.
empresa.
3. Fecha de cierre del reporte.
4. Especificación de la moneda y expresión en cantidades.
b) CUERPO DEL ESTADO:
Dentro del cuerpo del estado financiero encontramos a los 3 elementos principales:
b.1. ACTIVO
Dentro de las cuentas del activo encontramos a la parte corriente y no corriente.
ACTIVO CORRIENTE: también es conocido como activo circulante o liquido,
representa al activo de una empresa que puede convertirse en dinero en corto
plazo (menos
(menos de doce meses).
meses).
ACTIVO NO CORRIENTE O ACTIVO FIJO: está conformado por todos los
b.2. PASIVO
Las cuentas del pasivo también
tambié n cuentan con una part
partee corriente y no
corriente.
PASIVO CORRIENTE O PASIVO CIRCULANTE: es la parte del pasivo que
contiene las obligaciones a corto plazo de una empresa.
PASIVO NO CORRIENTE O PASIVO FIJO: está formado por todas aquellas
deudas y obligaciones que tiene una empresa a largo plazo, es decir, deudas cuyo
vencimiento es mayor a un año.
b.3. PATRIMONIO
Representa a las aportaciones de capital de los socios y las reservas o beneficios
generados
generados en un
u n periodo determinado.
determinado.
ESTADO DE RESULTADOS
Las
principales
VENTAS: cuentas
es eldelprimer
estado dato
de resultados son lasensiguientes:
que aparece el estado de resultados. Debe
corresponder a los ingresos por ventas en el periodo determinado.
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ANALISIS FINANCIERO DE LA EMPRESA
CASA GRANDE
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por ejemplo,
ejemplo, servicios de luz,
luz, agua, renta, sal
salarios,
arios, etc.
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ANALISIS FINANCIERO DE LA EMPRESA
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CAPITULO
ESTADOS V:
FINANCIEROS DE LA
EMPRESA
“CASA GRANDE
S.A.A.”
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ANALISIS FINANCIERO DE LA EMPRESA
“ CASA GRANDE ”
21
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ANALISIS FINANCIERO DE LA EMPRESA
“ CASA GRANDE ”
ESTADO DE RESULTADOS
Cuenta 2015 2016 2017 2018
Ingresos de Actividades Ordinarias 535377.00 556269.00 383729.00 425323.00
Costo de Ventas -452681.00 -476748.00 -332454.00 -388834.00
Ganancia (Pérdida) Bruta 82696.00 79521.00 51275.00 36489.00
Gastos de Ventas y Distribución -19818.00 -21361.00 -2525.00 -2455.00
Gastos de Administración -23714.00 -44122.00 -35059.00 -40346.00
Otros Ingresos Operativos 74104.00 149247.00 4016.00 12339.00
Otros Gastos Operativos -5863.00 -8279.00 -25254.00 -6786.00
Otras Ganancias (Pérdidas) 0.00 0.00 0.00 0.00
Ganancia (Pérdida) Operativa 107405.00 155006.00 -7547.00 -759.00
Ganancia (Pérdida) de la Baja en Activos Financieros medidos al Costo Amortizado 0.00 0.00 0.00 0.00
Ingresos Financieros 2136.00 852.00 7026.00 3822.00
Ingresos por Intereses calculados usando el Método de Interés Efectivo 0.00 0.00 0.00 0.00
Gastos Financieros -11676.00 -1138.00 -1037.00 -2313.00
Ganancia (Pérdida) por Deterioro de Valor (Pérdidas Crediticias Esperadas o Reversiones) 0.00 0.00 0.00 0.00
Otros Ingresos (Gastos) de las Subsidiarias, Asociadas y Negocios Conjuntos 0.00 0.00 -64.00 1079.00
Diferencias de Cambio Neto -13339.00 436.00 -952.00 -160.00
Ganancias (Pérdidas) por Reclasificación de Activos Financieros a Valor Razonable con cambios en Resultados antes medidos al Costo Amortizado 0.00 0.00 0.00 0.00
Ganancia (Pérdida) Acumuladaen Otro Resultado Integral por Activos Financieros medidos a Valor Razonable reclasificados como cambios en Resultados 0.00 0.00 0.00 0.00
Ganancias (Pérdidas) por Cobertura de un Grupo de Partidas con posiciones de Riesgo Compensadoras 0.00 0.00 0.00 0.00
Diferencia entre el Importe en Libros de los Activos Distribuidos y el Importe en Libros del Dividendo a pagar 0.00 0.00 0.00 0.00
Ganancia (Pérdida) antes de Impuestos 84526.00 155156.00 -2574.00 1669.00
Ingreso (Gasto) por Impuesto -12369.00 -50178.00 1513.00 482.00
Ganancia (Pérdida) Neta de Operaciones Continuadas 72157.00 104978.00 -1061.00 2151.00
Ganancia (Pérdida) procedente de Operaciones Discontinuadas, neta de Impuesto 0.00 0.00 0.00 0.00
GANANCIA (PÉRDIDA) NETA DEL EJERCICIO 72157.00 104978.00 -1061.00 2151.00
Ganancias (Pérdida) por Acción: 0.00 0.00 0.00 0.00
Ganancias (Pérdida) Básica por Acción: 0.00 0.00 0.00 0.00
Básica por Acción Ordinaria en Operaciones Continuadas 0.86 1.25 -0.01 0.03
Básica por Acción Ordinaria en Operaciones Discontinuadas 0.00 0.00 0.00 0.00
Total de Ganancias (Pérdida) Básica por Acción Ordinaria 0.86 1.25 -0.01 0.03
Básica por Acción de Inversión en Operaciones Continuadas 0.00 0.00 0.00 0.00
Básica por Acción de Inversión en O peraciones Discontinuadas 0.00 0.00 0.00 0.00
Total de Ganancias (Pérdida) Básica por Acción Inversión 0.00 0.00 0.00 0.00
Ganancias (Pérdida) Diluida por Acción: 0.00 0.00 0.00 0.00
Diluida por Acción Ordinaria en Operaciones Continuadas 0.00 0.00 0.00 0.00
Diluida por Acción Ordinaria en Operaciones Discontinuadas 0.00 0.00 0.00 0.00
Total de Ganancias (Pérdida) Diluida por Acción Ordinaria 0.00 0.00 0.00 0.00
Diluida por Acción de Inversión en Operaciones Continuadas 0.00 0.00 0.00 0.00
Diluida por Acción de Inversión en Operaciones Discontinuadas 0.00 0.00 0.00 0.00
Total deGanancias (Pérdida)Diluidapor Acción Inversión 0.00 0.00 0.00 0.00
23
CAPÍTULO V:HORIZONTAL
5.1 ANÁLISIS ANÁLISIS YFINANCIERO
VERTICAL DE LA EMPRESA “CASA GRANDE S A A ”
5.1.1. INTERPRETACIÓN DEL ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA DEL ANÁLISIS HORIZONTAL
VARIACIÓN VARIACIÓN
2015 2016 VARIACIÓN % 2017 2018 VARIACIÓN %
ABSOLUTA ABSOLUTA
ACTIVOS
ACTIVOS CORRIENTES
Efectivo y Equivalentes al Efectivo 30718.00 14903.00 -15815.00 -51.48 19117.00 8146.00 22572.00 73.48
Otros Activos Financieros 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Cuentas por Cobrar Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar 86341.00 98466.00 12125.00 14.04 37601.00 40090.00 -46251.00 -53.57
Cuentas por Cobrar Comerciales 2317.00 24244.00 21927.00 946.35 17568.00 29791.00 27474.00 1185.76
Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas 58473.00 43399.00 -15074.00 -25.78 13202.00 6129.00 -52344.00 -89.52
Otras Cuentas por Cobrar 25551.00 30823.00 5272.00 20.63 6831.00 4170.00 -21381.00 -83.68
Anticipos 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Inventarios 94015.00 86830.00 -7185.00 -7.64 102252.00 97193.00 3178.00 1.00
Activos Biológicos 141943.00 152270.00 10327.00 7.28 170348.00 186167.00 44224.00 31.16
Activos por Impuestos a las Ganancias 0.00 0.00 0.00 0.00 7395.00 13771.00 13771.00 0.00
Otros Activos no Financieros 2971.00 784.00 -2187.00 -73.61 2611.00 4036.00 1065.00 35.85
Activos Corrientes Distintos al Efectivo Pignorados como Garantía Colateral 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Total Activos Corrientes Distintos de los Activos no Corrientes o Grupos de Activos para su Disposición ClasificadoscomoMantenidos para l a Venta o para Distribuir a los
Propietarios 355988.00 353253.00 -2735.00 -0.77 339324.00 349403.00 -6585.00 -1.85
Activos no Corrientes o Grupos de Activos para su Disposición Clasificados comoMantenidos para la Venta o como Mantenidos para Distribuir a losPropietarios 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 2.00
Total Activos Corrientes 355988.00 353253.00 -2735.00 -0.77 339324.00 349403.00 -6585.00 -1.85
ACTIVOS NO CORRIENTES 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Otros Activos Financieros 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Inversiones en Subsidiarias, Negocios Conjuntos y Asociadas 0.00 100.00 100.00 0.00 12121.00 69022.00 69022.00 0.00
Cuentas por Cobrar Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar 4967.00 77835.00 72868.00 1467.04 57743.00 52200.00 47233.00 950.94
Cuentas por Cobrar Comerciales 0.00 0.00 0.00 0.00 1204.00 510.00 510.00 3.00
Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas 0.00 73317.00 73317.00 0.00 52395.00 47546.00 47546.00 0.00
Otras Cuentas por Cobrar 4967.00 4518.00 -449.00 -9.04 4144.00 4144.00 -823.00 -16.57
Anticipos 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Inventarios 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Activos Biológicos 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Propiedades de Inversión 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Propiedades, Planta y Equipo 1337996.00 1315297.00 -22699.00 -1.70 1283283.00 1251771.00 -86225.00 -6.44
Activos Intangibles Distintos de la Plusvalía 1488.00 1142.00 -346.00 -23.25 1586.00 1782.00 294.00 19.76
Activos por Impuestos Diferidos 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Activos por Impuestos Corrientes, no Corrientes 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Plusvalía 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Otros Activos no Financieros 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 5.00
Activos no Corrientes Distintos al Efectivo Pignorados como Garantía Colateral 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Total Activos No Corrientes 1344451.00 1394374.00 49923.00 3.71 1354733.00 1374775.00 30324.00 2.26
TOTAL DE ACTIVOS 1700439.00 1747627.00 47188.00 2.78 1694057.00 1724178.00 23739.00 1.40
24
ANALISIS FINANCIERO DE LA EMPRESA
“ CASA GRANDE ”
VARIACIÓN VARIACIÓN
2015 2016 VARIACIÓN % 2017 2018 VARIACIÓN %
ABSOLUTA ABSOLUTA
PASIVO Y PATRIMONIO
Pasivos Corrientes
Otros Pasivos Financieros 1473.00 1440.00 -33.00 -2.24 0.00 15000.00 13527.00 918.3299389
Cuentas por Pagar Comerciales y Otras Cuentas por Pagar 70182.00 63030.00 -7152.00 -10.19 77681.00 92625.00 22443.00 31.98
Cuentas por Pagar Comerciales 43973.00 43929.00 -44.00 -0.10 68369.00 50429.00 6456.00 14.68
Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas 9012.00 6126.00 -2886.00 -32.02 534.00 32890.00 23878.00 264.96
Otras Cuentas por Pagar 17197.00 12975.00 -4222.00 -24.55 8778.00 9306.00 -7891.00 -45.89
Ingresos Diferidos 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Provisión por Beneficios a los Empleados 19689.00 22515.00 2826.00 14.35 12050.00 10704.00 -8985.00 -45.63
Otras Provisiones 7291.00 14115.00 6824.00 93.59 17879.00 18555.00 11264.00 154.49
Pasivos por Impuestos a las Ganancias 5732.00 6665.00 933.00 16.28 0.00 0.00 -5732.00 0.00
Otros Pasivos no Financieros 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Total de Pasivos Corrientes Distintos de Pasivos Incluidos en Gr upos de Activos para su Disposición
Clasificados como Mantenidos para la Venta 104367.00 107765.00 3398.00 3.26 107610.00 136884.00 32517.00 31.16
Pasivos incluidos en Grupos de Activos para su Disposición Clasificados como Mantenidos para la
Venta 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Total Pasivos Corrientes 104367.00 107765.00 3398.00 3.26 107610.00 136884.00 32517.00 31.16
Pasivos No Corrientes 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Otros Pasivos Financieros 1443.00 1440.00 -3.00 -0.21 0.00 0.00 -1443.00 0.00
Cuentas por Pagar Comerciales y Otras Cuentas por Pagar 57938.00 6229.00 -51709.00 -89.25 2100.00 4485.00 -53453.00 -92.26
Cuentas por Pagar Comerciales 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas
Relacionadas 49954.00 0.00 -49954.00 -100.00 0.00 0.00 -49954.00 0.00
Otras Cuentas por Pagar 7984.00 6229.00 -1755.00 -21.98 2100.00 4485.00 -3499.00 -43.83
Ingresos Diferidos 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Provisión por Beneficios a los Empleados 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Otras Provisiones 0.00 0.00 0.00 0.00 34995.00 34978.00 34978.00 #¡DIV/0!
Pasivos por Impuestos Diferidos 208582.00 235996.00 27414.00 13.14 228546.00 226474.00 17892.00 8.58
Pasivos por Impuestos Corrientes, no Corriente 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Otros Pasivos no Financieros 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Total Pasivos No Corrientes 267963.00 242225.00 -25738.00 -9.61 265641.00 265937.00 -2026.00 -0.76
TOTAL PASIVO 372330.00 349990.00 -22340.00 -6.00 373251.00 402821.00 30491.00 8.19
PATRIMONIO 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Capital Emitido 847030.00 847030.00 0.00 0.00 847030.00 847030.00 0.00 0.00
Primas de Emisión 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Acciones de Inversión 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Acciones Propias en Cartera 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Otras Reservas de Capital 54844.00 64335.00 9491.00 17.31 74832.00 75148.00 20304.00 37.02
Resultados Acumulados 426235.00 486272.00 60037.00 14.09 398944.00 399179.00 -27056.00 -6.35
Otras Reservas de Patrimonio 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
TOTAL PATRIMONIO 1328109.00 1397637.00 69528.00 5.24 1320806.00 1321357.00 -6752.00 -0.51
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 1700439.00 1747627.00 47188.00 2.78 1694057.00 1724178.00 23739.00 1.40
25
TOTAL ACTIVOS
PUNTO FUERTE 2015-2016: Se Se encuentra en la cuenta por cobrar comerciales terceros esto indica de que nuestro sistema de
cobranza no tiene resultados por lo que se cuenta con dinero ocioso en consecuencia
co nsecuencia no está trayendo ningún tipo de mejora.
PUNTO DEBIL 2015-2016: Se encuentra en activos no corrientes mantenidos para la venta quiere decir de tal vez se encuentre
dentro de la empresa maquinarias ya en desuso pero que aún no se le dieron de baja. Causando una desvalorización y haciendo que nbo se
pueda ya recuperar casi nada
nada del importe del activo.
PUNTO FUERTE 2017-2018: Se Se encuentra en la cuenta por cobrar comerciales terceros esto indica de que nuestro sistema de
cobranza no tiene resultados por lo que se cuenta con dinero ocioso en consecuencia
co nsecuencia no está trayendo ningún tipo de mejora.
PUNTO DEBIL 2017-2018: Se encuentra en la parte de inventarios mostrándonos que no se cuenta con una reserva en caso de que
un cliente nos pida más cantidad de productos que los producidos.
pro ducidos.
TOTAL PASIVOS
PUNTO FUERTE 2015- 2016: Se encuentra en la partida de provisiones se podría decir que se destinó más dinero para poder
cubrir cualquier tipo de riesgo que la empresa pueda incurrir pero que a la vez no beneficia mucho por qué parte del dinero está estancado
no generando ningún tipo de rentabilidad.
PUNTO DEBIL 2015-2016: Lo encontramos en la cuenta por pagar comerciales esto sería un indicador de que se le debe a los
proveedores.
PUNTO FUERTE 2017-2018: Se encuentra en la partida de provisiones se podría decir que se destinó más dinero para poder
cubrir cualquier tipo de riesgo que la empresa pueda incurrir pero que a la vez no beneficia mucho por qué parte del dinero está estancado
no generando ningún tipo de rentabilidad.
PUNTO DEBIL 2017-2018: Se encuentra en resultados acumulados dándole la explicación correspondiente se referiría a que se
realizó la repartición de utilidades a los accionistas.
26
ANALISIS FINANCIERO DE LA EMPRESA
“ CASA GRANDE ”
27
28
ANALISIS FINANCIERO DE LA EMPRESA
“ CASA GRANDE ”
ESTADO DE RESULTADOS
personal innecesario.
PUNTO innecesario.
DEBIL 2015-2016: Se encuentra en la parte de las ventas es un
indicador de que nuestras ventas bajaron.
PUNTO FUERTE 2017-2018: El punto fuerte se encuentra en la parte de gastos
de administración esto debe ser a raiz de que se está incurriendo a la contratación
personal innecesario.
innecesario.
PUNTO DEBIL 2017-2018: Se encuentra en la parte de las ventas es un
indicador de que nuestras ventas bajaron en exceso ya que el porcentaje mostrado
esta en negativo.
29
ANALISIS FINANCIERO DE LA EMPRESA
“ CASA GRANDE ”
30
31
ANALISIS FINANCIERO DE LA EMPRESA
CASA GRANDE
“ ”
TOTAL ACTIVO
PUNTO FUERTE 2015: Lo encontramos en la parte de inmuebles, maquinaria y
equipo dándonos a entender que se cuenta con un exceso de maquinarias siendo
esto un activo dormido; es decir envés de que nos traiga ingreso esta maquinaria se
está desvalorizando incurriendo así en una perdida.
PUNTO DEBIL 2015: Lo encontramos en las cuentas por cobrar comerciales está
más que claro que el sistema de cobranza de dicho periodo se está llevando
efectivamente porque se cuenta con un porcentaje menor a diferencia de periodos
posteriores.
PUNTO FUERTE 2016: Lo encontramos en la parte de inmuebles, maquinaria y
equipo dándonos a entender que se cuenta con un exceso de maquinarias siendo
esto un activo dormido; es decir envés de que nos traiga ingreso esta maquinaria se
está desvalorizando incurriendo así en una perdida.
PUNTO DEBIL 2016: Lo encontramos en la parte de efectivo y equivalentes de
efectivo dándonos a conocer de que en ese año no se contaba con una liquidez que
nos diera solvencia para hacer frente a todos los gastos, obligaciones en las que la
empresa pueda incurrir.
PUNTO FUERTE 2017: Lo encontramos en la parte de inmuebles, maquinaria y
equipo dándonos a entender que se cuenta con un exceso de maquinarias siendo
esto un activo dormido; es decir envés de que nos traiga ingreso esta maquinaria se
está desvalorizando incurriendo así en una perdida.
PUNTO DEBIL 2017: Lo encontramos en otras cuentas por cobrar quiere decir de
que ese año fue en que se logró optimizar el cobro de nuestros activos exigibles
siendo a favor de la empresa porque se va contar con efectivo para reinvertirlo.
PUNTO FUERTE 2018: Lo encontramos en la parte de inmuebles, maquinaria y
equipo dándonos a entender que se cuenta con un exceso de maquinarias siendo
esto un activo dormido; es decir envés de que nos traiga ingreso esta maquinaria se
está desvalorizando incurriendo así en una perdida.
PUNTO DEBIL 2018: Lo encontramos en efectivo y equivalentes de efectivo a
comparación de los años anteriores es en ese año en que se cuenta con la menor
liquidez corriendo riesgos.
32
ANALISIS FINANCIERO DE LA EMPRESA
CASA GRANDE
“ ”
33
ANALISIS FINANCIERO DE LA EMPRESA
“ CASA GRANDE ”
Otras Ganancias (Pérdidas) 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Ganancia (Pérdida) Operativa -759.00 -0.18 -7547.00 -1.97 155006.00 27.87 107405.00 20.06
Ganancia (Pérdida) de la Baja en Activos Financieros medidos al Costo Amortizado 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Ingresos Financieros 3822.00 0.90 7026.00 1.83 852.00 0.15 2136.00 0.40
Ingresos por Intereses calculados usando el Metodo de Interes Efectivo 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Gastos Financieros -2313.00 -0.54 -1037.00 -0.27 -1138.00 -0.20 -11676.00 -2.18
Ganancia (Pérdida) por Deterioro de Valor (Pérdidas Crediticias Esperadas o Reversiones) 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Otros Ingresos (Gastos) de las Subsidiarias, Asociadas y Negocios Conjuntos 1079.00 0.25 -64.00 -0.02 0.00 0.00 0.00 0.00
Diferencias de Cambio Neto -160.00 -0.04 -952.00 -0.25 436.00 0.08 -13339.00 -2.49
Ganancias (Pérdidas) por Reclasificación de Activos Financieros a Valor Razonable con cambios en
0.00 0.00 0.00 0.00
Resultados antes medidos al Costo Amortizado 0.00 0.00 0.00 0.00
Ganancia (Pérdida) Acumulada
Acumulada en Otro Resultado Integral por Activos Financieros medidos a Valor
0.00 0.00 0.00 0.00
Razonable reclasificados
reclasificados como cambios en Resultados 0.00 0.00 0.00 0.00
Ganancias (Pérdidas)
(Pérdidas) por Cobertura de un Grupo de Partidas con posiciones de Riesgo Compensadoras 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Diferencia entre el Importe en Libros de los Activos Distribuidos y el Importe en Libros del Dividendo a pagar 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Ganancia (Pérdida) antes de Impuestos 1669.00 0.39 -2574.00 -0.67 155156.00 27.89 84526.00 15.79
Ingreso (Gasto) por Impuesto 482.00 0.11 1513.00 0.39 -50178.00 -9.02 -12369.00 -2.31
Ganancia (Pérdida) Neta de Operaciones Continuadas 2151.00 0.51 -1061.00 -0.28 104978.00 18.87 72157.00 13.48
Ganancia (Pérdida) procedente de Operaciones Discontinuadas, neta de Impuesto 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Ganancia (Pérdida) Neta del Ejercicio 2151.00 0.51 -1061.00 -0.28 104978.00 18.87 72157.00 13.48
34
ESTADOS DE RESULTADOS
PUNTO FUERTE 2015: El punto fuerte lo encontramos en la parte de costos se observa que
el sistema de costeo que utilizan es muy elevado teniendo como resultado la posibilidad de
obtener poca rentabilidad a la hora de vender nuestro producto.
PUNTO DEBIL 2015: Se encuentra en la parte de gastos por venta esto nos da a entender
que no se ha estado dando importancia a esta área cuando debería de ser todo
t odo lo contrario ya
que nosotros requerimos de esta área para que nuestros productos no se queden en almacén.
a lmacén.
PUNTO FUERTE 2016: El punto fuerte lo encontramos en la parte de costos se observa que
el sistema de costeo que utilizan es muy elevado teniendo como resultado la posibilidad de
obtener poca rentabilidad a la hora de vender nuestro producto.
PUNTO DEBIL 2016: : Se encuentra en la parte de gastos por venta esto nos da a entender
que no se ha estado dando importancia a esta área cuando debería de ser todo
t odo lo contrario ya
que nosotros requerimos de esta área para que nuestros productos no se queden en almacén.
a lmacén.
PUNTO FUERTE 2017: El punto fuerte lo encontramos en la parte de costos se observa que
el sistema de costeo que utilizan es muy elevado teniendo como resultado la posibilidad de
obtener poca rentabilidad a la hora de vender nuestro producto.
PUNTO DEBIL 2017: Lo encontramos en la parte de utilidad en este año nos sale negativo
dejando en claro que este año fue el menos productivo para la empresa o que hubo deudas
que cancelar dejándonos prácticamente sin flujo de efectivo ni tampoco con otro activo que
tenga valor.
PUNTO FUERTE 2018: El punto fuerte lo encontramos en la parte de costos se observa que
el sistema de costeo que utilizan es muy elevado teniendo como resultado la posibilidad de
obtener poca rentabilidad a la hora de vender nuestro producto.
PUNTO DEBIL 2018: Lo encontramos en la parte de utilidad en este año nos sale negativo
dejando en claro que este año fue el menos productivo para la empresa o que hubo deudas
que cancelar dejándonos prácticamente sin flujo de efectivo ni tampoco con otro activo que
tenga valor.
35
LIQUIDEZ GENERAL
1.00
0.00
2015 2016 2017 2018
En el año 2015 obtuvo 3.41, en el 2016 3.28, en el 2017 3.15 y en el 2018 2.55. Viendo
los porcentajes de los ratios de liquidez general la empresa Casa Grande ha estado
reduciendo su capacidad de pago a corto plazo regresivamente. Entonces se llega a la
conclusión
conclusión de que la empresa no está manejando óptimamente su efectivo para el
e l pago de
obligaciones en las que haya incurrido la empresa.
PRUEB
PRU EB A ÁCIDA O LI QUI DEZ SSEVE
EVE RA
−
−
36
LIQUIDEZ SEVERA
3.00 2015; 2.51 2016; 2.47
2.50 2017; 2.20
2018; 1.84
2.00
1.50
1.00
0.50
0.00
2015 2016 2017 2018
En el año 2015 obtuvo 2.51, en el 2016 2.47, en el 2017 2.20 y en el 2018 1.84. En este
ratio sabremos si nuestra empresa tiene una cobertura para asumir sus obligaciones a corto
plazo, analizando
analizando los ratios la empresa Casa Grande no cuenta con ningún tipo de
cobertura que le permita asumir sus obligaciones por que haciendo las comparaciones
porcentuales
porcentuales provenientes
provenientes de los ratios nos indican que cada
cada año los pporcentajes
orcentajes se reducen
reducen
regresivamente
regresivamente teniendo un impacto negativo
negativo para la empresa.
LI QUID E Z ABSOLUTA
ABSOLUTA
LIQUIDEZ ABSOLUTA
0.3
0.25
0.2
0.15
0.1
0.05
0
2015 2016 2017 2018
En el año 2015 obtuvo 0.29, en el 2016 0.14, en el 2017 0.18 y en el 2018 0.06. Este
ratio nos dará idea del tiempo que podrá operar la empresa con sus inversiones más
liquidas; definitivamente la empresa Casa Grande con los resultados porcentuales que
obtuvo de los ratios nos indica de que la empresa cada vez queda con menos tiempo,
debido a que está haciendo un mal manejo de efectivo provenientes de sus inversiones.
Cada año consecutivo esta empresa está obteniendo resultados nada favorables si no se
ROTAC
ROTACII ÓN DE EXI STENCI
STENCI AS
ROTACIÓN
ROTACIÓN DE EXISTENCIAS
6.00
5.49
5.00 4.81
4.00 4.00
3.00 3.25
2.00
1.00
0.00
2015 2016 2017 2018
En el año 2015 obtuvo 4.81, en el 2016 5.49, en el 2017 3.25 y en el 2018 4.00. Este ratio
nos ayudara a medir la rotación de la mercadería; es decir se nos mostrara cuantas veces
es que se mueve la mercadería en un periodo. Aquí si vemos una breve progresión entre
el año 2015 y 2016, pero volvemos otra vez a obtener resultados regresivos en el año
2017 pero en el año 2018 se obtiene una pequeña mejora; siendo una empresa industrial
alimentaria los movimientos que muestra periódicamente no cumple el estándar es muy
bajo para este tipo de empresa ya que los productos que ofrece necesitanecesita tener un
movimiento más elevado ya que se corre el riesgo de tener desvalorizaciones en las
mercaderías
mercade rías (azúcar).
ROTACION
RO TACION DE CUENTAS POR
POR COBRAR (DÍ AS)
∗
39
50.00
59.51 65.32
0.00 36.16 34.78
2015 2016 2017 2018
En el año 2015 obtuvo 59.51, en el 2016 65.32, en el 2017 36.16 y en el 2018 34.78. En
este ratio mediremos el número de días en que la empresa demora en hacer la cobranza
de ventas al crédito. Analizando los resultados en los años 2015 y 2016 la empresa Casa
Grande no contaba con un sistema bien estructurado para realizar los cobros por el
simple hecho de que el tiempo es mucho y lo que se necita es el dinero para volver a
reinvertirlo en la producción si este dinero se estanca nuestro movimiento de efectivo se
verá afectado por que no se contara con recursos para pagar los insumos que se utiliza a
la hora de elaborar el producto o como también a la hora de adquirir nuevas maquinarias
o realizar inversiones. Ahora en los años 2017 y 2018 se ven mejoras porque se reduce
los días de cobranza; es decir se mejoró el sistema de cobranzas o se cambió los sistemas
completamente.
ROTACION
RO TACION DE CUENTAS POR
POR COBRAR (VE CES)
10.21 10.61
6.20 5.65
En el año 2015 obtuvo 6.20, en el 2016 5.65, en el 2017 10.21 y en el 2018 10.61. Este
ratio determina las veces que se realiza las cobranzas en un determinado periodo. En los
años 2015 y 2016 se ve que la cantidad de veces de cobranza es poco sucediendo lo
contrario en los años 2017 y 2018 esto quiere de decir que hay un óptimo sistema de
recaudación de cobranza de ventas al crédito.
ROTACIÓN
RO TACIÓN DE L CAPITAL DE TRAB AJO
1.00
0.00
2015 2016 2017 2018
Ilustración 8ROTACION DE CAPITAL DE TRABAJO
En el año 2015 obtuvo 2.13, en el 2016 2.27, en el 2017 1.66 y en el 2018 2.00.No 2.00.Noss
indica el aumento o disminución del capital del trabajo; para conocer un poquito más
sobre el concepto de capital de trabajo nos referimos al activo corriente puede ser
efectivo, inversiones a corto plazo, cartera e inventarios. En el análisis de este ratio otra
vez vemos que los porcentajes van regresivamente y es en el año 2017 donde se ve que el
porcentaje recae, siendo el año 2018 donde se observa
observa una pequeña
pequeña mejora.
ROTAC
ROTACII ÓN DE L ACTIVO F I JO
41
ROTACION
ROTACION DEL ACTIVO
ACTI VO FIJO
0.40 0.42
0.34
0.30
En el año 2015 obtuvo 0.40, en el 2016 0.42, en el 2017 0.30 y en el 2018 0.34.
Mediremos la rentabilidad que se puede obtener por la utilización de los activos fijos en
relación a las operaciones de la empresa. A simple vista no pasa la valla por que los
resultados no superan ni el 1% que es lo que busca más este tipo de empresa ya que esta
es una industrial por lo que la mayoría de rentabilidad es proveniente de los activos fijos
con los que cuenta.
ROTACIÓN
RO TACIÓN DE L ACTI VO TOTAL
TOTAL
0.30 0.25
0.23
0.25
0.20
0.15
0.10
0.05
0.00
2015 2016 2017 2018
En el año
año 2015 obtuvo 0.31, en el 2016 0.32, en el 2017 0.23 y en el 2018 0.25. Número
de veces que los activos rotan con respecto al periodo de las ventas. La rotación que
muestra los resultados se ve para empezar que son bajos, y que encima de eso estos
porcentajes van decayendo.
decayendo. Por lo que a simple
simple vista se ve
ve que no hay un buen
buen manejo
manejo de
42
ENDEUDAMIENTO TOTAL
23.36
21.90 22.03
20.03
Ilustración 11ENDEUDAMI
11ENDEUDAMIENTO
ENTO TOTAL
En el año 2015 obtuvo 21.90, en el 2016 20.03, en el 2017 22.03 y en el 2018 23.36.
Nos permi
permite
te comparar el grado de endeudamiento
endeudamiento que tiene
t iene la empresa en
e n su totalidad.
Entonces esto refleja que la empresa no tiene muchas deudas y resulta extraño por que la
gran mayoría de ratios anteriormente analizados salían con los resultados negativos por
lo que se pensaba que se contaba con deudas pero viendo los resultados se ve que no
cuenta con muchas deudas por lo que otro ha de ser el motivo de los resultados negativos.
43
ENDEUDAMIENTO
ENDEUDAMIENTO A LARGO PLAZO
21.00
2015; 20.18
20.00 2017; 20.11 2018; 20.13
19.00
18.00
17.00 2016; 17.33
16.00
15.00
2015 2016 2017 2018
En el año 2015 obtuvo 20.18, en el 2016 17.33, en el 2017 20.11 y en el 2018 20.13. Nos
permitirá hacer la comparación
comparación de deudas a largo plazo con los capitales propios de la
empresa. De igual manera no se observa ninguna suba de porcentajes indicándonos de
que no hay deudas a largo plazo mayores a nuestro capital, por lo que se puede resaltar es
que está reduciéndose las deudas a largo plazo en el año 2016 y manteniéndose los
porcentajes en los años 2015,
2015, 2017 y 2018.
15.00
10.36
7.86 7.71 8.15
10.00
5.00
0.00
2015 2016 2017 2018
En el año 2015 obtuvo 7.86, en el 2016 7.71, en el 2017 8.15 y en el 2018 10.36.
10.3 6. Se hará
una comparación entre el pasivo corriente con el patrimonio; es decir se compararan las
44
deudas de corto plazo con los aportes o capital propio. Los resultados porcentuales
obtenidos nos hacen ver que si hay una progresión de dudas a corto plazo pero no es que
la progresión sea elevada si no que se mantiene o sube de a pocos analizando esto quiere
decir que la empresa no incurre en deudas que puedan ajustar a la empresa.
MARGEN DE UTILIDAD
UT ILIDAD BRUTA
20.00 15.45 14.30 13.36
15.00
8.58
10.00
5.00
0.00
2015 2016 2017 2018
En el año 2015 obtuvo 15.45, en el 2016 14.30, en el 2017 13.36 y en el 2018 8.58. Nos
indicara el saldo de las ganancias para cumplir con los gastos administrativos y gastos de
ventas de la empresa. En los años 2015 y 2016 se ve que si hay una manera de cubrir
esos gastos pero en los años 2017 y 2018 no hay manera siquiera de hacer una provisión
para cubrir
cubrir los gastos.
MARR G E N DE UTI L I D AD N E TA (L
MA ( L UCR
UC R ATI
AT I V I D AD )
∗
45
18.87
13.48
-0.28
0.51
En el año
año 2015 obtuvo 13.47, en el 2016 18.87, en el 2017 -0.08 y en el 2018 0.16. Nos
muestra la razón de las ventas en relación a la utilidad neta. Otra vez se ve que los
resultados porcentuales de este ratio no son óptimos más aun todavía si nos enfocamos en
el año 2017 donde obtenemos un resultado en negativo dejándonos en claro que la
empresa trabaja sin su razón de ser es decir toda empresa como objetivo tiene que ser
lucrativa y en ese año se demuestra que no se obtuvo lo deseado.