Módulo Cinco - Puedo Ser Rico y Evitar Las Cosas Seguras y Cómodas

COACHING EN ESPAÑOL
Elegir Ser Rico

Módule cinco
¿Puedo ser rico y evitar las cosas seguras y cómodas?
Móduo cinco - ¿Puedo ser rico y evitar las cosas seguras y cómodas?
Objetivos
En esta clase usted hará lo siguiente:
• ¿Puedo ser rico y evitar las cosas seguras y cómodas?
Lecturas para la tarea

• Elegir Ser Rico – 2-6 a 2-21, Un manual básico de economía
• Elegir Ser Rico – 3-83 a 3-88, convertirse en un inversionista (las siete reglas
de la inversión, los diez controles de la inversión).
• Elegir Ser Rico – 2-65 a 2-97, El ABc de la contabilidad
• El Cuadrante del Flujo del Dinero – capítulo 14, Decidir qué tipo de inversioni-
sta desea ser
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¿Puedo ser rico y evitar las cosas seguras y cómodas?

A través de las lecciones de robert, rich Dad comentaba que había planes de inver-
sión para sentirse seguros, cómodos y ricos. insistía mucho en el desarrollo del plan
y en llevarlo adelante. rich Dad tenía un plan para hacerse rico porque quería tiempo
libre pasar con sus hijos. Su padre pobre volvía a la universidad de modo de poder ser
ascendido y recibir un mejor sueldo. como resultado, su padre pobre no tenía mucho
tiempo para pasar en casa.
Tal vez conozca personas que solo desean ser ricas y no invierten en los primeros dos
tipos de inversiones: aquellas seguras y cómodas. Puede recordar que cuando robert
le preguntó a rich Dad, “¿Qué le sucede a las personas que invierten en las inver-
siones de los ricos pero no cuentan con los primeros dos niveles?”
“Algunos lo logran”, contestó rich Dad. “Pero muy pocas personas pueden hacerlo.
conozco tantas personas que invierten en las inversiones de los ricos antes de invertir
en los primeros dos pasos. conozco personas que invierten en esquemas comerciales
feroces con cuentos de superioridad de que hicieron miles de millones de dólares, pero
la mayoría de esas personas pierden su dinero, caen víctimas de estafadores, ladrones
y soñadores del mundo de los negocios. la mayoría de las personas que intentan
ganar mucho sin contar con una base sólida, terminan siendo perdedores”. En otras
palabras, una cartera sin seguridad y comodidad es una “casa de cartas” esperando
que una enorme tempestad se la lleve con el viento. Usted no construye un rascacielos
con una losa: crea una base sólida y profunda bajo el suelo.
De hecho, robert fue uno de ellos —una casa de cartas— por un tiempo, y rich
Dad le comentó, “El problema es que te hiciste rico con tu primer negocio. Tuviste
suerte pero no tuviste las destrezas para mantener tu suerte. Eso es cuando tú y los
tres payasos de tus socios quedaron en bancarrota. Tuviste el negocio, el nivel rico
de inversión, pero tus socios olvidaron la importancia de los primeros dos niveles: los
niveles de clase media y pobre, los niveles seguros y cómodos. Es decir, cuando tu
negocio se volvió rico, en lugar de convertirse en ricos, tú y tus socios se convirtieron
en payasos y lo perdieron todo”.
Parece que lleva más tiempo, pero las posibilidades de mantener sus activos y saber
cómo gestionarlos para que sean más rentables son mejores si domina cada uno de
los niveles. como dijo rich Dad, “invertir en los tres niveles es un trabajo a tiempo
completo, y tendrá sus desafíos en el futuro, tal como las personas en todos los cuad-
rantes tendrán sus desafíos en el futuro”.
A medida que comience a formalizar sus planes para sentirse seguro y cómodo y ser
rico, pregúntese lo siguiente:
• ¿cuál es mi experiencia de inversiones?
• ¿cuento con una cartera de activos fuera de mi plan de jubilación?
• ¿He invertido en otros activos y me ha ido bien?
• ¿En qué inversiones me siento cómodo y seguro invirtiendo?

¿Debería invertir en activos en papel, negocios o bienes raíces?

rich Dad no estaba a favor o en contra de ninguna clase de activos —activos como
fondos de inversión, acciones, negocios, bonos o bienes raíces—. Pero sí se man-
tuvo firme en que robert aprenda a ser un mejor inversionista. Para rich Dad, ser un
mejor inversionista era mucho más importante que el tipo de activos en el que invertía
robert.
Tenga en cuenta que la mejor inversión de todas es aprender a ser mejor inversioni-
sta y que la educación comienza con su banquero. ¿Por qué su banquero? Porque
si utilizará el dinero de su banquero para invertir, debe ser un estudiante de gestión
de dinero, apalancamiento, protección y salidas: los aspectos fundamentales de una
sólida educación financiera. recuerde, cuantas más clases de activos tenga, mayor
seguridad tendrá su casa financiera, sin importar lo que suceda en cualquiera de los
mercados.
inversión de poder de rich Dad

rich Dad sugiere un plan que utiliza las tres clases de activos para las personas que
desean algún día, poder comprar todo lo que quieran. (Este es el plan básico que los
inversionistas ricos en todo el mundo implementan). comience un negocio, invierta el
flujo del dinero del negocio en bienes raíces, y luego equilibre sus clases de activos
invirtiendo el exceso del flujo del dinero en activos en papel.
Activo 1. Negocios
Su negocio personal propio es su mejor activo porque, si es exitoso, puede generar
el mejor ingreso con la menor cantidad de trabajo y la menor cantidad de impuestos.
Uno de los motivos por los cuales podría invertir en una empresa de seguros, en lugar
de una empresa de fabricación de indumentaria, es porque las ventajas impositivas de
una empresa de seguros son mejores que las de la empresa de fabricación de indu-
mentaria. En otras palabras, las normas impositivas difieren según el tipo de negocio:
este es un importante aspecto de su investigación. Además, al invertir a través de
diversas entidades legales en lugar de invertir de manera personal es posible lograr
mayor rendimiento en las inversiones debido a las diferencias de la ley impositiva.
Siempre recuerde que los impuestos son su mayor gasto.
la desventaja: por supuesto, si usted no es exitoso desarrollando un negocio rentable,

este se puede tornar en un gran pasivo y una pérdida de dinero; por ello, rich Dad
recomienda comenzar un negocio a medio tiempo antes de renunciar a su trabajo.
Acelerador 1. El dinero de otra gente (OPM, por sus siglas en inglés).

El primer acelerador cuando comience un negocio es utilizar oPM. A medida que se
convierte en una mejor persona de negocios, esto será más fácil porque a los inver-
sores les gustan los ganadores. Muchas personas comienzan su negocio usando
sus propias tarjetas de crédito, préstamos de familiares o préstamos personales de
bancos. Si bien esto puede ser necesario cuando recién está comenzando, recuerde
que la manera más rápida de acelerar su negocio es invitando a inversionistas a que

se unan al negocio. No obstante, tenga cuidado: sea cuidadoso con respecto a quién
invita a participar. Tal vez quiera mantener el control de la gestión de la empresa y el
límite de participación de los inversionistas.
Asimismo, tenga cuidado cuánto valor líquido ofrece, porque a medida que su em-
presa crezca y necesite dinero adicional para expandirse, tal vez necesite buscar un
segundo o tercer grupo de inversiones en dólares. Tenga en cuenta este factor cuando
desarrolle su plan comercial original. También debe poder financiar su crecimiento a
través del exceso del flujo del dinero de su negocio. los primeros dos años de la Em-
presa de rich Dad, robert y Kim no sacaron dinero de la empresa. lo reinvirtieron en
el crecimiento del negocio.
El próximo paso que tomaron fue buscar socios estratégicos. Al otorgarles determi-
nados derechos y compartir las ganancias con ellos, pudieron expandirse utilizando el
dinero de sus socios estratégicos y los sistemas de distribución de los socios estraté-
gicos. Han utilizado este modelo de socio estratégico muchas veces para desarrollar
su negocio.
Acelerador 2. Selección de entidades

Elegir la entidad adecuada en la cual mantener su negocio es muy importante. Usted
No desea, de ninguna manera, mantener un negocio como una sociedad unipersonal
o una sociedad anónima.
revise con su abogado y asesor impositivo los diversos requisitos y beneficios de una
sociedad tipo c, una sociedad tipo S, una sociedad de responsabilidad limitada (llc,
por sus siglas en inglés) o una sociedad limitada (lP, por sus siglas en inglés) para
averiguar cuál entidad le brindará la mejor protección para su negocio y resultará en la
mejor ventaja impositiva, por lo tanto, maximizando su flujo del dinero.
Acelerador 3. El tiempo de otra gente (OPT, por sus siglas en inglés)

Si usted es un buen propietario de negocios, cuenta con el apalancamiento de otras
personas y sistemas para que lleven a cabo su trabajo. En otras palabras, si usted es
una buena persona de negocios, es lo mismo ganar dinero por nada, una vez que el
negocio está establecido y opera. la mayoría de las personas tendrán que trabajar por
dinero durante un período prolongado de sus vidas porque trabajan para un negocio
en lugar de trabajar para desarrollar un negocio.
Acelerador 4. Leyes impositivas

la persona impositiva se encuentra de su lado como propietario del negocio. Por ello,
las leyes se redactaron para beneficiar a los propietarios de negocios y a los inversioni-
stas. Al comenzar un negocio, usted puede convertir los gastos personales en gastos
comerciales deducibles legítimos.
Acelerador 5. Caridad
Mi rich Dad siempre me recordaba del dicho, “Da y recibirás”. Ser generoso y com-
pensar a la comunidad son elementos esenciales en el desarrollo de su negocio. Tal
vez no sepa cómo sus ganancias en su donación de caridad serán utilizados, pero

estarán allí. cuantas más personas sirva, más rico será. Por ejemplo, la empresa de
rich Dad dona regularmente libros y juegos a las organizaciones. Además, han creado
la Foundation for Financial literacy, que le otorga becas financieras a las organizacio-
nes que crean y apoyan los programas de sabiduría financiera, algo que respalda la
Declaración de objetivos de rich Dad, “Elevar el bienestar financiero de la humanidad”.
Asimismo, han vuelto a invertir parte de las ganancias de la empresa para desarrollar el
sitio web comercial www.richkidsmartkid.com que cuenta con mini juegos financieros
y materiales para los niños de jardín hasta la secundaria. las escuelas alrededor del
mundo pueden solicitar y recibir una copia gratuita del juego electrónico cASHFloW®
for KiDS a través del sitio web.
Es a través de la combinación de todos estos aceleradores que usted podrá maximizar

la velocidad del crecimiento de su negocio y flujo del dinero. Después, puede volver a
invertir su flujo del dinero en el negocio y continuar con su crecimiento o invertirlo en
nuevos activos como los bienes raíces.
Activo 2. Bienes raíces
Acelerador 6. El dinero de otra gente (OPM, por sus siglas en inglés)

Supongamos que su banquero está de su lado para invertir en bienes raíces.
imaginemos que compra una propiedad de 100,000 dólares utilizando lo siguiente:
• 10,000 dólares de su propio dinero.
• 90,000 dólares del dinero del banco.
El banquero le permite a usted, el inversionista, tomar el flujo del dinero fantasma así
como las ganancias de capital del lado de inversión del banquero. En otras palabras,
aunque, técnicamente, el banco sea propietario del 90 por ciento de la inversión, el
inversionista (usted) también recibe parte del flujo del dinero fantasma del banquero así
como la porción de ganancias capitales del banquero. considérelo. ¿cuántos socios
comerciales le darían parte de sus ganancias? En este caso, su banquero lo permite.
El banquero tiene un 90 por ciento del riesgo, pero usted recibirá parte de las ganan-
cias del banquero. No reciben nada más que el interés, que lo paga su arrendatario.
Pregúntele a su planificador financiero si su fondo de inversiones le brindará tan buen
negocio. Su fondo de inversiones, ¿le prestará el 90 por ciento del dinero, asumirá el
90 por ciento del riesgo y tomará un 0 por ciento de las ganancias? Esto es lo que
rich Dad llamaba “dinero mágico”.
los planificadores financieros dicen que los empleadores, a menudo, equiparan las
contribuciones de sus empleados. Se trata de una proporción 1:1 a comparación de
una proporción 1:9 en bienes raíces.

considere los tres tipos de apalancamiento que ofrece el banco:

1. Seguro de la inversión.
2. Depreciación del activo en su totalidad.
3. Propiedad de la revalorización.
Acelerador 7. Selección de entidades

la selección de entidades es, nuevamente, muy importante para comprender los
secretos y las estrategias que los ricos han utilizado por generaciones para proteger
sus activos de bienes raíces. A menudo, deseará tener entidades separadas para cada
propiedad, de modo que si una propiedad está en riesgo, las demás no lo están. las
entidades populares para mantener bienes raíces son las sociedades de responsabi-
lidad limitada (llc, por sus siglas en inglés) y las sociedades limitadas (lP, por sus
siglas en inglés). Tal vez desee obtener consejos competentes por parte de su abo-
gado y estratega impositivo, ya que la elección podría ser importante según sus leyes
estatales.
Acelerador 8. Leyes impositivas: depreciación y pérdidas no efectivas de

bienes raíces
la persona impositiva ofrece importantes aceleradores en su ingreso de bienes raíces
y flujo del dinero como una depreciación. Esto también se denomina flujo del dinero
fantasma, que significa más dinero en efectivo hoy, y no cuando se jubile. robert
invierte en bienes raíces de manera secundaria porque las ventajas impositivas de los
bienes raíces son diferentes de las de los activos en papel. Si invirtiera en activos en
papel en segundo lugar, en vez de bienes raíces, no recibiría un apalancamiento impor-
tante.
Activo 3. Activos en papel
Acelerador 9. Exento de impuestos

la persona impositiva ofrece incluso mejores ventajas apalancadas a inversionistas
que invierten en proyectos en los que el gobierno necesita ayuda financiera. luego de
que el dinero de robert pasa a través del apalancamiento de bienes raíces, a menudo,
va hacia el mercado bursátil, especialmente en activos en papel exentos de impuestos
tales como fondos de inversión de bienes raíces de hipotecas municipales (rEiT, por
sus siglas en inglés) y otras inversiones en papel.
En este punto, usualmente recibe de un 5 a un 8 por ciento de ganancias exentas

de impuestos en su “dinero extra” o ahorros. Es mucho mejor que la ganancia grav-
able del 1 por ciento que recibiría de un certificado de depósito (cD, por sus siglas en
inglés), que a menudo es menos líquido que la hipoteca municipal rEiT.
Acelerador 10. Fondos de cobertura

los fondos de cobertura les permiten a los ricos invertir con seguridad. Estos fondos
tienen los beneficios que ofrecen los fondos de inversión dado que son “fáciles” pero
no cuentan con la desventaja del riesgo. Un fondo de cobertura es un fondo que pu-

ede tomar tanto posiciones de compra como vendedoras, utilizar arbitraje, comprar y
vender títulos subvaluados, opciones o bonos mercantiles e invertir en cualquier opor-
tunidad en cualquier mercado, donde espera conseguir ganancias con riesgo redu-
cido. Existen diversas estrategias de fondos de cobertura, pero su objetivo principal es
reducir la volatilidad y el riesgo a la vez que resguardan al capital de los inversionistas y
ofrecen ganancias positivas en todas las condiciones del mercado. la mayoría de es-
tos fondos se cubren contra la disminución del mercado, lo que resulta especialmente
importante en la actualidad dada la volatilidad del mercado bursátil.
Acelerador 11. Opciones

invertir en opciones de compra de acciones les permite a los ricos apalancar sus
inversiones en activos en papel. En lugar de comprar la acción, todavía pueden con-
trolarla a través de la compra de opciones por una fracción del costo. las opciones
les otorgan el derecho de comprar o vender una cantidad fija de acciones a un precio
fijo (llamado “precio de ejercicio”) durante un período de tiempo específico. Un con-
trato que les permite “comprar” una acción al precio de ejercicio fijo se denomina una
“opción de compra” que les permite comprar, por ejemplo, 100 acciones subyacentes.
las personas compran opciones de compra porque esperan que el precio de las ac-
ciones subirá y obtendrán una ganancia, tanto vendiendo las opciones de compra a un
precio superior, o ejercitando su opción, que significa comprar las acciones a precio de
ejercicio en un punto en el que el precio del mercado es superior.
Por otro lado, un contrato que les permite a los ricos “vender” acciones a un precio fijo
se denomina una “opción de venta”. las personas compran opciones de venta porque
esperan que el precio de las acciones bajará y obtendrán una ganancia, tanto vendien-
do las opciones de venta a un precio superior, o ejercitando su opción, que forzaría al
vendedor de la opción de venta a comprar la acción a precio de ejercicio en un punto
en el que el precio del mercado es inferior.
Acelerador 12. Memorando de colocación privada (PPM)

Por el contrario, un memorando de colocación privada (PPM, por sus siglas en inglés)
es una oferta de acciones de una empresa que se encuentran exentas de registro fed-
eral. En marzo de 1982, la comisión de valores (SEc, por sus siglas en inglés) adoptó
la norma D para coordinar las exenciones de oferta limitada y racionalizar los requisitos
existentes que se aplican a las colocaciones y ventas de títulos. Dentro de la misma,
existen tres diferentes normas que pueden seguirse:
1. la norma 504, que brinda exenciones para empresas que no realizan in-
formes, estipula que:
• Se permite la venta de hasta 1 millón de dólares en títulos de los EE. UU.
dentro de los doce meses.
• Un número ilimitado de inversionistas pueden comprar los títulos.
• los inversionistas no necesitan cumplir con los requisitos.
• las acciones también pueden venderse al mercado público un año luego
de la compra.

2. la norma 505 permite la venta de hasta 5 millones de dólares en títulos de los

EE. UU.
3. la norma 506 permite la venta ilimitada de cantidades de títulos. No obstante,
tanto la norma 505 como la 506 requieren que los inversionistas sean inver-
sionistas acreditados (se le permite tener hasta treinta y cinco inversionistas no
acreditados).
invertir en PPM es, por lo general, una estrategia de ganancia de capital cuando se
espera que el valor de la acción suba con el tiempo como un plan de salida para los
accionistas que financian.
Nuevamente, la documentación y los requisitos legales de este tipo de inversión son

muy importantes. Necesita asesoramiento legal competente sobre los títulos así como
asesoramiento impositivo para seleccionar la herramienta de financiación adecuada
para su situación.
Acelerador 13. Oferta pública inicial (IPO)

Una oferta pública inicial (iPo, por sus siglas en inglés) es la primera venta de acciones
de una empresa hacia el público. Normalmente, una iPo implica las acciones de una
nueva y no muy conocida empresa. Una iPo es muy regulada y costosa para preparar,
puesto que requiere que profesionales legales y contables le dediquen mucho tiempo.
También precisa mucho tiempo del equipo de gestión ejecutiva, lo que podría desviar
su concentración en la parte central del negocio. Por lo tanto, brinda un gran apalan-
camiento dado que se espera que el precio inicial sea bajo y que suba, una vez que se
encuentre en la bolsa pública. Una vez más, por lo general se trata de una estrategia
de inversión de ganancias de capital y una estrategia de salida para los fundadores de
la compañía.
¿Puede aumentar el flujo del dinero comenzando un negocio?

como propietario de un negocio, puede aprovechar las deducciones impositivas de
las que no disponen los empleados. con las recomendaciones y la documentación
adecuada, podría convertir algunos gastos personales en gastos comerciales deduc-
ibles legítimos. Desde ya, su negocio debería tener un objetivo comercial y de dinero
legítimo, que no sea solo ahorrar impuestos. Aquí se detallan algunas deducciones
comerciales que podría aprovechar:
• gastos de oficina.
• Equipo comercial (computadoras, celulares).
• Suministros de oficina.
• Servicio de internet y teléfono.
• Software y suscripciones.
• Millaje y otros gastos del automóvil.
• Viajes, comidas y entretenimientos.
• obsequios comerciales.
• Primas del seguro médico.
• gastos médicos.

• gastos educativos de matrículas y seminarios.

• gastos por nacimiento.
• Mobiliario.
cómo funciona la depreciación de los bienes raíces

robert describe el bono de la depreciación de bienes raíces y cómo aumenta el flujo
del dinero y brinda pérdidas no efectivas que pueden compensarse con su otro in-
greso.
imagine que adquiere un edificio por 1 millón de dólares. Determina que el edificio
vale 800,000 dólares y que el terreno vale 200,000 dólares. En primer lugar, ha po-
dido compensar su pago de 100,000 dólares con un préstamo bancario de 900,000
dólares. Por lo tanto, su efectivo de 100,000 dólares le ha permitido invertir en una
propiedad de 1 millón de dólares. como se mencionó anteriormente, esa es un apalan-
camiento 9:1.
Flujo del dinero

ingresos de rentas $148,257
Menos gastos operativos - $67,497
Menos servicio de deuda (préstamo de 30 años a 6.5%) - $68,268
Flujo del dinero de la propiedad $12,492
Esto constituye un 12 por ciento de ganancias en efectivo (12,492 dólares de ingresos

netos en su inversión inicial de 100,000 dólares de anticipo) ANTES de la deprecia-
ción. Ahora, agreguemos el impacto de la deducción de la depreciación que permite
la ley impositiva. imaginemos que esta propiedad es una propiedad de renta residen-
cial, dado que las deducciones permitidas se basan en el tipo de propiedad. la ley
impositiva le permite realizar una segregación de costo entre la propiedad personal y
el edificio, y también le permite depreciar la propiedad personal más rápidamente que
el edificio. Aquí es donde su asesor impositivo puede ayudarle para que obtenga la
mayor deducción de depreciación posible. observemos como la depreciación afecta el
ingreso de la propiedad de 1 millón de dólares que se describió anteriormente.

Menos depreciación del componente - $26,800 de deducción fantasma
Menos depreciación del edificio - $21,746 de deducción fantasma
Menos pérdida gravable de la propiedad $36,054 de pérdida no efectiva
Aquí es donde el asesor impositivo de roger acuñó su término “dinero mágico”. Esta
pérdida gravable, que se denomina “pérdida no efectiva” se crea por la “deducción
fantasma” de la depreciación. Si usted o su cónyuge reúnen los requisitos como profe-
sionales de bienes raíces, pueden apalancar sus demás ingresos gravables por medio
de esta pérdida de 36,054 dólares.

Digamos que su tasa de impuestos sobre la renta efectiva (federal, estatal y local) es
del 40 por ciento. Sus ahorros impositivos reales por este apalancamiento de pérdida
no efectiva serán de 14,421 dólares. Esto significa una ganancia en efectivo de la
propiedad de 26,913 dólares.

Más ahorros impositivos de la pérdida no efectiva + $14,421
Total de ganancias en efectivo de la propiedad $26,913
¡Sus ganancias en efectivos ahora llegan a cerca del 27 por ciento!
cómo utilizar pérdidas no efectivas en los bienes raíces

como se describió anteriormente, la ley de reforma impositiva de 1986 realizó cam-
bios relacionados con la posibilidad de deducción de pérdidas pasivas para los indi-
viduos. El impuesto sobre la renta se considera una actividad pasiva y, según el código
impositivo, un individuo puede compensar cualquier otro ingreso pasivo a través de
pérdidas no efectivas de bienes raíces y podría reunir los requisitos para utilizar un adi-
cional de hasta 25,000 dólares de estas pérdidas pasivas como apalancamiento de los
ingresos de fuentes no pasivas tales como dividendos y salarios anuales. No obstante,
este límite de 25,000 dólares comienza a eliminarse progresivamente una vez que el
ingreso neto ajustado de la persona (Agi, por sus siglas en inglés) llega a los 100,000
dólares, y se elimina por completo a los 150,000 dólares.
Entonces, ¿cómo se beneficia una persona con las pérdidas no efectivas de bienes
raíces? Una respuesta es hacer que los bienes raíces sean su negocio o el negocio de
su cónyuge. Una persona, o su cónyuge, puede reunir los requisitos para ser un pro-
fesional de bienes raíces, lo que convertiría su ingreso de rentas de ingresos pasivos a
ingresos activos.
Para reunir los requisitos, uno de ellos debe cumplir los siguientes requerimientos:
• Más de la mitad de los servicios personales de la persona se realizan en ac-
tividades relacionadas con los bienes raíces (no como empleado a menos que
sean propietarios de más del 5 por ciento de la empresa);
y
• pasan más de 750 horas anuales en el negocio de bienes raíces.
Si desea reunir los requisitos como profesional de bienes raíces, es importante que
mantenga registros adecuados de sus actividades y que busque un asesor impositivo
competente. como profesional de bienes raíces, podría reunir los requisitos para uti-
lizar las deducciones comerciales que se detallaron en la sección anterior.
Activos en papel
Al analizar los activos en papel para las inversiones, es importante comprender la
terminología utilizada en el mercado de modo de formular las preguntas correctas a

su asesor financiero. Por ejemplo, rich Dad y robert conversan acerca de inversiones
en títulos exentos de impuestos, que incrementan el flujo del dinero sin incrementar
su impuesto sobre la renta. Si bien estos títulos pueden estar exentos de impuestos
federales sobre la renta, pueden estar sujetos a impuestos estatales sobre la renta.
EBiTDA, relación entre precio y beneficio

Ambos términos se han convertido en parte de la conversación diaria sobre inver-
siones. Pero, ¿comprende realmente lo que significan? EBiTDA, que significa ganan-
cias antes de los intereses, impuestos, depreciación y amortización, se ha convertido
en un término popular a partir de los recientes escándalos corporativos y la desconfi-
anza a los inversionistas. Tal como se lee, No tiene en cuenta los gastos e impuestos
de los intereses, los cuales constituyen, verdaderamente, fugas de efectivo. Por otra
parte, la depreciación y amortización reflejan el gasto gradual de activos a través del
tiempo.
cuando Worldcom reveló que exageraba su EBiTDA clasificándolo en 3.8 mil millones
de dólares en gastos normales tales como desembolsos de capital, ocasionó una
tormenta de preguntas con respecto a la exactitud de los informes financieros. Warren
Buffet lo resumió de la mejor manera: “EBiTDA es un indicador financiero sin importan-
cia que distorsiona y tergiversa gravemente las ganancias de un negocio”.
EBiTDA no es una buena medida del flujo del dinero a la hora de valorar un negocio.
ignora el capital de trabajo, los desembolsos en efectivo y la deuda: todos factores
importantes, críticos para el bienestar comercial a largo plazo. Por ejemplo, si una
compañía tiene mucha deuda, EBiTDA no revelará los gastos de intereses relaciona-
dos, por lo que le daría una idea equivocada. Podría estar mejor observando el “flujo
del dinero libre” de una empresa, que también reserva la amortización y depreciación,
pero no los gastos de intereses y los impuestos.
la relación entre precio y beneficio significa el precio individual de la acción de una

empresa comparado con sus ganancias por acción. Se divide el precio actual en el
mercado de la acción de una empresa por las ganancias por acción de esa empresa.
Puede tratarse de un indicador popular puesto que es más fácil de comprender que
muchos otros indicadores. Por ejemplo, si adquiere acciones de una empresa con una
relación entre precio beneficio de 10, entonces le llevará 10 años a las ganancias de la
empresa sumar su precio de compra original de la acción.
Mientras que las relaciones entre precio y beneficio se computan, por lo general, en
una cifra de “arrastre de ganancias” (que se calcula con las ganancias de los últimos
doce meses), también pueden computarse con “ganancias anticipadas” (ganancias
proyectadas para el siguiente período de doce meses). Puede ser difícil determinar el
método exacto utilizado para generar una relación entre precio y beneficio particular.
Tal vez desee comparar la relación entre precio y beneficio, a través del tiempo, con la
tasa de crecimiento de una empresa y de otras empresas dentro de la misma industria,
para encontrar una tendencia.

cuando investigue, verdaderamente, las acciones de una empresa, debe obtener las
presentaciones anuales, que incluirán su paquete del estado financiero por completo,
así como información que la empresa debe proporcionar al público. Una empresa
pública dispondrá de 10K a 10Q. Preste mucha atención al estado del flujo del dinero,
dado que puede revelar cambios con respecto a cómo la empresa lleva a cabo los
negocios. De hecho, el estado del flujo del dinero es, a menudo, el último estado
financiero que preparan los contadores de una empresa; pero, según rich Dad, es el
aspecto más importante de los estados financieros. A menudo, los inversionistas le de-
jan pasar o le ignoran, pero puede contener la información que los inversionistas están
buscando. A medida que escuche más y más acerca de la manipulación de estados
financieros, es muy importante que formule las preguntas adecuadas y conozca el
vocabulario que se utiliza en las inversiones.
comprender el vocabulario de las inversiones es esencial. Una de las ventajas del

juego cASHFloW 101 de rich Dad es que enseña el vocabulario del dinero en de
manera divertida y no intimidante.
El poder de los aceleradores

la solidez en la inversión va más allá de las tres clases de activos. Una de las razones
por las que existe tanto poder en la solidez de las inversiones es debido a los acelera-
dores invisibles entre los activos: conexiones tales como ventajas impositivas y apalan-
camientos bancarios. Este poder no se halla solo en el activo. El poder se halla en los
aceleradores invisibles.
Un punto más que debe considerar por adelantado es que, probablemente, este
proceso no pueda realizarlo una sola persona. Si lo recuerda, el sector derecho del
cuadrante del flujo de dinero es un deporte en equipo. Es importante contar con un
buen equipo de asesores, que incluyan contadores, banqueros, abogados, agentes de
seguros, asesores impositivos y otros. las buenas noticias son que si cuenta con un
buen equipo, este proceso de generar mejores ganancias resulta cada vez más fácil.
rich Dad afirmó, “No necesita conocer todas las respuestas, solo debe saber a quién
llamar”.
cambiar el negocio
rich Dad deseaba que robert comprendiera los negocios de modo que pudiera
convertirse en un mejor inversionista. Una de las razones de esto es el hecho de que
una inversión, incluidos los bienes raíces, es tan valiosa como el negocio detrás de la
inversión. considere como ejemplo un terreno de 10 acres. Para un agricultor, esta
fracción de tierra podría valer 10,000 dólares. Para un desarrollador de bienes raíces, el
mismo terreno valdría 100,000 dólares. ¿Por qué hay diferencia de valor? la respuesta
es porque se encuentran en diferentes negocios.

Por ello, recuerde las cinco consideraciones para cada inversión y cómo encaja la inver-
sión.
1. ganar o crear. ¿cómo generará flujo del dinero para usted?
2. gestionar. ¿cómo gestionará esta inversión?
3. Apalancamiento. ¿cuánto apalancamiento brindará la inversión o podrá ob-
tener usted?
4. Protección. ¿cómo debe mantener la inversión, maximizar su rentabilidad y
protegerla de acreedores potenciales?
5. Salida. ¿cómo se devolverá el dinero original de su inversión?
Adquiera la inversión utilizando el plan de inversión de velocidad de

dinero de rich Dad:
1. invierta dinero en un activo utilizando aceleradores.
2. obtenga la devolución del dinero de la inversión (estrategia de salida).
3. Mantenga un control del activo original.
4. Traslade el dinero a un nuevo activo.
5. reciba la devolución del dinero de la inversión.
6. repita el proceso.
la combinación de todos estos pasos genera una verdadera riqueza y brinda control
financiero sobre el futuro de uno.
Ejercicios
Diferentes planes, diferentes inversiones, plan seguro, cómodo, rico
(Elegir Ser Rico -2-4 a 2-5)
Durante el Módulo tres, ha definido lo que la seguridad, la comodidad y la riqueza sig-

nifican para usted. Ahora es momento de formular suplan y lograr cada nivel financiero.
(Utilice los criterios de los objetivos SMART a medida que desarrolla su plan).
1. Por escrito, planifique lo siguiente:
• Seguridad
- ¿Qué plan de acción necesita realizar para sentirse seguro?
- ¿Cuánto llevará?
• Comodidad
- ¿Qué realizará para sentirse cómodo?
• Riqueza
- ¿Qué realizará para enriquecerse?
2. Cree un estado financiero de Rich Dad para cada nivel.
Ejercicio de plan financiero

• Utilizando el formulario provisto, identifique las Reglas de inversión y los con-
troles del inversionista que usted está implementando actualmente (si corre-
sponde).
- Complete la hoja de trabajo Encuesta de tolerancia al riesgo.

Plan de acción de éxito personal

• Continúe trabajando con sus objetivos, su plan y su cronograma utilizando los
criterios de los objetivos Smart.
• Utilizando la hoja de trabajo Seguro/Cómodo/Rico, defina cada nivel de inver-
sión y lo que significan para usted. Luego, detalle de tres a cinco cambios en
su estilo de vida que debería realizar para lograr cada nivel.
Informe de actividades diarias

• Complete los formularios de Preparación para su sesión y de Informe de activi-
dades diarias.
Tarea de lectura opcional

• Padre Rico Padre Pobre – Capítulo 10, ¿Todavía quiere más? Estas son algu-
nas cosas para realizar.
Componentes de la carpeta del Plan Elegir Ser Rico

Agregue los siguientes ejercicios completados de este módulo a su Carpeta del Plan
Elegir Ser Rico.
• Estado financiero seguro (criterios de objetivos SMART).
• Estado financiero cómodo (criterios de objetivos SMART).
• Estado financiero rico (criterios de objetivos SMART).
Agenda
Tómese unos pocos minutos por semana para registrar los momentos “importantes”,
en los cuales se dio cuenta de que había cambiado su contexto esta semana, momen-
tos en los que se dio cuenta cómo su manera de pensar anterior no le ha permitido
lograr sus sueños. Luego, comente cómo cambió su pensamiento en el presente y
cómo este cambio le ayudará en su camino a hacerse rico.

Módulo Cinco - Puedo Ser Rico y Evitar Las Cosas Seguras y Cómodas

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Módulo Cinco - Puedo Ser Rico y Evitar Las Cosas Seguras y Cómodas

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COACHING EN ESPAÑOL

Elegir Ser Rico

Lecturas para la tarea

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¿Puedo ser rico y evitar las cosas seguras y cómodas?

© 2013 Professional Education institute and cASHFloW Technologies, inc. 3

¿Debería invertir en activos en papel, negocios o bienes raíces?

inversión de poder de rich Dad

la desventaja: por supuesto, si usted no es exitoso desarrollando un negocio rentable,

Acelerador 1. El dinero de otra gente (OPM, por sus siglas en inglés).

© 2013 Professional Education institute and cASHFloW Technologies, inc. 4

Acelerador 2. Selección de entidades

Acelerador 3. El tiempo de otra gente (OPT, por sus siglas en inglés)

Acelerador 4. Leyes impositivas

© 2013 Professional Education institute and cASHFloW Technologies, inc. 5

Es a través de la combinación de todos estos aceleradores que usted podrá maximizar

Activo 2. Bienes raíces

Acelerador 6. El dinero de otra gente (OPM, por sus siglas en inglés)

© 2013 Professional Education institute and cASHFloW Technologies, inc. 6

considere los tres tipos de apalancamiento que ofrece el banco:

Acelerador 7. Selección de entidades

Acelerador 8. Leyes impositivas: depreciación y pérdidas no efectivas de

Activo 3. Activos en papel

Acelerador 9. Exento de impuestos

En este punto, usualmente recibe de un 5 a un 8 por ciento de ganancias exentas

Acelerador 10. Fondos de cobertura

© 2013 Professional Education institute and cASHFloW Technologies, inc. 7

Acelerador 11. Opciones

Acelerador 12. Memorando de colocación privada (PPM)

© 2013 Professional Education institute and cASHFloW Technologies, inc. 8

2. la norma 505 permite la venta de hasta 5 millones de dólares en títulos de los

Nuevamente, la documentación y los requisitos legales de este tipo de inversión son

Acelerador 13. Oferta pública inicial (IPO)

¿Puede aumentar el ﬂujo del dinero comenzando un negocio?

© 2013 Professional Education institute and cASHFloW Technologies, inc. 9

• gastos educativos de matrículas y seminarios.

cómo funciona la depreciación de los bienes raíces

Flujo del dinero

Esto constituye un 12 por ciento de ganancias en efectivo (12,492 dólares de ingresos

Flujo del dinero de la propiedad $12,492

© 2013 Professional Education institute and cASHFloW Technologies, inc. 10

Flujo del dinero de la propiedad $12,492

¡Sus ganancias en efectivos ahora llegan a cerca del 27 por ciento!

cómo utilizar pérdidas no efectivas en los bienes raíces

© 2013 Professional Education institute and cASHFloW Technologies, inc. 11

EBiTDA, relación entre precio y beneﬁcio

la relación entre precio y beneﬁcio signiﬁca el precio individual de la acción de una

© 2013 Professional Education institute and cASHFloW Technologies, inc. 12

comprender el vocabulario de las inversiones es esencial. Una de las ventajas del

El poder de los aceleradores

© 2013 Professional Education institute and cASHFloW Technologies, inc. 13

Adquiera la inversión utilizando el plan de inversión de velocidad de

Durante el Módulo tres, ha definido lo que la seguridad, la comodidad y la riqueza sig-

Ejercicio de plan financiero

© 2013 Professional Education institute and cASHFloW Technologies, inc. 14

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