Documentos de Académico
Documentos de Profesional
Documentos de Cultura
CUARTO BIMESTRE
✓ El Sector Público.
✓ Cuentas Nacionales.
✓ Balanza de pagos.
UNIDAD05:
UNIDAD V: EL SISTEMA FINANCIERO
TEMA N° 01:
LOS BANCOS
Intermediación financiera
Es el proceso por el cual se trasladan recursos de los agentes superavitarios (con liquidez) hacia los
agentes deficitarios (que no tienen liquidez), y que están dispuestos a pagar una compensación.
1. INTERMEDIACIÓN DIRECTA
Se realiza a través del mercado de valores. En esta intermediación, hay una interacción directa entre
el superavitario y el deficitario, siendo el primero el que asume el riesgo de las operaciones. Con la
apertura al mercado, actualmente, se ha ampliado a las Administradoras de Fondos de Pensiones
(AFP) que manejan los fondos de jubilación con los que realizan inversiones de bolsa y otros.
2. INTERMEDIACIÓN INDIRECTA
Se realiza a través del sistema bancario y el no bancario (financieras, seguros, cajas, banca popular,
cooperativas, derramas, etc.). En esta intermediación, superavitario y deficitario interactúan a través
del intermediario que asume el riesgo de las operaciones.
Activos financieros
A. Acciones
Es un título valor que representa una proporción del
capital social de una sociedad anónima que otorga a
su propietario la calidad de socio y puede ser
transmisible o negociable. Además, su rentabilidad
es variable.
B. Bonos
Es un título valor que representa una obligación de pago por parte del emisor y reditúa una
determinada tasa de rentabilidad (rentabilidad fija), y cuya vigencia es por lo general mayor a un año,
normalmente a largo plazo.
Definición
El banco es una entidad autorizada por el Estado, cuya actividad principal consiste en recibir dinero
del público en depósito o bajo cualquier otra modalidad bajo contrato, y en utilizar ese dinero, su
propio capital y el que obtenga por otras fuentes de financiación para conceder créditos en las
diversas modalidades, o aplicarlos a otras operaciones sujetas a riesgos de mercado.
A. Importancia
• Administran el ahorro de los agentes económicos.
• Convierten el ahorro en crédito a través de la captación y colocación del recurso financiero.
• Impulsan la actividad económica al poner en movimiento las grandes cantidades de dinero
concentradas en ellos.
• Contribuyen a la formalización de las actividades económicas evitando el lavado de activos.
AGENTE AGENTE
DEFICITARIO SUPERAVITARIO
BANCO
SPREAD
TASA DE TASA DE BANCARIO
INTERES INTERES
(GANANCIA DEL
ACTIVA PASIVA BANCO)
• Banco de la Nación. Es la institución financiera del Estado que se encarga de centralizar sus
recursos financieros y canalizarlos para llevar a cabo sus funciones; asimismo, proporciona
al Gobierno central los servicios bancarios para administrar los fondos públicos.
Funciones
o Recaudar las rentas del Gobierno central y de los gobiernos locales cuando así
se conviniera con ellos.
o Recaudar los tributos del sector público nacional.
o Otorgar créditos al sector público.
o Otorgar facilidades financieras al Gobierno central y los gobiernos regionales y
locales, en casos en que estos no sean atendidos por el Sistema Financiero
Nacional.
Objetivo.
Según la Constitución Política del Perú de 1993, la finalidad del BCRP es preservar la estabilidad
monetaria. La estabilidad monetaria consiste en mantener la tasa de inflación anual baja dentro de
un rango establecido por la autoridad monetaria. El rango meta de inflación se encuentra alrededor
del 3% con un margen ±1%.
Funciones.
A. Regular la moneda y el crédito del sistema financiero. Ejemplo: determinar la tasa de encaje
legal.
B. Administrar las reservas internacionales a su cargo. Ejemplo: vender dólares que tiene como
parte de las reservas internacionales.
A. Depósitos en cuenta corriente, llamado también depósitos a la vista. Esta operación da origen
a los cheques y es exclusiva de los bancos.
B. Depósitos en ahorros, en este caso el cliente recibe una tarjeta de débito con la cual puede
retirar o seguir depositando su dinero.
C. Depósito a plazos. El depositante se compromete con el banco a dejar su dinero por un
periodo de tiempo determinado (30 días; 180 días; un año; etc.), no pudiendo disponer de ese
dinero antes de vencido el plazo, caso contrario se pierden los intereses pactados
inicialmente.
ACTIVIDADES
1. En el sistema financiero, la banca múltiple puede crear dinero secundario a través:
A. Del encaje legal.
B. De la emisión de cheques.
C. De las tarjetas de crédito.
D. De los depósitos de ahorro.
E. N.A.
2. El Estado peruano debe cumplir con sus obligaciones financieras a instituciones nacionales e
internacionales, para ello debe pagar a los acreedores y lo realiza a través de:
A. Del mercado de Valores
B. Del Banco de la Nación.
C. Ministerio de Economía y Finanzas.
D. Banco Central de Reserva del Perú
E. N.A.
TEMA N° 02:
EL CREDITO
Elementos
LA PROMESA DE
LA CONFIANZA PAGO EL TIEMPO EL BIEN INTERÉS
Es el elemento Es el compromiso del Es el plazo del Que puede ser Es el pago por el
fundamental sin el deudor de ejecutar el pago, el mismo monetario o no uso del dinero
cual no existiría. pago. Esto sucedía con que debe recibido en
Funciona sobre la los bancos figurar en el calidad de
base de una emisores que emitían contrato o en préstamo.
garantía o la certeza billetes más allá de los el título-valor
del retorno o depósitos recibidos o si se
circulación si se (antes de la renegocian.
trata de moneda creación de Bancos
escritural o Centrales). Actualmente,
fiduciaria (billete). Si está incluida en el título-
no hay confianza, se valor
puede pedir un aval.
Instrumentos de crédito
Son documentos que utilizan los acreedores y deudores para justificar los préstamos y garantizar
sus derechos.
A) Warrant. Titulo emitido simultáneamente con el certificado de depósito que representa una
garantía de los mercados depositados en un almacén, confiriéndoles derechos sobre estos a
quien los adquiriere. Es un documento que certifica un depósito de mercancías en la aduana.
Son negociables y endosables.
B) Cheque. Es un documento que representa la orden que da al banco el titular de una cuenta
corriente (agente deudor) para que pague una determinada suma de dinero de una tercera
persona (agente acreedor), quien es la persona beneficiaria que cobrará su importe en un
banco o empresa del sistema financiero nacional especialmente autorizada para ello.
C) Letra de cambio. Es el
documento por el que una
persona obliga a pagar una
suma de dinero a otra persona
en un plazo fijo determinado,
es decir, representa una orden
de pago.
D) Pagaré. Es el documento que
especifica una promesa de
pago hecha por escrito y
firmada por el deudor, quien
se obliga a pagar una suma fija de dinero en una fecha y un lugar determinado.
Formas de crédito
El crédito es posible previa acumulación de riqueza, siendo importante porque permite transferir
riquezas o capitales a quienes puedan pagar por ellos en un lapso de tiempo.
1. La venta de crédito
Consiste en la entrega de mercancía presente a cambio de pagos sucesivos en el tiempo.
2. El préstamo
Se presenta como actividad predominante por el cual, se cede liquidez por un pago futuro.
CLASES DE CRÉDITO
Dirigida a financiar toda actividad que permita generar
Crédito
productivo nuevos bienes.
POR LA ACTIVIDAD
Permite la adquisición de mercancías necesarias para
FINANCIADA Crédito de
consumo satisfacer necesidades
Crédito El agente pasivo es una empresa privada o un particular.
privado
El deudo es un estado y siendo los acreedores bancos
POR LA CALIDAD
DEL DEUDOR Crédito público transnacionales privados o estados con superávit de
capitales.
Cuando la garantía está basada en la solvencia moral del
Crédito
personal deudor. Está basado en la confianza.
Se exige como garantía una mercancía determinada:
crédito mobiliario: la garantía es bien mueble entregado en
POR LA GARANTÍA Crédito
EXIGIDA prendario o prenda.
real crédito inmobiliario: la garantía es un inmueble entregado
en hipoteca.
POR EL TIEMPO Mediano plazo Plazo de uno a cinco años como máximo
Importancia
• Permite elevar los niveles de producción, debido a que el crédito se invierte en actividades
productivas como ampliar la capacidad de productividad, mejorar la tecnología utilizada o crear
nuevas empresas.
• Contribuye a mejorar los procesos productivos y a financiar la capacitación del capital humano.
ACTIVIDADES
1. Son considerados como elementos del 4. Es el agente deficitario del crédito:
crédito: A. Dinero.
A. El tiempo de pago y el prestatario. B. Intermediario.
B. El bien y el deudor. C. Deudor.
C. El tiempo de pago y la confianza. D. Acreedor.
D. Los bonos y certificados de depósitos E. Prestamista.
E. La promesa de pago y el acreedor.
5. El agente del crédito que también se lama
2. El……………es la operación que consiste prestamista es:
en la entrega de un bien presente a cambio A. La confianza.
de una promesa de pago futuro. B. El acreedor
A. El tiempo C. La mercancía.
B. Acreedor. D. El deudor.
C. Consumo. E. La solvencia.
D. Crédito.
E. Deudor. 6. ¿Qué efecto traería la reducción del crédito
en la economía?
3. El crédito es importante por una de las A. Incremento en la producción.
siguientes razones: B. Aumento en las ventas.
A. Porque le banco no gana interés. C. Reducción de los precios.
B. Porque participa el Estado. D. Reducción de la inversión.
C. Porque disminuye la productividad. E. Incremento en las ganancias.
D. Porque reduce el consumo familiar.
E. Porque canaliza el ahorro hacia la
inversión.
7. Los agentes que intervienen en el crédito 10. Son instrumentos de crédito donde el deudor
son: tiene que saldar diferentes montos de dinero
A. El acreedor y la confianza. en diferentes fechas:
B. El deudor y el prestatario. A. Promesa de pago.
C. El pagare y el cheque. B. Acciones.
D. El préstamo y la solvencia. C. Letras de cambio.
E. El acreedor y el deudor. D. Warrant.
E. Pagaré.
8. La distribución de corto, mediano y largo
plazo corresponde a la clase de crédito 11. El agente que tiene la necesidad de solicitar
denominado: el crédito es el:
A. Según su duración. A. Prestamista.
B. Según la inversión. B. Acreedor.
C. Según el deudor. C. Agente superavitario.
D. Según la producción. D. Deudor.
E. Según el acreedor. E. Agente prestatario.
TEMA N° 03:
EL SECTOR PÚBLICO
Es una parte del Estado que se ocupa tanto de la producción, la posesión, la venta, el suministro,
entrega de bienes y servicios por y para el gobierno o sus ciudadanos en el territorio nacional,
regional o local (municipal).
Por sector público se entiende como el conjunto de instituciones u organismos que regulan, de una
forma u otra, las decisiones colectivas de carácter político, económico, social y cultural de un país.
Definición
Representa el segmento de la economía conformado por instituciones, empresas y personas que
realizan alguna actividad económica a nombre del Estado, es decir, de la población que es
representada por el gobierno de turno en sus diferentes niveles.
Importancia
1. Promueve la libre competencia.
2. Asegurar el cumplimiento de los
contratos.
3. Mejora la redistribución de la riqueza.
4. Es el centro de poder del cual emana la
política económica.
Terminología
1. Superávit fiscal. Ocurre cuando en una administración pública los ingresos fiscales (tributos
y cotizaciones sociales) son mayores que los gastos en un periodo de tiempo, normalmente
un año.
2. Déficit fiscal. Describe la situación en la cual los gastos realizados por el Estado superan a
los ingresos no financieros, en un determinado período (normalmente un año).
3. Presión tributaria. Mide el nivel de recaudación
tributaria, en una economía, con respecto a la
producción de bienes y servicios. Este indicador resulta
ser un porcentaje. Su fórmula es la siguiente:
Recaudación Tributaria
PT = x 100
PBI
4. El Producto Bruto Interno (PBI). Es el valor de los bienes y servicios finales producidos
en un país.
5. Base tributaria. Número de personas naturales y personas jurídicas obligadas al
cumplimiento de obligaciones tributarias. Puede también definirse como base imponible,
es decir, el monto sobre el cual se grava un impuesto.
Los tributos
1) Impuesto.
Es el tributo cuyo cumplimiento no origina una
contraprestación directa en favor del
contribuyente por parte del Estado. Constituye
un pago obligatorio. Existen dos tipos de
impuestos.
A. Directos. Son aquellos que gravan al ingreso, la riqueza, el capital o el patrimonio y que
afectan en forma directa al sujeto del impuesto, por lo tanto no es posible que se
presente el fenòmeno de la traslaciòn. Un ejemplo de impuestos directos en Perù es el
Impuesto sobre la Renta, impuseto predial, impuesto al patrimonio vehicular.
B. Indirectos. Son aquellos que recaen sober los gastos de producciòn y consumo, por lo
tanto su principal caracterìstica es que son trasladables hasta el consumidor final. Por
ejemplo IGV, ISC, Impuesto al rodaje.
2) Tasa
Es el tributo cuya obligación tiene como hecho
generador la prestación efectiva por el Estado de
un servicio público individualizado en el
contribuyente.
Las tasas pueden ser:
A. Arbitrios. Son los pagos por la prestación o mantenimiento de servicios públicos.
B. Derechos. Son pagos por el uso de un servicio o bien público. Ejemplo: Peaje,
asistencia hospitalaria.
C. Licencias. Son pagos por la obtención de una autorización específica para realizar
determinadas actividades que están sujetas a fiscalización.
3) Contribuciones
Es el tributo cuya obligación tiene como hecho generador beneficios derivados de la
realización de obras públicas o de actividades estatales. Son pagos realizados al Estado que
van a generar beneficios a futuro.
ACTIVIDADES
1. Juana es una enfermera que trabaja 4. La inflación es un fenómeno puramente monetario que
en el Hospital Loayza, ella labora hace de presentarse con altos niveles en un país puede ser
cinco años y recibe un sueldo por perjudicial; para evitar esta situación, el Estado debe
planilla. Del enunciado podemos intervenir a través de su función.
afirmar que Juana forma parte. A. proveedora
A. del sector privado B. redistributiva
B. de los desempleados C. reguladora
C. del sector público D. estabilizadora
D. de los subempleados E. fiscalizadora
E. del empleo informal
2. En el año 2005 comenzó a operar el 5. Luis tiene un problema con el servicio que le brinda
programa de apoyo directo a los más telefónica. Él adquirió una línea telefónica fija la cual
pobres (Juntos), el cual está dirigido a funcionó muy bien durante una semana, pero luego
la población rural de mayor dejó de funcionar, por lo que fue a reclamar a
vulnerabilidad. Con respecto a los telefónica y le dijeron que la culpa es del cliente, ya
programas sociales, podemos afirmar que seguro él manipuló mal el equipo, por lo tanto, no
que le dieron solución a su problema. ¿A qué organismo
A. se relacionan con su función regulador puede recurrir Luis?
reguladora del Estado A. Osinergmin
B. el Estado cumple con su función B. Ositran
estabilizadora. C. Osiptel
C. no deberían ser brindados por el D. Sunass
Estado, sólo por la empresa E. Sunat.
privada.
D. forman parte de la función
redistributiva del Estado.
E. no se relacionan con ninguna
función económica del Estado.
3. Durante el mes de diciembre de 2017, 6. Debido a las consecuencias que generó El Niño
la tasa de desempleo en el Perú pasó Costero en nuestro país se viene la etapa de la
a 4,4% según la organización reconstrucción, en la cual el Estado debería priorizar
Internacional de Trabajo, es decir, el la construcción de carreteras, pistas, etc. Con respecto
número de desocupados aumentó al enunciado, señale la alternativa correcta:
cerca de 70000 entre enero y A. El Estado no debería construir carreteras, lo debe
setiembre. La reducción del hacer el sector privado.
desempleo se relaciona con la función B. Se debería priorizar la construcción del aeropuerto
económica del Estado denominada. Chincheros
A. proveedora C. Esto se relaciona con la función estabilizadora del
B. fiscalizadora Estado.
C. estabilizadora D. Esto se relaciona con la función proveedora del
D. reguladora Estado.
E. redistributiva E. El Estado no está cumpliendo con su función
reguladora.
Presupuesto Público
Es un documento aprobado por ley, en el cual
el Estado prevé sus ingresos y planifica sus
gastos para un periodo determinado,
generalmente en un año. Es decir, contiene el
registro sistemático y ordenado de todos los
ingresos que el Estado proyecta y los gastos
que se planea realizar durante todo un año
para poder cumplir sus obligaciones.
El Presupuesto del Gobierno Central (PGC) es la parte del Presupuesto General del Estado (PGE)
directamente administrada por el Gobierno y sus instituciones, a través del Ministerio de Finanzas.
• Ingresos fiscales.
Son todos los recursos percibidos y administrados por el Estado (sector público) con el objeto de
financiar los gastos públicos propios de la función estatal. Estos ingresos fiscales se clasifican
en:
1) Ingresos corrientes. Son ingresos permanentes que el Estado recibe, es decir, Ingresos que
se obtienen de modo regular o periódico y que no alteran de manera inmediata la situación
patrimonial del Estado. Agrupan los recursos provenientes de tributos, venta de bienes,
prestación de servicios, rentas de la propiedad, multas, sanciones y otros ingresos
corrientes.
2) Ingresos de capital. Provienen de la venta de activos (inmuebles, terrenos, maquinarias,
entre otros), que son propiedad del Estado. Así como también por privatización de empresas
públicas, ingresos por intereses de depósitos, entre otros.
3) Transferencias. Recursos financieros sin contraprestación, no reembolsables que recibe el
Estado provenientes de otros Gobiernos, instituciones y organismos internacionales, así
como de personas jurídicas domiciliarias o no en el país. Se considera como transferencias
a los ingresos provenientes de entidades públicas o privadas sin exigencia de
contraprestación alguna, es decir, aquellos por las que el Estado no entrega nada a cambio;
son llamadas también las donaciones.
4) Financiamiento. Se obtienen mediante créditos solicitados por el Estado, estos préstamos
pueden ser internos o externos.
3) Servicio de la deuda pública. Es el egreso por concepto de pago de los préstamos que el
Estado ha recibido en periodos anteriores. Comprende la amortización de la deuda pública
(sea interna o externa) y los intereses correspondientes.
ACTIVIDADES
1. En el Perú, la entidad responsable de A. Neutralizar el gasto público.
recaudar los tributos para el gobierno B. No tendría efecto en el gasto.
central es:
A. El INEI. 5. La prestación económica que realizan las
B. El BCR. empresas privadas, como Antamina, por
C. El Banco de la Nación. las concesiones otorgadas por el Estado
D. La SUNAT. para la explotación de los recursos
E. El MEF. naturales, se denomina:
A. Arancel.
2. Los gastos corrientes estimados en el B. Canon.
presupuesto general de la república del C. I.G.V.
Perú incluyen: D. Contribuciones.
A. La emisión de bonos soberanos. E. Impuesto predial.
B. La adquisición de material como
aviones y barcos. 6. Los gastos corrientes estimados en el
C. Las donaciones de medicinas que el presupuesto general de la república del
estado espera recibir. Perú incluyen:
D. El pago obligatorio por deuda fiscal A. La emisión de bonos soberanos.
con el exterior. B. La adquisición de material como
E. La remuneración de pensiones a ex aviones y barcos.
trabajadores públicos. C. Las donaciones de medicinas que el
estado espera recibir.
3. La parte porcentual de la recaudación total D. El pago obligatorio por deuda fiscal con
de impuestos en relación al PBI se el exterior.
denomina: E. La remuneración de pensiones a ex
A. Base tributaria. trabajadores públicos.
B. Presión tributaria.
C. Administración tributaria. 7. Son los destinados al mantenimiento o
D. Presupuesto público. funcionamiento de los servicios que presta
E. Cuenta General de la República. el estado. aquí se incluye la investigación
que realiza el gobierno en diversos
4. Si el estado, decide aplicar una política trabajos:
fiscal expansiva, normalmente podría A. Gastos financieros.
ocasionar. B. Gastos corrientes.
A. Superávit fiscal. C. Gastos de investigación.
B. Déficit fiscal. D. Gastos de capital.
C. Equilibrio fiscal. E. Ingresos corrientes.
TEMA No 04:
CUENTAS NACIONALES
Definición
Las Cuentas Nacionales, representan un registro sistemático de las
actividades económicas que realizan los agentes económicos de un
país.
Son elaboradas oficialmente, en el Perú, por el Instituto Nacional de
Estadística e Informática (INEI), su elaboración es una tarea muy
compleja si consideramos que deben medir toda la producción del
conjunto de empresas del país, los ingresos totales generados por
las familias o los ingresos y egresos del gobierno. Estas cuentas
permiten obtener mediciones macroeconómicas.
Agregados macroeconómicos.
Son variables que cuantifican las actividades económicas de un país.
Donde:
Donde:
• PBI = producto bruto interno: valor de todos los bienes y servicios finales producidos en el
país en un periodo determinado.
• SNFX = saldo neto de factores con el exterior: Es la diferencia entre los pagos a los factores
productivos (salarios, dividendos, intereses) de propiedad de residentes nacionales en el
exterior y los ingresos de los factores productivos de propiedad de los no residentes de la
economía en el país.
El SNFX, es llamado también Saldo de Factores Primarios (SFP). Este indicador es la diferencia
que existe entre lo producido por los factores nacionales en el exterior (entradas) y lo producido por
los factores extranjeros en el país (salidas).
La expresión corriente se refiere a los precios medidos sin descontar los efectos de la inflación; es
decir, con los precios vigentes en el periodo de análisis. En contraposición, el término real hace
referencia a aquellos valores que no llevan incorporada la inflación, porque se mide con los precios
de un solo periodo, llamado precios del año base.
ACTIVIDADES
Indica lo verdadero y lo falso de las siguientes proposiciones:
A) El PBI, no incluye la depreciación. ( )
B) El PBI per cápita resulta de dividir el PBI entre la PEA. ( )
TEMA No 05:
BALANZA DE PAGOS
Con esta información podemos construir el saldo comercial o balanza comercial, que es un
indicador que puede tener tres resultados:
• Superávit comercial: Cuando las exportaciones son mayores a las importaciones.
• Déficit comercial: Cuando las exportaciones son menores a las importaciones.
• Equilibrio comercial: Cuando las exportaciones son iguales a las importaciones.
2. Balanza de Servicios
Formado por un grupo heterogéneo de servicios o comercio
de intangibles con el resto del mundo, dentro del cual
encontramos transacciones relacionadas con los rubros
transportes, viajes, comunicaciones, seguros, reaseguros y
otros servicios.
El rubro transportes registra los ingresos y egresos por
servicios de transporte marítimo o aéreo. Los ingresos
corresponden a los servicios prestados por compañías de
transporte residentes a no residentes y a los gastos de
naves extranjeras en el país. Los débitos corresponden a
los servicios realizados por compañías de transporte extranjeras a residentes y a los gastos de
las naves nacionales en el exterior.
El rubro viajes registra los gastos en bienes y servicios que realizan los viajeros no residentes
durante su visita al país y los viajeros residentes del Perú cuando viajan al exterior.
5. Cuenta financiera
Registra el flujo de capitales de corto y largo plazo entre residentes en el país y el resto del
mundo. Aquí tenemos las inversiones, los préstamos, la amortización de la deuda externa, entre
otros.
6. Financiamiento excepcional
Registra básicamente las transacciones correspondientes al sector público, comprende los
conceptos de amortización e intereses que no han sido atendidos por que existen acuerdos
pactados (refinanciación). También por condonación de la deuda y por decisión unilateral.
ACTIVIDADES
1. Un determinado déficit en la balanza de pagos conduciría a lo siguiente:
A. Oferta de divisas mayor que su demanda.
B. Oferta de divisas menor que su demanda.
C. Oferta de divisas igual a su demanda.
D. Disminuiría el valor del tipo de cambio.
E. Importaciones menores que las exportaciones.
5. Si un futbolista peruano fuera vendido al fútbol italiano por 50 millones de dólares. Esta
operación se registraría en la balanza:
A. Comercial.
B. De materia bruta.
C. De servicios.
D. De capitales.
E. De transferencia.