EL SISTEMA FINANCIERO PERUANO

(Agentes del Sistema Financiero)

Conformado por el conjunto de instituciones (agentes financieros) de derecho

público o de derecho privado autorizadas que operan en la intermediación
financiera, como son: El Sistema Bancario, el Sistema no Bancario y el Mercado de
Valores. El Estado participa en el Sistema Financiero en las inversiones que posee en
COFIDE como banco de desarrollo de segundo piso.

1. SISTEMA BANCARIO.
Es el conjunto de instituciones bancarias que realizan intermediación financiera
indirecta dentro de una economía. Son las únicas entidades que pueden crear
dinero. En nuestro país el sistema bancario está conformado por la Banca Múltiple,
el Banco Central de Reserva (B.C.R.P.) y el Banco de la Nación (B.N.).

LOS BANCOS. Son empresas bancarias, que realizan operaciones financieras y

actúan como intermediarios indirectos que participan en el Mercado del Dinero
captando los ahorros de los agentes superavitarios para canalizarlos, junto a su
capital y el dinero que capten bajo otras modalidades, hacia los agentes deficitarios
en forma de préstamos y hacia otras actividades que le proporcionen utilidades.
Los bancos no son las únicas entidades que realizan intermediación financiera
indirecta, pero son las únicas que a través de sus operaciones bancarias pueden
aceptar depósitos a la vista surgiendo el empleo de los cheques y gracias a esto
pueden crear dinero secundario (característica principal).

Importancia de los bancos

− Facilitar la rotación de los capitales en el interior como en el exterior.
− Reduce los gastos de circulación monetaria.
− Impulsan la actividad económica (como agentes del crédito)
− Constituyen un mecanismo para la distribución de los recursos financieros.
− Ofrecen seguridad y confianza como intermediarios.
 EI INTERÉS
Es el precio que se paga por utilizar recursos monetarios disponibles de otros
agentes, recibidos en calidad de préstamo o de depósito. Puede ser:
a) Tasa de interés pasiva. Es el precio que el banco paga cuando actúa como
depositario, esto es cuando capta recursos monetarios del público (agentes
superavitarios).
b) Tasa de interés activa. Es el precio que el banco cobra cuando actúa como
prestamista; esto es cuando otorga recursos monetarios a los agentes
deficitarios.

SPREAD FINANCIERO
Es la diferencia entre la tasa de Interés Activa y la Tasa de Interés Pasiva, dando
cuenta del Índice de Rentabilidad Bancaria. Viene a ser la ganancia del banco.

SF = TIA – TIP, en donde la TIA es mayor que la TIP

OPERACIONES BANCARIAS
Son las actividades realizadas por las instituciones bancarias al actuar como
intermediarios financieros.

A. Operaciones Bancarias Pasivas.

Son aquellas operaciones por las cuales las empresas bancarias se constituyen en
deudores de sus clientes superavitarios, principalmente por la aceptación de sus
depósitos. A través de estas operaciones los bancos captan recursos y deben pagar
una tasa de interés pasiva. Tenemos:

A.1. Depósitos en cuenta corriente. También conocidos como depósitos a la vista. Son
depósitos de dinero contra los cuales los clientes pueden girar cheques. Es
una operación exclusiva de los bancos; el cual permite incrementar la liquidez
en el sistema financiero (creación secundaria de dinero).

A.2. Depósitos en ahorros. Son depósitos de dinero de libre disponibilidad, los cuales
se pueden movilizar a través de una tarjeta de ahorros y perciben intereses.

A.3. Depósitos a Plazo Fijo. Son depósitos de no libre disponibilidad, donde el

depositante deja su dinero en el banco por un período de tiempo determinado
(30 días, 180 días, un año, etc.) y el depositante no puede disponer de su
dinero antes del plazo de vencimiento. El banco paga intereses.

B. Operaciones Bancarias Activas

Son aquellas operaciones por las cuales las empresas bancarias se constituyen en
acreedores de los agentes deficitarios, los cuales reciben los recursos financieros, en
forma de créditos llamados también colocaciones. A través de estas operaciones
permiten a los bancos canalizar los recursos captados y cobrar una tasa de interés
activa. Tenemos las siguientes operaciones:

B.1. Préstamos bancarios. Mediante esta operación los bancos colocan liquidez
(dinero) hacia los agentes deficitarios por un determinado período de tiempo
 y con un respaldo o garantía (títulos - valores, bienes muebles, o bienes
inmuebles, etc). El banco cobra una tasa de interés activa.

B.2. Sobregiros Bancarios. También denominados avances de cuenta corriente. Es

un tipo de crédito por el cual el banco autoriza a su cliente a girar cheques por
un monto superior a sus depósitos en cuenta corriente. El banco cobra un
interés y comisión, se otorga con respaldo o garantía.

B.3. Arrendamiento financiero (Leasing)

Es un contrato por el cual el banco adquiere un bien (activos: muebles e
inmuebles) a solicitud del cliente y éste se compromete a recibir en alquiler
dicho bien pagando cuotas periódicas; al final el cliente tiene la opción de
adquirir el bien arrendado a cierto valor pactado (Valor residual)
Pueden efectuar operaciones de leasing las financieras y las empresas de
arrendamiento financiero creadas para estos propósitos.

B.4. Descuentos Bancarios. Operación mediante la cual el banco otorga un crédito

con garantía de documentos valorados como una letra de cambio, pagaré u
otro título valor otorgando liquidez antes de la fecha de vencimiento. A cambio
el banco cobra una comisión y un interés aplicando la tasa de descuento que
depende del tiempo que medie entre la fecha que lleve a cabo el descuento y
su vencimiento.

B.5. Otras operaciones activas. Compra y venta de activos tales como títulos-valores,
metales preciosos, moneda extranjera, etc. depósitos en custodia; realizan
giros bancarios; cartas de crédito al comercio exterior; expiden y administran
tarjetas de crédito; aceptan y administran comisiones con fianza; emiten y
colocan bonos y pagarés; actúan como sociedades agentes de bolsa.

Encaje Legal: Es una parte o proporción del total de los depósitos del público que el
banco debe guardar en calidad de reserva para garantizar el retiro del dinero y para
fines de regulación monetaria y es depositado en el Banco Central de Reserva.
Por razones de Política monetaria el BCR establece encajes adicionales o marginales,
por los cuales reconoce intereses, a la tasa que determine él mismo.

CLASES DE BANCOS:
BANCO CENTRAL DE RESERVA.
Es una entidad estatal autónoma encargada de regular el sector monetario a través
de la política monetaria y cambiaria de nuestro país. Es conocida también como la
autoridad monetaria, fue fundado en 1931 por recomendación de la Misión
Kemmerer. Su finalidad es preservar la estabilidad monetaria.

Sus funciones son:

a) Regular la cantidad de dinero.
b) Administrar las reservas internacionales.
c) Emitir billetes y monedas.
d) Informar sobre las finanzas nacionales.
e) Regula el crédito del sistema financiero.
BANCO DE LA NACIÓN.
Es considerado como el agente financiero del Estado, porque se encarga
principalmente de las operaciones financieras del sector público. Creado en 1966,
tiene como finalidad principal proporcionar a todos los órganos del sector público
nacional los servicios bancarios.

Funciones
a) Recauda los tributos del sector público y es consignatario de los depósitos
b) administrativos y judiciales.
c) Es depositario de los fondos de todo el Sector Público.
d) Participa en operaciones de comercio exterior del Estado.
e) Garante y mediador de las operaciones de contratación y servicios de la deuda
pública.
f) Realiza el pago de la deuda externa.
g) Otorga crédito al sector público
h) Efectúa operaciones activas y pasivas con instituciones financieras del país y del
exterior.
i) Agente financiero del Estado

BANCA MÚLTIPLE (BANCA PRIVADA)

Sistema en el cual los bancos están en libertad para efectuar todo tipo de
operaciones en el corto, mediano y largo plazo. Nuestro sistema bancario permite a
los bancos además de realizar sus operaciones tradicionales, realizar otros negocios
acordes con la liberalización de la economía como: administradoras de fondos
mutuos, arrendamiento financiero, sociedades agentes de bolsa, etc.

2. EL SISTEMA NO BANCARIO.
Es el conjunto de instituciones financieros que realizan intermediación indirecta que
captan y canalizan recursos, pero no pueden aceptar depósitos a la vista. Estas
instituciones no calificaron como bancos, entre estos tenemos a:
a) Financieras. Instituciones que pueden realizar diversas operaciones de
financiamiento y captar recursos financieros del público según modalidades, a
excepción de los depósitos a la vista.
b) Además, facilita la colocación de primeras emisiones de valores y opera con
valores mobiliarios.
c) COFIDE: (Corporación Financiera de Desarrollo) Institución administrada por el
Estado denominada Banca de Segundo Piso, que capta y canaliza recursos
financieros, orientada a fomentar el desarrollo productivo de las pequeñas y
medianas empresas del sector industrial o secundario.
d) Compañías de Seguros. Empresas que cubren diversos riesgos: robos, pérdidas,
quiebras, siniestros. Se aseguran todo tipo de negocios, empresas, automóviles,
casas, etc. Estas compañías se comprometen a indemnizar a los asegurados
afectados a cambio del pago de una prima. Sus operaciones se rigen por la Ley
de Banca.
e) Cooperativas de Ahorro y Crédito. Entidades financieras bajo la forma de
asociaciones que captan recursos de sus socios y del público, que aseguran a sus
asociados el mejor servicio al más bajo interés. Existen muchos tipos de
cooperativas, pero sólo las de ahorro y crédito pertenecen al sistema financiero.
f) Cajas Rurales. Entidades financieras que se organizan bajo la forma de
asociaciones, con el objeto de captar recursos monetarios de sus asociados y de
terceros para promocionar y desarrollar actividades económicas de la micro,
pequeñas y medianas empresas ligadas al agro de la región.
g) Caja Municipal de Ahorro y Crédito. Mediante estas entidades financieras se
capta dinero de las personas, para administrar dichos recursos y realizar
operaciones de financiamiento orientados principalmente a la microempresa y
pequeña empresa (MYPES). Para su funcionamiento cuentan con una
normatividad legal.
h) Entidad de desarrollo de la pequeña y microempresa (EDPyME). Estas
instituciones financieras usualmente no se abocan a captar dinero del público.
Los recursos que emplean para otorgar préstamos a las pequeñas y
microempresas provienen de líneas de crédito otorgadas por entidades
financieras y/o de desarrollo nacional extranjeras. La mayor parte de estas
entidades iniciaron su labor de intermediarios financieros como organismos no
gubernamentales (ONG).
i) Administradora de Fondos de Pensiones (AFP). Instituciones financieras que se
encargan de captar y administrar los recursos monetarios de los trabajadores,
mediante el descuento de un porcentaje de sus ingresos o sueldos, que van a
constituir un Fondo de Previsión Individual, el cual permite a los trabajadores
cesantes obtener una pensión de jubilación.

3. EL MERCADO DE VALORES
Parte del Sistema Financiero, en el cual se realiza la intermediación financiera directa,
mercado en donde se transan valores negociables (títulos valores: bonos y acciones)
a través de los cuáles los agentes deficitarios obtienen financiamiento directamente
vendiendo éstos a los agentes superavitarios. En este mercado el intermediario
financiero son las sociedades agentes de bolsa (SAB) y es supervisada por la
Superintendencia del

Mercado de Valores (SMV).

El mercado de valores está formado por dos mercados:
a) Mercado Primario.
Parte del mercado de valores donde las empresas deficitarias ofertan valores
nuevos, recién emitidos, que son comprados y vendidos por primera vez, con el
fin de obtener financiamiento para la ejecución de sus proyectos. Llamado
también mercado de emisiones.
b) Mercado Secundario.
 Parte del mercado de valores donde se transan valores ya emitidos y negociados
anteriormente en el mercado primario. Se le considera el mercado de la reventa
cuyos precios se determinan por el juego de la oferta y la demanda. Las
transacciones se realizan en la Bolsa de Valores. A este mercado se le llama
también Mercado Bursátil.
BOLSA DE VALORES.
Son asociaciones de servicios conformadas por sociedades agentes que tienen por
finalidad facilitar las negociaciones de títulos valores inscritos como acciones, bonos
y otros.
Es la columna vertebral de mercado de valores, autorizada por la SMV, que tiene
como función promover, regular y controlar el mercado de valores del Perú.
Funciones:
a) Inscribir y registrar valores para su negociación.
b) Fomentar las transacciones de valores.
c) Publicar y certificar la cotización de valores.
d) Ofrecer información veraz, exacta y oportuna de los valores.
e) Supervisar a las empresas asociadas a ella

4. SISTEMA FINANCIERO INTERNACIONAL.

EL FONDO MONETARIO INTERNACIONAL.
Organismo financiero internacional que tiene como finalidad promover la
cooperación monetaria internacional y facilitar la expansión equilibrada del
comercio internacional.
Es una agencia especial de las Naciones Unidas, creada en 1944 según los acuerdos
de Bretton Woods e inició oficialmente su existencia en 1945. Tiene su sede central
en Washington.
Sus objetivos son:
a) Facilitar la expansión y el crecimiento del comercio Internacional.
b) Fomentar la estabilidad monetaria de sus miembros.
c) Controlar la estabilidad monetaria internacional.
d) Ayudar a resolver problemas monetarios de los países miembros
e) Infundir confianza a los miembros del sistema cambiar

El Perú y el F.M.I.
El Perú es miembro del F.M.I. desde el 8 de marzo de 1946. La aprobación del
convenio, se realizó el 29 de diciembre de 1945. El uso del F.M.I. sólo se inició en
1954 por los desequilibrios de nuestra balanza de pagos registrada desde 1952