Flujo de caja, VAN y TIR.

Módulo: FIC101-1454-223081
Semana: 3
Docente: Anita Orellana Yáñez
Estudiante:

1
Índice

Introducción.........................................................................................................................3
Desarrollo.............................................................................................................................4
Conclusión...........................................................................................................................8

2
Introducción

A través del presente informe demostraremos en imágenes y en tabla de Excel adjunta,

los cálculos realizados para evaluar la expansión de un proyecto específico, verificando
qué tan rentable pudiera ser o si es mejor cancelar la idea por ahora.

Aprenderemos a calcular el Valor Actual Neto (VAN) lo que nos permitirá determinar la
factibilidad financiera en cuanto a los flujos futuros.

Así mismo, determinaremos la Tasa Interna de Retorno (TIR) y el Payback, que no son
más que la tasa máxima de rentabilidad que se podría exigir a un proyecto, y el tiempo
que tendríamos para recuperar la inversión realizada.

3
Desarrollo

Caso:

Don Lauco se dedica a la venta de comida express para la comunidad de Villarrica.

Posee un local en la actualidad y se encuentra analizando la posibilidad de abrir
sucursal en la localidad vecina de Pucón. Él le preguntó a su primo Don Lalo si lo
puede ayudar a desarrollar su proyecto. En los cálculos de la etapa de prefactibilidad,
que han sido descontados a una tasa del 35%, para una vida útil de 6 años, se ve un
escenario promisorio. La inversión de este proyecto es de 30.000.000. Es del caso
señalar que el flujo de caja neto solo posee ingresos y egresos (costos que representan
el 55% de las ventas) para su gran anhelado sándwich de la casa, que tiene un valor
unitario de $3.500. Como dato, el pago de patente le significa un desembolso
equivalente a $1.000.000 anual, no incluidos en los costos de ventas, y el impuesto es
de un 27%.

La composición de datos es de:

4
 1. Realice el flujo de caja de acuerdo con el formato definido en el curso
(para más ayuda, revise los ejercicios 1 y 2 del contenido descargable de
la semana).

5
 2. Calcule el flujo de caja descontado.

3. Determine VAN y TIR.

6
 4. Evalúe, en base a los criterios de evaluación de proyectos, si el proyecto
es rentable o no. Explique técnicamente si conviene realizar el proyecto,
justificando su respuesta.

El proyecto es totalmente rentable, ya que el cálculo de la TIR nos entregó un valor de

más de 3 veces la tasa de descuento mencionada, y esto de acuerdo al material
estudiado es indicador de que es un proyecto aceptable, ya que dista de hacer igual o
menor al VAN calculado. Así mismo, tenemos un período de Payback de sólo 2,1 años
para recuperar la inversión inicial, lo que es totalmente favorable para luego pensar en
inyectar nuevamente más capital o tal vez seguir ampliándose por el territorio nacional.

7
Conclusión

En este informe pudimos aprender a realizar los cálculos del VAN y el TIR de un
proyecto, así como determinar el Payback para recuperar la inversión.

Esta empresa tiene un panorama totalmente favorable ya que comenzando tienen un

valor VAN positivo, entregándonos un cálculo de TIR 3 veces mayor a la tasa de
descuento proporcionada, y un muy breve tiempo para recuperar la inversión.

Sería una locura pensar en no considerar realizar el proyecto que tienen pensado el
dueño de la empresa, e incluso da pie para que, con una buena administración y buen
flujo de ventas a través d elos próximos 2 años, se pueda realizar una inyección de
capital nuevamente y expandirse por muchas otras ciudades entregando su producto
de calidad a la sociedad.