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“UNIVERSIDAD ANDINA NESTOR

CACERES VELASQUEZ”
FILIAL-PUNO
FACULTAD DE CIENCIAS JURIDICAS Y POLITICAS

CARRERA DE DERECHO

Tema:
Solución de conflictos de las sanciones de las empresas
proveedoras de precio
Autor:
 Arias Lupaca Karina
 Castillo Chambi, Danna Daleshka
 Quenta Mamani Jhon Lizardo
 Apaza Chaiña Katherin Mileydi
 Cruz Huaranca Braulio
Asesor: Dr. Elard Salas Charaja
Puno – Perú
Año - 2022

“Año del Fortalecimiento de la Soberanía Nacional”

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TABLA DE CONTENIDO
Dedicatoria .................................................................................................................................... 4
Agradecimiento ............................................................................................................................. 5
Resumen........................................................................................................................................ 6
Abastrac ........................................................................................................................................ 6
Introducción .................................................................................................................................. 7
CAPÍTULO I ............................................................................................................................... 8
I Planteamiento y formulación del Problema .............................................................................. 8
1.1 Descripción de la realidad problemática ................................................................................ 8
1.2 Justificación ......................................................................................................................... 8
1.3 Antecedentes ........................................................................................................................ 8
1.4 Planteamiento del Problema ................................................................................................. 9
1.5 Objetivo General .................................................................................................................. 9
1.6 Objetivos Específico............................................................................................................. 9
CAPÍTULO II .............................................................................................................................. 9
2.1 De la Solución de Conflictos ................................................................................................ 9
2.1.1 Según Goleman: ............................................................................................................ 9
2.2 Artículo 340.- Arbitraje de la Ley de Mercado de Valores ............................................... 10
2.3 Artículo 341.- Nombramiento ............................................................................................. 10
2.3.1 ¿Finalidad del arbitraje? ............................................................................................... 11
CAPITULO III .......................................................................................................................... 11
3.1 De las Sanciones ................................................................................................................ 11
3.2 Artículo 342. Sujetos pasibles de sanción ........................................................................... 11
3.3 Artículo 343. Sanciones ...................................................................................................... 11
3.4 Artículo 347.- Responsabilidad Civil y Penal ...................................................................... 12
3.5 Artículo 348.- Criterios a Considerar .................................................................................. 12
3.6 Artículo 349.- Infracciones Muy Graves ............................................................................. 12
3.6.1 Artículo 350.- Infracciones Graves .................................................................................. 13
3.6.2 Artículo 351.- Infracciones Leves ................................................................................ 13
CAPITULO IV........................................................................................................................... 13
4. De las Empresas Proveedoras de Precios .............................................................................. 13
4.1 ¿Quiénes Son Las Empresas Proveedores De Precios? ........................................................ 13
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4.1.1 ¿Cómo Funciona? ........................................................................................................ 14

4.1.2 Artículo 354.- Empresas Proveedoras de Precios ......................................................... 14
4.2 Artículo 355.- Funciones de las empresas proveedoras de precios ...................................... 16
4.7 Marco legal de las empresas proveedoras de precios: Reglamento de empresas proveedoras de
precios ..................................................................................................................................... 16
4.8 Impedimentos Para Formar Parte De Las empresas proveedoras de precios ......................... 17
CAPITULO V ............................................................................................................................ 18
5. Interrogantes: ...................................................................................................................... 18
5.1 CONCLUSIÓNES: ....................................................................................................... 20
5.2 Referencias Bibliográficas: ........................................................................................... 21
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Dedicatoria

A Dios y a mis familiares. A Dios porque me ha

cuidado brindándome fortaleza para continuar con mis
estudios universitarios, a mis familiares, quienes a lo
largo de mi vida han velado por mi bienestar y
educación siendo un gran apoyo en todo momento y
depositando su entera confianza en cada reto de mi
vida.

.
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Agradecimiento

A nuestro asesor Dr. Elard Salas Charaja por impulsarnos a

ser mejores personas, y habernos inculcado los valores
necesarios que nos sirven para desarrollarnos como personas
de bien dentro de la sociedad. Quien nos brindó su apoyo
incondicional, habiéndonos orientado en el transcurso de la
elaboración del presente trabajo.
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Resumen

El presente Trabajo Monográfico trata sobre la controversia o reclamo

que tuvieran los inversionistas con los emisores, los representantes de
los obligacionistas, los agentes de intermediación, las bolsas y otros
organismos rectores de mecanismos centralizados, las sociedades
administradoras de fondos de inversión, las sociedades titulizadoras,
fiduciarios y fideicomisarios, las empresas clasificadoras de riesgo, las
instituciones de compensación y liquidación de valores y en general,
entre los participantes en el mercado de valores, relacionados con los
derechos y obligaciones derivados de la presente ley, podrán ser
sometidos a arbitraje de conformidad con la Ley General de Arbitraje.
Los inversionistas tendrán derecho, más no la obligación de someter a
arbitraje cualquier disputa que tuvieran con los referidos participantes
en el mercado de valores. El procedimiento de elección del o los
árbitros podrá ser acordado libremente por las partes, una vez que el
inversionista haya optado por someter la disputa a arbitraje.

Abastrac
This Monographic Work deals with the controversy or claim that
investors had with the issuers, the representatives of the bondholders,
the intermediation agents, the stock exchanges and other governing
bodies of centralized mechanisms, the investment fund management
companies, the securitization companies , trustees and trustees, risk
rating companies, securities clearing and settlement institutions and in
general, among the participants in the securities market, related to the
rights and obligations derived from this law, may be submitted to
arbitration of in accordance with the General Arbitration Law. Investors
will have the right, but not the obligation, to submit to arbitration any
dispute they may have with the aforementioned participants in the stock
market. The procedure for choosing the arbitrator or arbitrators may be
freely agreed upon by the parties, once the investor has chosen to
submit the dispute to arbitration

Palabras Claves: Conflictos, solución, inversionistas, agentes de intermediación, reclamo.

Keywords: Conflicts, solution, investors, intermediation agents, claim.

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Introducción

Como punto de partida veremos La solución de Conflictos de cualquier controversia que se

suscita entre los inversionistas y los emisores en la el mercado de valores estos podrán ser
sometidos a arbitraje. Conforme a la ley general de arbitraje

Si una de las partes no cumple con nombrar al árbitro que le corresponde, dentro del plazo
de diez (10) días de habérsele requerido, o si los árbitros no consiguen ponerse de acuerdo
sobre la designación del tercero dentro del mismo plazo, será de aplicación lo dispuesto en
el segundo párrafo del Artículo 21 de la Ley 26572. En este último caso, el árbitro a ser
elegido deberá estar debidamente inscrito en el Registro. CONASEV

También trataremos sobre los sujetos pasibles a sanción Son sujetos pasibles de sanción por
la Superintendencia del Mercado de Valores (SMV) las personas comprendidas en el
ámbito de aplicación de esta Ley que incurran en infracciones a las disposiciones de la
misma y a las disposiciones de carácter general dictadas por la SMV. La facultad para
determinar la existencia de infracciones administrativas con respecto a todas las personas
naturales y jurídicas bajo su competencia, prescribe a los cuatro años.

Por ultimo trataremos sobre Las Empresas Proveedoras de Precios Los valores,
instrumentos financieros u otras inversiones autorizadas por CONASEV en los que
inviertan las sociedades administradoras de fondos mutuos por cuenta de los fondos bajo
su administración, y demás entidades que se determine por Decreto Supremo refrendado
por el Ministro de Economía y Finanzas, deberán ser valorizados por empresas
especializadas e independientes que cuenten con autorización de funcionamiento de
CONASEV, a las que se les denominarán empresas proveedoras de precios. Tratándose de
empresas bajo la competencia de la Superintendencia, corresponderá a dicha entidad
determinar el momento y regulación aplicable bajo la cual las inversiones de las entidades
bajo su ámbito de control, se encontrarán sujetas a lo dispuesto en el primer párrafo del
presente artículo, si fuere el caso.
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CAPÍTULO I

I Planteamiento y formulación del Problema

1.1 Descripción de la realidad problemática

Partimos desde el punto de vista donde el conflicto es una situación que acarrea a dos o más
personas que tienen intereses, necesidades, perspectivas o pensamientos diferentes, al
momento de realizar una negociación en muchas ocasiones contrapuestos, dicha situación
es inherente al ser humano, culturalmente se nos ha enseñado que experimentar el conflicto
es malo, sin embargo, esta situación acontece en todas las dimensiones de nuestra vida, por
tanto se requiere tener mecanismos de solución de conflictos. Y tener claro las sanciones
que serían aplicadas por la ley

1.2 Justificación
Negociar con inversionistas es un proceso de abordaje de conflictos entre dos o más partes,
pues, bajo dicho proceso, hay por lo general una oposición o contraposición de intereses.

En los procesos de negociación con inversionistas si una de las 2 partes no estaría de

acuerdo estos se tendrían que someter ah arbitraje siguiendo las leyes generales de
Arbitraje, se encontrarán, con momentos de tensión y conflicto, que deben ser abordados de
manera asertiva.

1.3 Antecedentes
La Ley general de Arbitraje es la base legal para abordar este tema de solución de
conflictos lo cual nos manifiesta que Los inversionistas tendrán derecho, más no la
obligación de someter a arbitraje cualquier disputa que tuvieran con los referidos
participantes en el mercado de valores. El procedimiento de elección del o los árbitros
podrá ser acordado libremente por las partes, una vez que el inversionista haya optado por
someter la disputa a arbitraje. A falta de acuerdo, el arbitraje será de tres (3) árbitros, en
cuyo caso cada parte elegirá un árbitro y los dos árbitros elegidos deberán elegir al tercero,
quien presidirá el tribunal arbitral.
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1.4 Planteamiento del Problema

¿Cómo llegar a la solución de conflictos entre inversionistas y los emisores de las empresas
proveedoras?

1.5 Objetivo General

Conocer los Mecanismos de solución de conflictos entre inversionistas y emisores en el
mercado de valores.

1.6 Objetivos Específico

 Conocer la solución de conflictos entre inversionistas y emisores
 Identificar los sujetos pasibles de sanción
 Identificar Las sanciones que CONASEV (Comisión Nacional Supervisora de
Empresas y Valores) que está facultada a imponer
 Identificar las Funciones de las empresas proveedoras de precios.

1.7 Metodología de la investigación

Teniendo en cuenta el problema planteado será necesario utilizar el método descriptivo,

explicativo pues este trabajo busca determinar los mecanismos de solución de conflictos
frente al mercado de valores de los inversionistas y los emisores desarrollar también las
funciones de las empresas proveedoras de precios y las sanciones legales que acarrean
dentro de este ámbito.

CAPÍTULO II

2.1 De la Solución de Conflictos

“Comprender lo que siente el otro no significa estar de acuerdo con él. Pero anular la
empatía para asumir una posición de dureza puede conducir a posturas polarizadas y de
conflictos.

2.1.1 Según Goleman: El conflicto es inevitable, es parte inherente en las relaciones

interpersonales, representa un continuo ajuste de la realidad interna y externa dado que todo
está en movimiento, tanto a nivel individual como grupal, a nivel familiar o laboral, todos
los espacios que llenamos como personas fluyen y se desarrollan incesantemente
obligándonos a realizar ajustes cada cierto tiempo y esos ajustes son los conflictos.
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Estos conflictos nos conlleva hoy en día a un Arbitraje dentro del ámbito de conflictos
relacionados sociedades titulizadoras, fiduciarios y fideicomisarios, las empresas
clasificadoras de riesgo, las instituciones de compensación y liquidación de valores y en
general, entre los participantes en el mercado de valores.

2.2 Artículo 340.- Arbitraje de la Ley de Mercado de Valores

Que nos Dice: Que Cualquier controversia o reclamo que tuvieran los inversionistas con los
emisores, los representantes de los obligacionistas, los agentes de intermediación, las
bolsas y otros organismos rectores de mecanismos centralizados, las sociedades
administradoras, las sociedades administra doras de fondos de inversión, las sociedades
titulizadoras, fiduciarios y fideicomisarios, las empresas clasificadoras de riesgo, las
instituciones de compensación y liquidación de valores y en general, entre los participantes
en el mercado de valores, relacionados con los derechos y obligaciones derivados de la
presente ley, podrán ser sometidos a arbitraje de conformidad con la Ley General de
Arbitraje.

Los inversionistas tendrán derecho, más no la obligación de someter a arbitraje cualquier

disputa que tuvieran con los referidos participantes en el mercado de valores.

El procedimiento de elección del o los árbitros podrá ser acordado libremente por las
partes, una vez que el inversionista haya optado por someter la disputa a arbitraje. A falta
de acuerdo, el arbitraje será de tres (3) árbitros, en cuyo caso cada parte elegirá un árbitro y
los dos árbitros elegidos deberán elegir al tercero, quien presidirá el tribunal arbitral.

2.3 Artículo 341.- Nombramiento

Si una de las partes no cumple con nombrar al árbitro que le corresponde, dentro del plazo
de diez (10) días de habérsele requerido, o si los árbitros no consiguen ponerse de acuerdo
sobre la designación del tercero dentro del mismo plazo, será de aplicación lo dispuesto en
el segundo párrafo del Artículo 21 de la Ley 26572. Que indica “A falta de acuerdo entre
las partes, en los arbitrajes con tres árbitros, cada una nombrará a un árbitro y los dos
árbitros así designados nombrarán al tercero quien presidirá el tribunal arbitral.” En este
último caso, el árbitro a ser elegido deberá estar debidamente inscrito en el Registro.
CONASEV “Comisión Nacional Supervisora de Empresas y Valores, mediante
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disposiciones de carácter general, establecerá los requisitos que deben cumplir tales
personas para su inscripción en el Registro

Asimismo, en los casos de arbitraje único, si las partes hubieren acordado que el
nombramiento debe hacerse de común acuerdo o si las partes no consiguen ponerse de
acuerdo sobre la designación transcurridos diez (10) días desde la primera propuesta, se
procederá con arreglo a lo señalado precedentemente.

2.3.1 ¿Finalidad del arbitraje?

Al ser el arbitraje un mecanismo de solución de conflictos, mediante el cual dos partes
enfrentadas por una controversia deciden recurrir a un tercero llamado árbitro este tiene por
finalidad dar la solución definitiva del conflicto. Los árbitros son personas especializadas
en el tema materia del conflicto.

CAPITULO III

3.1 De las Sanciones

3.2 Artículo 342. Sujetos pasibles de sanción

Son sujetos pasibles de sanción por la Superintendencia del Mercado de Valores todas las
personas comprendidas en el ámbito de aplicación de esta Ley que incurran en infracciones
a las disposiciones de la misma y a las disposiciones de carácter general dictadas por la
SMV. La facultad para determinar la existencia de infracciones administrativas con
respecto a todas las personas naturales y jurídicas bajo su competencia, prescribe a los
cuatro años.

3.3 Artículo 343. Sanciones

Las sanciones que CONASEV está facultada a imponer son las siguientes:
a) Amonestación.- Amonestación, en su sentido más genérico, es una sanción hecha
con la intención de evitar que se repita un comportamiento indeseable, ante faltas e
incumplimientos leves o graves por parte de un trabajador.
b) Multa no menor de una (1) UIT ni mayor de setecientas (700) UIT; (*) Pena
pecuniaria que supone la obligación de pago de una cantidad de dinero por parte del
infractor
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c) Suspensión de la autorización de funcionamiento por un plazo no mayor de cuarenta

y cinco (45) días
d) Suspensión del representante de la sociedad agente de bolsa por un plazo no mayor
de treinta (30) días;
e) Suspensión de la colocación de la oferta pública, así como de la negociación de uno
o más valores;
f) Exclusión de un valor del Registro;
g) Cancelación de la inscripción en el Registro;
h) Revocación de la autorización de funcionamiento; e, Suspensión hasta por un plazo
de treinta (30) días, destitución o inhabilitación de los miembros del Comité de
Inversiones, Comité de Vigilancia, Comité de Clasificación, y de los directores,
gerentes, representantes y auditores de las personas jurídicas sometidas a su control
y supervisión.

3.4 Artículo 347.- Responsabilidad Civil y Penal

Las sanciones administrativas que el órgano de control imponga son independientes de la
responsabilidad de naturaleza civil o penal que se derive de las infracciones de la presente
ley y sus normas reglamentarias

Los infractores estarán obligados a indemnizar por los daños y perjuicios que hubieren
causado con sus actos u omisiones y responder penalmente por dichos actos en caso
hubieren actuado con dolo, de conformidad con las normas del Código Penal.

3.5 Artículo 348.- Criterios a Considerar

Las sanciones administrativas que se impongan deberán tomar en cuenta los antecedentes
del infractor, las circunstancias de la comisión de la infracción, el perjuicio causado y su
repercusión en el mercado, clasificándose de acuerdo a los mencionados criterios en muy
graves, graves o leves.

3.6 Artículo 349.- Infracciones Muy Graves

Por la comisión de infracciones muy graves se impondrá al infractor una de las siguientes
sanciones:

1. Multa no menor de cincuenta (50) UIT;

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2. Suspensión de la autorización de funcionamiento no menor de diez (10) días;

3. Exclusión de valores del Registro;
4. Cancelación de la inscripción en el Registro;
5. Revocación de la autorización de funcionamiento; y,
6. Destitución o inhabilitación.

3.6.1 Artículo 350.- Infracciones Graves

Por la comisión de infracciones graves se impondrá al infractor una de las siguientes
sanciones:

a) Multa no menor de veinticinco (25) UIT y hasta cincuenta (50) UIT;

b) Suspensión hasta por un (1) año de la negociación de valores o de la colocación de
la oferta pública; y,
c) Suspensión de la autorización de funcionamiento, o de los representantes de las
sociedades agentes, hasta por veinte (20) días.

3.6.2 Artículo 351.- Infracciones Leves

Por la comisión de infracciones leves, se impondrá al infractor una de las siguientes
sanciones:

a) Amonestación; y,

b) Multa no menor a una (1) UIT y hasta veinticinco (25) UIT.

CAPITULO IV

4. De las Empresas Proveedoras de Precios

4.1 ¿Quiénes Son Las Empresas Proveedores De Precios?

Constituyen empresas proveedoras de precios las personas jurídicas constituidas bajo
cualquiera de las formas permitidas por la Ley de Sociedades que tienen como objeto social
la prestación del servicio de cálculo, determinación de los precios y/o tasas de
valorización de valores, instrumentos financieros u otras inversiones autorizadas
por CONASEV.
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[ CITATION Edg19 \l 10250 ] señala que “el trabajo de un Proveedor de precios es el de

brindar una prestación habitual y profesional en el servicio de calcular, realizar la
determinación y proveeduría, además del suministro de precios actualizados para la
valuación de los valores, instrumentos financieros derivados en mercados
reconocidos por las autoridades financieras o índices. Para el Proveedor de Precios también
será parte de su labor habitual el enviar información relacionada con todas las actividades
que realice”

4.1.1 ¿Cómo Funciona?

“Las Empresas Proveedoras de Precios deberán ser valorizados por empresas especializadas
e independientes que cuenten con autorización de funcionamiento de CONASEV”.
Corresponde a CONASEV (Comisión Nacional Supervisora de Empresas y Valores)
supervisar a las empresas proveedoras de precios y regular su funcionamiento,
encontrándose facultada para ejercer respecto a dichas empresas, las funciones que le
confiere la ley respecto a los otros sujetos que se encuentran bajo su competencia.

CONASEV, mediante normas de carácter general [ CITATION CON09 \l 10250 ]

establece las exigencias mínimas de capital, requisitos de organización y
funcionamiento, el contenido mínimo del código de conducta, las limitaciones
y prohibiciones para adquirir, enajenar o poseer valores mobiliarios por parte de las
empresas proveedoras de precios y sus integrantes, las excepciones a la obligación de
valorizar determinados valores, instrumentos u operaciones financieros por las empresas
proveedoras o de contratar sus servicios, y demás normas a las que deben sujetarse
las empresas proveedoras de precios y sus integrantes. Son integrantes de una
empresa proveedora de precios los accionistas, directores, gerentes y el personal
relacionado con la valorización

4.1.2 Artículo 354.- Empresas Proveedoras de Precios

Los valores, instrumentos financieros u otras inversiones autorizadas por CONASEV en los
que inviertan las sociedades administradoras de fondos mutuos por cuenta de los fondos
bajo su administración, y demás entidades que se determine por Decreto Supremo
refrendado por el Ministro de Economía y Finanzas, deberán ser valorizados por empresas
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especializadas e independientes que cuenten con autorización de funcionamiento de

CONASEV, a las que se les denominarán empresas proveedoras de precios.

Tratándose de empresas bajo la competencia de la Superintendencia, corresponderá a dicha

entidad determinar el momento y regulación aplicable bajo la cual las inversiones de las
entidades bajo su ámbito de control, se encontrarán sujetas a lo dispuesto en el primer
párrafo del presente artículo, si fuere el caso.

Corresponde a CONASEV supervisar a las empresas proveedoras de precios y regular su

funcionamiento, encontrándose facultada para ejercer respecto a dichas empresas, las
funciones que le confiere la ley respecto a los otros sujetos que se encuentran bajo su
competencia. Constituyen empresas proveedoras de precios las personas jurídicas
constituidas bajo cualquiera de las formas permitidas por la Ley de Sociedades que tienen
como objeto social la prestación del servicio de cálculo, determinación de los precios y/o
tasas de valorización de valores, instrumentos financieros u otras inversiones autorizadas
por CONASEV. mediante normas de carácter general, establece las exigencias mínimas de
capital, requisitos de organización y funcionamiento, el contenido mínimo del código de
conducta, las limitaciones y prohibiciones para adquirir, enajenar o poseer valores
mobiliarios por parte de las empresas proveedoras de precios y sus integrantes, las
excepciones a la obligación de valorizar determinados valores, instrumentos u operaciones
financieros por las empresas proveedoras o de contratar sus servicios, y demás normas a las
que deben sujetarse las empresas proveedoras de precios y sus integrantes.

Son integrantes de una empresa proveedora de precios los accionistas, directores, gerentes y
el personal relacionado con la valorización. Son de aplicación a tales personas los
impedimentos previstos en los artículos 274 de la presente ley, así como lo dispuesto por el
artículo 275.

Asimismo, los integrantes se encuentran prohibidos de poseer aquellos valores o

instrumentos financieros que sean objeto, directa o indirectamente, de valorización, salvo
que medie autorización previa de CONASEV Comisión Nacional Supervisora de Empresas
y Valores.
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4.2 Artículo 355.- Funciones de las empresas proveedoras de precios

Son funciones de las empresas proveedoras de precios las siguientes:

a) Brindar el servicio de cálculo, determinación actualizada de precios y/o tasas para la

valorización de valores e instrumentos financieros
b) Determinar las tasas de rendimiento de instrumentos representativos de deuda;
c) Proporcionar diariamente a la CONASEV los precios actualizados a que se refiere
el inciso a), así como las tasas de rendimiento a que se refiere el inciso b);
d) Proponer la metodología de valorización que deberá aplicar en el ejercicio de sus
funciones, la cual deberá contar con la aprobación de CONASEV. Cualquier
propuesta de modificación de la metodología de valorización deberá contar con la
aprobación de CONASEV;
e) Absolver las observaciones que pudieran formular sus clientes respecto a la
metodología de valorización o acerca de la determinación de la valuación de
precios; y,
f) Otros que mediante norma de carácter general determine CONASEV. Comisión
Nacional Supervisora de Empresas y Valores.

4.7 Marco legal de las empresas proveedoras de precios: Reglamento de empresas

proveedoras de precios
Los principios que rigen el accionar de estas empresas con los siguientes:
a) Competencia: Disponer de recursos adecuados y necesarios, así como delos
procedimientos y sistemas adecuados para desarrollar eficientemente sus
actividades vinculadas al servicio de proveeduría de precios.
b) Consistencia de la Metodología de Valorización y de los criterios
aplicados: se debe mantener coherencia en los criterios y procedimientos
utilizados.
c) Honestidad, Cuidado y Diligencia durante el cumplimiento de sus funciones
d) Independencia: Evitar cualquier situación que genere algún tipo de conflicto de
intereses, y que afecte la objetividad con la que emite sus opiniones.
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e) Objetividad: Actuar con exhaustiva rigurosidad profesional en la obtención,

Procesamiento y aplicación de la información relacionada al servicio
de proveeduría de precios.
f) Observancia: Observar y obedecer las normas reguladoras de su ejercicio y en el
Código de Conducta
g) Reserva de la Información: Mantener absoluta confidencialidad de la
información privilegiada a la que se tuviese acceso, y abstenerse de utilizarla en
beneficio propio o de terceros.

4.8 Impedimentos Para Formar Parte De Las empresas proveedoras de precios

Los Integrantes no podrán prestar servicios, en forma directa o indirecta, a los Emisores de
los instrumentos u operaciones financieras sujetos de valorización, así como a las demás
personas jurídicas inscritas en el Registro, salvo autorización expresa de CONASEV.
Comisión Nacional Supervisora de Empresas y Valores

Están impedidos de ser Integrantes de una Empresa Proveedora de Precios:

a) Los impedidos por las leyes

b) Los directores, asesores, funcionarios, demás trabajadores de CONASEV;
c) Quienes, en cualquier momento, hayan sido condenados por delito doloso en un
proceso con carácter de cosa juzgada
d) Los declarados en quiebra, aunque se haya sobreseído el procedimiento;
e) Los que hayan sido declarados en insolvencia o interdicción
f) Los directores, gerentes o representantes legales de personas jurídicas
declaradas como insolventes, procedimiento concursal o quiebras
g) Los sancionados por CONASEV o la Superintendencia, o por instituciones
equivalentes del país de residencia, hasta que transcurran cinco años de la fecha de
sanción;
h) Los inhabilitados por CONASEV o la Superintendencia, o por instituciones
equivalentes del país de residencia, de aquel donde labora o haya laborado o en el
caso de personas jurídicas del país donde se constituye u opera,
mientras dure la inhabilitación;
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i) Los accionistas, directores, gerentes, miembros del comité de inversiones, o

funcionarios de control interno de alguna de las Entidades que hayan
contratado el servicio de la Empresa Proveedora de Precios
j) Los accionistas, directores, gerentes, miembros del Comité, o funcionarios de otra
Empresa Proveedora de Precios
k) Los que ejercen una función pública;
l) Los que tienen más del cincuenta por ciento (50%) de su patrimonio afectado por
medidas cautelares; y,
m) Los que registran directa o indirectamente, deudas vencidas por más de
ciento veinte (120) días, o mantienen más del cincuenta por ciento (50%) de sus
deudas con categoría de clasificación dudosa, pérdida u otra equivalente, en alguna
empresa del sistema financiero o en alguna central de riesgo, nacional o
extranjera

CAPITULO V

5. Interrogantes:
¿Cuándo Existe un conflicto en el mercado de valores?
Existe un conflicto de interés cuando hay un riesgo sustancial de que el cumplimiento de
los deberes de lealtad del corredor de bolsa hacia su cliente se vean afectados por su interés
personal o sus personas relacionadas en los términos de la Ley de Mercado de Valores, o
por sus deberes hacia otro.
¿Cuáles son las sanciones más frecuentes dentro de la bolsa de valores?
Las sanciones que se pueden imponer son las siguientes: a) Amonestación; b) Multa no
menor de una (1) UIT ni mayor de setecientas (700) UIT
¿Quién controla a la bolsa de valores?
La Superintendencia del Mercado de Valores (SMV) es un organismo técnico especializado
adscrito al Ministerio de Economía y Finanzas que tiene por finalidad velar por la
protección de los inversionistas, la eficiencia y transparencia de los mercados bajo su
supervisión, la correcta formación de precios
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¿Por qué cae la bolsa de valores?

Las causas de la caída de la bolsa de valores son de diferente naturaleza. Sin embargo, se da
prioridad a las dos razones siguientes: Por una parte, el estallido de una burbuja
especulativa, el cual ocurre cuando ya es insostenible el precio de una acción
¿Qué pasa si se cae la bolsa de valores?
Con el inicio de la caída de los precios de unos títulos concretos, se genera, que los
inversores comiencen a comprar esos títulos, con el pensamiento de que pronto subirán sus
precios, esto conlleva a que arrastren a más compradores, consiguiendo que el precio de
esas acciones, estén por encima de su valor real
¿Cuándo se inicia el proceso sancionador?
El procedimiento administrativo sancionador (PAS) inicia con la notificación de la
resolución de imputación de cargos al funcionario investigado, la cual contiene una
descripción de los actos u omisiones que pudieran constituir infracciones administrativas,
las normas que tipifican dichos actos y las sanciones
¿Qué es la regulación del mercado de valores?
La regulación del mercado de valores pretende eliminar la asimetría de información toda
vez que la considera una falla de mercado. Al subsanar esta falla de mercado, se protege a
los inversionistas no sofisticados que pueden convertirse en accionistas minoritarios de una
determinada sociedad.
¿Por qué es importante regular el mercado de valores?
El Mercado de Valores es un canalizador del ahorro interno a objeto de ofrecer un
rendimiento al inversionista; mientras que para la empresa de un país se constituye en una
fuente para obtener fondos explotando así su crecimiento económico.
¿Qué ventajas le ofrece el mercado de valores a las empresas?
Ofrece un costo financiero competitivo. Satisfacción flexible de las necesidades de
financiamiento a corto, mediano y largo plazo: mayores plazos; amortizaciones mas
holgadas, atención a flujos no regulares de pagos, posibilidad de otorgar garantías o
resguardos más variados, etc.
¿Qué es lo malo de la bolsa de valores?
La desventaja principal es la de perder lo ganado o que el activo invertido empiece a caer
en rendimiento, en la Bolsa existen las tendencias y proyecciones pero también los
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imprevistos que pueden afectar a los mercados o a ciertos activos a partir de medidas
aplicadas por ciertos gobiernos.
¿Que se oferta en la bolsa de valores?

Las bolsas de valores permiten la negociación e intercambio entre las empresas que
requieren financiamiento, y los ahorradores (personas u organizaciones). Estos últimos
buscan invertir su excedente de dinero para obtener una rentabilidad

5.1 CONCLUSIÓNES:

 La solución de Conflictos de cualquier controversia que se suscita entre los

inversionistas y los emisores en la el mercado de valores son sometidos a arbitraje.
Con acuerdo de las partes Conforme a la ley general de arbitraje.
 Los sujetos pasibles de sanción por la Superintendencia del Mercado de Valores son
todas las personas naturales y jurídicas comprendidas en el ámbito de aplicación de
esta Ley que incurran en infracciones a las disposiciones de la misma y a las
disposiciones de carácter general dictadas por la SMV.
 Las empresas proveedoras de precios son personas jurídicas constituidas bajo
cualquiera de las formas permitidas por la Ley de Sociedades que tienen como
objeto social la prestación del servicio de cálculo, determinación de los precios y/o
tasas de valorización de valores, instrumentos financieros u otras
inversiones autorizadas por la Comisión Nacional Supervisora de Empresas y
Valores.
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5.2 Referencias Bibliográficas:

https://www.studocu.com/pe/document/universidad-nacional-hermilio-valdizan/derecho-
financiero/empresas-proveedoras-de-precios-al-estado/8968452

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