INFORMACIÓN FINANCIERA, BASE PARA EL ANALISIS DE ESTADOS FINANCIEROS

Los estados financieros básicos como el balance general o estado de situación financiera, estado de
resultados o de actividades según corresponda, el estado de variaciones en el capital contable o
patrimonio contable y el estado de flujo de efectivo, formulados con base en las normas de información
financiera (NIF), así como información de carácter cualitativo de una entidad económica, proporcionan
elementos para realizar el análisis de estados financieros, aplicando los métodos y técnicas para tal
efecto; proporcionando información útil sobre los aspectos de liquidez, endeudamiento, rentabilidad,
cobertura y actividad, identificando así las fortalezas y debilidades y disponer de elementos para la
toma de decisiones.
Generalidades de la información financiera La información financiera emanada de la contabilidad es
un insumo básico para el análisis e interpretación de estados financieros, mismo que derivan de la
contabilidad que de acuerdo a la NIF A-1 (2009), se define como “la técnica que se utiliza para el
registro de las transacciones, transformaciones internas y otros eventos que afectan económicamente
a una entidad y que produce sistemática y estructuradamente información financiera”. Así mismo
menciona que la información financiera está integrada por información cuantitativa expresada en
unidades monetarias e información cualitativa, es decir descriptiva, que muestra la posición y
desempeño financiero de una entidad, siendo su principal objetivo el que sea útil al usuario en la toma
de decisiones económicas. El producto que genera la contabilidad son los estados financieros,
enfocándose esencialmente a proveer información que permita evaluar el desenvolvimiento de la
entidad, así como, en proporcionar elementos de juicio para estimar el comportamiento futuro de los
flujos de efectivo, entre otros aspectos. Por tanto de acuerdo a la NIF A-3 (2009), los estados
financieros tienen como objetivo el proporcionar elementos de juicio confiables que permitan al usuario
general evaluar los siguientes aspectos: a) El comportamiento económico–financiero de la entidad, su
estabilidad, vulnerabilidad, efectividad y eficiencia en el cumplimiento de sus objetivos; y b) la
capacidad de la entidad para mantener y optimizar sus recursos, financiarlos adecuadamente, retribuir
a sus fuentes de financiamiento y, en consecuencia, determinar la viabilidad de la entidad como
negocio en marcha. Para lograr lo anteriormente mencionado, es fundamental que los estados
financieros sean útiles a las necesidades de información de los usuarios generales.
A continuación, se presenta en la tabla no. 1, la utilidad de los estados financieros de acuerdo a las
necesidades de los distintos usuarios generales.
 Tabla 1: Utilidad de los estados financieros

USUARIO UTILIDAD
Accionistas o dueños o Tomar decisiones de inversión o asignación de recursos a las
patrocinadores entidades , aportar financiamiento de capital o que realizan
aportaciones, contribuciones o donaciones a la entidad, así como
evaluar capacidad de crecimiento y estabilidad de la entidad y su
rentabilidad, con el fin de asegurar su inversión, obtener un
rendimiento y recuperar la inversión, o proporcionar servicios y lograr
sus fines sociales;
Órganos de supervisión y Formarse un juicio de cómo se ha manejado la entidad y evaluar la
vigilancia corporativos, gestión de la administración, a través de una evaluación global de la
internos o externos forma en que ésta maneja la rentabilidad, solvencia y capacidad de
crecimiento de la entidad para formarse un juicio de cómo y en qué
medida ha venido cumpliendo sus objetivos
Administradores Conocer de la entidad, entre otras cosas, su capacidad de
crecimiento, la generación y aplicación del flujo de efectivo en
actividades de operación, financiamiento e inversión, su
productividad, los cambios en sus recursos y en sus obligaciones, el
desempeño de la administración, su capacidad para mantener el
capital contable o patrimonio contable, el potencial para continuar
operando en condiciones normales, la facultad para cumplir su
responsabilidad social a un nivel satisfactorio.
Proveedores, acreedores, Tomar decisiones de otorgar crédito por parte de los proveedores y
empleados acreedores que esperan una retribución justa por la asignación de
recursos o créditos. Los acreedores requieren para la toma de sus
decisiones, información financiera que puedan comparar con la de
otras entidades y de la misma entidad en diferentes periodos, su
interés se ubica en la evaluación de la solvencia y liquidez de la
entidad, su grado de endeudamiento y la capacidad de generar flujos
de efectivo suficientes para cubrir los intereses y recuperar sus
inversiones o crédito;
Gobierno y contribuyentes Conocer la asignación de presupuestos a organismos de gobierno y
de impuestos privadas, y en el caso de los contribuyentes el conocer la utilización
de los impuestos para evaluar la actuación y rendición de cuentas.

Los estados financieros de acuerdo a la NIF A-3 (2009) es el de proveer información de una entidad
acerca de la posición financiera, la operación financiera, del resultado de sus operaciones y los
cambios en su capital contable o patrimonio contable y en sus recursos o fuentes, que son útiles al
usuario general en el proceso de la toma de decisiones económicas. Los estados financieros también
muestran los resultados del manejo de los recursos encomendados a la administración de la entidad,
por lo que, para satisfacer ese objetivo, deben proveer información sobre la evolución de los activos,
pasivos, capital contable o patrimonio contable, ingresos, costos y gastos, así como de los cambios
en el capital contable o patrimonio contable, y los flujos de efectivo o en su caso, los cambios en la
situación financiera.
 Estados financieros básicos
Para responder a las necesidades de información de los usuarios generales la NIF A-3 (2009)
establece los siguientes estados financieros básicos:
1) Balance general, conocido como estado de situación financiera o estado de posición financiera,
mismo que muestra los activos de los que dispone una entidad, los pasivos exigibles, así como el
capital contable o patrimonio contable de una entidad a una fecha determinada. Lo anterior muestra
la estructura financiera de la entidad, es decir los activos, pasivo y capital.
2) Estado de resultados, para entidades lucrativas o estado de actividades para entidades no
lucrativas, este estado financiero muestra los resultados de operación durante un periodo determinado
y como se determina, presentando los ingresos, costos y gastos, así como la utilidad o pérdida neta
en un periodo.
3) Estado de variaciones en el capital contable, en el caso de entidades lucrativas muestra los
cambios en la inversión de los propietarios.
4) Estado de flujo de efectivo o, en su caso, el estado de cambios en la situación financiera,
presenta información acerca de la generación y utilización de recursos por actividades de operación,
inversión o financiamiento en el periodo Alvarez M (2009).
Alvarez M (2009), menciona que los estados financieros básicos presentados en su conjunto, de
acuerdo a la NIF B-2 (2009) proporcionan información acerca de los cambios en su estructura
financiera, es decir de los activos, pasivo y capital, sí como la capacidad de la empresa para generar
utilidades y efectivo, de tal manera que permitan al usuario de la información financiera, conocer la
liquidez, rentabilidad, apalancamiento y cobertura de la entidad durante un periodo determinado y
disponer así de un diagnóstico sobre las finanzas de la entidad que brinde información para la toma
de decisiones de operación, inversión y financiamiento.
Elementos básicos de los estados financieros
La NIF A-5 (2009) establece que el objetivo general de la información financiera es ser útil para la
toma de decisiones para los usuarios generales de la entidad y la información que es presentada a
través de los estados financieros debe cumplir con las características cualitativas mencionadas en la
NIF A-4 (2009). Por lo que es necesario definir los elementos más importantes que integran los estados
financieros, logrando así la uniformidad de criterios en el reconocimiento contable de las transacciones
y transformaciones internas que ha llevado a cabo la entidad, así como de otros eventos que la han
afectado económicamente. Como se ha mencionado anteriormente, los estados financieros básicos
son: balance, estado de resultados o en su caso de actividades, estado de variaciones en el capital o
patrimonio contable y estado de flujo de efectivo o en su caso estado e cambios en la situación
financiera y los elementos que lo forman se presentarán a continuación:
Los elementos que forman el balance son activos, pasivo y capital contable o patrimonio contable.
Activos, representan un recurso controlado por una entidad, identificado, cuantificado en términos
monetarios y del que se esperan fundadamente, beneficios económicos futuros, derivado de
operaciones ocurridas en el pasado, que han afectado económicamente a dicha entidad. Los activos
de una entidad pueden ser de diferentes tipos; efectivo y equivalentes, derechos a recibir efectivo o
equivalentes, derechos a recibir bienes o servicios, bienes disponibles para la venta, o para su
transformación y posterior venta, bienes destinados para su uso, o para su construcción y posterior
uso, y aquellos que representan una participación en el capital contable o patrimonio contable de otras
entidades. (NIF A-5, 2009)
Pasivos, es una obligación presente de la entidad, virtualmente ineludible, identificada, cuantificada
en términos monetarios y que representa una disminución futura de beneficios económicos, derivada
de operaciones ocurridas en el pasado que han afectado económicamente a dicha entidad. Los
pasivos de una entidad pueden ser obligaciones de transferir efectivo o equivalentes y/o obligaciones
de transferir bienes o servicios y obligaciones de transferir instrumentos financieros emitidos por la
propia entidad.
Capital contable o patrimonio contable, el concepto de capital contable es utilizado para las
entidades lucrativas, y el de patrimonio contable por las entidades con propósitos no lucrativos. La NIF
A 5 (2009) define el capital contable como el valor residual de los activos de la entidad una vez
deducidos todos sus pasivos, es decir la ecuación contable, activos menos pasivos, es igual a capital
contable.
El capital contable de las entidades lucrativas se clasifica de acuerdo con su origen, en 1) capital
contribuido, conformado por las aportaciones de los propietarios de la entidad; y 2) capital ganado,
conformado por las utilidades y pérdidas integrales acumuladas, así como las reservas creadas por
los propietarios de la entidad.
Por otro lado el patrimonio contable de las entidades con propósitos no lucrativos se clasifica de
acuerdo con su grado de restricción, en 1) patrimonio restringido permanentemente, cuyo uso por
parte de la entidad, está limitado por disposiciones de los patrocinadores, que no expiran con el paso
del tiempo, y no pueden ser eliminadas por acciones de la administración; 2) patrimonio restringido
temporalmente, cuyo uso por parte de la entidad, está limitado por disposiciones de los patrocinadores,
que expiran con el paso del tiempo o porque se han cumplido los propósitos establecidos por dichos
patrocinadores; y 3) patrimonio no restringido, el cual no tiene ningún tipo de restricción por parte de
los patrocinadores, para que éste sea utilizado por parte de la entidad.
El estado de resultados es emitido por las entidades lucrativas y está integrado por ingresos, costos y
gastos, así como utilidad o pérdida neta. Así mismo las entidades no lucrativas emiten el estado de
actividades, el cual está integrado básicamente por los siguientes elementos: ingresos, costos y
gastos, además de los cambios netos en el patrimonio contable.
Ingresos, un ingreso es el incremento de los activos o el decremento de los pasivos de una entidad,
durante un periodo contable, con un impacto favorable en la utilidad o pérdida neta o, en su caso, en
el cambio neto en el patrimonio contable y, consecuentemente, en el capital ganado o patrimonio
contable, respectivamente.
Costos y Gastos, el costo y el gasto son decrementos de los activos o incrementos de los pasivos de
una entidad, durante un periodo contable, con la intención de generar ingresos y con un impacto
desfavorable en la utilidad o pérdida neta o, en su caso, en el cambio neto en el patrimonio contable
y, consecuentemente, en su capital ganado o patrimonio contable respectivamente.
Utilidad o pérdida neta, la utilidad neta es, el valor residual de los ingresos de una entidad lucrativa
después de haber disminuido sus gastos relativos, presentados en el estado de resultados, siempre
que estos últimos sean menores a dichos ingresos, durante un periodo contable. En caso contrario,
es decir, cuando los gastos sean superiores a los ingresos, la resultante es una pérdida neta.
Cambio neto en el patrimonio contable, es la modificación del patrimonio contable de una entidad
con propósitos no lucrativos, durante un periodo contable, originada por la generación de ingresos,
costos y gastos, así como por las contribuciones patrimoniales recibidas.
Movimientos de propietarios, son cambios al capital contribuido o, en su caso, al capital ganado de
una entidad, durante un periodo contable, derivados de las decisiones de sus propietarios, en relación
con su inversión en dicha entidad.
Creación de reservas, representan una segregación de las utilidades netas acumuladas de la entidad,
con fines específicos y creados por decisiones de sus propietarios.
Utilidad o pérdida integral, la utilidad integral es el incremento del capital ganado de una entidad
lucrativa, durante un periodo contable, derivado de la utilidad o pérdida neta, más otras partidas
integrales. En caso de determinarse un decremento del capital ganado en estos mismos términos,
existe una pérdida integral. Mariscal, Toussaint y Quesada (2007), mencionan que el estado de flujo
de efectivo presenta información acerca de las entradas y salidas de efectivo de una entidad
económica, clasificando estas como actividades de operación, financiamiento e inversión.
De operación, son los relacionados con las actividades que representan la principal fuente de ingresos
para la entidad y que de ninguna manera representa actividades de inversión o financiamiento, las
principales actividades se encuentran las siguientes: Cobros de efectivo por la venta de bienes y
servicios, pagos en efectivo por la compra de bienes y servicios, cobros y pagos en efectivo para
mantener la operación de la entidad.
De inversión, son los flujos de efectivo que se destinan a la adquisición de activos de larga duración
o, en su caso, se obtienen de la disposición de los mismos y que generarán efectivo para la entidad
en el mediano y largo plazo. Entre las actividades de inversión se encuentran; pagos y cobros en
efectivo resultante de la compra o en su caso de la venta de inmuebles, maquinaria y equipo, activos
intangibles, así como otros activos de largo plazo, inversiones en instrumentos de deuda y préstamos
que realiza la entidad.
De financiamiento, son los flujos de efectivo que se obtienen o aplican como resultado de actividades
relacionadas con acreedores financieros, o en su caso, con los propietarios de una entidad, muestra
las capacidad de la entidad para cubrir sus obligaciones financieras y tratándose de entidades
lucrativas, el reembolso o distribución a los propietarios, ejemplos de estas actividades son; obtención
de efectivo por emisión de capital, préstamos y cualquier otra fuente de financiamiento diferente a la
operativa, pagos en efectivo de las obligaciones financiera de la entidad así como pagos en efectivo
por reembolso o distribución a los propietarios.
Es entonces pues que la estructura financiera de una entidad está representada por activos que vienen
a ser por naturaleza las inversiones, pasivo y capital por naturaleza representan las fuentes de
financiamiento.
 Análisis de estados financieros
De acuerdo a Rubio P. (2007) el análisis de estados financieros es un proceso de selección, relación
y evaluación de la información financiera, con el fin de evaluar la situación financiera actual y pasada
de la empresa, así como los resultados de sus operaciones, con el objetivo básico de determinar
fortalezas y debilidades sobre la situación financiera y los resultados de operación.
El proceso de análisis consiste en la aplicación de un conjunto de técnicas e instrumentos analíticos a
los estados financieros para obtener una serie de medidas y relaciones que son significativas y útiles
para la toma de decisiones. En consecuencia, la función esencial del análisis de los estados
financieros, es convertir los datos en información útil, razón por la que el análisis de los estados
financieros debe ser básicamente de soporte a la toma de decisiones. Además agrega que el analista,
debe de tener un conocimiento completo de los estados financieros de la entidad económica que está
analizando (estado de situación financiera, estado de resultados, estado de cambios en la situación
financiera y estado de variaciones en el capital contable), además debe conocer las operaciones de
la empresa, tales como, tecnología, recursos humanos, administración entre otros. Debe tomar en
cuenta los aspectos del entorno económico, político y social y que afectan a la empresa. Al respecto
Wild, Subramanyam y Halsey (2007) mencionan que el objetivo del análisis financiero es mejorar las
decisiones relacionadas con la entidad, mediante la evaluación de la información disponible acerca de
la situación financiera, los planes y las estrategias, así como el entorno en que se desenvuelven las
entidades económicas.
El Análisis financiero permite identificar las fortalezas y debilidades de carácter operativo y financiera
de una entidad económica. Además permite conocer si una entidad dispone del suficiente un efectivo
para cumplir sus obligaciones financieras, si tiene un plazo razonable de recuperación de las cuentas
por cobrar a clientes, política eficaz de administración de inventarios, tamaño adecuado de propiedad,
planta y equipo, estructura de capital adecuada que le permita la generación de valor económico a los
propietarios y/o patrocinadores.
Tipos de análisis
Ochoa S. (2009) menciona que para realizar el análisis de estados financieros se deberán considerar
que existen dos tipos de análisis, el cuantitativo y cualitativo, mismos que deberán realizarse en forma
conjunta para evaluar no solo los conceptos económicos, sino también, los aspectos de carácter
cualitativo, obteniendo así más elementos para la toma de decisiones.
Análisis cualitativo, el objetivo es complementar el análisis cuantitativo y considera lo siguiente:
1. Constitución de la sociedad e inicio de operaciones.
2. Socios (propietarios) y consejo directivo según corresponda.
3. Productos y/o servicios
4. Mercado y cobertura del mismo.
5. Proceso de producción y/o comercialización.
6. Factores políticos, económicos y sociales del entorno
Análisis cuantitativo, el objetivo de este análisis es hacer un estudio de los estados financieros
históricos y proyectados de una entidad económica. Este análisis considera lo siguiente:
1. Análisis de la estructura financiera (activo, pasivo y capital)
2. Análisis de los resultados de la operación
3. Análisis de la generación de fondos y la utilización de los mismos
4. Análisis de la liquidez, rentabilidad, endeudamiento, cobertura y actividad operativa.
El propósito de este análisis es evaluar la eficiencia en la administración operativa y financiera de la
empresa.
Métodos y técnicas de análisis
Los métodos y técnicas de análisis deberán aplicarse por analistas internos o externos a la entidad de
tal manera que permitan obtener la suficiente información financiera y operativa y brindar así mayores
elementos de juicio para la toma de decisiones de carácter financiero.
Método de Análisis Vertical
El método de análisis vertical se emplea para analizar estados financieros a una fecha determinada,
es decir a una sola fecha, ejemplo al 31 de Diciembre de 20__. Las técnicas aplicables de este método
son; 1) porcentajes integrales y, 2) razones simples.
Porcentajes integrales, es expresar la proporción que representa una partida individual dentro de un
grupo o conjunto de cuentas de los estados financieros. Por ejemplo, el balance general se puede
clasificar en los tres grandes grupos más conocidos: activos, pasivos y capital. Si a cada uno de ellos
se asigna el 100 por ciento, entonces, al examinar estados financieros proporcionales, se asignará un
porcentaje a cada uno de los componentes individuales que lo integran. A continuación se presenta
un ejemplo del cálculo del porcentaje integral, presentando cifras de la compañía X, al 31 de Diciembre
de 2008.
Tabla 2: Ejemplo de la determinación de los porcentajes integrales

Porcentaje
Activo Circulante $ 500,000.00 25%
Activo no circulante $ 1,500,000.00 75%
Activo total $ 2,000,000.00 100%

La interpretación es como sigue: la inversión en el activo circulante de la compañía X, al 31 de

diciembre de 2008, representa el 25%, así como la inversión en activos no circulantes representa el
75%.
Razones simples, al respecto Rubio P. (2007) menciona que las razones resultan de la comparación
de dos o más cantidades de los estados financieros. En términos del análisis financiero las razones
es un indicador que se obtiene de la relación matemática entre los saldos de dos cuentas o grupos de
cuentas de los estados financieros de una empresa, que guardan una referencia significativa entre
ellos (causa-efecto) y es el resultado de dividir una cantidad entre otra. Las razones simples se
clasifican en financieras, estándar y bursátil. Los aspectos más importantes que miden son: liquidez,
endeudamiento, rentabilidad, cobertura, y actividad.
Método de Análisis Horizontal
Rodríguez y Acanda (2009) mencionan que el método de análisis horizontal consiste en comparar
cifras de un período contable con respecto a años anteriores, esta comparación brinda criterios de
relevancia para evaluar la situación de la empresa; cuando mayor es la tendencia porcentual, significa
que es más relevante el cambio en alguna cuenta o cifra de los estados financiera. Las tendencias
porcentuales en su conjunto os estados financieros en su es útil para relevar tendencias, sin embargo,
es necesario obrar con cautela, pues en los cambios en cualquier partida, antes de enjuiciarla como
positiva o negativa, hay que conocer las causas del cambio.
Las técnicas de análisis horizontal son: 1) Aumentos y disminuciones (variaciones) y, 2) Tendencias.
Aumentos y disminuciones (variaciones), esta técnica consiste en calcular los aumentos y
disminuciones en términos monetarios de los conceptos y cifras de los estados financieros, de un
periodo contable con respecto a otro o a otros.
Tendencias, esta técnica consiste en calcular los aumentos y disminuciones en términos porcentuales
de los conceptos y cifras de los estados financieros, de un periodo contable con respecto a otro o a
otros. La ventaja de esta técnica con respecto a la de variaciones es que a través de ella es posible
determinar la relevancia de los cambios en las cifras de los estados financieros. A continuación, se
presenta un ejemplo de la determinación de las tendencias.
Tabla 3: Determinación de las tendencias porcentuales

Cuenta Año 1 Año 2 Variación Tendencia

Inventarios 100,000 150,000 50,000 50%

La interpretación de lo anterior es que la cuenta de inventarios aumento en el año 2 con respecto al

año 1, la cantidad de $ 50,000.00 lo que representa un incremento del 50%.
La interpretación es un elemento de suma importancia en el análisis financiera debido a que es
comentar el significado del resultado que se obtiene a través de la aplicación de los diferentes métodos
y análisis de estados financieros.
Por todo lo anteriormente mencionado el análisis de estados financieros se convierte en una
herramienta muy útil para los usuarios generales de la información financiera, coadyuvando a proveer
información para la toma de decisiones de operación, financiamiento e inversión de una entidad
económica.