Teoría Monetaria

4to año de la carrera Licenciatura en Economía

Lic. Gastón J. Carrazán Mena

Definición:
es una institución cuyas operaciones habituales
son las de conceder prestamos y recibir créditos Que es un
del publico (Freixas y Rochet, 1997).
Banco
Palabras a resaltar que caracterizan a un banco de
otro tipo de intermediarios o instituciones:
(comerciales)
“habituales” y por que
“ofrecen tanto depósitos como prestamos”
existen?
Si no cumple lo anterior simultáneamente no
son bancos comerciales:
♦ Si solo toman depósitos y los invierten,
son fondos de inversión (narrow banking).
♦ Por otro lado, si solo financian prestamos,
son instituciones financieras o crediticias.
Por ultimo los bancos prestan un servicio al
publico: “liquidez”
“medio de pago”
Según Merton (1993):

“ un sistema financiero perfectamente

desarrollado que funcione
fluidamente, facilita la asignación
eficiente del consumo a los hogares
a lo largo de su vida y, la asignación
eficiente de capital físico a sus usos
mas productivos en el sector
empresarial”
 En la actualidad podemos 1.- Facilitan el acceso a un
clasificar las funciones de los sistema de pagos.
bancos en 4 categorías:

Son redes que facilitan la

transferencia de fondos de
las cuentas bancarias de unos
agentes económicos a otros.
2.- Transforman activos. Existen 3 tipos de transformación
de activos:
La conveniencia de la denominación: el
banco elige la magnitud unitaria de
(denominación) sus productos que sea
conveniente a sus clientes.
La transformación de calidades: se produce
cuando el banco emite un titulo propio que
posee una mejor combinación riesgo-
rendimiento que la que surgiría de vender
una cartera de prestamos.
La transformación de vencimientos:
transformar los títulos de corto plazo
ofrecidos a los depositantes en los títulos
de largo plazo que desean los prestatarios.
3.- Gestionan el riesgo.

Tres fuentes de riesgo en la

gestión bancaria:
• Riesgo crediticio.
• Riesgo de tipos de interés.
• Riesgo de liquidez.
4.- Procesan la información y
supervisan a los prestatarios:
problemas que surgen de la
información asimétrica.

CRISIS 2007/2008- (Crisis Subprime)

 Los intermediarios financieros son
instituciones que intermedian en el proceso
financiero entre los prestamistas y
prestatarios últimos.
Los
Intermediarios El prestatario ultimo incluye a consumidores
Financieros que necesitan pedir prestado para financiar
parte o todo su consumo, firmas que toman
prestado para invertir en capital físico y el
gobierno toma prestamos para financia su
déficit.
El prestamista ultimo son la unidades
económicas que ahorran parte de sus
actuales ingresos y prestan los mismos
(todos o en parte) por un periodo de
tiempo.
La mayor cantidad de prestamistas últimos
son los hogares, las firmas no gastan todo
sus ingresos en insumos y ahorran una parte
que es la que prestan y por ultimo el
gobierno, siempre y cuando tenga algún
excedente.
Los intermediarios financieros piden prestado
de los prestamistas últimos o de otros
intermediarios emitiendo sus propios
pasivos para intercambio y a su vez re-
prestan a otros aceptando los pasivos de
estos.
En las economías modernas es muy baja la
porción de ahorros que los ahorristas
transfieren directamente a los prestatarios
últimos.
Lo hacen a través de los intermediarios
financieros:
• Bancos.
• Bancos de inversión.
• Fondos de pensión
• Compañías de seguros, etc.
La principal razón para la intermediación
es la diferencias en las preferencias de
los ahorristas por distintas
características de los activos, ej:
liquidez, riesgo, seguridad, etc.
 Todos los activos financieros son
creados y no tienen una existencia
física intrínseca, pero son los pasivos
de alguna unidad económica.
La múltiple Son examinados en términos de sus
creación de características :
▪ Rendimiento o rendimiento
Activos esperado.
▪ Riesgo de pérdida.
Financieros. ▪ Comercialización.
▪ Madurez, etc.
Los intermediarios financieros
satisfacen la demanda de activos
con características especificas por
medio de su creación para tal fin.
Es factible crear un activo a un
intermediario a través de combinar
características de otros activos
(mix).
 Teoría Monetaria
4to año de la carrera Licenciatura en Economía

Lic. Gastón J. Carrazán Mena