Finanzas corporativas

Herramientas
de valuación
en Excel

Por: Sebastián Terrones Plascencia

tivas
 0 1 2 3 4

Inicio

-$45,000.00 $ 5,000.00 $ 6,250.00 $ 7,812.50 $ 9,765.63

 5 6 7

Fin

$ 12,207.03 $ 15,258.79 $ 19,073.49

 Formato de flujo de efectivo neto 0
t = tasa de impuestos

+ Ingresos Incrementales netos. Ingresos* (1 - t) $ -

+ Ahorros en costos netos. Ahorros * (1 - t) $ -
- Ingresos Decrementales netos. Decrementables * (1 - t) $ -
- Gastos de Desembolsables netos:
- Fijos:
- De Producción. Gastos fijos de producción * (1 - t) $ -
- Variables:
- De Producción. Gastos variables de producción * (1 - t)
- Financieros:
- Pago de intereses * (1 - t)

+ Beneficio fiscal de los gastos no desembolsables $ -

+ Depreciaciones * t.

= Flujo de operación neto $ -

- Inversiones -$ 200,000.00
+ Valor de Rescate al final de la vida útil neto. $ -
- Inversión en capital de trabajo. $ -
+ Recuperación del capital de trabajo $ -
+ Prestamos $ -
- Pagos de capital a préstamos $ -

= Flujo neto de efectivo -$ 200,000.00

 Año
1 2 3 4

$ 420,000.00 $ 420,000.00 $ 420,000.00 $ 420,000.00

$ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ -

-$ 78,400.00 -$ 78,400.00 -$ 78,400.00 -$ 78,400.00

-$ 262,500.00 -$ 262,500.00 -$ 262,500.00 -$ 262,500.00

$ - $ - $ - $ -

$ 15,000.00 $ 15,000.00 $ 15,000.00 $ 15,000.00

$ 94,100.00 $ 94,100.00 $ 94,100.00 $ 94,100.00

$ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ 35,000.00
$ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ -

$ 94,100.00 $ 94,100.00 $ 94,100.00 $ 129,100.00