Estado de Resultados de Pacas Felices (en dólares)

Período: Al 31 de Diciembre de 2017

Concepto
Ingresos por Ventas
(-) Costo de los Bienes Vendidos
(=) Utilidad Bruta
(-) Gastos Operativos
Gastos de Ventas
Gastos Generales y Administrativos
Gastos de Arrendamiento
Gastos por Depreciación
Total de Gastos Operativos
Ganancias Antes de Intereses e Impuestos (EBIT)
(-) Gastos por Intereses
Utilidad Neta Antes de Impuestos
(-) Impuestos (Tasa = 40%)
Utilidad Neta Después de Impuestos
(-) Dividendos de Acciones Preferentes
Ganancias Disponibles para los Accionistas Comunes
Ganancias por Acción (EPS)¹

¹ El número de Acciones Comunes en circulación es de 100,00

Balance General de Pacas Felices (en dólares)

Período: Al 31 de Diciembre de 2016 y 2017
Concepto
Activos Corrientes
Efectivo
Inversiones a corto plazo
Cuentas por Cobrar
Inventarios
Total de Activos Corrientes
Activos Fijos Brutos (Al costo)
Inversiones a largo plazo
Maquinaria y Equipos
Otros

Total de Activos Fijos Brutos (Al costo)

(-) Depreciación Acumulada
Activos Fijos Netos
Total de Activos
Pasivos y Patrimonio de los Accionistas
Pasivos corrientes
Cuentas por Pagar
Documentos por Pagar
Deudas Acumuladas
Total de Pasivos Corrientes
Deudas a Largo Plazo
Total de Pasivos
Patrimonio de los Accionistas
Acciones Preferentes
Acciones comunes (1.20 dólares de valor nominal, 100,000 acciones en
circulación en 2017 y 2016)
Capital Pagado Adicional sobre Acciones Comunes
Ganancias Retenidas
Total del Patrimonio de los Accionistas
Total de Pasivos y Patrimonio de los Accionistas

Estado de Flujos de Efectivo de Corporación Baker (en dólares)

Período: Al 31 de Diciembre de 2006

Concepto

Flujo de Efectivo de Actividades Operativas

Utilidad Neta Después de Impuestos

Depreciación
Disminución de las Cuentas por Cobrar

Disminución de los Inventarios

Aumento de Cuentas por Pagar
Disminución de las Deudas Acumuladas
Efectivo Proveniente de Actividades Operativas
Flujo de Efectivo de Actividades de Inversión
Aumento de los Activos Fijos Brutos
Cambios en los Intereses Empresariales
Efectivo Proveniente de Actividades de Inversión
Flujo de Efectivo de las Actividades de Financiamiento
Disminución de los Documentos por Pagar
Aumento de Deudas a Largo Plazo
Cambios en el Patrimonio de los Accionistas ¹
Dividendos Pagados
Efectivo proveniente de las Actividades de Financiamiento
Aumento Neto del Efectivo y Valores Negociables

¹ Las ganancias retenidas se excluyen aquí porque su cambio se refleja en realidad en la Com
rubros "Utilidad Neta Después de Impuestos" y "Dividendos Pagados"

Cálculo del Activo Fijo Neto

 AFN = Activo Fijo Neto Actual +
Patrimonio Neto Actual $268,746 Depreciación (Actual) - AFN Anterior
Patrimonio Neto Anterior $220,000 AFN Actual
Superávit Actual $48,746 Depreciación Actual
Superávit Anterior $0 AFN Anterior
Cálculo del Cambio en el
$0 Activo Fijo Neto
Capital Social

Cálculo de los Dividendos

$1,565,254
Pagados
Utilidad Retenida Actual $48,746
Utilidad Retenida Anterior $0
Utilidad Neta Actual $1,614,000

Cuadro de Representación de Entradas y Salidas de Efectivo

lices (en dólares)
e de 2017
Monto
$39,000,000
$29,000,000
$10,000,000

$2,980,000
$3,300,000
$0
$0
$6,280,000
$3,720,000
$1,030,000
$2,690,000
$1,076,000
$1,614,000
$1,000,000
$614,000
$6.14 por cada Acción común

es en circulación es de 100,000 acciones

e Pacas Felices (en dólares)

e Diciembre de 2016 y 2017
Monto para el Año 2017 Monto para el Año 2016 Variación

$1,200,000 $80,000 $1,120,000

$25,000 $25,000 $0
$785,481 $634,275 $151,206
$923,147 $623,924 $299,223
$2,933,628 $1,363,199

$86,000 $70,000 $16,000

$2,013,265 $2,010,743 $2,522
$35,000 $35,000 $0

$2,134,265 $2,115,743
$0 $0
$2,134,265 $2,115,743
$5,067,893 $3,478,942

$698,408 $577,978 $120,430

 $0
$1,031,551 $548,631 $482,920
$1,729,959 $1,126,609
$750,000 $1,200,000 -$450,000
$2,479,959 $2,326,609

$100,000 $100,000 $0

$120,000 $120,000 $0

$0 $220,049 -$220,049
$48,746 $0
$268,746 $220,000
$2,748,705 $2,546,609

ación Baker (en dólares)

re de 2006
Totales de los
Monto
Flujos

Cálculo
$1,614,000
Fórm
$0
-$151,206 FEO (2017) =
-$299,223 Tasa Fiscal
$120,430 Corporativa
$482,920 Aplicable (I)
$1,766,921
Depreciación

-$18,522
$0
-$18,522 Durante 2017, Pacas Felices
y vender su producción. Por
$0
-$450,000
$0 Cálc
-$1,565,254 Fórmula = FEO - Inversión e
-$2,015,254
-$266,855 FEO (2017) =

se refleja en realidad en la Combinación de los IAFN =

s" y "Dividendos Pagados"

IACN =
culo del Activo Fijo Neto
Activo Fijo Neto Actual +
ción (Actual) - AFN Anterior Pacas Felices inv
el año 2017. Cabe denotar qu
$2,134,265 adquirir activ
$0
$2,115,743
$18,522
Esto significa que durante 2
en sus activos corrien

s de Efectivo
Clasificación

Aplicación
Origen
Aplicación
Aplicación

Aplicación
Aplicación
Origen

Origen
 Origen

Aplicación

Total de Patrimonio de los

Total de Patrimonio de los Accionistas en el 2017
Accionistas en el 2016
$220,000 $440,049

Cálculo del Flujo de Efectivo Operativo (FEO)

Fórmula = (EBIT * (1 - I)) + Depreciación

$2,232,000

0.40

$0

Interpretación del FEO:

2017, Pacas Felices generó 2,748,705.00 dólares de flujo de efectivo por fabricar
r su producción. Por lo tanto, concluimos que las operaciones de Pacas generan
flujos de efectivo positivos.

Cálculo del Flujo de Efectivo Libre (FEL)

a = FEO - Inversión en Activos Fijos Netos (IAFN) - Inversión Activos Corrientes
Netos (IACN)
-$268,072

Cambio en los Activos Fijos Netos + Depreciación $18,522

Cambio en los Activos Corrientes - Cambio en Cuentas

$2,481,550
Por Pagar + Deudas Acumuladas
Interpretación del IAFN:
 Pacas Felices invirtió 18,522 dólares netos en activos fijos durante
017. Cabe denotar que, este monto representaría una salida neta de efectivo para
adquirir activos fijos durante todo ciclo operativo de 2017

Interpretación del IACN:

gnifica que durante 2017, Pacas Felices no realizó ninguna inversión (0 dólares)
n sus activos corrientes netos de cuentas por pagar y deudas acumuladas.
al de Patrimonio de los
ccionistas en el 2016
$440,049