UNIVERSIDAD NACIONAL DEL CENTRO DEL PERÚ

Facultad de Economía

TESIS I

ANALISIS Y PERSPECTIVAS DE LA DEMANDA DEL CREDITO HIPOTECARIO EN

LOS HOGARES DEL DEPARTAMENTO DE JUNIN, 2018

Catedrático:

Dr. Jesús David Sánchez Marín

Estudiante:

ROMERO JURADO, Pamela Susan

Semestre: Decimo
 2

TABLA DE CONTENIDO

1.1 TEMA DE INVESTIGACION.....................................................................................3

1.2 PROBLEMA DE INVESTIGACION...........................................................................3

1.3 FORMULACION DEL PROBLEMA........................................................................11

1.3.1 Problema general...................................................................................................11

1.3.2 Problema especifico............................................................................................11

OBJETIVOS.........................................................................................................................12

1.4 JUSTIFICACION DE LA INVESTIGACION..............................................................13

2.1 ANTECEDENTES......................................................................................................14

2.2 MARCO TEORICO....................................................................................................17

2.3 SISTEMA DE HIPOTESIS.........................................................................................20

2.4 OPERACIONALIZACION DE LAS HIPOOTESIS..................................................21

3.1 METODOLOGIA DE LA INVESTIGACION...........................................................23

3.1.1 TIPO Y NIVEL DE INVESTIGACION.................................................................23

3.1.2 METODO A UTILIZARSE....................................................................................23

3.4 ASPECTOS ADMINISTRATIVOS...........................................................................27

Bibliografía.................................................................................................................................1
 3

CAPITULO I

ANÁLISIS Y PRESPECTIVAS DE LA DEMANDA DEL SERVICIO FINANCIERO EN

LOS HOGARES DEL DISTRITO DE HUANCAYO, 2018

2.1 Tema de investigación

El presente trabajo de investigación busca analizar la demanda del servicio financiero en los

hogares (específicamente se centra la demanda de los créditos hipotecarios) en el distrito de

Huancayo, por lo cual, esta investigación nos permitirá observar la importancia del crédito

hipotecario, para ello se explicara bajo distintas variables, como también se identificara la

implicancia de cada una de estas variables en la demanda del servicio del sistema financiero, el

tema de investigación se ubicara específicamente en un activo financiero.

2.2 Problema de investigación

1.2.1 Identificación del problema.

En el Gráfico 1 y la Tabla 1, se puede observar el crecimiento del crédito de consumo

otorgado por el sistema financiero, donde se muestra que se alcanzó a los S/ 4,645.7 millones a

julio de este año, monto que reflejo un crecimiento de 18,4% con respecto al 2017, según el

informe del Centro de Investigación Empresarial (CIE).

El centro del Perú concentra el 29,4% del total de créditos colocados, sin embargo, los

créditos hipotecarios fueron colocados en un total de 8,9% a nivel nacional. Por tanto se muestra

que el total de créditos del sistema financiero ascendió a s/.15,796.1 millones, lo cual indica, un

incremento de 10% comparado con similar periodo del 2017.

Tabla 1 Crédito de consumo del sistema financiero por las regiones centro del Perú

2017/2018 (Millones s/)

 4

REGION 2017 2018 Part. 2017 (%) Part. 2018 (%) Var. Real (%)

Ancash 779.7 916.4 19.9% 19.7% 17.5%

Apurímac 188.4 231.0 4.8% 5.0% 20.6%

Ayacucho 209.7 253.8 5.3% 5.5% 21.0%

Huancavelica 76.8 91.4 2% 2.0% 19.1%

Huánuco 365.9 420.5 9.3% 9.1% 14.9%

Ica 1053.0 1222.6 26.8% 26.3% 16.1%

Junín 1082.6 1313.1 27.6% 28.3% 21.35

Pasco 168.7 197.0 4.3% 4.3% 16.8%

TOTAL 3924.8 4645.7 100.0% 100.0% 18.4%

Fuente: Superintendencia de Banco y Seguros (SBS) (INEI), 2018

Junín presenta la mayor cantidad de colocaciones de crédito de consumo en la región centro

del Perú, siendo ello con un aproximado de S/ 1,313.1 millones a mitad del año 2018, ello siendo

explicado en un 21,3% con relación al mismo periodo del año pasado, y una participación de

28,3%. Seguidamente se encuentra el departamento de Ica, los créditos de consumo llegaron a S/

1,222.6 millones, lo que significó un crecimiento de 16,1%, la cual, permitió un aporte de 26,3%.

La región de Áncash llego a un S/ 916.4 millones de colocaciones de créditos, representando

un gran porcentaje de 17,5%, teniendo una participación de 19,7%. En tanto los créditos de

consumo en Huánuco sumaron los S/ 420.5 millones, llevándolos a un aumento de 14,9%, con

un aporte de 9,1%. Mientras que Ayacucho presentó un S/ 253.8 millones, representando un

crecimiento de 21%, permitiéndole una participación de 5,5%.

Grafico 1 Crédito de consumo del sistema financiero por las regiones centro del Perú

2017/2018 (Millones s/)

 5

Pasco

Junín

Ica

Huánuco

Huancavelica

Ayacucho

Apurímac

Ancash

0 200 400 600 800 1000 1200 1400

Var. Real (%)

Fuente: SBS-INEI, 2017

Elaboración: propia

En el caso de Apurímac los créditos alcanzaron el S/ 231 millones, alcanzando a, 22,6% de

crecimiento, más de lo previsto en el periodo del 2017, y una participación de 5% en este tipo de

créditos hipotecarios. Por otro lado, Pasco presenta un crecimiento de los créditos de consumo

ascendiendo a S/ 197 millones, monto que se representó en un 16,8%, con un aporte de 4,2%.

Finalmente Huancavelica reportó colocaciones por S/ 91.4 millones, equivalente a un aumento

de 19,1%, y una participación de 2%. El sistema financiero juaga un papel muy importante en la

economía de estas regiones, representa las oportunidades de los deficitarios.

Tabla 2 Monto de Créditos Hipotecario por Año (En miles de s/)

Departamentos 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

Pasco 143 150 165 159 2210 2375 510

Junín 17 130 12 496 15 739 13 917 19 274 27 567 19 719

 6

Ica 38 273 47 654 61 845 63 118 59 026 46 629 39 787

Huánuco 401 4322 1039 1426 2245 563 189

Huancavelica 78 79 88 80 81 994 419

Ayacucho 516 2173 99 120 2268 3758 2688

Apurímac 1 568 2651 2428 817 1220 140 199

Ancash 2 360 2 417 8 862 9714 11569 10544 13600

Fuente: SBS-INEI, 2017

Elaboración: propia

También es importante resaltar la tabla 2, donde nos indica los montos otorgados por cada una

de estas regiones del centro del Perú, como se puede señalar a la región Junín e Ica presentan los

más grandes montos de créditos hipotecarios, llegando a un promedio de 76.2%, seguidamente

podemos indicar que esta la región de Huánuco y Ancash (63.21%) y Apurímac con un

(57.35%). Dichos créditos otorgados por el sistema financiero son supervisados por instituciones

como la (SBS), donde tuvieron una participación casi similar entre las distintas regiones centro

del Perú. Cabe resaltar que la mayoría de los departamentos presentan un 70.3% de créditos

otorgados.

Grafico 2 número de créditos en el mercado hipotecarios en las 25 regiones del Perú

 7

N u mero d e C red itos en el Mercad o Hip otecario

78805
10271
7861
6282
6224
6073
5228
1877
1353
1351
1146
977
851
490
386
284
223
160
154
116
110
82
60
41
13
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c
h

Fuente: SBS-INEI, 2016

Elaboración: propia

Por otra parte, en el grafico 2 se puede identificar que los números de créditos hipotecarios

otorgados en los distintos departamentos fueron aumentando, siendo Lima la primera y la

principales región que presenta un número considerable de créditos, con un total de 78805 de

créditos otorgados, seguidamente están los departamentos de Ica La Libertad con un promedio de

9876 créditos, sin embargo la región de Junín se presenta en el octavo lugar con un total de 1877

de número de créditos otorgados en el 2017 a diferencia del año anterior en número de créditos

fueron incrementándose grandemente, y es claro resaltar a la región de Madre de Dios y

Huancavelica presentan un pequeño número de créditos otorgados.

Tras la explicación de los Gráficos y las tablas presentadas, se pudo apreciar la gran

importancia del servicio financiero en la economía, los indicadores de este servicio de cuentas de

créditos, se pudo identificar la heterogeneidad que existe entre los distintos departamentos

respecto a la demanda del servicio financiero en el crédito hipotecario.

Cabe resaltar, que el Perú en estos últimos años tuvo un entorno económico favorable

logrando una estabilidad como también un crecimiento económico. El distrito de Huancayo

presenta una demanda potencial de ampliación y/o mejora de un 49,321 núcleo familiar;
 8

señalando que la demanda efectiva por mejoras es de 8,994 núcleos familiares y por ampliación

es de 5,815 núcleos familiares ello según el estudio realizado por el Instituto Cuanto.

1.2.2 planteamiento del problema

El sistema financiero es muy importante en la economía, porque es un medio financiero de la

generación de capital, puesto que la intervención financiera puede generar pasivos y activos

financieros entre superavitarios y deficitarios de dinero.

Según (Eyzaguirre & Calderon, 2003) menciona que los créditos no solo son para un

problema habitacional sino también tiene importancia en el crecimiento de la economía nacional.

Cabe resaltar que el mercado hipotecario tuvo un gran aporte al desarrollo y crecimiento del

sector construcción entre otros. Ello permitió contar con un crecimiento de la demanda de

viviendas, de la misma forma también fue creciendo el sistema financiero brindando

oportunidades a los deficitarios. (Eyzaguirre & Calderon, 2003), concluyeron que a finales de

los 80 se otorgaba creditos a los hogares siendo ello posible por los distintos sistemas

financieros, sin embargo a inicios de los 90 se vivio una gran hiperinflacion, lo cual, causo una

crisis financiera de muchas instituciones.

(Casavilca Maldonado , 2004) Menciona que el crecimiento inmobiliario, impacto

fuertemente frente a la crisis de los 80 que se vivió en el Perú, conllevando a una inestabilidad

económica a nivel nacional, la cual, fue la principal causas que detuvo este crecimiento

inmobiliario, como también permitió un déficit en cuanto a la construcción de viviendas. A

finales de los 80 se inició un programa de estabilización que permita revertir esta crisis, para ello

se realizó la eliminación de controles de precios y restricciones sobre los flujos de capital, con

ello brindar una confianza a los hogares y que nuevamente pueda volver a la estabilidad

económico del país.

 9

Cabe resaltar que a finales de 1999 los créditos hipotecarios fueron otorgados por la banca

múltiple, yaqué esta banca ofrecía préstamos a plazos muy largos, hasta 30 años; y que

sobrepasaba el promedio indicado que solo era 13 años el otorgamiento de un crédito.

Otro punto muy importante, es que el Estado impulso el crédito hipotecario, mediante un

programa “Fondo Mi Vivienda” donde se resalta a:

 Se otorga créditos a los intermediarios financieros

 Se garantiza a los créditos de los programas de Fondo Mi Vivienda presentado por el

Estado, hasta un tercio del saldo adeudado

 Subsidio a los deudores que cumplan con sus pagos, (incentivos del premio al Buen

Pagador), el que puede llegar a representar entre 10% y 20% del préstamo que se le

otorgo.

 También se subsidio a los deudores del programa Techo Propio, mediante la concesión

del Bono Familiar.

Ante la inestabilidad económica y el alza del dólar en el 2013, los sistemas financieros como:

El Banco Central de Reserva del Perú (BCRP) y la Superintendencia de Banca Seguro y AFP, se

opusieron ante los créditos hipotecarios, ello mediante sus políticas reguladoras, y accediendo a

una mayor captación de dinero para regular la economía.

(Murcia Pabon , 2007) Concluyo que la demanda del acceso al crédito hipotecario

colombiano son: el ingreso, la riqueza, la posición geográfica, el acceso a la seguridad social, el

nivel de educación y la edad; estas variables indican que presentan una probabilidad de ser

usuario de los servicios financieros como tarjetas de crédito/ crédito hipotecario. También se

resaltó que gran cantidad de población cuenta con un porcentaje alto de ahorro y no cuentan con

créditos financieros.
 10

(Costa , Choy, & Churata, 2015) afirma que la evaluación de un hogar es importante para el

otorgamiento de un crédito, se tiene que identificar el ingreso total que percibe la familia, indico

que los créditos hipotecarios muestran una concentración en el sector de ingreso medio bajo

hacia arriba, mencionando que la demanda de viviendas donde están segmentas por los ingresos

medios.

(Cordoba Patarroyo, 2014) Analizó la demanda de crédito hipotecario del sector vivienda

colombiano basado en las funciones de oferta y demanda de vivienda nueva, donde explica que

la demanda de crédito hipotecario es explicada por la tasa de desempleo, la población

económicamente activa, el número de licencias de construcción, la tasa de interés para la

adquisición de vivienda, endeudamiento, el índice del costo de construcción y el índice de

precios de la vivienda nueva.

(Castañeda , 1995) Concluyo que ante un sistema de créditos hipotecarios, muchas personas

Mexicanas fueron beneficiados, gran parte de la población fueron marginados por un sistema de

amortización tradicional, a pesar de las altas tasas esperadas no fue una barrera para los

individuos, en la cual decidieron tomar la oportunidad de adquirir una vivienda. Ya qué el coste

de arrendamiento era alto y si era muy conveniente la adquisición de una vivienda, donde el

sistema financiero ofrecía pagos mensuales y ello puede ser explicado con las viviendas en

alquiler.

Es importante mencionar a (Rayo Canton , Camino Blasco, & Lara Rubio , 2010), quien

presenta el modelo Credit Scoring, la cual es una herramienta estadística, que realizan diferentes

estudios ante un posible crédito que se pueda otorgar a un hogar o empresa. Es por ello que se

hace un estudio de diferentes factores como es: grado de instrucción, factor geográfico, empleo,

salario, edad, sexo, antigüedad crediticia, problemas anteriormente con un préstamo,

 11

patrimonios, etc. Este modelo clasifica como malo y buen pagador. Como también este modelo

permite demostrar si el crédito otorgado será devuelto en el tiempo previsto.

(Peña y Tuesta 2013), en su investigación se analizaron los determinantes de la demanda de

créditos en los hogares donde se concluye, que los factores tradicionales es el ingreso bajo que

podría disminuir la probabilidad de acceder a un crédito del sistema financiero que aquellos

hogares que se endeudan no son propensos a acceder a un crédito. Ya que presentan moras en los

pagos y muchas veces no son considerados ante una petición de un crédito.

Es importante hacer mención de las asimetrías de información ya que juega un papel muy

importante en el mercado financiero, para ellos se cita a (Wiss & Stiglitz, 1981) quienes

concluyeron que la existencia de asimetrías de información (selección adversa y riesgo moral),

En ese sentido también (Murcia Pabon , 2007) afirma que las instituciones financieras al

enfrentar fallas de información, como selección adversa y riesgo moral al brindar la oferta de sus

servicios financieros, se comportan discriminando y restringiendo a los individuos que cuentan

con una situación favorable para que puedan acceder a un crédito financiero.

En cuanto al riesgo que enfrenta el prestamista a causa de las fallas de mercado, según (Boyd

Leon , 2011) indicó que es razonable de la seguridad que éste busque protegerse del riesgo tanto

el prestamista como el prestatario, por ello que frente a las asimetrías de información exigiendo

garantías antes de otorgar préstamos:

Las garantías que se solicitan deben tener valor para ambas partes de la transacción para que

el prestamista pueda protegerse del impago involuntario. Asimismo, las garantías deben ser

apropiables, transables, durables y tener una constitución que represente costos de transacción

adecuados en relación con el monto del préstamo (p.20)

 12

Referente al racionamiento de crédito (Zamollao Llerena , 2017)concluye la importancia de

un crédito, ello determinada por diferentes puntos como: género, edad, ingresos, etc. Como

también cabe resaltar que presenta las siguientes categorías de precio, cantidad, cantidad parcial,

riesgos y costos de transacción.

(Alfageme & Ramirez Rondan, 2016) El acceso al crédito financiero en los hogares ha

mostrado un gran aporte en el crecimiento de los países, logrando un mayor bienestar y

contribuyendo a erradicar la pobreza y la desigualdad. En la presente investigación, permite

conocer la evolución del acceso al crédito hipotecario, donde se analizó los determinantes del

otorgamiento de los servicios financieros a los hogares, por lo cual se encuentra una relación

positiva entre el ingreso, educación y edad; como también se identificó que existe una relación

negativa entre quienes viven en el área rural y también los que están en pobreza extrema.

(Cespedes Reynaga, 2016) El sistema financiero juega un papel muy importante ya que son

un engranaje fundamental del desarrollo y crecimiento del país, en este documento se identifica

la demanda del crédito financiero para un determinado segmento, donde se identifica la

sensibilidad del crédito financiero ante los diversos cambios de la tasa de interés, nivel de

ingreso, edad, residencia, características laborales y la informalidad.

2.3 FORMULACION DEL PROBLEMA

1.3.1 Problema general

¿Cuál es el efecto del nivel de ingreso de la familia en la demanda del servicio

financiero en los hogares en el departamento de Junín, periodo 2007-2017?

 13

1.3.2 Problema especifico

 ¿Cuál es el efecto del valor de la propiedad de las viviendas en la demanda del

servicio financiero reflejada en los créditos hipotecarios en el distrito de

Huancayo, 2018?

 ¿Cuál es el efecto del endeudamiento pasado en la demanda del servicio

financiero reflejada en los créditos hipotecarios en el distrito de Huancayo,

2018?

 ¿Cuál es el costo del crédito hipotecario en la demanda del servicio financiero

reflejada en los créditos hipotecarios en el distrito de Huancayo, 2018?

1.3.3 Objetivo general

Explicar y determinar el efecto de la riqueza de la familia en la demanda del

servicio financiero en los hogares en el departamento de Junín, 2017

1.3.4 Objetivo especifico

 Determinar el efecto del nivel de ingreso en la demanda del servicio financiero

en los hogares en el departamento de Junín, 2017

 Determinar el efecto de la propiedad de las viviendas en la demanda del

servicio financiero reflejada en los créditos hipotecarios en el departamento de

Junín, 2017.

 Determinar el efecto del endeudamiento pasado en la demanda del servicio

financiero reflejada en los créditos hipotecarios en el distrito de Huancayo,

2018.

 Determinar el costo del crédito hipotecario en la demanda del servicio financiero

reflejada en los créditos hipotecarios en el distrito de Huancayo, 2018.

 14

1.4 JUSTIFICACION DE LA INVESTIGACION

El presente trabajo de investigación es muy importante debido a que juega un papel muy

importante en el crecimiento de la economía del país, la intermediación financiera es un ente

generador de acumulación de capital, como también, cabe mencionar la importancia de la

demanda de crédito, yaqué ello implica el acceso a los servicios financieros que permitirán el

desarrollo de muchos hogares.

Los resultados de esta investigación ayudaran a la toma de decisiones en cuanto a la demanda

de créditos que se soliciten en la provincia de Huancayo departamento de Junín.

 15

CAPITULO II

2.4 ANTECEDENTES

Según (Rayo Canton , Camino Blasco, & Lara Rubio , 2010) el Credit Scoring es un

modelo estadístico predictivo que permite contar con herramientas estadística usada para

clasificar a los prestatarios, donde se mide el riesgo de impago, en la cual se presentan tres

métodos que permiten obtener un conocimiento más amplio para este modelo Credit

Scoring:

1. El comportamiento financiero del crédito solicitado y a la morosidad.

 16

2. La relación entre el riesgo (del prestamista y el prestatarios) y rentabilidad. Donde

este modelo permite presentar información sobre el precio, volatilidad,

diversificación, etc.

3. El costo de la operación (tecnología crediticia). La agilización general de procesos

que se consigue con el modelo credits coring permite la reducción del costo en el

proceso de concesión de un crédito lo cual es beneficiario para los supervitarios.

Tabla 2 Credit Scoring: variables de análisis

variable Concepto signo esperado

del estimador

Sexo Género del prestatario. Variable dicotómica (0) +

Hombre (1) Mujer

Edad Edad en el momento de la solicitud del crédito. +

Variable numérica

E_civil Estado Civil. Variable dicotómica (0) Soltero (1) +

Unidad familiar

Antigüedad Tiempo del prestatario como cliente de la entidad. -

Variable numérica

Clas_sbs Clasificación del cliente según SBS. Variable -

dicotómica (0) Cliente normal (1) Cliente con algún

tipo de problema

Sit_Lab Situación laboral del cliente. Variable dicotómica -

(0) Propietario (1) Dependiente.

Fuente: camino, Lara y Rayo (2010)

 17

Según, (Zamollao Llerena , 2017) los hogares presentan un racionamiento ante un

otorgamiento de un crédito, ello siendo explicado en su precio, cantidad, coste de transacción,

parcial y el de impago donde se ofrecería el crédito. Para contar y ver si es accesible el crédito

que se le será otorgado ambas partes presentan un acuerdo.

El racionamiento del mercado crediticio, presentan diversas herramientas que explican el

otorgamiento de un crédito, para ello se realiza un estudio del hogar que lo solicite y que este

cumpla con los requisitos del prestamista.

Tabla 3 Variables analizadas

Variable Concepto

Sexo Género del prestatario.

Edad Edad en el momento de la solicitud del crédito.

Estado civil Estado civil solicitante

Antigüedad Tiempo del prestatario como cliente de la entidad.

Tipo de crédito Microempresa, consumo

Sector Sector de actividad del solicitante.

Clasificación del Normal, CPP, Deficiente, Dudoso, Perdida

cliente

Situación del cliente Situación del cliente formal o informal

periodo del negocio Tiempo que tiene desde el primer préstamo.

Record crediticio Número de créditos, monto de créditos y de que

instituciones financieras.

Domicilio Donde vive, dirección

Bienes inmuebles Son activos que posee el cliente.

 18

Ingresos de familiares Ingresos de cónyuge

Fuente: (Zamollao Llerena , 2017)

Según (Cordoba Patarroyo, 2014) En su trabajo de investigación considera dos enfoques de

importancia para el análisis de la demanda de los servicios financieros. En la cual es explicada

mediante la teoría del consumidor, donde se analiza el servicios financieros a través de la teoría

de la demanda, como la cantidad de un bien que están dispuestos a adquirir los demandantes a un

precio determinado y condicionado por una serie de factores: donde se evidencia que el ingreso

presenta una relación positiva con el crédito solicitado, como también se muestra que la variable

del patrimonio es un indicador que influye mucho en un crédito. Muchos de los hogares que no

cuentan con garantías son negados a su solicitud de crédito.

Tabla 4 Variables analizadas

Variable Concepto

sexo genero del solicitante

idioma Castellano / no castellano

estado civil Estado civil solicitante

Lee y escribe castellano Si/ no

Nivel de instrucción Educación / sin educación

Ocupación estratificada Empleado / desempleado

Edad edad del solicitante

Ingreso mensual Ingresos del conyugue

Garantías Patrimonios con lo que cuenta el solicitante

Fuente: (Cordoba Patarroyo, 2014)

 19

2.5 MARCO TEORICO

En la siguiente investigación se desarrolló la teoría de la conducta del consumido, para ello se

muestra su hipótesis central de la teoría, la cual es, que el consumidor hace frente a un problema

de optimización: elige la combinación de bienes que prefiere de entre todas las que puede

comprar dada su renta y los precios de los bienes

De acuerdo a Nicholson (2005), la teoría del consumidor consiste en explicar el

comportamiento de las distintas elecciones que realiza el individuo en diferentes contextos y

analizar la demanda individual.

a) Función de utilidad

Según Nicholson (2005), la utilidad es la satisfacción que recibe consumidor ante la

elección de dos bienes determinados.

De acuerdo a la investigación que se está presentando: perspectivas de la demanda del servicio

financiero en los hogares en la provincia de Huancayo, 2018, presenta la siguiente función:

U =u ( Sf 1 ,Os 2) …………(1)

 Sf 1 : servicio financiero: Ello siendo explicado por el:

 Ingreso

 Endeudamiento

 Tasa de interés

 Garantías o patrimonio

 OS2: otros bienes

b) Restricción presupuestaria: presenta el ingreso disponible del individuo, para la elección

de sus bienes.
 20

 Sf 1 y Os2: Representan dos bienes o servicios

 p1 :valor o costo de la propiedad,

 p2: Representan los precios de los bienes o servicios.

 I : El consumidor cuenta con un ingreso nominal

I ≥ p1 Sf 1 + p2 xOs2 ……………..(2)

c) Maximización de la utilidad: el individuo actúa como un agente maximizador, ello

sujeto a una restricción presupuestaria.

Max .U =u ( Sf 1 , Os2 )…………(3)

S. a:
I = p1 Sf 1 + p2 Os2 …………(4)

I − p1 Sf 1− p2 Os2=0 …………(5)

Llevando a una ecuación Lagranje, obtenemos:

Max L=( Sf 1 , Os2 ) + λ (I − p1 Sf 1− p2 Os2) …….. (6)

Condiciones de primer orden:

∂L ∂u ( Sf 1 ,Os2 )
=0 ; − λ p 1=0 (7)
∂Z ∂ Sf 1

∂L ∂ u ( Sf 1 ,Os 2)
=0 ; − λ p 2=0 (8)
∂C ∂ Os2

∂L
=0; I − p1 Sf 1−p 2 Os2=0 (9)
∂λ
 21

Una vez ya obtenida la derivada, se debe de igualar las ecuaciones para poder hallar el

cociente de la utilidad marginal de dos bienes, siendo igual a la tasa marginal de sustitución entre

ambas.

Ecuación 7 en 8:

∂ u ( Sf 1 , Os2 )
∂ Sf 1 p
= 1 ……………….. (10)
∂ u ( Sf 1 , Os2 ) p2
∂ Os2

Donde se obtiene:

Umg1
p1 = ∗p ……... (11)
Umg2 2

Umg2
p2 = ∗ p ……...... (12)
Umg1 1

Reemplazamos la ecuación (11) en la ecuación (9)

Umg1
I= ∗p Sf + p Os …………. (13)
Umg2 2 1 2 2

¿ I Umg1
Os2 = − ∗Sf 1…………(14)
p2 Umg2

1
Os2¿ =( I − p1 Sf 1 ) ……………….. (15)
p2

Reemplazar la ecuación (12) en la ecuación (9):

Umg 2
I = p1 Sf 1 + ∗p Os ………….. (16)
Umg 1 1 2

¿ I Umg 2
Sf 1 = − ∗Os2……………… (17)
p1 Umg 1

¿ 1
SF1 =( I − p2 Os2) ……………….. (18)
p1
 22

Función de demanda Marshalliana para los bienes Sf 1 y Os2 son:

¿
 Sf 1 =f (I , p2 , p 1)…………….(19)

 Os2¿ =f ( I , p 2 , p1) ……………(20)

2.3 SISTEMA DE HIPOTESIS

2.3.1 Hipótesis general

La riqueza de los hogares es uno de los factores importantes que influyen en la demanda

del servicio financiero en los hogares en la provincia de Huancayo, 2018

2.3.2 Hipótesis especifica

 La mejora del nivel de ingreso es uno de los principales factores importante en la

demanda del servicio financiero reflejada en los créditos hipotecarios en la

provincia de Huancayo, 2018

 Las garantías basado en la propiedad de las viviendas es en factor influyente en la

demanda del servicio financiero reflejada en los créditos hipotecarios en la

provincia de Huancayo, 2018

 El bajo nivel de endeudamiento es un factor importante en la demanda del

servicio financiero reflejada en los créditos hipotecarios en la provincia de

Huancayo, 2018

 El costo de financiamiento reflejado en la tasa de interés es un factor importante

que influye en la demanda del servicio financiero reflejada en los créditos

hipotecarios en la provincia de Huancayo, 2018

2.4 OPERACIONALIZACION DE LAS HIPOOTESIS

 23

2.4.1 test de causalidad de Granger

El test de causalidad de Granger, son series estacionarias para evitar el riesgo de

obtener relaciones espurias. El test indica que si la probabilidad de que una variable

“independiente” no cause a la variable “dependiente” en términos Grangerianos es

inferior al 5%, entonces la variable “independiente” si causa a la variable “dependiente”,

pues se rechaza la hipótesis nula.

La Causalidad de Granger permite determinar si de acuerdo a los datos existe una

variable cuyos cambios anteceden cambios en otra variable, como también este test nos

permite evaluar la procedencia de una variable respecto a la otra, determina la causalidad

entre una o más variables.

Para el análisis del nivel de ingreso de los hogares, se realiza la prueba de Chi-

cuadrada de Person, para poder identificar la relación entre la demanda del servicio

financiero en los hogares con el nivel de ingreso, propiedad de la vivienda y

endeudamiento etc.

Los ingresos de los hogares están divididos en dos partes, el primero está conformado

por el I quintil hasta el III quintil (menos ingresos), seguidamente está el IV quintil y el V

quintil (más ingresos). Para poder identificar la categoría del análisis del nivel de ingreso,

se realiza las pruebas de Kolmogorov-Smirnov y Shapiro-Wilk que son usados para

mayor de 50 datos, cuando el valor de significación en inferior a 0,05 se acepta la

hipótesis alternativa, sin embargo, la hipótesis nula es de normalidad por tanto serán

normales aquellas variables que tengan un valor de significación superior a 0.05.

 24

CAPITULO III

3.1 METODOLOGIA DE LA INVESTIGACION

3.1.1 TIPO Y NIVEL DE INVESTIGACION

En la presente trabajo de investigación se utilizara la variable mixta, lo cual, se presenta datos

cuantitativos y cualitativos en un mismo estudio, también nos indica que son variables no

experimentales, ya que estas no pueden ser manipuladas, indicando que los datos son recogidas

de una encuesta por lo cual son de corte transversal.

3.1.2 METODO A UTILIZARSE

Método universal

El método a utilizarse en la presente investigación es el funcionalista, yaqué ello nos permitió

identificar el problema, donde se busca e identifica una teoría para su explicación, como

también se contrastara la hipótesis planteada y dar una posible solución al problema general y

específicos.

Métodos generales

En la presente investigación se usara el método deductivo, ya que mediante la teoría y el

enfoque que se hará uso explicaremos de lo general a lo específico, finalmente obtener una el

comportamiento individual de cada una de las variables.

Método especifico

En cuanto al método especifico se hará uso del método de medición, ya que ello nos permitirá

medir cada una de las variables en el presente estudio.

3.2 Operacionalizacion de variables

En esta sección se presentan las variables de estudio con sus respectivos indicadores.
 Tabla 5. Operacionalizacion de Variables

NOMBRE DE LA DEFINICIÓN TIPO DE ESCALA DE UNIDAD DE MEDIDA FUENTE

VARIABLE Y VARIABLE MEDIDA
ABREVIATURA

Variable dependiente
Servicio financiero Créditos otorgados en Cuantitativa Escala Número de veces Primaria
los últimos años (Encuesta)
Variables independientes
Variables de servicios de vivienda
Nivel de ingreso Ingreso familiar cuantitativo Ordinal I= 500 a 800
II= 900 a 1200
III= 1300 a 1600
IV= 1700 a 2000
V=2100 a mas

Propiedad de la Bienes inmuebles cualitativo Ordinal Valor del inmueble Primaria (Encuesta)
vivienda (activos que posee el Nominal 1= si título de
cliente) propiedad
0= no título de
propiedad
Endeudamiento Evaluación de su Cualitativa Nominal 1= si endeudado
estado de cuenta 0= no endeudado
Tasa de interés costo de un crédito cuantitativo Ordinal porcentajes Informe financiero
otorgado de los sistemas
financieros
Elaboración propia.
 3.3 Metodología cuantitativa

a) Unidad básica de análisis

En la presente investigación, la unidad de análisis será a los hogares, donde nos permitirá

identificar indicadores de la demanda del servicio financiero de los hogares (crédito hipotecario).

Es por ello que esta unidad de estudio permitirá conocer la información que se requiera.

b) Tipo de información

Para esta investigación se hará uso de información segundaria, como es la Encuesta Nacional

de Hogares del año 2017, realizada por el Instituto Nacional de Estadística e Informática, siendo

uno de sus principales objetivos es identificar indicadores que permita conocer la evaluación de

la pobreza, del bienestar y de las condiciones de vida de los hogares del país.

Por ello, de todos los módulos que presenta la Encuesta Nacional de Hogares se utilizó los

siguientes:

 Características de la vivienda y del hogar

 Sumario por grupo de gastos

 Empleo e ingresos

El Instituto Cuanto nos será de gran ayuda, debido a que nos permitirá obtener la basa de

datos, en la cual, se llegara a explicar cada una de las variables, que influye en la demanda del

servicio financiero de los hogares en el distrito de Huancayo.

c) Población
 2

El estudio está constituido por la población del distrito de Huancayo, donde el estudio divide

en dos partes, urbano y rural, ya que ello permitirá que no se sesgue la información obtenida en

la encuesta que se realizara.

d) Muestra

Para poder determinar la muestra se hará uso de una fórmula que nos permitirá obtener el

número de observaciones, específicamente de los jefes de hogares del distrito de Huancayo, en la

cual presenta un total de 439 mil 270 individuos.

2
N∗Z ∗p∗q
n= 2 2
d ∗( N−1 ) + Z ∗p∗q
2
439270∗1.96 ∗0.5∗0.5
n= 2 2
=383.86
0.05 ∗( 439270−1 ) +1.96 ∗0.5∗0.5

Donde:

 n : tamaño de la muestra

 N : tamaño de la población

 Z : Nivel de confianza que aceptamos en la investigación es de 95% de confianza

(Z=1.96)

 p: probabilidad de éxito (95%)

 q : probabilidad de fracaso (5%)

 d : Margen de error un 5%.

Por tanto, la muestra es de 384 individuos, de un total de 439 mil 270 individuos, que

serán participes en la presente investigación.

e) Tipo de análisis
 3

La investigación hará uso de datos de corte trasversal, ya que permitirá explicar el

comportamiento de las variables en la demanda del servicio financiero de los hogares ello

reflejado en los créditos hipotecarios de la provincia de Huancayo, 2018.

3.4 ASPECTOS ADMINISTRATIVOS

4
 5

Tabla 6. Cronograma de actividades

 6

2018 2019 Costo de

financia

Actividades S O N D E F M A M J J miento

Identificación, planteamiento y formulación del 50.00

problema de investigación.

Elaboración de la referencia teórica del problema. 120.00

Elaboración de la metodología de la investigación y 20.00

aspectos administrativos del trabajo de investigación.

Inscripción y sustentación del plan de investigación. 20.0

Diseño de la encuesta 100.00

RECOLECCIÓN DE LA

INFORMACIÓN

Prueba piloto 150.00

Corrección del cuestionario 150.00

Encuesta final 200.00

 7

Elaboración de la base de datos 100.00

Elaboración del análisis de resultados. 200.00

Culminación del trabajo de investigación. 380.00

Sustentación del trabajo de investigación 200.00

TOTAL: 1690.00

Elaboración propia
 3.1 Matriz de consistencia

Tabla 7. Matriz de consistencia

PROBLEMA OBJETIVOS HIPÓTESIS OPERACIONALIZACION Variables e indicadores

DE LAS HIPÓTESIS

PROBLEMA OBJETIVO HIPÓTESIS La Causalidad de Granger Variable dependiente:

GENERAL GENERAL GENERAL permite determinar si de Servicio financiero

¿Cuál es el efecto de Explicar y La riqueza de los acuerdo a los datos existe

la riqueza de la determinar el efecto hogares es uno de una variable cuyos cambios

familia en la de la riqueza de la los factores anteceden cambios en otra

Servicio Créditos
demanda del servicio familia en la importantes que variable, como también este
financiero otorgados
financiero en los demanda del influyen en la test nos permite evaluar la
en los
hogares en la servicio financiero demanda del procedencia de una variable
últimos
provincia de en los hogares en la servicio financiero respecto a la otra, determina
años
Huancayo, 2018? provincia de en los hogares en la la causalidad entre una o más
Variables independientes
PROBLEMA Huancayo, 2018 provincia de variables.

ESPECIFICO OBJETIVO Huancayo, 2018 Para el análisis del nivel

Nivel de 1= 500 a
ESPECIFICO de ingreso de los hogares, se
 2

P.E.1 ¿Cuál es el O.E.1 Determinar el H.E.1 La mejora del realiza la prueba de Chi- ingreso 800

efecto del nivel de efecto del nivel de nivel de ingreso es cuadrada de Person, para 2= 900 a

ingreso en la ingreso en la uno de los poder identificar la relación 1200

demanda del servicio demanda del principales factores entre la demanda del servicio 3= 1300 a

financiero reflejada servicio financiero importante en la financiero en los hogares con 1600

en los créditos reflejada en los demanda del el nivel de ingreso, propiedad 4= 1700 a

hipotecarios en la créditos hipotecarios servicio financiero de la vivienda y 2000

provincia de en la provincia de reflejada en los endeudamiento etc. 5=2100 a

Huancayo, 2018? Huancayo, 2018 créditos hipotecarios Los ingresos de los mas

P.E.2 ¿Cuál es el O.E.2 Determinar el en la provincia de hogares están divididos en Propiedad de la Bienes

efecto de la efecto de la Huancayo, 2018 dos partes, el primero está vivienda inmuebles

propiedad de las propiedad de las H.E.2 Las garantías conformado por el I quintil (activos que

viviendas en la viviendas en la basado en la hasta el III quintil (menos posee el

demanda del servicio demanda del propiedad de las ingresos), seguidamente está cliente)

financiero reflejada servicio financiero viviendas es en el IV quintil y el V quintil Endeudamiento Evaluación

en los créditos reflejada en los factor influyente en (más ingresos). Para poder de su estado

de cuenta.
 3

hipotecarios en la créditos hipotecarios la demanda del identificar la categoría del Tasa de interés costo de un

provincia de en la provincia de servicio financiero análisis del nivel de ingreso, crédito

Huancayo, 2018? Huancayo, 2018 reflejada en los se realiza las pruebas de otorgado

P.E.3 ¿Cuál es el O.E.3 Determinar el créditos hipotecarios Kolmogorov-Smirnov y

efecto del efecto del en la provincia de Shapiro-Wilk que son usados

endeudamiento en la endeudamiento en la Huancayo, 2018 para mayor de 50 datos,

demanda del servicio demanda del H.E.3 El bajo nivel cuando el valor de

financiero reflejada servicio financiero de endeudamiento es significación en inferior a

en los créditos reflejada en los un factor importante 0,05 se acepta la hipótesis

hipotecarios en la créditos hipotecarios en la demanda del alternativa, sin embargo, la

provincia de en la provincia de servicio financiero hipótesis nula es de

Huancayo, 2018? Huancayo, 2018 reflejada en los normalidad por tanto serán

P.E.4 ¿Cuál es el O.E.4 Determinar el créditos hipotecarios normales aquellas variables

efecto de la tasa de efecto de la tasa de en la provincia de que tengan un valor de

interés en la interés en la Huancayo, 2018 significación superior a 0.05.

demanda del servicio demanda del H.E.4 El costo de

financiero reflejada servicio financiero financiamiento

 4

en los créditos reflejada en los reflejado en la tasa

hipotecarios en la créditos hipotecarios de interés es un

provincia de en la provincia de factor importante

Huancayo, 2018? Huancayo, 2018 que influye en la

demanda del

servicio financiero

reflejada en los

créditos hipotecarios

en la provincia de

Huancayo, 2018
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