La morosidad en el sistema financiero global y en la región de Puno en el año 2019

Por: Jose Juliano Pezo Humpiri

El conocido escritor francés Alejandro Dumas dijo “El mundo es un salón del que es preciso

salir cortés y honrosamente, es decir, saludando y pagando las deudas del juego.” En el Peru

la “viveza” siempre fue una habilidad notoria entre el ciudadano de a pie, y en el sistema

financiero también hace presencia ese actuar. ¿Alguna vez usted no termino de pagar alguna

deuda o conoce a alguien que no lo hizo? Estas acciones repercuten en la economía nacional,

es decir no solo afectan a la entidad financiera y su capital, afecta a cada ciudadano sea infractor

o no. Según el informe de la Asociación de Bancos del Perú (Asbanc) hasta el mes de octubre

del 2018 se concluyó que el índice de morosidad promedio en el 2018 alcanzó el 3.14 %. Esta

cifra supera el ratio de morosidad bancaria que se cerró en el 2017 con 3.04 %, la cual ya

registraba su pico más alto desde el 2005. ¿Pero qué sucede en la ciudad de Puno? ¿Las

acciones que toman las personas serán las mismas? Y más aun sabiendo las medidas que se

toman para frenar la morosidad, algunas se consideran excesivas, en algunos casos son penadas

con cárcel, o de forma más alivianada solo mantener un record moratorio para futuras

transacciones con cualquier empresa.

Podemos decir que a una mayor morosidad se relaciona con un mayor desempleo y una caída

de la actividad económica y del consumo. La confianza en el sistema bancario cae y el costo

de los créditos tiende a aumentar. Esto afecta tanto a entidad financiera como a la economía en

conjunto, en la economía mundial la morosidad afectó a países como: San Marino o Chipre

donde casi uno de cada dos créditos (46,8% y 45,6%, respectivamente) concedidos a

particulares y empresa registran una mora, según los datos del FMI donde se descuentan las

provisiones constituidas. El organismo internacional señala "un alto porcentaje de morosidad

puede ser señal de deterioro de la cartera de crédito y mide la salud y la eficiencia del banco
 mediante la identificación de problemas con localidad de los activos de la cartera", algo que

también afecta a Grecia, uno de los países más preocupantes para el FMI: el 34,7% de la cartera

de los bancos griegos sufren esa alta tasa de morosidad. Otro de los grandes países que registran

altos porcentajes de morosidad es Italia, que se coloca como el décimo país del mundo con

mayor morosidad bancaria, con el 18%. Por su parte, España, pese a descender en los últimos

trimestres la tasa de morosidad, registra un 6,3%, lejos de otros países como EEUU (1,5%),

Francia (4,0%) o Reino Unido (1,4%).

País
Porcentaje de morosidad de su cartera
1. 1. San Marino
46,8
2. 2. Chipre
45,6
3. 3. Grecia
34,7
4. 4. Sierra Leona
31,7
5. 5. Ucrania
28,0
6. 6. Serbia
22,3
7. 7. Djibouti
22,1
8. 8. Tayikistán
19,1
9. 9. Albania
18,2
10. 10. Italia
18,0
11. 41. España
4,3
Fuente: FMI

Los bancos y otras entidades financieras, como parte de su política, establecen los

procedimientos a seguir para tratar los créditos con problemas. Ello implica establecer

responsabilidades internas, plazos o incluso alternativas de refinanciamiento, dando facilidades

a algunos clientes y evitando que un crédito con problemas impacte negativamente en el riesgo

de la entidad. Una opción asumida por algunos bancos es la venta de su cartera morosa a
empresas que luego se encargarán de cobrar dichos créditos a montos inferiores a la deuda

acumulada (capital más intereses). La venta de cartera es una medida que permite a la entidad

bancaria reducir la cantidad de deuda morosa para así contar con mejores indicadores de

gestión que tendrán como consecuencia calificaciones de riesgo positivas y por tanto un acceso

a créditos en mejores condiciones.

A pesar del contexto internacional adverso, la economía peruana ha mostrado una alta

capacidad de resistencia. La razón: sus buenos fundamentos y un manejo macroeconómico

prudente y adecuado. A ello se suma que nuestro sistema bancario se ha seguido mostrando

sólido y solvente, a pesar de un natural deterioro en algunos indicadores, como la morosidad.

Dicho indicador se ha visto influenciado tanto por el desempeño económico del país, como por

la evolución del tipo de cambio, dada la naturaleza "bi-monetaria" de nuestro sistema

financiero.

Actividad crediticia y actividad económica Los créditos otorgados por la industria bancaria a

los diversos segmentos del mercado han seguido el comportamiento del PBI, esto se ha debido

a que del desempeño de la banca es reflejo de lo que sucede en la economía del país. Por

ejemplo, en lo que respecta al comportamiento de los hogares, se observa que éstos ven

reducida su capacidad de endeudamiento en situaciones de menor movimiento de la economía,

en contraste con un contexto de altas tasas de crecimiento (con un mayor avance del empleo e

ingresos). Es decir, existe una relación directa entre el crédito y el PBI.

Aguilar et al. (2004), realizaron una investigación de carácter empírico para encontrar las

variables macroeconómicas y microeconómicas que impactan en la morosidad del sistema

bancario del Perú. Para este fin, utilizaron un modelo de datos de panel dinámico, en el que

analizaron las series comprendidas entre 1993 y 2003. Los resultados obtenidos por los
investigadores comprobaron que tanto los componentes macroeconómicos como los

microeconómicos determinan la morosidad en la banca del Perú. Por ello, es importante

considerar no solo los efectos de las variables macroeconómicas en la morosidad, sino también

el de las variables internas del sector bancario. Al respecto, como resultado se encontró que el

ciclo económico presenta una relación negativa con la morosidad, entonces cuando el

crecimiento económico es positivo la morosidad de sistema bancario disminuye, mientras que

cuando la economía se encuentra en recesión, la ratio de morosidad se incrementa. Por el

contrario del análisis del nivel de endeudamiento se encontró que no es relevante su efecto en

la morosidad, debido a que en el caso peruano la participación de los créditos sobre el PBI es

inferior al de otros países.

Por otro lado, el estudio empírico de Cermeño, León, y Mantilla (2011) fue realizado con el

objetivo de hallar cuáles eran los determinantes implicados en la morosidad del sistema de las

cajas municipales peruanas. Para ello, utilizaron un estudio panel en el que analizaron las series

mensuales para el periodo 2003-2010. En este estudio se propone que la tasa de interés de los

créditos, la liquidez y la intermediación de fondos medida por el ratio créditos a depósito

ejercen un efecto positivo en las tasa de morosidad. Además, la actividad económica del país

expresada como la variación porcentual del producto bruto interno incide de forma negativa en

la morosidad del sistema de las cajas municipales de ahorros y créditos del Perú. Los

investigadores concluyeron que el organismo supervisor para contrarrestar los efectos adversos

futuros en la morosidad, debe estimular la administración óptima de las tasas de interés que

existen en las cajas municipales. Además, recomiendan a las entidades considerar la inclusión

del crecimiento del producto bruto interno para la realización de sus proyecciones.

Se sabe que el Sistema Financiero Peruano está conformado por todas las entidades y empresas que

manejan y utilizan el dinero emitido por el Banco Central de Reserva del Perú BCR y los título valores,

y documentos de crédito en general que lo sustituyen, como son: Las letras, cheques, giros, pagarés,
órdenes de pago, cartas fianza, cartas de crédito, Warrants, pólizas de seguro, acciones, bonos,

cédulas, etc. La cabeza del sistema financiero, es el Banco Central de Reserva del Perú, es por tanto la

máxima autoridad en materia monetaria y manejo de los medios de pago en general. En lo que

respecta a morosidad ASBANC nos presenta su informe de morosidad hasta el mes mayo del 2019.

Gerencia de Estudios Económicos

Departamento de Estadística
MOROSIDAD 1981 - 2019 (%)

Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Set Oct Nov Dic

2000
9.36 9.95 9.81 10.21 10.28 10.05 10.49 10.47 10.34 10.34 10.21 9.98
2001
10.76 10.60 10.58 10.44 10.19 9.82 9.94 9.99 9.85 9.57 9.66 8.92
2002
9.38 9.05 9.00 8.82 8.60 8.02 8.35 8.31 8.09 8.15 8.35 7.58
2003
7.95 7.90 7.71 7.82 7.72 7.73 7.96 7.66 7.58 7.18 6.81 5.80
2004
5.98 5.79 5.75 5.69 5.50 5.10 5.06 4.93 4.59 4.47 4.14 3.71
2005
3.78 3.76 3.59 3.44 3.30 3.00 2.93 2.90 2.68 2.59 2.51 2.14
2006
2.26 2.29 2.10 2.10 2.08 2.00 2.03 1.93 1.86 1.87 1.81 1.63
2007
1.67 1.66 1.63 1.70 1.62 1.56 1.56 1.58 1.51 1.48 1.38 1.26
2008
1.40 1.38 1.36 1.31 1.31 1.21 1.22 1.21 1.19 1.19 1.26 1.27
2009
1.34 1.43 1.41 1.52 1.58 1.62 1.64 1.69 1.58 1.63 1.62 1.56
2010
1.66 1.67 1.73 1.72 1.76 1.66 1.81 1.75 1.64 1.63 1.59 1.49
2011
1.55 1.53 1.51 1.51 1.51 1.51 1.54 1.57 1.54 1.57 1.52 1.47
2012
1.54 1.60 1.62 1.71 1.72 1.73 1.72 1.75 1.72 1.79 1.79 1.75
2013
1.88 1.91 2.00 2.06 2.10 2.06 2.11 2.11 2.12 2.17 2.18 2.14
2014
2.28 2.30 2.34 2.37 2.45 2.36 2.44 2.46 2.41 2.47 2.46 2.47
2015
2.58 2.58 2.54 2.60 2.67 2.69 2.73 2.70 2.58 2.65 2.62 2.54
2016
2.64 2.71 2.70 2.77 2.86 2.87 2.85 2.91 2.86 2.95 2.96 2.80
2017
2.96 2.98 3.01 3.06 3.15 3.09 3.12 3.11 3.08 3.14 3.12 3.04
2018
3.12 3.24 3.07 3.11 3.14 3.10 3.18 3.23 3.07 3.10 3.07 2.95
2019
3.04 3.05 2.99 3.05 3.11
Fuente: CEFI
Del cual podemos mencionar que en el año 2018 se superó el promedio de morosidad de un

3,4% del 2017 a un 3,14% del año 2018, este año 2019 vemos que se mantiene la tendencia de

oscilar entre el 3,3% y un 3,10%, lo cual indica algo negativo para la economía nacional ya

que no se ve un pico tan alto desde el año 2005.

Pasando a la región de Puno, concretamente analizando la caja municipal de ahorro y crédito

Piura, según la información obtenida mediante encuestas y la observación del comportamiento

económico de la entidad,

CAJAS MUNICIPALES
DE AHORRO Y

TOTAL CAJAS
MUNICIPALES
CMAC Piura

CMCP Lima
CREDITO
Concepto

Créditos corporativos - - -

Tarjetas de crédito
Descuentos
Préstamos - - -
Factoring
Arrendamiento financiero y Lease-back *
Comercio exterior
Otros 1/

Créditos a grandes empresas 3.52 5.41 5.41

Tarjetas de crédito
Descuentos
Préstamos 3.52 5.41 5.41
Factoring
Arrendamiento financiero y Lease-back *
Comercio exterior
Otros 1/

Créditos a medianas empresas 10.57 11.73 72.37 14.24

Tarjetas de crédito
Descuentos
Préstamos 10.99 11.85 51.03 12.31
Factoring
Arrendamiento financiero y Lease-back * 0.45 80.89 63.47
Comercio exterior
Otros 1/ 2.34 11.04 0.89 10.92

Créditos pequeñas empresas 8.14 8.36 10.89 8.39

Tarjetas de crédito
Descuentos
Préstamos 8.15 8.28 10.31 8.30
Factoring
Arrendamiento financiero y Lease-back * 1.43 49.69 18.94
Comercio exterior
 Otros 1/ 5.14 70.81 70.81

Créditos a microempresas 6.60 6.97 11.07 7.01

Tarjetas de crédito
Descuentos
Préstamos 6.58 6.93 10.97 6.97
Factoring
Arrendamiento financiero y Lease-back * 81.59 100.00 93.88
Comercio exterior
Otros 1/ 25.60 44.40 44.40

Créditos de consumo 4.67 3.98 2.99 3.96

Tarjetas de crédito
Préstamos 4.83 4.02 3.65 4.02
Préstamos revolventes - 0.05 0.05
Préstamos no revolventes 4.83 4.06 3.65 4.05
Préstamos autos 6.44 6.44
Arrendamiento financiero y Lease-back *
Pignoraticios 2.91 2.62 2.34 2.52
Otros 1/ 3.00 1.70 2.80

Créditos hipotecarios para vivienda 2.07 3.47 9.56 3.62

Préstamos 1.91 3.30 3.30
Préstamos Mivivienda 15.86 3.85 8.67 4.16
Otros 1/ 0.22 15.18 6.38

Total Créditos Directos 7.61 7.01 21.82 7.26

Fuente: SBS
Objetivo
- Encontrar las razones por las cuales se tiene un índice de morosidad en la ciudad de
Puno
- Utilizar herramientas de sondeo para encontrar los principales motivos por los cuales
se mantienen la morosidad
- Observar los porcentajes de personas morosas
- Diferenciar las razones entre: económicas, políticas y cultural
Hipótesis
En los últimos años el índice de morosidad sube de 3.0 a 3.17 para finales del año 2018, la
ciudad de Puno no es ajena a esta situación, esto se debería a la campaña de inclusión financiera
impulsada en los últimos años, se formula que las principales razones de la morosidad son la
falta de formación financiera y la cultura de la “viveza” en el Perú.
Entrevista (a gerente/encargado de una entidad financiera)
-¿Usted, cuál cree que es la principal razón de la morosidad por parte de sus clientes?
-¿Cuántos de sus clientes no cumplen con sus cuotas?
-¿Usted considera que se podría encontrar una solución a este problema?
-¿Considera que las penalidades, riesgos y multas impuestas son las correctas?
https://www.cies.org.pe/sites/default/files/investigaciones/analisis-de-la-morosidad-en-el-
sistema-bancario-peruano.pdf

https://publimetro.pe/actualidad/noticia-no-hay-carcel-deudas-que-lo-peor-que-te-puede-pasar-si-
no-pagas-59340

https://gestion.pe/publirreportaje/2018-aumento-morosidad-crediticia-peru-255634

https://www.asbanc.com.pe/Publicaciones/BOLETIN_MENSUAL_FEBRERO_2019.pdf

https://www.grupointercobros.com/las-7-principales-causas-los-impagos-morosos/

* http://repositorio.usil.edu.pe/bitstream/USIL/2723/1/2017_Jaramillo_Determinantes-de-la-
morosidad.pdf

*
http://repositorio.unap.edu.pe/bitstream/handle/UNAP/1551/Pally_Canaza_Ubaldo.pdf?se
quence=5&isAllowed=y

http://repositorio.unap.edu.pe/bitstream/handle/UNAP/1551/Pally_Canaza_Ubaldo.pdf?sequence=
5&isAllowed=y

https://www.asbanc.com.pe/Paginas/Noticias/DetalleNoticia.aspx?ItemID=208

https://www.esan.edu.pe/apuntes-empresariales/2016/12/el-impacto-financiero-del-incremento-
de-la-morosidad-bancaria/

https://www.asbanc.com.pe/Paginas/Estadistica/Estadisticas.aspx