FLUJO DE EFECTIVO Y CAMBIO EN EL PATRIMONIO NETO

FLUJO DE EFECTIVO

El flujo de efectivo, también llamado flujo de caja, o cash Flow en inglés, es la variación
de entrada y salida de efectivo en un periodo determinado.
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Dicho en otras palabras, el flujo de caja es la acumulación de activos líquidos en un
tiempo determinado. Por tanto, sirve como un indicador de la liquidez de la empresa,
es decir de su capacidad de generar efectivo.
Según el Plan General Contable, el flujo de caja se analiza mediante el llamado Estado
del Flujo de Caja. Provee información sobre los ingresos y salidas de efectivo en un
cierto espacio de tiempo.
Conocer el flujo de caja de una empresa ayuda a los inversores, administradores y
acreedores entre otros a:
Evaluar la capacidad de la empresa de generar flujos de efectivo positivos.
Evaluar la capacidad de la empresa de cumplir con obligaciones adquiridas.
Facilitar la determinación de necesidades de financiación.
Facilitar la gestión interna del control presupuestario del efectivo de la empresa.
ESTRUCTURA
El estado de flujo de efectivo tiene una estructura compuesta por tres elementos a
saber:

1. Actividades de Operación
2. Actividades de Inversión
3. Actividades de Financiación.
Veamos a grandes rasgos que significa y que comprende cada una de esas actividades.

Actividades de operación.
Las actividades de operación, hacen referencia básicamente a las actividades
relacionadas con el desarrollo del objeto social de la empresa, esto es a la producción
o comercialización de sus bienes, o la prestación de servicios.
Entre los elementos a considerar tenemos la venta y compra de mercancías. Los pagos
de servicios públicos, nómina, impuestos, etc. En este grupo encontramos las cuentas
de inventarios, cuantas por cobrar y por pagar, los pasivos relacionados con la nómina
y los impuestos.
Actividades de inversión.
Las actividades de inversión hacen referencia a las inversiones de la empresa en
activos fijos, en compra de inversiones en otras empresas, títulos valores, etc.
Aquí se incluyen todas las compras que la empresa haga diferentes a los inventarios y a
gastos, destinadas al mantenimiento o incremento de la capacidad productiva de la
empresa. Hacen parte de este grupo las cuentas correspondientes a la propiedad,
planta y equipo, intangibles y las de inversiones.

Actividades de financiación.
Las actividades de financiación hacen referencia a la adquisición de recursos para la
empresa, que bien puede ser de terceros [pasivos] o de sus socios [patrimonio].
En las actividades de financiación se deben excluir los pasivos que corresponden a las
actividades de operación, eso es proveedores, pasivos laborales, impuestos, etc.
Básicamente corresponde a obligaciones financieras y a colocación de bonos.

CAMBIO DEL PATRIMONIO NETO

El estado de cambios en el patrimonio neto es un estado contable que informa sobre

las variaciones que ha sufrido el patrimonio neto de una empresa de un ejercicio a otro y
se incluye dentro de las cuentas anuales.

El patrimonio neto está compuesto, principalmente, por los fondos propios de la

empresa (su capital social, las reservas y los beneficios) e indica el valor total de la
empresa en un momento determinado. Se calcula como la diferencia entre el activo (lo
que posee la empresa) y el pasivo (lo que debe).

Las cuentas anuales o estados financieros contables de la empresa son los instrumentos
básicos de la contabilidad de la misma y deben mostrar la imagen fiel de su patrimonio,
su situación financiera y sus resultados. De forma que, en su conjunto,
permitan evaluar la situación de la sociedad, compararla con otros periodos y tomar
decisiones estratégicas para su futuro.

El estado de cambios en el patrimonio neto es un documento de presentación

obligatoria, excepto para aquellas empresas que puedan formular balance y memoria
abreviados. En él se recogen todas las operaciones financieras que ha realizado la
compañía durante el ejercicio y cómo han repercutido sobre el patrimonio neto de la
misma. Por ejemplo, el estado de cambios en el patrimonio neto contabilizaría una
ampliación de capital que realizasen los socios, si se reparten dividendos, si se ha
realizado una dotación de reservas, si se ha recibido una subvención, etc.

Este documento está compuesto de dos partes:

 Estado de ingresos y gastos reconocidos, que recoge el resultado del ejercicio

de la cuenta de pérdidas y ganancias, así como ingresos y gastos que, según las
normas de registro y valoración, deban atribuirse al patrimonio neto, además de
las transferencias realizadas a la cuenta de pérdidas y ganancias según el Plan
General de Contabilidad.
 Estado total de cambios en el patrimonio neto, que incluye los cambios
derivados del estado de ingresos y gastos reconocidos, y también aquellas
 variaciones originadas por operaciones con los socios o propietarios de la
empresa, así como otras variaciones y ajustes contables.

ESTRUCTURA

El Estado de Cambios en el Patrimonio Neto refleja todos los movimientos que han
afectado, a lo largo del ejercicio, a los fondos propios o patrimonio neto.

El sentido de este Estado Financiero está en grandes empresas, con un Capital Social
participado por multitud de inversores: en las Cuentas Anuales el inversor accionista
debe poder analizar qué ha pasado con su inversión, que está reflejada en el PN.

Este Estado Financiero tiene dos partes diferenciadas: Estado de Ingresos y Gastos
Reconocidos y Estado Total de Cambios en el Patrimonio Neto.

1. Estado de Ingresos y Gastos Reconocidos

Recoge los cambios en el PN derivados de:

(+) El resultado del ejercicio de la cuenta de Pérdidas y Ganancias

(+) Otros ingresos y gastos que deben imputarse directamente a PN conforme a la

normativa. Podemos encontrarnos aquí por ejemplo diferencias por conversión de tipo
de cambio o ingresos por subvenciones de capital.

(+) Transferencias realizadas a la cuenta de Pérdidas y Ganancias. En este apartado se

deben incluir los ingresos y gastos que han sido imputados directamente al PN y que
posteriormente han sido traspasados a la cuenta de Pérdidas y ganancias.

2. Estado total de cambios en el Patrimonio Neto

Recoge los cambios en el PN derivados de:

(+) Saldo total de ingresos y gastos reconocidos

(+) Variaciones originadas en el PN por operaciones con los socios

(+) Otras variaciones que se produzcan en el PN.

(+) Ajustes al PN debidos a cambios en criterios contables y correcciones de errores.

El ECPN muestra, para cada partida del patrimonio neto (Capital, Reservas, etc.) cómo
ha evolucionado desde el principio al final del ejercicio.

EJEMPLO