Compendio de

información del
tema:
Análisis e
interpretación de
estados
financieros

ITSCS IGEM / IMEC L.C. IABC

Contenido
Los Estados Financieros ................................................................................................................ 3
Balance general ........................................................................................................................ 3
Estado de resultados................................................................................................................. 4
Formato de estado de resultados .................................................................................... 4
Formato de Balance General o Estado de situación financiera ............................. 7
Análisis a los estados financieros ............................................................................................... 9
Capital Contable Boletín C-11 de las NIF´s ........................................................................................ 11
Definiciones, características y clasificación del Capital Contable ................................................. 11
Análisis e interpretación de estados financieros ................................................................ 12
Definición ................................................................................................................................... 12
Solvencia, Estabilidad, Rentabilidad, Productividad y Eficiencia ............................. 13
Efectividad y Formas de análisis .......................................................................................... 14
Capital de trabajo ................................................................................................................... 15
Razones que estudian solvencia ......................................................................................... 16
Razones que estudian la estabilidad ................................................................................. 17
Estudio del ciclo económico ................................................................................................ 20
Razones que estudian convertibilidades .......................................................................... 23
Análisis de la productividad ................................................................................................. 24
Rentabilidad .............................................................................................................................. 25

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Los Estados Financieros
Los estados financieros son herramientas que permiten a los empresarios o dueños
de negocios tener una comprensión clara de la situación financiera de una
empresa por un período determinado para evaluar su rendimiento. En el área de
finanzas es importante entender y definir de dónde se obtienen y aplican los
recursos de una empresa para la toma de decisiones.

Los tres estados financieros más importantes son el balance general, el estado de
resultados y el estado de flujos de efectivo.

Balance general

El balance general también conocido como Balance de situación o Estado de

Posición Financiera, es un informe preciso de la situación financiera de un negocio
en una fecha determinada, por lo que es fijo.

El Balance General se conforma de tres términos, explicados a continuación:

• Activos: Son todos los bienes, valores y derechos que posee una
empresa, como el dinero en efectivo, cuentas por cobrar,
inventarios, propiedades y equipo, entre otros. Todos los elementos
del activo son susceptibles de traer dinero a la compañía en el
futuro, mediante su uso, su venta o su cambio. Hay de dos tipos:

- Activo circulante o corriente: Es el dinero en caja, el dinero en

bancos, las cuentas por cobrar y el inventario.

- Activo fijo o no corriente: Se refiere a todo con lo que cuenta la

empresa y que es indispensable para operar y asegura la
permanencia como: las instalaciones, el terreno, la maquinaria, las
herramientas, el mobiliario, el transporte, etcétera.

• Pasivos: Se refiere a las obligaciones que tiene una empresa, son

las cuentas por pagar, pagos a proveedores, préstamos y
cualquier tipo de deuda. Se pueden dividir en dos tipos:

- A corto plazo o corriente: Deben pagarse en menos de un año.

Ejemplo: pagos a proveedores.

- A largo plazo o no corriente: Pueden pagarse en más de un año.

Ejemplo: préstamos, hipotecas.

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 • Capital o Patrimonio neto: Son las aportaciones hechas por los
socios o accionistas, así como los resultados no divididos. Puede
ser:

- Social: El dinero aportado por los accionistas.

- Utilidad: Ganancias obtenidas del negocio.

Estado de resultados

También llamado Estado de Rendimiento Económico, es un resumen de las

actividades operacionales de una empresa durante un cierto periodo de tiempo,
sirve para entender las pérdidas y ganancias. Hay tres clasificaciones:

• Ingresos. - Incluyen todos los ingresos obtenidos por la empresa

durante un periodo de tiempo determinado, como las ventas del
producto principal y las ventas de activos fijos.

• Costos. - Son los pagos que se realizan por la mercancía que se

adquiere para ser vendida o en su caso los elementos necesarios
para su producción (materia prima, mano de obra y gastos
indirectos de fabricación, contemplando los inventarios que se
tiene de materia prima, productos en proceso y productos
terminados.

• Gastos. - incluyen todo el dinero gastado por una empresa durante

un cierto periodo de tiempo, incluyendo, pero no limitado a,
salarios, servicios públicos, publicidad, intereses, impuestos y
depreciación.

Retomando la información anterior se abordará el estado de resultados como

primer lugar.

Formato de estado de resultados

ENCABEZADO

Estado de resultados
Conceptos - 1 - - 2 - - 3 -
Ventas nacionales de contado X
Ventas nacionales crédito X
Ventas extranjero de contado X
Ventas extranjero crédito X

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Ventas totales X
Descuentos sobre venta X
Rebajas sobre venta X
Devoluciones sobre venta X X
Ventas netas X
Inventario inicial X
Compras X
Mercancía disponible X
Descuentos sobre compra X
Rebajas sobre compra X
Devoluciones sobre compra X
Gastos de compra X
Inventario final X
Costo de ventas X
Utilidad bruta X
Gastos de operación X
Gastos de venta X
Publicidad X
Viáticos X
Comisiones sobre venta X
Mantenimiento de equipo de X
reparto
Fletes X
Paquetería X
Gastos de administración X
Sueldos X
Seguridad social X
Depreciaciones X
Amortizaciones X
Papelería X
Envíos X
Capacitación X
Resultado de operación
Gastos financieros X
Comisiones X
Cheques rebotados X
Intereses X
Resultado antes de impuestos X
ISR X
PTU X
RESULTADO DEL EJERCICIO X
PIE

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Para poder determinar cada uno de los apartados que integran el estado de
resultados se deben hacer las siguientes operaciones:

• Para determinar las ventas totales.

Mas Ventas nacionales de

contado
Mas Ventas nacionales crédito
Mas Ventas extranjero de
contado
Mas Ventas extranjero crédito
Igual Ventas totales

• Para determinar las ventas netas

Ventas totales o ingresos totales

Menos Descuentos sobre ventas
Menos Rebajas sobre ventas
Menos Devoluciones sobre ventas
Igual Ventas netas

• En cuento al costo de ventas su determinación va a depender del tipo

de empresa del que se trate.

Para una empresa comercial el costo de ventas se determina de la siguiente

manera:

Mas Inventario inicial

Mas Compras
Igual Mercancía disponible
Menos Descuentos sobre compra
Menos Rebajas sobre compra
Menos Devoluciones sobre compra
Mas Gastos de compra
Menos Inventario final
Igual Costo de ventas

• Para determinar los gastos de operación se debe hacer lo siguiente:

Gastos de venta
Mas Gastos de administración
Igual Gastos de operación

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 Sobre los gastos es importante definir que el nombre que reciben proviene del
origen que estos tienen, los GASTOS DE VENTAS son aquellos que apoyan para lograr
que el producto sea vendido; los GASTOS DE ADMINISTRACIÓN son aquellos que
apoyan para lograr el buen funcionamiento de las organizaciones y los GASTOS
FINANCIEROS son aquellos que se originan por un financiamiento como lo son los
intereses que se deben pagar.

• Para determinar el Impuesto sobre la renta únicamente se aplica el

porcentaje que le corresponda al impuesto a la utilidad antes de
impuestos por ejemplo si la utilidad fuera de $100,000 y el porcentaje
a aplicar es 19% únicamente se multiplica (100,000 X 19%) y el
resultado se deberá colocar en el espacio correspondiente.
• Para determinar la Participación de los Trabajadores en las Utilidades
se realiza una mecánica (se calcula sobre la utilidad antes de
impuestos) igual a la descrita anteriormente. Únicamente cambia el
porcentaje a aplicar dado que para el cálculo de PTU siempre se
utilizará el 10% que es lo que marca la Ley federal del trabajo le
corresponde a los trabajadores por este concepto.

Nota importante: cuando la utilidad antes de impuestos es negativa (ósea que

represente una pérdida) el ISR y la PTU no se determinan dado que no hay una base
sobre la cual se realice tal calculo.

Como segundo punto se hace mención al estado de posición financiera o balance

general.

Este estado financiero muestra un panorama general de la empresa, en él se

albergan cuentas muy específicas que brindan información de la historia de la
empresa.

El estado de situación financiera tiene el siguiente esquema:

Formato de Balance General o Estado de situación financiera

Encabezado.
Balance general
Concepto Columna 1 Columna 2 Concepto Columna 1 Columna 2
ACTIVO PASIVO
Circulante Corto plazo
Caja X Proveedores X
Bancos X Acreedores X
Clientes X Impuestos por X
pagar
Inventario de materia X Documentos por X
prima pagar
Productos en proceso X Provisión de PTU X
Inventario de X Retenciones de X
productos terminados o impuestos

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almacén de
mercancías
Inversiones X Intereses cobrados X
por anticipado
Documentos por X Rentas cobradas X
cobrar por anticipado
Deudores diversos X Suma de corto XX
plazo
Suma de circulantes XX Largo plazo
No circulantes Hipotecas X
Terrenos X Préstamos X
bancarios
Edificios X Suma de largo XX
plazo
Maquinarias X SUMA TOTAL DE XX
PASIVO
Mobiliarios X CAPITAL
Equipo de computo X C. Social X
Equipo de transporte X Resultado del X
ejercicio
Depreciaciones -X Resultados de X
acumuladas ejercicios
anteriores
Gastos de instalación X Superávit X
Primas de seguros X Déficit -X
Patentes X SUMA DE CAPITAL XX
Derechos X
Intereses pagados por X
anticipado
Rentas pagadas por X
anticipado
Amortizaciones -X
acumuladas
Suma de no circulantes XX
SUMA TOTAL DE XXXX SUMA DE PASIVO XXXX
ACTIVOS MAS CAPITAL
Pie

Cada uno de los apartados que componen el estado de posición financiera se

debe ir sumando e ir respetando el signo que tiene la “X” que aparece como
símbolo de alguna cantidad y el resultado se colocara en la columna 2 y esta a su
vez se sumara en el espacio que le corresponda (en las sumas totales por apartado:
activo, pasivo y capital).

Cabe mencionar que el estado de posición financiera cumple al pie de la letra la

Teoría de la partida doble que a la letra dice: “A todo cago le corresponde un
abono en la misma medida”, así mismo atiende a la ecuación contable Activo =

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Pasivo + Capital, lo que se traduce como una igualdad entre ambas columnas.
Esto quiere decir que si por ejemplo en la suma de los activos resultan $100,000 la
suma del pasivo más el capital deberá ser igual $100,000

Análisis a los estados financieros

Los estados financieros se pueden analizar por medio de dos métodos:

1. Horizontal por medio de porcentajes. Este método es aplicable a

ambos estados financieros (estado de resultados y balance general).
La intención de este análisis es realizar un comparativo de lo ocurrido
ente ambos ejercicios y se realiza por medio de la siguiente fórmula.

Dato actual – Dato anterior = Variación / Dato actual *100 = Variación

en %

Ejemplo.

Datos:
Ventas año 2017 $130,000
Ventas año 2018 $106,000

Aplicación de la fórmula:

106,000 – 130,000 = -24,000 / 106,000 = -0.2264 *100 = -22.64% Lo que

quiere decir que hubo una caída de las ventas de un 22.64% y ese
indicador da pauta para analizar las ventas de la empresa y
establecer estrategias para mejorar esa situación.

2. Vertical. Este método solo analiza la situación de un solo ejercicio y en

su mayoría los datos se toman del Balance general, aunque también
es necesario tomar algunos datos del Estado de resultados cuando
hablamos de aplicar razones o ratios financieros a la información para
definir estrategias basadas en indicadores, pero también se puede
realizar un análisis por medio de porcentajes.
a. Ratios o razones financieras. Son fórmulas que analizan desde la
liquidez de la empresa o el ejercicio hasta el aprovechamiento
de los activos que se poseen.
b. Por medio de porcentajes. Este análisis se realiza por medio de
la comparación de cada uno de los principales datos del
estado de resultados contra las ventas totales. Se utilizan las

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 siguientes fórmulas para ello. La suma de todos los porcentajes
determinados debe dar el 100%.

Fórmulas
Costo de ventas / ventas netas *100 = % que representa el
costo de ventas de las ventas netas
Gasto de ventas / ventas netas *100 = % que representa el
gasto de ventas de las ventas netas
Gasto de administración / ventas netas *100 = % que
representa el gasto de administración de las ventas netas
Gasto financiero / ventas netas *100 = % que representa el
gasto financiero de las ventas netas
ISR / ventas netas *100 = % que representa el ISR de las ventas
netas
PTU / ventas netas *100 = % que representa la PTU de las ventas
netas
Resultado del ejercicio / ventas netas *100 = % que representa
el resultado del ejercicio de las ventas netas

Nota importante:

Los estados financieros (estado de resultados y balance general) cuando

pertenecen a un mismo ejercicio van a compartir cierta información misma
que hace cuadrar y corresponder la contabilidad.

Los rubros en los que se empata la información son los siguientes:

1. Inventario inicial. Es el inventario final de un periodo o ejercicio

anterior.
2. Inventario de productos terminados o mercancías es igual que el
inventario final en el estado de resultados.
3. Las depreciaciones acumuladas corresponden a la depreciación
registrada en el estado de resultados para un primer ejercicio,
después como su nombre lo dice se deberán acumular de acuerdo
al número de ejercicios o periodos que han transcurrido.
4. Las amortizaciones acumuladas corresponden a la amortización
registrada en el estado de resultados para un primer ejercicio,
después como su nombre lo dice se deberán acumular de acuerdo
al número de ejercicios o periodos que han transcurrido.
5. Impuestos por pagar corresponde al monto determinado de ISR en el
estado de resultados.

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 6. Provisión de PTU corresponde al monto determinado de PTU en el
estado de resultado.
7. Resultado del ejercicio es la cantidad determinada en el estado de
resultado como saldo final.
8. Resultado de ejercicios anteriores es el resultado de los ejercicios
determinados anteriormente en el estado de resultados. En otras
palabras, son los datos históricos que se acumulan de los estados de
resultados de ejercicios o periodos pasados.
Recordar que los activos fijos serán los mismos cada ejercicio o periodo mientras
los datos no digan que se ha adquirido algún bien nuevo o en su caso que se ha
dado de baja algún bien.

Capital Contable Boletín C-11 de las NIF´s

Definiciones, características y clasificación del Capital Contable.

El capital contable es el derecho de los propietarios sobre los activos netos
que surge por aportaciones de los dueños, por transacciones y otros eventos
o circunstancias que afectan una entidad, el cual se ejerce mediante
reembolso o distribución.
De acuerdo a su origen, el capital contable está formado por capital
contribuido y capital ganado o déficit, en su caso.
Capital contribuido:
• Capital social
• Aportaciones para futuros aumentos de capital.
• Prima en venta de acciones.
• Donaciones.

Capital ganado:
• Utilidades retenidas, incluyendo las aplicadas a reservas de capital.
• Pérdidas acumuladas.
Exceso o insuficiencia en la actualización del capital contable

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Análisis e interpretación de estados financieros

Definición

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Solvencia, Estabilidad, Rentabilidad, Productividad y Eficiencia

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Efectividad y Formas de análisis

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Capital de trabajo

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Razones que estudian solvencia

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Razones que estudian la estabilidad

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ITSCS IGEM / IMEC L.C. IABC
ITSCS IGEM / IMEC L.C. IABC
Estudio del ciclo económico

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ITSCS IGEM / IMEC L.C. IABC
Para determinar la razón No. 8 Rotación de cuentas por cobrar se debe
considerar lo siguiente:
El promedio de cuentas por cobrar se podrá calcular tomando el valor inicial
del periodo, sumándolo con el valor final del periodo y dividirlo en dos, por
ejemplo, saldo de cuentas por cobrar a enero 2,500 y el saldo de cuentas
por cobrar a diciembre 1,500. El promedio es igual a 2,000 puesto que
(2,500+1,500) =4,000 y 4,000/2= 2,000
Para determinar la razón No. 9 Rotación de inventarios se debe considerar
lo siguiente:
El monto de inventarios se podrá calcular tomando el valor inicial del
periodo, sumándolo con el valor final del periodo y dividirlo en dos, por
ejemplo, saldo de inventarios a enero 800 Saldo de inventarios a diciembre
1,200. El promedio es igual a 1,000 puesto que (800+1,200) =2,000 y 2,000/2=
1,000.

Para determinar la razón No. 10 Rotación de cuentas por pagar se debe

considerar lo siguiente:
El promedio de cuentas por cobrar se podrá calcular tomando el valor inicial
del periodo, sumándolo con el valor final del periodo y dividirlo en dos, por
ejemplo, saldo de cuentas por pagar a enero 500 y el Saldo de cuentas por
pagar a diciembre 100. El promedio es igual a 300 puesto que (500+100) =600
y 600/2= 300.

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Razones que estudian convertibilidades

ITSCS IGEM / IMEC L.C. IABC

Análisis de la productividad

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Rentabilidad

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