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CASOS PRÁCTICOS (I)
SUPUESTO 1
A continuación se detallan las partidas que componen el Balance de una empresa a 31
de diciembre.
SE PIDE:
1. Presentar dicho Balance de acuerdo con el formato que propone el PGC.
2. Indicar a qué masa patrimonial corresponde cada una de las partidas.

SOLUCIÓN:
98 - PN Acciones o participaciones propias 98
(Son acciones propias de la empresa, esta recuperando acciones
que eran suyas porque esta prohibido que se compre a sí mismo
acciones. Disminuyen el PN porque antes, las tenia otro y
financiaba a la empresa, ahora las tiene la propia empresa, es
decir ya no nos financia otro y no nos supone un aumento del PN
sino una disminución).
31 - PN Capital no exigido 31
(Parte del capital que todavía no han pagado porque no están
obligados todavía. Es patrimonio neto que tengo y no me pagan,
por eso aparece con signo negativo: minora el PN)
*un accionista por desembolsos exigidos significa que no les toca

pagar pero les obligan. Aparecerían en el AC.
Si es capital no desembolsado ni exigido minora el PN.

Si es capital no desembolsado pero exigido aparece como AC
(signo?)
800 + PN Capital Social 800

(Refleja todo el CS en circulación de la empresa).
288 + ANC Créditos a largo plazo 288

(V) Un crédito es dinero que presto. Es una inversión, me dará una
rentabilidad.
57 + ANC Créditos a largo plazo a empresas del grupo 57

(IV)
41 - ANC Deterioro de valor de créditos a largo plazo 41

(V)
290 + PC Deudas a corto plazo con entidades crédito 290
800 + PNC Deudas a largo plazo con entidades crédito 800
1.213 + AC Deudores 1.213

(R)
3 - PN Dividendo a cuenta 3
(Pago a los accionistas producido durante el ejercicio con parte
del resultado del ejercicio. Disminuye el PN porque se resta de lo
que seria el resultado total del ejercicio).
2.616 + AC Existencias 2.616
4 + PNC Fianzas recibidas a largo plazo 4

(Como la recibes tú, la deberás devolver).
5 + PC Ingresos anticipados 5
(Recibes un dinero que corresponde a meses futuros, son
periodificaciones. Ej: me pagan ahora un alquiler de 12 meses.
Que me paguen el dinero me genera un pasivo, estoy prestando
el dinero. Me genera una obligación).
212 + ANC Inmovilizado intangible 212

(I)
2.306 + ANC Inmovilizado material 2.306
2 + AC Intereses pagados por anticipado 2

(Pago intereses cuando me prestan dinero. Los pago por
anticipado y esto me genera un derecho a disponer del dinero.
Tengo un activo. Es un gasto anticipado, una personificación).
171 + AC Inversiones financieras a corto plazo en instrumentos de

patrimonio 171
7 + PC Obligaciones y bonos a corto plazo 7
50 + PNC Obligaciones y bonos. 50
277 + PC Otras deudas a corto plazo con empresas asociadas 277
40 + PNC Otras deudas a largo plazo, empresas del grupo 40
966 + ANC Participaciones a largo plazo en empresas del grupo 966
1.257 + PC Proveedores 1.257
20 + PNC Proveedores de inmovilizado a largo plazo 20
960 + PC Provisión a corto plazo para actuaciones medioambientales 960
60 + PNC Provisión por retribuciones a largo plazo al personal 60
1.883 + PN Reservas 1.883
1.560 + PN Resultado del Ejercicio 1.560

22 + PN Subvenciones oficiales de capital 22
113 + AC Tesorería 113
ACTIVO 7.903 PN + PASIVO 7.903

ANC 3.788 48% PATRIMONIO 4.133 52%
NETO
AC 4.115 52% PNC 974 12%

EXISTENCIAS 2.616 33% PC 2.796 35%
REALIZABLE 1.386 18%
DISPONIBLE 113 1%
Esta empresa tiene mas inversiones a corto plazo, son mas significativas las inversiones
del activo corriente con un 52% frente al activo no corriente con un 48%. Dentro de las
inversiones a corto plazo, la mas significativa son las existencias con un 33% (frente al
realizable y al disponible).
La empresa se financia con financiación permanente (PN+PNC) que es un 64% y la

financiación a corto plazo es un 35%. La financiación propia (PN) es mayor que la ajena
(suma de pasivos).
La empresa no tendrá problemas de liquidez porque es mayor AC que PC, tampoco

tendrá problemas de solvencia porque el activo es mayor que el pasivo. Tampoco está
muy endeudada.
El inmovilizado es lo mismo que el ANC (48%), esta es menor que la financiación

permanente (64%). Financio mi inmovilizado con financiación permanente y esto es algo
bueno.
Del año pasado tengo:
LIQUIDEZ AC / PC = 4115 / 2796 = 1,47 Es un valor óptimo.

Es solvente, tengo el doble de
SOLVENCIA A / P = 7903 / 3770 = 2,09
activos respecto a la deuda total.
Con financiación ajena financio
COBERTURA PN + PNC / ANC = 4133 + 984 / 3788 = 1,35
mi financiación a corto plazo.
Neutro, ya que el PN > P
(ANC < Fondos permanentes).
ENDEUDAMIENTO P / PN = 3770 / 4133 = 0,91 Si ANC > Fondos permanentes
tendría un problema de
cobertura y liquidez.
SOLUCIÓN MOODLE:
SUPUESTO 2
Una hipotética empresa presenta los siguientes balances:
SE PIDE:
1. Realizar un estudio de la evolución sufrida por la empresa en cuanto a su

estructura económico financiera.
2. Detectar posibles situaciones de desequilibrio para alguno de los ejercicios,

identificando el problema.
SOLUCIÓN MOODLE:
¡!En la solución del año pasado tengo que liquidez año 4 y cobertura año 4 también
están en rojo
DEL AÑO PASADO TENGO:
Masa patrimonial / total de activo o de pasivo * 100 = % de cada masa: ESTRUCTURA,
así los puedo comparar.
Masa patrimonial / masa patrimonial año base * 100 = NÚMEROS ÍNDICE
(masa patrimonial año x – masa patrimonial x-1) / masa patrimonial x-1 * 100 =
VARIACIÓN INTERANUAL
(conclusión de la variación interanual en este ejercicio: el activo se mantiene

mas o menos igual y se compone por inmovilizado casi al 90%).
AC – PC = FONDO DE MANIOBRA, si lo hago con las masas patrimoniales saco números,

si lo hago con el % de estructura, saco porcentajes.
SUPUESTO 3
Una empresa presenta los balances para tres ejercicios consecutivos:
SE PIDE:
1. Agrupar las partidas según masas patrimoniales (7 masas).

2. Estudiar la estructura del balance a través de la importancia relativa de las
masas patrimoniales.
3.
4. Analizar las relaciones lógicas de equilibrio.
SOLUCIÓN:
AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3

TOTAL 412.500 451.088 591.200
ACTIVO
ANC 370.500 89,82% 408.000 90,45% 534.000 90,32%
AC 42.000 10,18% 43.088 9,55% 57.200 9,68%
Existencias 10.500 2,55% 14.250 3,16% 19.000 3,21%
Realizable 22.500 5,45% 26.250 5,82% 35.000 5,92%
Disponible 9.000 2,18% 2.588 0,57% 3.200 0,54%
TOTAL PN 272.250 66% 288.563 63,97% 314.500 53,20%

TOTAL 140.250 34% 162.525 36,03% 276.700 46,8%
PASIVO
PNC 114.750 27,82% 125.775 27,88% 207.700 35,13%
PC 25.500 6,18% 36.750 8,15% 69.000 11,67%
TOTAL 412.500 451.088 591.200
PN+PASIVO
FONDO DE 16.500 4% 6.338 1,4% -11.800 -2%

MANIOBRA
Esta empresa se financia con financiación propia (PN 53% el último año, pero los años
anteriores era mayor, se ha ido sustituyendo financiación propia por financiación ajena).
La empresa tiene inversiones a corto plazo, PNC es muy superior a PC.
Dentro del AC es muy significativo el realizable. Tengo deudores, es decir, clientes. Esto
lo que me indica que tengo derechos de cobro derivados de ventas. Estoy vendiendo.
La empresa cuenta con financiación permanente mas que a corto plazo. El exigible es
pasivo, fondos ajenos, deudas… Este exigible es a largo plazo (PNC 35,13%)
sustancialmente mayor que el de corto plazo (PC 11,67%).
La empresa financia su inmovilizado, sobre todo en el año 3, con fondos permanentes.
La empresa en cuanto a solvencia, no tiene problemas. Porque el activo es mayor que el

pasivo. En cuanto a la liquidez, vemos que el PC es mayor que el AC, por tanto vamos a
tener mas deudas que ingresos. Puede suponer una amenaza. En los dos años anteriores
no había problemas de liquidez.
Este es el análisis vertical. Para realizar el análisis horizontal lo haremos mediante

números índice:
ANC 100 110 144
AC 100 103 136
Existencias 100 136 181
Realizable 100 117 156
Disponible 100 29 36
TOTAL ACTIVO 100 109 143

PN 100 106 116
PNC: EXIGIBLE L/P 100 110 181
PC: EXIGIBLE C/P 100 144 271
TOTAL PASIVO 100 116 197
TOTAL PASIVO+PN 100 109 143
El activo ha crecido un 38%. Ha centrado su crecimiento en inversiones del tipo a largo

plazo. El ANC ha crecido mas que el AC. Dentro del AC ha crecido mas las existencias. La
empresa lo ha financiado con financiación ajena porque es mayor su crecimiento. El
crecimiento de la empresa ha sido en base a endeudarse.
En el análisis hemos dicho que la financiación era propia en el tercer año pero que ha
disminuido la significatividad de la misma a cambio de que creciera la financiación ajena.
La financiación propia ha crecido también pero mucho menos que la ajena.
Ambos análisis son diferentes pero deben estar interrelacionados.

FONDO 100 100% 38 -62% -186 -286%
DE MANIOBRA
RELACIONES LÓGICAS DEL TERCER AÑO (LAS ROJAS SON MALAS PARA LA EMPRESA)
1. Liquidez = AC/PC = 57.200/69.000 = 0,8289 < 1: mala liquidez.
2. Solvencia = A/P = 591.200/276.700 = 2,136 > 1: buena solvencia.

Por cada euro que debo tengo 2,13 de riqueza. Cuanto mayor sea mas solvente
seré.
3. Endeudamiento = Pasivo/PN = 276.700/314.500 = 0,879 < 1: no está endeudada.

Por cada euro de financiación propia que tengo (PN) cuento con 0,87 de deuda.
No es demasiada deuda.
4. Cobertura = PN+PNC/ANC = 591.200 /534.000 = 0,9777 < 1: tiene suficiente
financiación. Hay inmovilizado que financio con fondos a corto plazo, porque es
inferior a la unidad.

LIQUIDEZ 1,6471 1,1724 0,8289
SOLVENCIA 2,9411 2,7755 2,1366
ENDEUDAMIENTO 0,5152 0,5632 0,8798
COBERTURA 1,0445 1,0156 0,97779
SUPUESTO 4
La sociedad GLOB, S.A. presenta las siguientes partidas referidas a su Balance:
SE PIDE:
1. Presentar dicho Balance de acuerdo con el formato que propone el PGC.

2. Indicar a qué masa patrimonial corresponde cada una de las partidas.
3. Estudiar la estructura del balance a través de la importancia relativa de las
masas patrimoniales.
4. Analizar la evolución experimentada por la estructura patrimonial de la
empresa.
5. Analizar las relaciones lógicas de equilibrio.
SOLUCIÓN: (ERRORES)
ANC: Inmov material Inmovilizado en curso y anticipos
ANC: Inmov. Material Instalaciones técnicas y otro inmovilizado material.
AC: Existencias Materias primas y otros aprovisionamientos.
PN Ajustes por valoración en activos financieros a valor razonable
con cambios en el PN
AC Activos por impuesto corriente

ANC Activos por impuestos diferidos
ANC Aplicaciones informáticas
AC: Realizable Clientes por ventas y prestaciones de servicios.
ANC Créditos a largo plazo.
PNC Deudores varios.
ANC: cuando doy Fianzas y depósitos constituidos a largo plazo

ANC Fondo de comercio
ANC Inversiones financieras a largo plazo en instrumentos de
patrimonio
ANC Inversiones
ANC Inmobiliarias (Construcciones)
Otros activos intangibles

AC: efectivo Otros activos líquidos equivalentes.
AC: realizable Otros créditos con las Administraciones públicas
ANC Participaciones a largo plazo en partes vinculadas
ANC Patentes, licencias, marcas y similares
AC: existencias Productos en curso.
AC: existencias Productos terminados.
ANC Terrenos y construcciones.
AC Tesorería
PN Acciones y participaciones en patrimonio propias
PC Obligaciones y bonos a corto plazo
PNC Pasivos por impuestos diferidos
PN Prima de emisión
PN Resultado del ejercicio
PC Proveedores, empresas del grupo
PC Acreedores varios
PN Capital escriturado
PC Deudas a corto plazo con entidades de crédito
PNC Deudas a largo plazo con entidades de crédito
PNC: cuando recibo Fianzas recibidas a largo plazo
PC Otras deudas con las administraciones publicas
PN Otras reservas
PC: si fuera diferido es PNC Pasivos por impuesto corriente
PC Personal (remuneraciones pendientes de pago)
PNC Proveedores
PNC Proveedores de inmovilizado a largo plazo
PNC Provisión para actuaciones medioambientales
PNC Provisión por retribuciones a largo plazo al personal
PNC Reserva legal y estatuaria
PN
BALANCE
ESTRUCTURA
200X 200X-1 EVOLUCIÓN
200X 200X-1
ANC 3.593.830 3.156.251 62,59% 60,66% 13,86%
AC 2.148.332 2.046.612 37,41% 39,34% 4,97%
Existencias 823.903 684.392 14,35% 13,15% 20,38%
Realizable 418.281 373.815 7,28% 7,18% 11,9%
Disponible 906.148 988.405 15,78% 19% -8,32%
TOTAL ACTIVO 5.742.162 5.202.863 100% 100% 10,37%
PN 3.470.604 2.920.873 60,44% 56,24% 18,82%

PNC 386.817 431.162 6,74% 8,29% -10,28%
PC 1.884.741 1.850.828 32,82% 35,57% 1,83%
TOTAL PASIVO 2.271.558 2.281.990 39,56% 43,86% -0,46%
TOTAL PASIVO + PN 5.742.162 5.202.863 100% 100% 10,37%
FONDO DE
263.591 195.784 5% 4% 35%
MANIOBRA
Estructura: masa patrimonial / activo total o pasivo total

Evolución: masa patrimonial año x – masa patrimonial año x-1 / masa patrimonial año
x-1
RELACIONES LÓGICAS:
200X 200X-1 NOTAS
LIQUIDEZ 1,1399 1,1058 AC>PC nuestro AC puede afrontar todos los
PC porque está por encima del 1.
Aunque lo ideal es que estuviera
entre 1,5 y 2. Por encima de 2 hay
un exceso de liquidez (muchos
recursos a corto plazo
inmovilizados). En nuestro caso el
AC supera al PC por poco.
SOLVENCIA 2,5279 2,2800 A>P Somos solventes, estamos por
encima del 2,5. La financiación
propia es superior a la ajena.
ENDEUDAMIENTO 0,6545 0,7813 P<PN
COBERTURA 1,0733 1,0620 PN+PNC>ANC
*Si la ratio de liquidez esta bien, la de cobertura también lo estará. Ambas deberían ser
mayores a 1.
SOLUCIÓN MOODLE:
SUPUESTO 5
La empresa Z posee los siguientes ingresos y gastos en los ejercicios X2 y X1:
(*): En el ejercicio X2 la empresa cierra una línea de negocio que representa el 2% de

las ventas, de las compras de materias primas y del impuesto sobre beneficios de dicho
ejercicio (en el ejercicio X1 ese porcentaje fue del 1,5%)
SE PIDE:
1. Presentar la cuenta de pérdidas y ganancias según el PGC.

2. Obtener otra estructura operativa de la cuenta de pérdidas y ganancias (las
diferencias +/- de cambio provienen de préstamos obtenidos en moneda
extranjera y las variaciones en el valor razonable de instrumentos financieros
corresponden íntegramente a activos financieros).
SOLUCIÓN:
INGRESOS Y GASTOS SIGNO PyG
Arrendamientos E- 7a
Aumento de existencias de PT y PC E+ 2
Aumento de existencias MP E+ 4B
Beneficio procedente inmovilizado material E+ 11B
Beneficio valoración activos y pasivos financieros a valor razonable F+ 14a

Beneficios en la venta de participaciones a l/p F+ 16b
Compras de Materias Primas (*) E- 4b y 181

Devoluciones y rappels sobre ventas E- 1a
Diferencias negativas de cambio F- 15
Diferencias positivas de cambio F+ 15
Dotación amortización inmov. intangible E- 8
Dotación amortización inmov. material E- 8
Dotación provisión operaciones comerciales E- 2 7c
Excesos de provisión para impuestos E+ 10
Impuesto sobre beneficios (*) - 17 y 184
Ingresos de créditos a c/p F+ 12b
Ingresos de valores representativos de deuda: créditos q concedo F+ 12b
Ingresos participaciones instrum. Patrimonio: inversiones que hago F+ 12a

Ingresos por servicios al personal E+ 5a
Intereses de deudas: los paga la empresa F- 13b
Intereses de obligaciones y bonos: los paga la empresa F- 13b
Otras pérdidas en gestión corriente E- 7b
Otros gastos financieros F- 13b
Otros ingresos financieros F+ 12b
Pérdida deterioro inmov. material E- 11ª
Pérdidas deterioro créditos oper. Comerciales E- 7c

Pérdidas deterioro de productos terminados E- 2
Pérdidas en la venta de inmov. intangible F- 11b
Pérdidas en la venta de inmov. material E- 11b
Primas de seguros E- 7a
Publicidad E- 7a
Reducción de existencias de PT y PC: Ex. Finales < ex. Iniciales = gasto E- 2
Reducción de existencias MP E- 4b
Reparaciones y conservación E- 7ª
Reversión deterioro materias primas E+ 4d
Reversión deterioro participaciones a c/p F+ 16ª
Seguridad Social a cargo de la empresa E- 6b
Subvenciones a la explotación E+ 5b
Subvenciones capital transferidas a resultado E+ 3 9
Sueldos y salarios E- 6ª
Suministros E- 7a
Trabajos realizados para el inmov. intangible E+ 3
Transportes E- 7a
Tributos E- 7b
Ventas (*) E+ 1a5
1: En X1: 98,5% va a 4b y el 1,5% va al 18.

En X2: 98% va al 4b y el 2% va al 18.
2: La reversión iría con signo E+
3: Subvenciones oficiales de capital: cuenta 130

Haría el asiento:
840: transferencias subvenciones a 746: subvenciones de capital transferidas

oficiales de capital al resultado del ejercicio
4: En X1: 98,5% a 17, 1,5% a 18

En X2: 98% a 17, 2% a 18
5: En X1: 98,5% a 1, 1,5% a 18

En X2: 98% a 1, 2% a 18
Explicación: En el apartado b) operaciones interrumpidas: resultado del ejercicio procedente

de operaciones interrumpidas neto de impuestos aparecerá:
• De la compra de materias primas:

Tengo:
X2 X1
259.304 215.467
De lo cual, destino a operaciones continuadas este porcentaje:
*0,98 *0,985
Y obtengo estos resultados que van a operaciones continuadas:
254.118 212.235
Sin embargo, si los primeros resultados los multiplico por estas otras cantidades:
*0,02 *0,015
Obtengo estos resultados, que son las cantidades que destinaré a operaciones interrumpidas
(el resto):
5.187 3.232
• De las ventas:
Tengo:
X2 X1
637.715 539.412
Destino a operaciones continuadas el:
*0,98 *0,985
Que equivale a:
624.961 531.321
Sin embargo a interrumpidas destino el:
*0,02 *0,015
Que son:
12.754 8.091
• Del impuesto sobre beneficios
Tengo:
X2 X1
5.513 13.434
Destino a operaciones continuadas el:
*0,98 *0,985
Que equivale a:
4.423 13.232
Sin embargo a interrumpidas destino el:
*0,02 *0,015
Que son:
90 202
El resultado del ejercicio procedente de operaciones interrumpidas neto de impuestos será:
En X1 = 8.091 – 3.232 – 202 = 4.658

En X2 = 12.754 – 5.186 – 90 = 7.478
Los importes del apartado A) operaciones continuadas, ventas, compres e impuesto sobre
beneficios, se verán minorados por los importes que conforman las operaciones
interrumpidas.
RESULTADO DE EXPLOTACIÓN:
A.1.A) VENTAS:
X2: 98% Ventas – devoluciones y rappels: 98%-637.715 – 593
X1: lo mismo
A.4.B) CONSUMO DE MATERIAS PRIMAS Y OTRAS MATERIAS CONSUMIDAS:

X2: 98% compras +/- variación de existencias: 98% - 259.304 – 11.325 = línea 7 – 11325
= 242793
X1: 98,5% - 215.467 + 13.247
Existencias iniciales + compras = consumos + existencias finales

Consumo = compras + Ex iniciales – Ex finales.
A.7.A) SERVICIOS EXTERIORES: hay que meter la fila 1,30,31,34,41,43. Sumamos

(arrendamientos, primas de seguros, publicidad, reparaciones y consevacion,
suministros y transportes) tanto para el año 1 como para el 2.
A.7.C) Sumo línea 13 dotacion a la provision por operaciones comerciales y 26 perdida

por deterioro de crédito por operaciones comerciales
A.9) línea 39
A.10) línea 14. Exceso de provision = ingreso, nos hemos pasado de provisionar
A.11.A) DETERIOROS Y PERDIDAS (perdidas por deterioro del inmovilizado material25)
A.11.B) beneficios o perdidas por enajenación de inmovilizado material en el año x2 en

línea 4 (+), 28(-), 29(-)
No hay operaciones extraordinarias: el resultado de explotación al sumar del 1 al 11 es

17.201 este año y 35.302 el año pasado.
RESULTADO FINANCIERO:
A.3.17)
X2: 98% IS - 4.513
X1: 98,5-13.434
(no se si eso son menos o iguales)
Cojo el dato de la línea 15
B.18) Resultado del ejercicio procedente de op. Interrumpidas neto de impuestos:
18: ventas – compras – IS

X2: 2% (637.715 – 259.304 – 4.513)
X1: 1,5% (539.412 – 215.467 – 13.434)
ESTRUCTURA OPERATIVA:
Las variaciones en el Valor Razonable proceden de inversiones financieras: no tengo en

cuenta el 15 en los rendimientos de inversiones financieras (12+14+16) antes del RAIT
En gastos financieros sumo 13+15: Las diferencias de cambio +/- proceden de

prestamos, son pasivos financieros. (Se dejarían en rendimientos de inversiones
financieras cunado fueran créditos)
SIGNIFICATIVIDAD Y EVOLUCIÓN DE LA ESTRUCTURA
OPERATIVA:
CONCLUSIONES:
- Por cada 100€ de venta que realizamos en X2 obtenemos un resultado del
ejercicio de 5,02€. En X1 se obtuvo de 7,71€.
- El EBITDA que se origina en el núcleo de la empresa empeora en X2 con un 7,35%
frente al de X1 de 11,5%
- El RAIT de X2 procede de la actividad principal (del resultado operativo 2,75%)
como del rendimiento obtenido por sus inversiones financieras 3,1%.
- El resultado obtenido por la empresa de su actividad principal y de las
inversiones financieras (RAIT) permite afrontar sin problemas los gastos
derivados de la financiación ajena porque el RAIT es superior a los gastos
financieros.
- El resultado de las operaciones interrumpidas ha contribuido a incrementar el
resultado del ejercicio.
Notas del año pasado:

- Las diferencias de cambio se meten en gastos financieros porque la información
de la partida indica que se han generado por prestamos obtenidos de moneda
extranjera, es decir por pasivos financieros.
- Las variaciones en el valor razonable de instrumentos financieros se han
incorporado en los rendimientos de inversiones financieras, dado que
corresponden íntegramente a activos financieros.
- El estudio de la evolución se debe relativizar con la significatividad. Por ejemplo
una variación tan llamativa como la del 1,662% de resultados de inmovilizado se
produce en una partida que únicamente representa el 0,74% de las ventas por
lo que no es tan relevante como inicialmente puede parecer.
- El impacto económico del endeudamiento (gastos financieros) han sido
soportados bien porque el rait es superior a los gastos financieros.
- El resultado de operaciones interrumpidas ha contribuido significativamente al
resultado final (1,2% de las ventas)
- El beneficio ha crecido en la evolución un 3,45% si bien ganamos menos por cada
unidad vendida
- Hay significativas diferencias en la estructura del resultado. En el ejercicio x1 la
contribución de la actividad principal fue sustancialmente mayor (el resultado
operativo ha disminuido en un 51,28% debido a que las ventas han crecido un
17,61% pero por ejemplo los gastos de personal lo han hecho en mas de un 32%
y los otros ingresos de explotación han decrecido en un 26%. Sin embargo la
actividad financiera ha sido mas rentable en X2 por los rendimientos de
inversiones financieras que han crecido un 98,77%.
- La contribución del resultado de operciones interrumpidas ha sido mayor en X2
ha aumentado un 60,55%
- Aunque la cifra final del resultado es similar es preferible la estructura del X1.
SUPUESTO 6
Dados los siguientes saldos de ingresos y gastos de la empresa FAR S.A. para los
ejercicios X2 y X1:
SE PIDE:
1. Presentar la cuenta de pérdidas y ganancias según el PGC

2. Obtener otra estructura operativa de la cuenta de pérdidas y ganancias.
SOLUCIÓN:
Primero debo analizar si es ingreso (signo +) o gasto (signo -)
Después, si es de explotación o de financiación.
Y por último, en caso de ser financiación, analizar si proceden de un activo o de un pasivo
financiero.
E- 4a Compras de mercaderías
E- 1a Descuento sobre ventas pronto pago
E- 4c Trabajos realizados por otras empresas
E+ 4a Rappels por compras
E- 4a Variación (reducción) de existencias mercaderías
E- 7a Gastos I+D del ejercicio
E- 7a Servicios de profesionales independientes
E- 7a Servicios bancarios y similares
- 17 Impuesto sobre beneficios corriente
- 17 Impuesto sobre beneficios diferido (diferencias imponibles)
+ 17 Ajustes positivos en la imposición sobre beneficios: no va a aparecer
E- 6a Sueldos y salarios
E- 6b Seguridad Social a cargo de la empresa
E+ 6c Retribuciones a largo plazo mediante sistemas de prestación definida
E- 7c Pérdidas de créditos comerciales incobrables
F- 13c Gastos financieros por actualización de provisiones
F- 13a Intereses de obligaciones y bonos (empresas grupo)
F- 14a Pérdidas valoración de instr. financieros (cartera de negociación) a
valor razonable
F- 13b Intereses por descuento de efectos y operaciones de factoring

E- 11b Diferencias negativas de cambio (de créditos)
F- 15 Pérdidas procedentes del inmovilizado material
E- 8 Amortización del inmovilizado material
E- 8 Amortización de las inversiones inmobiliarias
E- 7c Pérdidas por deterioro de créditos por operaciones comerciales
E+ 1a Ventas de mercaderías
E+ 3 Trabajos realizados para el inmovilizado intangible
Invertir recursos en realizar un trabajo para ti mismo, se compensa el
gasto en invertir a cambio de lo que ganas
E+ 9 Subvenciones de capital transferidas al resultado del ejercicio

E+ 5a Ingresos por arrendamientos
F+ 12b Ingresos de valores representativos de deuda
E- 11a Reversión del deterioro del inmovilizado material
F- 16a Pérdidas por deterioro de créditos a largo plazo
E+ 6c Exceso de provisión por retribuciones al personal
Es explotación siempre salvo cuando la aplicamos que es financiero??
E+ * Ingresos excepcionales
En la cuenta de resultados aparece lo que consumimos.
Los consumos = saldo inicial + compras – saldo final.
Consumos = variación de existencias + compras
Los consumos son un gasto en la cuenta de pérdidas y ganancias. Si la variación de
existencias es una disminución (saldo inicial superior) hay mas gasto. Si la variación es
un incremento, parte de esa inversión hecha en la compra de mercaderías lo guardamos
para el año siguiente.
Un gasto es financiero cuando a cambio de dinero te dan dinero en vez de servicio o

material.
Tipo efectivo de gravamen = impuesto sobre beneficios / RAT
10,99%
SOLUCIÓN MOODLE SIGNOS:

RESULTADO EXPLOTACIÓN Y FINANCIACIÓN:
En resultado de inversiones financieras: las diferencias de cambio +/- proceden de

créditos (inversiones financieras)
Resultado de operaciones interrumpidas neto de impuestos: -Int obligaciones y bonos -

Intereses descuento efectos – actualización provisiones.
è Notas del año pasado a la elaboración de la cuenta de pérdidas y ganancias

según el PGC:
- Para elaborar la cuenta de pérdidas y ganancias hay que recordar que en las reglas de
elaboración se indica que los ingresos aparecen con signo positivo y los gastos con
signo negativo, esto es relevante cuando en una misma partida se incluyen distintos
elementos que son ingresos y gastos.
- Las 'Ventas' se reducen por los Descuentos sobre ventas por pronto pago, en este caso
una cuentadel grupo 7 (706) actúa como un gasto (o un menor ingreso).
- En Aprovisionamientos, debe aparecer el consumo de mercaderías y en este supuesto
nos dan lascompras de mercaderías. Para calcular los consumos tendremos en cuenta
la siguiente expresión:
Existencias iniciales + Compras = Consumos + Existencias finales
Consumos= Compras + Existencias iniciales - Existencias finales
Como en el enunciado aparece la cuenta '610. Variación de existencias de mercaderías'
(reducción) lo que nos indica es que las existencias finales son menores que las iniciales,
por tanto, representanun gasto en ambos ejercicios. En este caso, en ambos años, a las
'600. Compras de mercaderías', seles suma como un mayor gasto, la '610. Variación
(reducción) de existencias de mercaderías'.
X2:3.158.312+ 324.875=3.483.187
X1:2.986.451 + 278.125=3.264.576
Asimismo, para el cálculo de los consumos debemos tener en cuenta la partida '609.
Rappels por compras, que
conceden los proveedores a la empresa, por haber alcanzado un determinado
volumende compras, en ambos
años, y que suponen un menor gasto (o un ingreso) para la empresa.
Teniendo en cuenta todo lo anteriormente dicho los consumos de aprovisionamientos

se calcularán:
X2: 3.158.312 + 324.875 - 105.263 = 3.377.924

X1: 2.986.451 + 278.125-68.125=3.196.451
- La partida '17. Impuesto sobre Beneficios' se obtiene a partir del gasto que genera el
'6300. Impuesto sobre beneficios corriente' y, en este ejercicio, '6301. Impuesto sobre
beneficios diferido', al proceder éste de diferencias imponibles > siempre representan
un gasto por impuesto (que permiten pagar menos impuesto ahora, pero
reconociendo un mayor gasto por impuesto). A estos gastos se les restará el ingreso
que supone la cuenta '638. Ajustes positivos en la imposición sobre beneficios' en el
caso del año X1, ya que al ser un ajuste positivo reduce el gasto por impuesto.
X2:105.263 + 25.136 = 130.399

X1:65.325 + 10.258 - 3.562 = 72.021
SIGNIFICATIVIDAD Y EVOLUCIÓN:
El rendimiento obtenido es por cada 100€ de venta.
La actividad que es el núcleo principal de la empresa, por cada 100€ que vendemos
genera 20,9€ de beneficio (el año pasado casi 7€)
Las inversiones financieras me generan pérdida (de 4 décimas, el año pasado de 1€ por
cada 100): no debería ser así.
No obstante, con este RAT puedo afrontar sin problemas los gastos financieros porque
tengo un beneficio de casi 20€ y unos gastos de 1€ por cada 100.
He multiplicado mas de 7 mi resultado del ejercicio de operaciones continuadas.
Entre los aprovisionamientos y gastos del personal generamos mas del 75% de los
recursos que generamos por nuestras ventas
En cuanto a la evolución vemos que han crecido todas las partidas principales.
è Notas del año pasado a la elaboración de la estructura operativa de la PyG:
- En el enunciado aparecen “778 ingresos excepcionales”. Para elaborar la

estructura operativa tenemos que saber si son significativos dichos ingresos.
Para ello, al existir beneficio en el resultado del ejercicio en la cuenta de PyG de
ambos años:
X2: 1.055.151
X1: 127.543
Comprobamos su significatividad respecto al RAT que es la magnitud de
referencia:
20x2 beneficio -> RAT (limite de significatividad 5%)

RAT 5% RAT Resultado Significativo
excepcional
1.185.550 59277,5 > 250 NO
20x2 beneficio -> RAT (limite de significatividad 5%)

RAT 5% RAT Resultado Significativo
excepcional
199.564 9.978,2 > 121 NO
Por lo tanto, al no ser unas cifras de resultados excepcionales significativas se

han incluido en el calculo del EBITDA en ambos años.
- La partida de ‘Resultados de inversiones financieras’ incluye las partidas de la

PyG según el PGC:
• ‘12. Ingresos financieros’: proceden de ingresos por la posesión de activos

representativos de deuda
• ‘14. Variación del valor razonable de instrumentos financieros’: esta
partida supone un gasto, ya que está formada por pérdidas originadas por las
inversiones de la empresa de su cartera de negociación
• ‘15. Diferencias de cambio’: que se han generado por créditos (activo
financiero)
• ‘16. Deterioro y resultado por enajenaciones de instrumentos
financieros’: proceden de la pérdida generada por el deterioro de créditos a largo
plazo .
- El EBITDA muestra como el núcleo del negocio de la empresa ha generado más

ingresos que gastos. Añadiendo aquellas partidas de explotación excluidas en el
cálculo del EBITDA (amortización y deterioro de inmovilizado), obtenemos el
Resultado Operativo, que sigue mostrando un beneficio, lo que indica que la
actividad principal de la empresa genera un rendimiento positivo.
- Al añadir al Resultado Operativo los rendimientos de las inversiones financieras
obtenemos un RAIT positivo, pero inferior al Resultado Operativo, ya que dichas
inversiones generan pérdidas a la empresa. No obstante, el rendimiento
generado por todos los activos de la empresa permite asumir los gastos
financieros sin problemas.
- Todos los escalones de resultado han mejorado sustancialmente en 20X2, con

respecto a 20X1. Esta mejora, como se puede observar, surge ya a nivel de la
actividad principal (EBITDA y Resultado operativo), fundamentalmente porque
la cifra de negocios ha aumentado un 23% y las dos partidas de gastos operativos
más significativas, aprovisionamientos y gastos de personal, tan solo lo han
hecho en un 4% y en un 6%, respectivamente.
EN RESUMEN:
- Por cada 100 euros de ventas ha obtenido un beneficio neto de 16,3 en X2 y 2,4€
en X1
- El EBITDA que se origina en el núcleo principal de la empresa mejora
sustancialmente en X2 con un 20,9% frente al obtenido en X1 de 6,9%
- Al beneficio final de X2 contribuyen negativamente las inversiones financieras (-
0,4%) reduciendo el resultado de la actividad principal (20,1%)
inversiones financieras, permite afrontar sin problemas los gastos derivados de
la financiación ajena (RAIT superior a los “Gastos financieros”)
- No ha habido operaciones interrumpidas.
ESTRUCTURA OPERATIVA SIGNIFICATIVIDAD

X2 X1
RESULTADO BRUTO DE EXPLOTACION: EBITDA 20,9% 6,9%
RESULTADO OPERATIVO 20,1% 5,8%
Resultado de inversiones financieras -0,4% -1%
RESULTADO ANTES DE INTERESES E IMPUESTOS: RAIT 19,7% 5,3%
Gastos financieros -1% -3%
RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS: RAT 18,3% 3,8%
Impuesto sobre beneficios -2% -1%
RESULTADO DEL EJERCICIO OPERACIONES CONTINUADAS 16,3% 2,4%
Resultado de operaciones interrumpidas neto de impuestos
RESULTADO DEL EJERCICIO 16,3% 2,4%
SUPUESTO 7
INFORMACIÓN ADICIONAL: Las diferencias positivas de cambio son de préstamos en

moneda extranjera y las negativas de créditos en moneda extranjera.
TRABAJO A REALIZAR:
1. Elaborar la cuenta de pérdidas y ganancias de la empresa
2. Analizar la significatividad de cada partida respecto a las ventas
3. Obtener variación interanual de cada partida.
SOLUCIÓN:
8 E- Amortización del inmovilizado
4b E+ Aumento de existencias de materias primas
2 E+ Aumento de existencias de PC (Productos en curso) y PT (productos terminados)
4b E- Compras de materias primas
15 F- Diferencias negativas de cambio
15 F+ Diferencias positivas de cambio
4b E- Disminución de existencias de materias primas
* E- Gastos excepcionales
13c F- Gastos financieros por actualización de provisiones
17 - Impuesto sobre beneficios corriente
17 + Impuesto sobre beneficios diferido (diferencias deducibles: pagaré menos en el
futuro porque lo pago ahora, es como si fuera un ingreso)
12b F+ Ingresos de créditos a largo plazo

* E+ Ingresos excepcionales
13b F- Intereses de deudas con entidades de crédito
13b F- Intereses de obligaciones y bonos a corto plazo
7d E- Otras pérdidas en gestión corriente
11a E- Pérdidas por deterioro del inmovilizado material
7a EE- Reparaciones y conservación
16b F+ Beneficios de enajenación participac. empresas grupo y asociadas: son acciones
que tengo de otras entidades
6c E- Retribuciones a l/p mediante sistemas de prestación definida: Provisiones que

voy acumulando para pagar a los que se retiren, jubilen… y pagar el finiquito por
ejemplo.
7c E+ Reversión del deterioro de créditos de operaciones comerciales: como es de

operaciones comerciales es de explotación. Los créditos comerciales son entre
el comprador y el vendedor. Yo doy un servicio o producto y me das dinero.
Como es crédito comercial es explotación.
6b E- Seguridad Social a cargo de la empresa

7a E- Servicios de profesionales independientes
6a E- Sueldos y salarios
4c E- Trabajos realizados por otras empresas: trabajos que realizan otras empresas
para mi
1a E- Ventas
Las diferencias positivas son de pasivos y las negativas son de activos.

SOLUCIÓN MOODLE:
RESULTADO OPERATIVO Y FINANCIERO:
NOTAS A LA ELABORACIÓN DE LA PyG:

Para elaborar la cuenta de pérdidas y ganancias hay que recordar que en las reglas de
elaboración se indica que los ingresos aparecen con signo positivo y los gastos con signo
negativo, esto es relevante cuando en una misma partida se incluyen distintos
elementos que son ingresos y gastos.
• En Aprovisionamientos, debe aparecer el consumo de materias primas y en este

supuesto nos dan las compras de materias primas. Para calcular los consumos
tendremos en cuenta la siguiente expresión:
Consumos = Compras + Existencias iniciales – Existencias finales
En el enunciado:
- en 200X aparece el ‘Aumento de existencias de materias primas’, lo que nos indica es

que las existencias finales son mayores que las iniciales, por tanto, representan un
ingreso que habrá que restar a las compras, que suponen un gasto.
200X: Consumo de materias primas y otras materias consumibles = 3.589.276 – 2.926 =

3.586.350
- en 200X-1 se produce una ‘Disminución de existencias de materias primas’, por lo que

las existencias finales son menores que las iniciales, lo que supone un gasto que se
sumará a las compras del ejercicio:
200X-1: Consumo de materias primas y otras materias consumibles = 2.953.073 + 1.589

= 2.954.662
• La partida ’17. Impuesto sobre Beneficios’ se obtiene a partir del gasto que genera el
‘Impuesto sobre beneficios corriente’ al que se le tiene que restar el ‘Impuesto sobre
beneficios diferido’, al proceder éste de diferencias deducibles ya que representan un
ingreso por impuesto (que suponen pagar más impuesto ahora (que 41supondrá un
ahorro impositivo en periodos futuros), pero reconociendo un menor gasto por
impuesto en este ejercicio).
200X: Impuesto sobre Beneficios = 460.430 – 9.874 = 450.556
200X-1: Impuesto sobre Beneficios = 354.250 – 4.876 = 349.374

NOTAS A LA ELABORACIÓN DE LA ESTRUCTURA OPERATIVA DE LA PyG:
- En el enunciado aparecen ‘Gastos excepcionales’ e ‘Ingresos excepcionales’ y para

elaborar la estructura operativa, hay que determinar si son significativos o no. Para ello,
al existir beneficio en el Resultado del Ejercicio en la cuenta de PyG de ambos años
(200X1.001.540; 200X-1803.162), comprobamos su significatividad con respecto al RAT,
que en este caso es la magnitud de referencia:
* En 200X-1 se compara el valor absoluto de los gastos excepcionales.
Por tanto, al no ser unas cifras de resultados excepcionales significativas se han

incluido en el cálculo del EBITDA, en ambos años.
• Los ‘Resultados de inversiones financieras’ incluyen las partidas de la PyG según

el PGC:
- ‘12. Ingresos financieros’: proceden de ingresos de créditos a largo plazo
que posee la empresa en 200X y en 200X-1
- ‘15. Diferencias de cambio’: las diferencias negativas de cambio son
generadas por créditos, un crédito es una inversión financiera.
- ‘16. Deterioro y resultado por enajenaciones de instrumentos
financieros’: proceden de beneficios por la enajenación de
participaciones en empresas del grupo y asociadas, que son inversiones
financieras
• Los ‘Gastos financieros’ incluyen las partidas de la PyG según el PGC:

- ’13. Gastos financieros’: que proceden de gastos por actualización de
provisiones e intereses de deudas con entidades de crédito y de
obligaciones y bonos
- ’15. Diferencias de cambio’: las diferencias de cambio positivas son
generadas por préstamos, un préstamo es un pasivo financiero.
• El EBITDA muestra como el núcleo del negocio de la empresa ha generado más

ingresos que gastos. Añadiendo aquellas partidas de explotación excluidas en el
cálculo del EBITDA (amortización y deterioro de inmovilizado), obtenemos el
Resultado Operativo, que sigue mostrando un beneficio, lo que indica que la
actividad principal de la empresa genera un rendimiento positivo.
• Al añadir al Resultado Operativo los rendimientos de las inversiones financieras

obtenemos un RAIT positivo (que es el rendimiento generado por todos los
activos de la empresa). Con él la empresa puede hacer frente a los gastos
financieros sin problemas.
• Algunos comentarios que se podrían realizar en torno la significatividad para el

ejercicio 200X:
- por cada 100 euros vendidos ha generado un beneficio de 12,2 euros,
aunque algo inferior al del año anterior, 12,5 euros.
- El resultado del ejercicio se sustenta fundamentalmente en el resultado
de la actividad principal de la empresa (resultado operativo 17,7% de las
ventas), que se ve reducido por el efecto impositivo (5%).
- La vertiente financiera de la empresa no ha tenido prácticamente efecto
sobre el resultado del ejercicio, ya que el impacto económico del
endeudamiento (gastos financieros, que son escasamente significativos))
ha sido el mismo que el rendimiento generado por las inversiones
financieras.
- En cuanto a la evolución del resultado entre 200X-1 y 200X:

• Aunque el beneficio ha crecido un 25%, se ha reducido la ganancia neta por
unidad de venta (12,2 frente a 12,5).
• Todos los escalones de resultado han mejorado sustancialmente en 200X, con
respecto a 20X-1. Esta mejora surge a nivel de la actividad principal (EBITDA y
Resultado operativo), que son los niveles de resultado fundamentales en el
análisis de la estructura operativa. Ese incremento se fundamenta en el
crecimiento de las ventas (28%).
• En cuanto a las inversiones financieras éstas han sido más rentables en el
ejercicio 200X (los rendimientos de inversiones financieras crecen un 26%), pero
las necesidades de fondos que genera el endeudamiento han crecido en el
mismo porcentaje, por lo que la actividad financiera no afecta al conjunto de la
estructura de resultados. No obstante la evolución de esta parte financiera hay
que relativizarla mucho dada su escasa significatividad.
Aunque la cifra final del resultado es superior en 200X, la estructura de

resultados es similar en ambos ejercicios.
SIGNIFICATIVIDAD Y EVOLUCIÓN:
En resultado de inversiones financieras: las diferencias de cambio – proceden de

créditos (inversión financiera).
En gastos financieros: las diferencias de cambio + proceden de préstamo (pasivo

financiero).
COMENTARIOS:
El EBITDA se ha incrementado, es el núcleo de la actividad principal.

El resultado operativo es la actividad principal.
En función de si proceden de créditos o de préstamos meto las diferencias de cambio en

un apartado o en otro
En el año X, la empresa tiene un beneficio neto del 12,2% por cada 100€, el año pasado
era de 12,5%.
El beneficio que obtuvo la empresa el año pasado por su actividad principal fue del
17,8% cada 100€. Se ha incrementado un 26% este año.
La empresa puede afrontar sus gastos financieros (-0,3% que son 30 céntimos por cada
100€ de venta) a la perfección ya que cuenta con 18% por cada 100€
La rentabilidad de mis inversiones financieras es del 0,3% (por cada 100€ de venta 30
céntimos).
Si el resultado diera negativo tendría que analizar aprovisionamientos, gastos de

personal…
Lo mas importante a analizar es las filas amarillas + resultado de inversiones financieras

+ gastos financieros + impuesto sobre resultados ordinarios + resultado de operaciones
interrumpidas neto de impuestos.
En resultados de inversiones financieras meto Diferencias de cambio procedentes de

activos: 12-DC+18
En gastos financieros meto 13+DC (Diferencias de cambio procedentes de pasivos).
CONCLUSIONES:
- Por cada 100€ de ventas ha obtenido un resultado del ejercicio de 12,2€ en X
(12,5€ en X-1).
- El EBITDA que se origina en el núcleo de la actividad principal empeora
ligeramente en X (23,2%) al obtenido en X-1 (24,1%).
- EL RAIT de X procede principalmente de la actividad principal (17,7%) ya que el
rendimiento obtenido de sus inversiones financieras es mínimo (0,3%)
inversiones financieras, permite afrontar sin problemas los gastos de
financiación ajena. RAIT SUPERIOR A GASTOS FINANCIEROS
- No ha habido operaciones interrumpidas.
SUPUESTO 8
La empresa MIMOSA nos suministra los Balances para 200X y 200X-1, así ́ como la
cuenta de resultados del ejercicio 200X:
Considerando la información que aparece exclusivamente en el Balance, conteste
razonadamente a las siguientes cuestiones:
1. ¿Qué ha sucedido con los terrenos?
La cuenta “terrenos y construcciones” ha pasado de 324.000 a 290.000, ha

disminuido. Pese a esto, no podemos afirmar nada acerca de la cuenta de
“terrenos” puesto que esta disminución también incluye las construcciones.
Aún así, la disminución puede deberse simplemente a la amortización de las
construcciones, o a la venta de construcciones y terrenos. También puede ser
por una mezcla: ha habido una adquisición que no compensa la reducción de la
amortización.
En conclusión: puede ser por reclasificarse, amortizarse o venderse.
2. ¿Qué ha sucedido con las instalaciones técnicas y maquinaria? ¿Puede asegurar

por qué importe?
La cuenta “instalaciones técnicas y maquinaria” ha variado de 160.000 a

225.000. Puede ser una compra, una reclasificación, por haberlo dado de baja…
En este caso, ha aumentado, por tanto ha habido una adquisición, pero no puedo
asegurar por qué importe porque puede haber sucedido más factores como un
deterioro, una amortización, etc. de los elementos de esta partida.
3. ¿Qué significa la variación del saldo de clientes?
El saldo de clientes ha pasado de 30.000 a 35.000, ha aumentado.

Un cliente se origina cuando nos deben dinero. Como la cuenta aumenta,
significa que hemos cobrado. Pero implica un matiz: no es que haya cobrado
5.000 (la diferencia), sino que el año pasado ya cobré la deuda que tenía que era
por 30.000 y este año tienen conmigo una deuda pendiente de saldar conmigo
(por ventas que he realizado) de 35.000. La deuda este año es mayor que el año
pasado.
4. ¿Se ha ampliado capital? Si es así,́ ¿cómo ha sido la ampliación?
¿? La cuenta de capital ha pasado de 280.000 a 300.000, ha aumentado por

20.000, sí que se ha ampliado. Cuando hay una ampliación de capital, lo mínimo
que se exige es un 25% del valor nominal del valor + la prima de emisión (en su
caso). Si hay prima de emisión, se debe desembolsar en su totalidad, por tanto
en este caso, como vemos que no ha habido prima de emisión, sabemos que ha
sido a la par. Lo que se ha desembolsado ha sido un 25% (el mínimo legal). El
otro 75%, todavía no se ha exigido que se desembolse. Aumento de capital de
2.000, a la par (no prima de emisión). Se desembolsa minimo legal que es el 25%:
NE=75%.
Si fuera al 125% por ejemplo, habría tenido un importe de prima de emisión de

5.000 (prima de emisión calculada sobre el valor nominal de la ampliación)
Sí, por 20 mil. Cuando hay una ampliación de capital lo mínimo que se exige es
el 25% del valor nominal del capital + la prima de emisión en su caso. Si hay prima
de emisión se tiene que desembolsar en su totalidad. Por tanto en este caso se
que ha sido a la par porque no hay prima de emisión.
Si fuera al 125% habría tenido un importe de prima de emisión de 5.000 (prima

de emisión calculada sobre el valor nominal de la ampliación)
5. ¿Se han comprado o vendido acciones propias? ¿Cuántas acciones? ¿Por qué
importe?
En la cuenta “acciones y participaciones en patrimonio propias” vemos que varía

de 0 a -6.000, es decir, se han comprado 6.000. Este valor es el precio de compra,
pero si no nos dicen a cuanto estaba cada acción no podemos saber el numero
total de acciones compradas.
6. ¿Cuál ha sido el resultado obtenido en el ejercicio 200X?
En el balance, en la cuenta “resultado del ejercicio” vemos que este año tiene un
valor de 31.850.
7. ¿Los activos financieros a valor razonable con cambios en patrimonio neto han
aumentado su valor o lo han disminuido por el cambio de cotización?
De acuerdo con la partida “Ajustes por cambios de valor en activos financieros a

valor razonable con cambios en el Patrimonio Neto” vemos que ha aumentado
de 0 a 700 u.m. netas del Impuesto de Sociedades.
Es decir, nosotros tenemos un activo financiero que en el mercado vale mas, (si
lo vendiéramos nos darían mas).
Si es 700 u.m. netas de impuestos, para calcular la ganancia real (el importe
bruto) deberé tener en cuenta:
Importe neto = importe bruto * 0,75 (importe de sociedades es el 75%)
Importe bruto = importe neto / 0,75
En esto caso sería 700/0,75=933,33
8. ¿Qué podrías decir en relación a las subvenciones de capital?
La cuenta subvenciones, donaciones y legados recibidos ha pasado de 7.000 a

5.600. A falta de más información, en el año actual se han transferido 1.400 u.m.
netas de impuestos.
Las subvencione de capital son elementos que nos dan dinero pero no son
inversiones, es dinero que no deberemos devolver.
Las cobraremos pero no las registramos como un ingreso en la cuenta de
resultados hasta que se amorticen. Por eso de momento he transferido solo
1.400.
9. ¿Crees que se han obtenido nuevos préstamos?
Según la variación que muestra la partida “Deudas con entidades de crédito a

largo plazo”, es evidente que si se ha concertado algún nuevo préstamo ya que
ha aumentado de 150.000 a 165.000.
A falta de más información (amortización parcial de algún préstamo ya

existente), el importe asciende a 15.000 u.m.
10. ¿Qué significa la variación del saldo de proveedores?
proveedores, les pago lo que me quedaba pendiente del año pasado 10mil y me
han permitido este año deberles 15 mil. Es una nueva deuda, no es la misma.
11. ¿Cuánto le debemos a Hacienda por el impuesto de sociedades?
a HP le debemos este año 12.000. la diferencia que hay de 12.000 a 13.750, esos
1.750 se refieren a retenciones y pagos a cuenta (hay 3 cuentas: la del gasto, la
que queda pendiente de pagar y retenciones y pagos a cuenta).
Sería:
13650 6300€ a 12000€ 4752

1750 473
Considerando la información que aparece exclusivamente en la Cuenta de Pérdidas y

Ganancias, conteste razonadamente a las siguientes cuestiones:
1. ¿Cuáles han sido las compras del ejercicio?
Con la información únicamente de PyG no puedo determinar las compras, solo los
consumos que en este caso son 318.000.
Para saber las compras miro la variación de materias primas en balance o memoria.
- Compras
+ 2.000 (aumento de materias primas según el balance)
= -318.000
Las compras serían por tanto de 320.000
Sigue tecnología Just In time. Si se rompe la cadena de suministro tendrán que dejar de
producir, a cambio se ahorra costes de almacenamiento.
2. ¿Se ha vendido inmovilizado?
Sí, hay una partida de “Resultado de enajenación de inmovilizado”
3. ¿Se han reconocido subvenciones de capital en los resultados de ejercicio?
Sí aparece la cuenta de imputación de subvenciones de inmovilizado no financiero
4. ¿Qué recoge la cuenta “Trabajos realizados por otras empresas”?
Incluye el gasto por subcontratar. Gastos asociados a una parte del proceso productivo
de la empresa que ha sido externalizada y realizada por otra empresa, formando parte
de los aprovisionamientos.
5. ¿Cuál ha sido el coste de la financiación ajena?
Lo miramos en gastos financieros por deudas con terceros (es de 20.000), para saber el
interés divido esto por el pasivo (es una aproximación)
6. ¿Qué significado tiene el importe de Diferencias de cambio?
Aparecen diferencias de cambio por -1.000, esto significa que como en esta partida se
incluyen las diferencias positivas y negativas, en este caso las negativas son superiores
a las negativas por valor de 1.000. Sin mas información no sabemos si están asociadas a
pasivos o a activos.
Las diferencias de cambio se originan por variaciones en el tipo de cambio y que tanto
las positivas como las negativas pueden ir asociadas a activos o a pasivos en moneda
extranjera.
Diferencias de cambio positivas asociadas a activos: incremento del valor de ese activo.
Diferencias de cambio negativas asociadas a activos: disminución en el valor de ese

activo.
Diferencias de cambio positivas asociadas a pasivos: disminuyen el valor del pasivo.
Diferencias de cambio negativas asociadas a pasivos: incrementan el valor del pasivo.
NOTA que tengo apuntado en año pasado: En PyG la cuenta de impuesto sobre
beneficios es de -13.650, esto implica que durante el año he pagado 1650 y me quedan
por pagar 12.000, también hemos pagado 10.000 del x-1
SUPUESTO 9
La empresa BALSA nos suministra los Balances para 2017 y 2018, así ́ como la cuenta
de resultados del ejercicio 2018:
Considerando la información que aparece en el Balance y en la Cuenta de Pérdidas
y Ganancias, conteste razonadamente a las siguientes cuestiones:
1. ¿Está la sociedad obligada a auditar sus CCAA? ¿Y a presentar CCAA

consolidadas?
Debemos recordar los límites:
En este caso, el balance tiene un total de activo de 114.110.643 (120.282353 el año

anterior) y una cifra de negocios de 142.248.936 (141.460.146 el año anterior), por
tanto vemos que supera consecutiva en ambos años, dos de los tres límites con cifras
más altas. Estará obligado a presentar sus cuentas según la PGC-Normal (Balance,
PyG, Memoria normales con EFE, ECPN, Informe de Gestión e Informe de Auditoría.
No disponemos del número de empleados, para lo que deberíamos consultar la
memoria, pero como cumple los otros dos requisitos no es necesario saberlo.
Además tiene inversiones financieras en empresas del grupo.
2. Capital aportado por lo accionistas en el ejercicio.
En principio el capital no ha variado, (en ambos años, en el balance el Capital tiene la

misma cantidad, no varía) por lo que no ha habido aportaciones de los accionistas
este ejercicio. No obstante, habría que confirmarlo consultando el ECPN y la
Memoria.
3. Dividendos pagados en el ejercicio.
Habría que comprobarlo en el EFE, pero si no hay más operaciones que afecten a las
Reservas Voluntarias se puede calcular:
En el balance vemos:
Resultado del ejercicio anterior: 8.775.056

-Aumento reservas voluntarias (otras reservas): -6.325.175
-Aumento reserva legal: -0
__________________________________________________
=Dividendo aprobado: 2.449.881
-Dividendo a cuenta: -833.294 ¿?*
__________________________________________________
=Dividendo pagado 1.626.587
* Duda: el dividendo a cuenta este año es de 0, el dividendo a cuenta del año pasado
es -833.294, ¿se ha restado? ¿o se ha sumado? ¿Que implica? ¿Si en este año hubiera
otro valor en vez de cero, se tendría en cuenta? Creo que la respuesta es: si este año
hubiera un dividendo a cuenta en el balance, no tiene que ver con los dividendos
pagados este año por el resultado del año pasado (que es lo que miro en este
ejercicio), sino con los que pagaré el año que viene en función de los resultados que
obtenga este año. No se interrelacionan.
Lo primero a tener en cuenta es el resultado del año anterior, que de ahí pago los
dividendos este año. A ese resultado le resto las variaciones de reservas, ya que lo
que no va a reservas es lo que va a dividendos y obtengo el dividendo aprobado.
Como hay un dividendo a cuenta (el del año anterior) implica que el año pasado ya
pagué una parte del dividendo total, y lo resto, para saber lo que me queda por pagar
todavía este año. El año pasado lo pagas antes de saber realmente cuanto es el
dividendo total que pagaré.
4. ¿La sociedad cumple con sus obligaciones de dotación de reserva legal?
La reserva legal no varía. Tenemos que dotar una reserva legal de hasta el 20% del
capital social. Para hacer la comprobación, calculamos este 20% y lo comparamos con
la reserva legal.
Reserva legal = 1.179.486

20% del Capital Social = 20% de 5.249.750 = 1.049.950
Por tanto 20% capital social < reserva legal, cumplo la regla, no tengo que dotar mas
reserva legal.
5. Aplicaciones informáticas adquiridas por la empresa en el último ejercicio.
Ha aumentado en el balance de 108.032 a 264.611, pero necesitamos conocer la

amortización del ejercicio y las bajas en la nota 5.
Saldo inicial + altas – bajas – amortización = saldo actual
6. ¿Ha adquirido la empresa algún inmueble en el ejercicio?
No podemos afirmarlo, me debo fijar en el balance, en el activo no corriente ya que

ahí aparece la partida de inmovilizado material, que corresponde a los inmuebles. No
puedo afirmarlo porque a pesar de que hayan disminuido las partidas puede haber
comprado algún elemento. Habría que consultar las notas 6 y 7 de la memoria. ¿?
Porque la 6 y 7? Inmuebles es inmovilizado material solo (nota 6) o terrenos y
construcciones también? Nota 7.
7. ¿Se ha vendido algún inmovilizado?
Como en la Cuenta de Resultados aparecen conjuntamente el deterioro y el resultado

por enajenación de inmovilizado (que corresponden a las notas de la memoria 5, 6 y
7) no podemos saberlo, tendríamos que ir a estas notas de la Memoria para
confirmarlo.
8. Bienes controlados por la empresa a fin de ejercicio.
Compleja: no muy importante: no parece q vayan a preguntar esto: serían los bienes
que tiene la empresa y podría vender: inmovilizado material + inversiones
inmobiliarias + existencias.
Bienes tangibles:
Inmovilizado Material 45.925.062

Inversiones Inmobiliarias 397.514
Existencias 45.194.659
______________________________________
TOTAL = 91.517.235
9. Existencias que en la actualidad están almacenadas.
En el balance, existencias: 45.194659
10. Existencias consumidas en el periodo.
Resultados en aprovisionamientos de PyG = 52.947.763

Existencias compradas en el periodo:
Var total = Var MP y Mercaderías +/- Var PT y PC
-2.074.793 = -1.276.196 -798.597
Aprovisionamientos = Compras +/- Var MP y mercaderías
52.947.763 -51.671.567 -1.276.196
11. Ventas pendientes de cobro y las compras pendientes de pago
¿? Es simplemente los dos primeros las ventas pendientes de cobro y la tercera las
compras pendientes de pago?
Clientes por ventas y prestaciones de servicios: 1.958.910

Clientes, empresas del grupo: 7.538.224
__________________________________________________________
Ventas pendientes de cobro 9.497.134
Compras pendientes de pago: proveedores: 1.457.117
12. Beneficio de explotación obtenido en el ejercicio.
Lo obtenemos del resultado de explotación (5.374.876 con excepcionales o 5.386.162

sin excepcionales).
13. Dinero disponible para la empresa a final de ejercicio.
Efectivo y otros líquidos equivalentes: 2.491093
14. Flujo de efectivo generado por la empresa en el ejercicio.
Este año, hemos pagado mas de lo que hemos cobrado, esto lo sabemos consultando
mirando la variación de un año a otro en la cuenta de efectivo y otros activos líquidos
equivalentes, vemos que la variación es negativa.
Incremento Efectivo y otros activos líquidos equivalentes: -10.027.899
15. Qué tipo de fuente de financiación es la predominante.
Dividimos el total de cada una entre el total de financiación de la empresa para sacar
el porcentaje y así se que tipo de financiación predomina. También lo puedo hacer
mirándolo como en toros supuestos. Esto son los porcentajes de estructura. (otros
son los porcentajes de evolución: números índice…)
N N-1
FINANCIACIÓN PROPIA 53% 47%
FINANCIACIÓN AJENA 47% 53%
16. ¿Cuánto le debe a Hacienda por el impuesto de sociedades del ejercicio actual?
A hacienda este año le debemos lo que pone en la cuenta Pasivos por impuesto
corriente: 746.729.
17. ¿Qué ahorro o carga fiscal estima la empresa para los próximos ejercicios?
Esto depende de los activos (que nos generan un ahorro fiscal, pagaremos menos
impuesto en el futuro o devolverán mas) y los pasivos (suponen pagar mas en el
futuro o que nos devuelvan menos). La diferencia entre ambos genera un ahorro o
como en este caso, una carga fiscal. En el futuro tendremos que pagar mas impuesto
de sociedades.
Activos por impuesto diferido: ahorro fiscal: 363.552

Pasivos por impuesto diferido: carga fiscal: -1.786.678
Total: = -1.423.126
En términos netos, para los próximos ejercicios se espera una carga fiscal de
1.423.126.
18. Calcule el tipo de gravamen efectivo.
El tipo de gravamen efectivo lo calculo como un cociente entre el impuesto de

beneficios devengado en PyG y el resultado antes de impuestos de PyG.
N N-1
Impuesto sobre beneficios -1.748.110 -2.392.887
RAT 7.996.945 11.167.943
=Tipo efectivo de gravamen -21,85% -21,42%
19. ¿Cuánto dinero se debe a entidades financieras?
N N-1
Deudas con entidades de crédito a
5.948.018 4.008.044
largo plazo
Deudas con entidades de crédito a
31.204.120 41.449.586
corto plazo
TOTAL 37.152.138 45.457.630
20. ¿Cuál es el coste de la deuda con entidades financieras?
Los gastos financieros. Podemos dividir gastos financieros por el pasivo que suponga
desembolsos.
N N-1
Gastos financieros -1.128.318 -1.053.110
Por deudas con terceros -1.128.318 -1.053.110
Este año hemos tenido un poco mas de coste.
21. Calcule y comente brevemente la relación de liquidez.
N N-1
AC 61.339.425 70.243.215
PC 44.481.250 54.640.751
RATIO DE LIQUIDEZ 1,38 1,29
La liquidez esta por encima de 1, en teoría tendría que estar entre 1,5 y 2. Pero aun
así esta bien.
22. Calcule y comente brevemente la relación de endeudamiento.
N N-1
PASIVO 53.135.306 63.939.264
PATRIMONIO NETO 60.975.337 56.343.089
RATIO DE ENDEUDAMIENTO 0,87 1,13
El año pasado había mas pasivo que PN y este año sucede al revés. Esto también lo
sabemos con los porcentajes de estructura.
En N es inferior a 1, utiliza menos recursos ajenos que propios, los agenos son un 87%
de los propios.
23. Calcule y comente brevemente las ratios de rentabilidad.
Rentabilidad de nuestras inversiones = ROI, por cada euro que tengo invertido en
activos, genero un resultado antes de intereses y de impuestos de 6 céntimos
(6,01%). Esa es la rentabilidad.
El RAIT lo calculamos nosotros a partir de la estructura operativa.
N
RAIT 7.053.422*
ACTIVO MEDIO 117.196.498
ROI 6,01%
Mis inversiones (activo) generan rentabilidad del 6%. Este debe ser superior al coste
de mi deuda (coste de la financiación)
*lo obtenemos de hacer:

resultado
N
RAT 7.996.945
PATRIMONIO NETO MEDIO 58.659.213
ROE ANTES IS 13,63%
N
RESULTADO DEL PERIODO 6.248.835
PATRIMONIO NETO MEDIO 58.659.213
ROE (TRAS IS) 10,65%
RAT y resultado del periodo LO PUEDO OBTENER DIRECTAMENTE DE LA CUENTA DE

RESULTADOS DEL PGC.
24. Indique la cuantía de resultados excepcionales y el efecto sobre la rentabilidad

de la empresa
N N-1
Otros resultados -11.286 80.547
RAIT 7.053.422 10.993.255

RAIT sin excepcionales 7.064.708 10.993.255
RAT 7.996.945 11.167.943
RAT sin excepcionales 8.008.231 11.087.396
RTDO EJERCICIO 6.248.835 8.775.056
RTDO EJERCICIO sin excepcionales 6.260.121 8.694.509
SIN EXCEPCIONALES EFECTO

ROI 6,018% 6,028% -0,16%
ROE antes de IS 13,633% 13,652% -0,14%
ROE tras IS 10,633% 10,672% -0,18%
SUPUESTO 10
La empresa INTERPRETA SA, que es una empresa no cotizada, presenta el Balance
para 20X1 y 20X0, así ́ como la Cuenta de Pérdidas y Ganancias de 20X1 y algunos
aspectos de información adicional:
Nota 1: El cambio experimentado por las reservas se debe solo al reparto del
resultado de 20X0.
Nota 2: El cambio en el importe de acciones propias se debe únicamente a una
operación de adquisición.
Nota 3: corresponde a construcciones y el resto a instalaciones técnicas y maquinaria
Considerando la información que aparece en el Balance y en la Cuenta de Pérdidas y
Ganancias, conteste razonadamente a las siguientes cuestiones:
1. ¿Qué volumen de activos tiene la empresa?
En el año actual, tiene un valor de 1.202.800 (1.092.000 no corrientes y 110.800

corrientes). Esto lo sé mirando el total de activo en el balance (ANC y AC)
2. ¿Cómo los financia?
Patrimonio Neto 769.400

Recursos propios = = = 0,6396 = 64%
Activo Total 1.202.800
Patrimonio Neto 335.400 + 98.000

Recursos ajenos = = = 0,3603 = 36%
Activo Total 1.202.800
3. ¿Qué financiación propia tiene la empresa a final de ejercicio 20X1?
Financiación propia = Patrimonio Neto = 769.400
4. ¿Ha habido alguna ampliación de capital durante 20X1?
Sí, vemos que el capital escriturado aumenta de 560.000 a 600.000. Ha habido una
ampliación de 40.000. Aunque tal y como vemos en el aumento por 30.000 de la cuenta
“Capital no exigido”, vemos que estos 30.000 están pendientes de desembolso por parte
de los accionistas.
5. ¿Se ha obtenido alguna subvención?
No. Hay una disminución de subvenciones de 3.000 que son netas de impuestos y bruta
de impuestos será 4.000 que es lo que hemos imputado al resultado del ejercicio, es lo
mismo solo que con o sin impuestos.
Explicación aparte:
La cuenta de subvenciones ha disminuido en 3.000. Esto lo sabemos tan solo mirando el
balance, vemos que no hemos obtenido ninguna subvención. Estos 3.000 los hemos
traspasado a resultados. Son 3.000 netos de impuestos, pero realmente hemos pasado
su importe bruto, que es: 3.000/0,75 = 4.000. Estos 4.000 es el importe que imputamos
al resultado del ejercicio (ver PyG).
6. Observamos que ha habido un incremento de reservas en 20X1 ¿ha supuesto

dicho incremento una obtención de recursos?
El incremento de reservas es por valor de 15.200. Este incremento no se debe a haber

obtenido recursos, si miramos la nota que se indica, nota 1, nos dice que el cambio
experimentado en esta cuenta se debe exclusivamente al reparto del resultado del
ejercicio anterior. Es decir, las reservas han aumentado por la “hucha” de la empresa,
no por obtención de recursos.
7. ¿Qué parte del Resultado de 20X0 se ha destinado a remunerar a los

accionistas?
El resultado de 20X0 fue de 32.000. Y de él se traspasó a reservas 15.200. Los otros

16.800 se destinan a dividendos. En la cuenta de dividendos estamos remunerando a los
accionistas.
A los accionistas se remunera con los dividendos. El resultado de este año habrá sido
63.700, esto no se lo he dado todo a los accionistas. Hay una partida a la que meto
reservas y debo de dotar reserva legal (obligatoria) un 10% del beneficio hasta alcanzar
el 20% del capital social.
8. ¿Por qué importe se han adquirido acciones propias?
En el balance pasa de -4.000 a -12.000, hay una disminución de 8.000, pero esto es por
la compra de acciones. La nota 2 nos indica que solo ha habido una adquisición.
9. Observamos que las deudas con entidades de crédito a largo plazo han
aumentado en 26.000, ¿podemos afirmar que hemos obtenido financiación
ajena por dicho importe?
No, también puede darse una devolución y en ese caso, la financiación obtenida sería
por un importe superior.
10. Observamos que el saldo de Terrenos y construcciones ha disminuido de X0 a

X1, ¿a qué puede deberse?
El saldo puede, en principio, disminuir por amortización, deterioro o venta. En este caso,
por amortización han disminuido en 28.000 por lo que esto justifica toda la variación
experimentada en esta partida de 648.000 a 620.000.
11. ¿Por qué importe se ha deteriorado la maquinaria de la empresa?
En PyG encuentro perdida por deterioro del inmovilizado material, maquinaria, por valor
8.000.
12. ¿Ha vendido la empresa algún inmovilizado material?
Sí, porque en PyG aparece un beneficio por enajencacion de inmovilizado material de

8.000, en este caso la venta será de instalaciones técnicas y maquinaria porque de
terremos y contrucciones ya hemos visto que no.
13. Observamos un cambio en el saldo de las Instalaciones técnicas y maquinaria,
¿a qué puede deberse?
En PyG vemos:
Amortización -2.000
Deterioro -8.000
Venta: no sabemos el VNC del elemento vendido pero si que habría reducido el saldo.
Si solo hubiera pasado esto: saldo = 320.000 – 28.000 -VNC del elemento vendido <
292.000: Por tanto también se ha comprado algún elemento.
14. Las ventas que ha llevado a cabo la empresa en X1, ¿se han cobrado en su
totalidad al contado?
No, ya que en el balance, la partida “Clientes” tiene saldo. Si se cobra al contado no

aparece en el balance.
15. Las compras que ha llevado a cabo la empresa en X1, ¿se han pagado en su
totalidad al contado?
No, ya que la partida “proveedores” tiene saldo.
16. ¿Han variado las existencias de materias primas?
Sí, han aumentado en 4.000
17. Calcula el importe de las compras de la empresa en X1
Compras = consumos + (Ef – Ei) = 643.000 + 4.000 = 647.000
18. Las diferencias de cambio que la empresa ha imputado a resultados ¿habrán

sido generadas obligatoriamente por un pasivo? falta
SUPUESTO 11
La empresa ONE, S.A. presenta en su balance de situación los datos recogidos en la
siguiente página.
Además, disponemos de la siguiente información relativa al ejercicio X:
1. El 1-02 adquirió unas acciones por 10.000 euros, que fueron clasificadas como
instrumentos financieros a valor razonable con cambios en el patrimonio neto.
A 31 de diciembre el valor razonable de dichas acciones era de 10.500 euros.
2. El 30-06 la empresa amplió capital por 1.000 acciones de 10 euros de valor
nominal y emitidas al 120%. Los accionistas desembolsaron el mínimo legal
exigido por la normativa mercantil (TRLSC).
3. El 30-07 se distribuyó el B.o del ejercicio anterior, dotando la Reserva Legal el
mínimo legal (TRLSC), a Reserva voluntaria por 3.000 y el resto a dividendos,
que se pagaron en esa misma fecha.
4. El 30-9 la empresa recibió una subvención de 5.000 euros de la Comunidad
Autónoma para llevar a cabo una ampliación de la nave industrial, al cierre del
ejercicio todavía no se ha terminado la obra.
5. Una parte de la subvención de capital existente al inicio del ejercicio X ha sido
transferida a resultados.
6. El 15-10 la empresa ha vendido todas las acciones propias por 6.000 euros
7. El tipo del impuesto sobre beneficios es del 25%.
SE PIDE: - Contabilizar las anteriores operaciones
- Presentar el Estado Cambios en Patrimonio Neto del ejercicio X

SOLUCIÓN:
1. Son instrumentos cuyo cambio de valor en el mercado supondrá para nosotros
ganancia o pérdida potencial. En este caso aumenta: ganancia (ingreso)
potencial.
A 31/12: reflejo el incremento de valor:
500 (250) Inversiones financieras a (900) Beneficios en activos 500

a largo plazo en instrumentos financieros a valor razonable
(10.000*(1,05-1)) de patrimonio con cambios en el PN EIGR B.II
Si mantengo una ganancia de 500, en el impuesto tendré que pagar más: pasivo fiscal.
125 (8301) Impuesto diferido a (479) Pasivos por diferencias 125

temporarias deducibles
EIGR B.V
500 (900) Beneficios en AF a VR a Impuesto diferido (8301) 125

con cambios en PN
Ajustes por valoración de AF 375
a VR con cambios en PN ETCPN D.I
(133)
EIGR:
% SIGNIFIC
A) RESULTADO CUENTA PYG 15.000 80%
B) INGRESOS Y GASTOS
IMPUTADOS A PN
I. POR VALORACION DE
INSTRUMENTOS 500apartado 1
FINANCIEROS
II. POR COBERTURAS DE -

FLUJOS DE EFECTIVO
III. SUBVENCIONES, 5.000apartado 4

DONACIONES Y LEGADOS
IV. POR GANANCIAS Y -

PÉRDIDAS ACTUALES
V. EFECTO IMPOSITIVO -125apartado 1
-1250apartado 4
= EN TOTAL EN V. = -1.375
TOTAL INGRESOS Y GASTOS
IMPUTADOS DIRECTAMENTE
A PN
C) TRANSFERENCIAS A PYG
VI.
VII.
VIII.
-500apartado 5
IX. EFECTO IMPOSITIVO
125apartado 5
ETCPN:
2. Como esta sobre el 100% hay prima de emisión. Eso lo llevaré a EIGR (si dan
ingresos o gastos potenciales o cuentas del grupo 8 y 9. La información de este
EIGR también se incluye en ETCPN), ETCPN (si cambios en partidas de PN). En
este caso corresponde a ETCPN.
La ampliación a 30/6:
4.500 (57) Bancos c/c a (100) Capital social 10.000

ETCPN D.II.1
7.500 (quedan (103) Socios por desembolsos (110) Prima de emisión 2.000
pendientes) no exigidos ETCPN D.II.1
ETCPN D.II.1
3. A reserva legal llevo el mínimo que es un 10% (800€). A reserva voluntaria llevo
3.000, a dividendos el resto, que son
8.000 (129) Resultado del a (112) Reserva legal 800

ejercicio ETCPN D.III
(113) Reserva voluntaria 3.000

ETCPN D.III
(526) Dividendo a pagar 4.200

ETCPN D.II.4
4.200 (526) Dividendo a pagar a (572) Bancos e instituciones 3.402
de crédito c/c vista, euros
798
(4751) Hacienda publica
acreedora por retenciones
practicadas
4. Con las subvenciones de capital (5.000€) cobramos el dinero, van al PN pero no

enteras, hay que quitarles (primer apartado) los impuestos. Lo pongo en EIGR y
en ETCPN solo que en el ultimo, sin impuestos (neto): importe bruto = importe
neto /0,75 ya que el impuesto es un 25%. La subvencion la llevo a resultados
cuando amortizo, siguiendo la misma proporción. Por eso me añaden que al
cierre de ejercicio no se ha acabado la obra: no se amortiza el bien. De esas
5.000 llevo 0 a resultados.
5.000 (57) Bancos c/c a (940) Ingresos y 5.000

subvenciones de capital EIGR B.III
1.250 (8301) Impuesto diferido a (479) Pasivos por diferencias 1.250

temporarias imponibles
5.000 (940) Ingresos de a (8301) Impuesto diferido 1.250

subvenciones oficiales de
capital (130)Subvenciones oficiales 3.750
de capital
ETCPN D.I
5. 350/0,75 = 500. En EIGR pongo traspaso de subvenciones a PYG . Traspaso 500.
Balance (X) -> 750 + 3.750 – X = 4.1250

Por tanto X = 375 neto de impuestos
Transferido a PyG (Y) -> Y – Y*0,25 = 375 -> Y = 375 / 0,75 = 500
500 (840) Transferencias de a (746) Subvenciones de 500

subvenciones oficiales de capital transferidas a
capital resultado
EIGR C.VIII
125 (479) Pasivos por a (8301) Impuesto diferido 125

diferencias temporarias EIGR C.IX
imponibles
125 (8301)Impuesto diferido a (840) Transferencias de 500
subvenciones oficiales de
375 (130) Subvenciones oficiales capital
de capital
ETCPN D.I.
6. Vende todas las acciones propias

6.000 (57) a 108
(falta asiento)
CAPITAL C RESERVAS RESULTADO RESULTADO AJUST. VAL. SUBVENCION TOTAL

0 NE EJERCICIO EJERCICIOS ES
ANTERIORES
A) SALDO FINAL 100.000
DEL AÑO
200X-2
I. Ajustes
por
cambios
de criterio
200x-2
II. Ajustes
por
errores
200X-2 y
anteriores.
B) BALANCE 100.000
AJUSTADO
INICIO 200X-1
I. 5.000
II.
III.
C) SALDO FINAL 5.000 105.000
DEL AÑO
200X-1
I.
II.
D) SALDO 5.0001 105.000
AJUSTADO,
INICIO DEL
200X
I. 10.000 (EIGR en 75 675 10.750
X)
II. (4.500) 15.500
(de los 5.000
del resultado se
destinan 4.500
a dividendos)
III. 5002 (500) 0
de los 5.000 del
resultado se
destinan 500 a
reservas)
E) SALDO 500 10.000 0 75 675 (PN 131.250
FINAL cuenta 130) 3
DEL
AÑO
200X
AÑO PASADO:
En la tabla vemos:
- Ha habido un aumento de capital
- En reserva legal y estatuaria vemos que se ha incrementado, suele ser por
reparto de beneficios del resultado anterior, se destina un 10% a reserva legal
hasta alcanzar el 20%
- En acciones y participaciones de patrimonio propias pasamos de -5.000 a 0,
esto implica que se han vendido.
- En subvenciones, donaciones y legados recibidos aumenta el valor: me han
dado una subvención, esto es porque he adquirido un inmueble. El año pasado
también había un valor de 750, imputare una parte en función del ritmo de la
amortización.
- Los ajustes por cambios de valor y las subvenciones, donaciones y legados
recibidos son netos de impuestos, hay que saber decir cuanto serán los brutos.
SUPUESTO 12
La empresa TWO, S.A. presenta en su patrimonio neto los saldos correspondientes a

los ejercicios 20X0, 20X1 y 20X2, recogidos en la siguiente página.
Información complementaria:
1. La distribución del beneficio del ejercicio 20X0 es la siguiente:

• A reserva legal, la cantidad mínima establecida por ley (TRLSC)
• A dividendos: 4.000 €.
• El resto, a la reserva voluntaria.
2. A finales del ejercicio 20X1 obtuvo una subvención por importe de 5.000 €
para financiar la adquisición de un inmovilizado que se amortiza linealmente
en 10 años desde el 1 de enero del año siguiente.
3. Adquiere el 1-10-20X1 acciones de COF, S.A. por 20.000 €, que fueron
clasificadas como instrumentos financieros a valor razonable con cambios en
el patrimonio neto. Al cierre de dicho ejercicio su valor de mercado es de
18.000 €.
4. A principios del ejercicio 20X2, la empresa se da cuenta de que ha amortizado
durante los cuatro años anteriores menor cantidad de la que correspondía
por importe de 1.200 €. De tal error en la amortización practicada 200 € son
del año 20X1 y el resto corresponde a ejercicios anteriores
5. En marzo de 20X2 vende los títulos de COF,S.A. por 14.000 €
6. Con fecha 1-5-20X2 realiza una ampliación de capital de 1 acción nueva por 2
antiguas del mismo valor nominal que las anteriores.
Para poder efectuar la ampliación, cumpliendo con los requisitos que exige la
normativa, de forma previa se exige y los accionistas desembolsan el
dividendo pasivo pendiente.
Dado que se ha suprimido el derecho de suscripción preferente, se ha

encargado un informe a un experto independiente que considera correcto
utilizar el valor teórico de las acciones al final del ejercicio anterior como
valor de emisión
Se desembolsa el mínimo legal.
7. La distribución del beneficio del ejercicio 20X1 es la siguiente:

• A reserva legal: el mínimo legal.
• A reserva voluntaria: 7.000 €.
• El resto, a dividendos.
8. El tipo impositivo es del 25%
SE PIDE:
• - Contabilizar las anteriores operaciones

• - Elaborar el ECPN correspondiente a los ejercicios 20X1 y 20X2.
SOLUCIÓN:
Las tres primeras líneas muestran la ampliación de capital, las tres siguientes la
distribución del resultado del ejercicio anterior y las siguientes son instrumento
financiero y cobro/imputación del resultado.
EIGR:
Significatividad = (importe * 0,74)/total = (-4.000*0,75)/21.125
20X1 20X2
A) RESULTADO DEL EJERCICIO: 18.250 20.000
B) INGRESOS Y GASTOS EN PATRIMONIO NETO
§ Ajustes: -2.000 -4.000
§ Efecto fiscal por ajustes: +500 +1.000
§ Recibimos subvención: +5.000
§ Efecto fiscal de la subvención: -1.250
TOTAL INGRESOS Y GASTOS IMPUTADOS

DIRECTAMENTE A PATRIMONIO NETO 2.250 -3.000
C) INGRESOS Y GASTOS A RESULTADOS

§ Ajustes 2.000 6.000
§ Efecto fiscal por ajustes -500 -500
§ Subvención bruta -500 -1.500
§ Efecto fiscal por subvención +125 +125
TOTAL TRANSFERENCIAS A CUENTA PERDIDAS Y GANANCIAS 4.125
TOTAL DE INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS 20.500 21.125
El efecto fiscal se muestra positivo cuando el ajuste o subvención suponen una
perdida.
Los ajustes son -4.000+1.000(efecto fiscal+6.000-1.500(efecto fiscal)=1.500 esto lo
llevo a ECTPN ajustes
ECTPN
Capital Capital Prima R. R. Rtdo. Rtdo. ejs. Ajustes por subvenciones

suscrito pendiente de legal voluntaria anteriores valoracion
emisión
Fin de x0 20.000 -5.000 0 3.500 6.000 10.000 - 0 0
-1.0004
principio x1 20.000 -5.000 0 3.500 5.000 0 10.0001 0 0
EIGR 18.250 -4.000 -1.5003 3.7502
-Distribuci-
ón
dividendos
-Otras 500 5.500 -6.000*
operaciones
PN
FIN X1 20.000 -5.000 0 4.000 10.500 18.250 0 -1.500 3.750
-2004
Principio x1 20.000 -5.000 0 4.000 10.300 0 18.250 -1.500 3.750
- ampliación 10.000 -7.500 15.000 20.000 1.500 -375
de capital (importe
neto, al EIGR
lo llevo bruto
dividido por
0,75)
- +5.000 lo
desembolsos cobro
de el capital
pendiente
- -9.425
distribución
de
dividendos
- otras 1.825 7.000 -8.825
operaciones
PN
TOTAL 30.000 -7.500 +15.000 5.825 17.300 20.000 0 0 3.375
1. De estos 10.000 destino el 10% (1.000 a reserva legal), 4.000 a dividendos y el

resto a reserva voluntaria.
Hay que tener en cuenta que el 10 que llevo no puede superar el 20% del
capital social.
El 20% del capital social

2. La subvención sin impuestos. De bruto a neto divido entre 0,75. Recibo
subvención de 5.000 y la distribuyo en 10 años, cada año llevo a resultados 500.
3. Si tengo perdida neta de 500, si valían 20.000 ahora valen eso entre 0,75:
18.000.
4. Ajuste por 200€ de cada año de retraso, en adelante también restare 200€
5. –
6. No puedes ampliar capital si todavía hay capital pendiente de desembolsar de

ampliaciones anteriores.
Al aumentar el capital social, su 20% es mayor, ahora el limite son 6.00, la
reserva legal por eso aumenta.
Mi resultado son 18.250, el 10% son 1.825 que aumenta la reserva legal
Si destina 1.825 a reserva legal, 7.000 a reserva voluntaria, a dividendos va el
resto, 9.425.
* Los dividendos suponen una reducción del PN. Las reservas van a patrimonio neto
entonces aunque salgan restando no suponen reducción de PN.
El patrimonio neto,
Hemos distribuido del año anterior18.250 a reservas y dividendos. Lo que llevamos a
reservas no sale de la empresa. Los dividendos si. El patrimonio neto de la empresa
disminuye por el reparto de dividendos. Nuestro patrimonio neto asciende a 84.000 a
final de año hay un incremento de 34.000 este se debe a ingresos reconocidos de
29.125..
A reservas: afecta cuando hacemos ajustes por errores, la distribución de resultados, y

cuando hacemos venta de acciones propias.
Estas dos cifras (1.825 y 7.000), son el reparto del resultado de ejercicios anteriores
(8.825)
Los 9.425 es la diferencia del resultado – lo que llevo a reserva voluntaria – lo que llevo
a reserva legal, esto es lo que llevare a dividendos.
SUPUESTO ADICIONAL ECPN
7500 subvención a 31/12/X0
En X1 hemos imputado 2000 a la cuenta de perdidas y ganancias:
7500 – 2000 + 500 = 6000
7500 es PN neto impuestos
2000 es cuenta de perdidas y ganancias: subvención bruta
500 es efecto impositivo
Al final del ejercicio: 31/12/X1 las subvenciones valen 13.500. Estamos en patrimonio
neto, por lo que está neto de impuestos.
13.500 es el saldo final, como han quedado 6.000 tengo que obtener una subvención. El
importe neto de la subvención recibida en X1 será 13500 (lo que me queda a fin de año)
– 6000 (lo que queda una vez se imputa la subvención). Esta diferencia indica que se ha
obtenido una subvención por 7500, durante el año X1.
En el EIGR aparecerá en el apartado B.3 con valor de la subvención y signo positivo (neto
de impuestos).
Calculo el importe bruto de la subvención: 7500/0,75=10.000 esta es la subvención

bruta obtenida en X1.
Siempre que miro PN es neto de impuestos.
Recibo subvención neta de 7500 para meterla en EIGR necesito importe bruto.
Obtengo subvención neta en x1 de: 10000-2500=7500

Además he imputado 2.000 de subvención de X0. A esto le sumo (creo que es su 25%)
500 y me da -1.500 en importe bruto. El valor 7500 y el valor -1.500 lo llevo a ETCPN:
subvención por 6.000.
ETCPN CE PE RESERV DIV.CTA RTDO RTDO AJ. AF SUBV. TOTAL
AS ANT
31.12.X0 125.000 0 40.000 -1.800 0 10.000 -4.000 7.500 176.700
Errores/ajustes -3.500
1.1.X1 125.000 0 36.500 -1.800 10.000 0 -4.000 7.500 173.2003
EIGR 78.017 2.2501 6.0002 86.267
OPERACIONES
SOCIOS
- AUMENTO 25.000 2.000 -500 26.500
CAPITAL apartado 4
- AUMENTO
DIVIDENDOS
- PAGO 1.800 -3.000
DIVIDENDOS
- OTROS 7.000 -7.000 0-1.200
CAMBIOS PN
31.12.X1 150.000 2.000 43.000 0 0 78.017 -1.750 13.50 284.767
0
Fijándonos en los ajustes por cambios de valor en AF a VR con cambios en PN, vemos
que pasan de -4.000 a -1.750. Si las perdidas salen de PN: incrementan el PN. En el EIGRN
las perdidas que llevamos tendrán signo positivo, son pérdidas que salen de PN e
incrementan el valor del PN.
4000-1750=2250: importe neto (porque estoy sacándolo del PN), saco el bruto
dividiendo por 0,75=3.000importe bruto que llevo al apartado 6 con signo positivo del
EIGRN aplicando el efecto impositivo correspondiente: -3000 * 0,25 = -750
Por otra parte de la subvención imputada: 2000 * 0,25 = 500.
Al hacer -750 + 500 obtengo -250.
De los AF a VR con cambios en PN aparecerá:

+3000: en el EIGR
-750: en el EIGR efecto impositivo
______
= 2250 -> ajustes por cambios de valor: en el ETCPN X1
En X1 la empresa se da cuenta de que en X0 se ha reconocido menos gasto: menos

amortización.
En X1 las reservas que están en patrimonio neto disminuyen: la reserva voluntaria. (3)
Disminución de patrimonio neto.
1) 3.000-750
2) 10.000 – 2.500 – 2.000 + 500
Apartado 5) del resultado 10.000: son 3.000 para reservas y el resto a reservas.
Existiendo un dividendo a cuenta en PN en x0 a 31/12 de 1.800. a dividendos va 3.000.
en x1 cuanto vamos a pagar de dividendos? En x1 pagaremos 1.200 que es la diferencia
3.000-1.800. esto es lo que pagara la empresa ya que en x0 ya pago una parte a cuenta
(1.800) y lo que tiene que pagar en total son los 3.000.
SUPUESTO 13
SE PIDE:
En relación con el Estado de Flujos de Efectivo de 200X (únicamente responder

razonadamente a estas cuestiones):
1. Calcular los flujos de efectivo de las actividades de explotación.

2. ¿Qué anotaciones se realizarán en el EFE por la compra de inmovilizado
material llevada acabo en 200X?
3. ¿Qué anotaciones se realizarán en el EFE por la venta de inmovilizado material
realizada en 200X?
4. ¿Qué anotaciones se realizarán en el EFE por la ampliación de capital que ha
tenido lugar en el ejercicio?
5. ¿Qué anotaciones se realizarán en el EFE por la variación de las subvenciones
de capital?
6. ¿Qué anotaciones se realizarán en el EFE por la variación en los ajustes por
cambios de valor en activos financieros a valor razonable con cambios en el
patrimonio neto?
SOLUCIÓN:
1. Vinculados con partidas de capital circulante
2. Ingresos y gastos que no se cobran o pagan
3. Partidas que tienen que aparecer en otra sección (distinta de explotación).
Ventas Clientes
Variación de productos terminados y en curso Existencias
Consumo de materias primas Proveedores y existencias
Trabajos realizados por otras empresas Otros acreedores
Sueldos, salarios y asimilados Personal
Cargas sociales Otros acreedores
Servicios exteriores
Amortización del inmovilizado
Imputación de subvenciones de inmovilizado no financiero
Pérdida por deterioro de maquinaria
Resultado enajenación inmovilizado material
Ingresos financieros de participaciones en instrumentos de
patrimonio Gastos financieros por deudas con terceros
Diferencias de cambio
Impuesto sobre beneficios
Diferenciamos:
1. RAT
2. Ajustes del RAT
3. Ajustes capital circulante
200X 200X-1 Variación Pago
existencias (movimiento
(ingreso – gasto) de efectivo)
Materias primas y otros 6.000 4.000 -2.000
aprovisionamientos
Productos en curso a 2.000 4.000 + 2.000
Productos terminados 9.000 6.000 -3.000
Clientes b 35.000 30.000 -5.000
Proveedores c 15.000 10.000 +5.000

Pasivos por impuesto 12.000 10.000 -9.375
corriente d
Otras deudas con las 22.000 14.000 +8.000
Administraciones Publicas
a. Hay disminución: hay gasto: ajuste positivo (y viceversa)

b. En la cuenta de clientes, implican deudas que tienen conmigo. Si en 200x-
1 hay 30.000 y en 200X hay 35.000 no implica que haya aumentado en
5.000. implica que el año pasado me lo pagaron, y faltan por pagarme
35.000.
c. He pagado este año 10.000, este año he reconocido gasto de 15.000 y no
lo he pagado. Es un gasto. Va con signo positivo.
d. A principios de este año debía 10.000, a final de año debo 12.000.
¿Cuánto he pagado por el impuesto?
Impuesto de sociedades: 10.000 + 11.375 – 12.000 = 9.375 ha pagado.
10.000: lo que tenia pendiente el año anterior y he pagado este año
11.375: impuesto devengado en 200X
12.000: pendiente de pago a finales de 200X.
9.375: lo que he pagado este año
Si me dieran el impuesto a devolver, aparecería restando.
Cuando hay un incremento en el activo: signo negativo. Cuando hay incremento en

pasivo: signo positivo.
SOLUCIÓN PREGUNTAS:
2. ¿Qué anotaciones se realizarán en el EFE por la compra de inmovilizado material

llevada acabo en 200X?
X-1 tengo 160.000, en X tengo 225.000. El aumento (variación) son 65.000.
Estos 65.000 = compra – dotación amortizacióna – deterioro en pygb.
A: dotación amortización = amortización acumulada, es decir:

Dotación amortización = amortización x – amortización x-1.
Dotación amortización = 30.000 – 20.000 = 10.000
B: en pyg vale 4.000
Entonces tengo:
65.000 = compra – dotación amortizacióna – deterioro en pygb.
65.000 = compra – 10.000 – 4.000
De aquí despejo: compra = 79.000
FEI = -79.000
3. ¿Qué anotaciones se realizarán en el EFE por la venta de inmovilizado material

realizada en 200X?
Vemos que de x-1 a x, terrenos y construcciones dismuye en 34.000.
34.000 = - dotación amortización construccionesa – terreno vendidob
A: veo que vale 24.000. esto es la suma de construcciones y maquinaria, si maquinaria

son 10.000, se que la dotacion amortización de las construcciones son 14.000.
B: el valor del terreno vendido es: -34.000 = -14.000 – terreno vendido, por tanto el
terreno vendido son 20.000.
Por ultimo el flujo de efectivo = valor contable + resultado venta
20.000 + 4.000 = valor contable + 4.000 (en pyg)
FEI = +24.000 (al ser +, es desinversión).
4. ¿Qué anotaciones se realizarán en el EFE por la ampliación de capital que ha

tenido lugar en el ejercicio?
El capital escriturado aumenta 20.000, como 15.000 son no exigidos, el flujo de

efectivo es de 5.000: FEF = + 5.000
*si tuviéramos prima de emisión se sumaria, es flujo de efectivo también.
*si hubiera capital no desembolsado de años anteriores, hay que cobrarlo antes de
ampliar el capital, esto se sumaria también al flujo, seria otro flujo de efectivo.
5. ¿Qué anotaciones se realizarán en el EFE por la variación de las subvenciones de

capital?
En el balance, los datos aparecen netos. En pyg aparecen brutos.
El aumento de subvenciones son 1.500. además en cuenta de resultados aparecen

2.000.
Paso a bruto el importe del balance. Entonces en balance hay 1.500/0,75=2.000, y en

pyg también hay 2.000.
2.000 = subvención recibida – 2.000
Subvención recibida = 4.000, FEF +.
6. ¿Qué anotaciones se realizarán en el EFE por la variación en los ajustes por

cambios de valor en activos financieros a valor razonable con cambios en el
patrimonio neto?
Yo tengo unos activos que los valoro a valor razonable, no lo llevo a resultados. Lo llevo
cuando lo venda. Por tanto como no lo vendo, no lo llevo: no genero flujo!!
¿Por cuánto es? En balance veo que es de 750, son netos, lo paso a brutos
750/0,25=1.000.
Hasta que no se liquide la cobertura no habrá flujo de efectivo.
*una ampliación de capital con noseque a reservas: no hay flujo, solo convierte.
¿? Pone que lo puedo sacar tanto de balance en un lado como en balance ANC y uno es
bruto y otro neto, por que? Mirar solucion
SUPUESTO 14
1. Se compró al contado un vehículo nuevo cuyo coste ascendió a 50.000 €, y se vendió

también al contado un vehículo usado con un beneficio de 4.000 €.
2. Se pagaron en efectivo la propiedad industrial y las inversiones financieras adquiridas.
3. Se obtuvo un nuevo préstamo bancario a l/p por importe de 10.000€.
4. Laspérdidasdelejercicio2018secompensanconreservasdelibredisposición.
SE PIDE: Elaborar el Estado de flujos de efectivo para el año 2019.

SOLUCIÓN:
Analizo activo y pasivo no corriente (creo que es no corriente)…
variación
EXISTENCIAS: -5.000
CLIENTES: -9.000 ingresamos mas de lo que hemos cobrado
GASTOS ANTICIPADOS: es la partida mas complicada, son gastos que pago por
anticipado. El saldo de 11.000 los pague el año pasado siendo que debería pagarlos
este año. Los 9.500 los pago este año y corresponden al año que viene.
Este año reconozco el gasto de 11.000, el año que viene reconozco el gasto de 9.500.
Este año tengo un gasto de 11.000 y un pago de 9.500, por tanto indico +1500
INTERESES A COBRAR: este año he cobrado de intereses 150 y he reconocido un

ingreso por 100 que no he cobrado. El ajuste será positivo por 50.
Los ingresos financieros (para luego) son de 5.000 – 100 + 150: el flujo es por 5.050.
PROVEEDORES: por proveedores he pagado 42.000, el gasto que

he recogido son 48.000: +6.000
REMUNERACIONES PEDIENTES: -2.000
ACREEDORES VARIOS: +200: los gastos financieros son 4.000,
INTERESES A PAGAR: ¿
PASIVOS POR IMPUESTO CORRIENTE: ¿

1. Se compró al contado un vehículo nuevo cuyo coste ascendió a 50.000 €, y se vendió
también al contado un vehículo usado con un beneficio de 4.000 €.
POR LA COMPRA DEL VEHICULO: FEF: -50.000
POR LA VENTA: la variación son 15.000
15.000 = -vehiculo vendido – dotación amorticacion + vehiculo comprado
En pyg la dotación amortización son -25.000
15.000 = - vehiculo vendido – 25.000 + 50.000
El vehiculo vendido = 10.000
En la cuenta de resultados hay un beneficio por enajenación de inmovilizado por 4.000 ese
resultado ganancia incremente el flujo de efectivo por la venta.
FEI: +14.000
2. Se pagaron en efectivo la propiedad industrial y las inversiones financieras

adquiridas.
Por la adquisición de la propiedad industrial hay variación negativa: FEI -15.000
Por la adquisición de inversiones financieras hay FEI -2.000
3. Se obtuvo un nuevo préstamo bancario a l/p por importe de 10.000€.
Por el nuevo préstamo hay aumento de 10.000: FEF: +10.000
4. Las pérdidas del ejercicio 2018 se compensan con reservas de libre disposición.
Al compensar mis perdidas con mis propias reservas no hay un flujo de efectivo.
*en el balance queda pendiente el dividendo a cuenta: flujo pendiente: FEF: -50.000
SUPUESTO 15
SOLUCIÓN:
Clientes
Existencias
Proveedores y existencias
Personal
Otros acreedores
N N-1 Variación
existencias
(ingreso – gasto)
Existencias 800 600 -200 (PC)
Clientes (10 deterioros) 800 (810) 1.000 190
Acreedores corto plazo:

- AAPP:
- IS 60 50 -90
- SS 115 110 15
-IVA 60 40 20
- Proveedores 940 1.000 -60
Impuesto de sociedades: 50 + 100 – 60 = he pagado 90
Flujo de efectivo de las actividades de explotación da positivo. Esto es bueno.
Para la elaboración del EFE del ejercicio se ha recabado la siguiente información sobre las
transacciones realizadas en el ejercicio, que se presentan en millones de u. m.:
A) El inmovilizado financiero corresponde a una cartera de control de la sociedad. A lo largo

del ejercicio se ha incrementado dicha participación adquiriendo títulos adicionales que
fueron totalmente pagados en efectivo. Además la empresa ha practicado una corrección
valorativa.
Inversiones financieras a l/p aumentan: ha habido adquisición. Compra acciones a

empresas del grupo. No todo el incremento de 80 se debe a la adquisición de acciones,
también influye la corrección valorativa.
80 = compra – deterioro (corrección valorativa).
*perdidas por deterioro de inversiones financieras en pyg = 20
80 = compra – 20
Compra = 100
FEI = -100
B) La empresa adquirió al final del ejercicio un nuevo elemento de transporte pagado en su

totalidad al contado. No se han realizado otras operaciones de venta ni adquisición de
inmovilizado.
El inmovilizado material aumenta en 173.

173 = compras – dotación amortización
Dotación amortización = amortización acumulada = amortización x – x-1 = 400 -200 = 200
173 = compra – 200
Compra = 373
FEI = -373
C) Durante el año N se ha realizado una ampliación de capital para dar entrada a un nuevo
accionista, que se ha desembolsado íntegramente.
El capital social aumenta 100 (totalmente desembolsado, no hay “socios por desembolsos no
exigidos”) y la prima otros 100 (es obligatorio su desembolso).
En total son 200: FEF = + 200
D) La empresa ha cancelado anticipadamente deuda a largo plazo por 200 y se obtuvo un

nuevo préstamo a 5 años.
La diferencia de cambio en moneda extranjera del ejercicio N ha sido generada por deudas a
largo plazo.
Sin que me digan que se obtiene un préstamo, lo se porque veo que aumentan Las
deudas con entidades de crédito a largo plazo en 108.
Por la cancelación de deuda de 200 genero FEF = -200
La variación de 108 se debe = nuevo préstamo – devolución anticipada – diferencia

positiva de cambio
108 = nuevo préstamo – 200 – 20
Nuevo préstamo = 328, FEF = +328.
*En el apartado D de la plantilla de los flujos de efectivo va los ingresos o gastos por la
conversión de moneda.
E) La distribución de los resultados del ejercicio N-1, aprobada por la Junta General de
Accionistas ha repartido el 50% a reservas y el resto a dividendos. Se pagan los dividendos a
cuenta de los resultados del ejercicio N.
El resultado del ejercicio (anterior) son 200, destino 100 a reservas y 100 a dividendos.
Es FEF = -100 (no cuento 100 de reservas: se mantiene en la empresa)
Dividendo a cuenta = 100. FEF = -100.

*hay trampa, si hay dividendo a cuenta el año pasado de 50 y este año quiero pagar
100, pago 50 porque ya pague 50 o algo asi enterarme bien.
F) Desde el gobierno autonómico, la empresa ha recibido una subvención no reintegrable

para financiar una parte del elemento de transporte adquirido al finalizar el ejercicio.
Ya hemos imputado a resultados por 20. FEE = -20
En balance encontramos que subvenciones, donaciones y legados aumenta 15. No

cobramos 15. A lo que tenemos inicialmente le descuento lo que llevo a resultados
teniéndolo en cuenta todo en bruto o en neto.
Aumenta 15.
La subvención imputada en resultados aparece en pyg por 20 que es bruto.
Estos 15 son del balance aparecen netos que son 15/0,75 = 20 en bruto
20 = subvención recibida – 20
Subvención recibida = 40. FEF = +40
Ahora ya completo el EFE:

SUPUESTO 16
SOLUCIÓN:
En la cuenta de perdidas y ganancias distingue tres grupos: uno de ventas netas a otros gastos
de explotación (incluidos) (AJUSTES CAPITAL CORRIENTE), otro de amort, inmov material a
resultado enajenación (incluido): (AJUSTES RAT) y otro del impuesto y resultado (RAT).
Ajustes por cambios en el capital corriente
N N-1 Variación
existencias
(ingreso – gasto)
Existenciasa 596 450 - 146 (PC y MP)
Deudores a corto plazob 860 650 Ingresos > cobros:
ajuste negativo
-210
Acreedores corto plazo:

- AAPP:
- ISc 65 50 -87
- SS 125 100 +25
-IVA 50 40 +10
- Proveedores 650 620 +30
A: Un incremento de inventarios supone un ingreso. Pero ese ingreso no se cobra hasta que no
vendo los productos
B: deudores vinculados a ventas. Implica que este año cobro los 650 y el año que viene cobrare
los 850
C: impuesto de sociedades -> pendiente de pago en n-1 + gasto por impuesto devengado en N
– pendiente de pago a finales de N = impuesto pagado en N
Entonces: 50 + 102 – 65 = 87 = impuesto pagado en N.
Ahora EFE quedará como:

Para la elaboración del EFE del ejercicio N se ha recabado la siguiente información sobre las
transacciones realizadas en el ejercicio, que se presentan en millones de u. m.
A) La empresa adquirió durante el ejercicio una nueva máquina pagada en su totalidad

al contado. No se han realizado otras operaciones de venta ni adquisición de
inmovilizado.
N-1: 1.200
N: 2.470
La variación es la compra – la dotación a la amortización
Amortización = amort. Acumulada (N – N-1) = 500 – 200 = 300
Por tanto: 1.270 = compra – 300
Compra = 1.570 (FEI -1.570)
B) Se transformaron deudas en capital por un importe de 330 y se hizo otra ampliación

de capital por la que los accionistas aportaron 770, 100 de ellas en concepto de prima
de emisión.
(1.200 + 2570 -300 = 2.470)
La conversión de deudas en capital no genera ningún tipo de flujo de efectivo, supone

reconvertir una fuente de financiación ajena, en una fuente de financiación propia, sin
nuveas aportaciones de fondos que als que se producjeron cuando se concertó la deuda
incial.
Por la ampliación de capital: FEF: +770
El aumento de capital de balance por 1000 se explica por la capitalización de deudas

en 330 y por la aportación de socios en la ampliación de capital de 670. Los 100 son prima
de emisión.
C) Además, se llegó a acuerdos con los prestamistas para reembolsar anticipadamente

190 de deudas a largo plazo y se obtuvo un nuevo préstamo.
Tengo saldo inicial de 910 y quiero llegar a 900, ese incremento se debe en primer lugar a un
reembolso y hemos concertado mas deuda (ej: nuevo préstamo) y deudas que estaban en (910)
las hemos llevado al capital social.
La conversión en capital social son 330
Los reembolsos son 190
Por tanto despejo: la nueva deuda es de valor 530:
Variación de 10 = -190 + deuda – 300
El flujo de efectivo es de financiación por la devolución de deuda: FEF = -190
El flujo de efectivo del préstamo es de financiación positivo FEF + 530
D) La empresa adquirió acciones de empresas de grupo, que se pagaron en efectivo, por

importe de 60. También se llevó a cabo una venta de acciones de empresas del grupo
que generó beneficio para la empresa.
Compramos las acciones de empresas de grupo: FEI -60
Al vender las acciones:
Disminucion de 90 = acciones compradas – acciones vendidas
-90 = 60 – acciones vendidas
Acciones vendidas = 150
En la cuenta de resultados hay un resultado por enajenación de instrumentos financieros. Como

no hay otro tipo de instrumentos financieros en el activo del balance, este resultado (ganancia)
procederá de la venta de acciones en empresas del grupo.
Esto será el FEI +185.

E) Se reparte el resultado de N-1 (70 a reservas y el resto a dividendos) y se paga dividendo
a cuenta del resultado de N.
La segunda frase no es necesaria porque vemos que hay dividendo a cuenta de 30,
desembolso que he hecho.
El dividendo a cuenta se paga anticipadamente. El resultado de cada año lo sabemos el
año siguiente, pero en vez de esperar a ese año siguiente, muchas veces en la recta final
del ejercicio (sept, octubre…) se realizan pagos a cuenta de los dividendos.
Si un año pago 100, si en dividendo a cuenta hay 30 quedan por pagar 70.
Dividendo = dividendo a cuenta + pago este año.
Voy a balance: rtdo ej anterior = 130.

De las 130, 70 van a reservas y 60 a bancos. FEF -60.
El dividendo que cobro por acciones en otras empresas seria un flujo de efectivo de
explotación.
He pagado dividendo a cuenta de 30: FEF -30
*de examen: como cambiarían todos los años si en n-1 tuviera dividendo a cuenta de 30
y en N nada?
SUPUESTO ADICIONAL EFE
A) FLUJOS DE EFECTIVO DE EXPLOTACIÓN

1. Resultado del ejercicio antes de impuestos +34.500
2. Ajustes del resultado 5.500
i. Amortizacion del inmovilizado (+): 1.000
ii. Correcciones valorativas por deterioro (+/-): 1.000
iii. Imputación de subvenciones (-): -2.000
iv. Resultados por bajas y enzjenaciones del inmovilizado (+/-):a 1.500
v. Ingresos financieros (+): -2.000
vi. Gastos financieros (-): 8.000
vii. Diferencias de cambio (+/-):b -2.000
3. Cambios en el capital corriente: 26.800
i. Existencias (+/-): -5,000
ii. Deudores y otras cuentas a cobrar (+/-): 14.800
iii. Acreedores y otras cuentas a pagar (+/-): 10.000
iv. Otros pasivos corrientes (+/-): 7.000
4. Otros flujos de efectivo de las actividades de explotación – 8.500
B) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN
6. Pagos por inversiones (-): -8.000
7. Cobros por desinversiones (+): + 2.000
8. Pagos/ cobros (preguntar julia cuanto pone)
C) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN
a) tenemos pérdida por la venta de maquinaria. Deberemos hacer ajuste. Cuando

vendemos una maquina, dentro del flujo de efectivo por operaciones de desinversión
esta lo que cobro. Dentro de lo que cobro esta mi beneficio o perdida. El beneficio o
perdida no es ni cobro ni pago. Si me dice que tengo pérdida de 1.500 lo ajusto con
signo positivo porque es una perdida.
b) tenemos diferencias de cambio por perdidas bancarias. Las diferencias de cambio no
son cobro ni pago.
CAMBIOS EN EL CAPITAL CORRIENTE:
ACTIVO CORRIENTE:
200X 200X-1 VARIACIÓN

MATERIAS PRIMAS 6.000 4.000 -2.000
PRODUCTOS EN 1.000 2.000 +1.000
CURSO
PRODUCTOS 5.000 1.000 -4.000
TERMINADOS
CLIENTES 20.000 34.800 +14.800
PASIVO CORRIENTE:
200X 200X-1
PROVEEDORES 35.000 25.000 +10.000*
H.P. Acreedora por 7.000 5.000 -2.500
impuesto sobre
beneficicios
Ingresos 10.000 3.000 +7.000
anticipados
IMPUESTO SOBRE BENEFICIOS:

Impuesto sobre beneficios -> pendiente de pago en 200x-1: 5.000 + 4.500 – 7.000 =
(gasto del impuesto devengado en 200X) 2.500 hemos pagado de impuesto en 200X.
esta pendiente de pago a finales de 200X.
* 10.000 no se han pagado este año. Como no se han pagado hago el ajuste en
positivo.
Venta de maquinaria:
precio de adquisición = 10.000ç
A.A = 2.000
Precio venta maquinaria = 1.500
FEI = +6.500

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CASOS PRÁCTICOS (I)

1. Presentar dicho Balance de acuerdo con el formato que propone el PGC.

2. Indicar a qué masa patrimonial corresponde cada una de las partidas.

*un accionista por desembolsos exigidos significa que no les toca

Si es capital no desembolsado ni exigido minora el PN.

800 + PN Capital Social 800

288 + ANC Créditos a largo plazo 288

57 + ANC Créditos a largo plazo a empresas del grupo 57

41 - ANC Deterioro de valor de créditos a largo plazo 41

290 + PC Deudas a corto plazo con entidades crédito 290

800 + PNC Deudas a largo plazo con entidades crédito 800

1.213 + AC Deudores 1.213

4 + PNC Fianzas recibidas a largo plazo 4

212 + ANC Inmovilizado intangible 212

2.306 + ANC Inmovilizado material 2.306

2 + AC Intereses pagados por anticipado 2

171 + AC Inversiones financieras a corto plazo en instrumentos de

7 + PC Obligaciones y bonos a corto plazo 7

50 + PNC Obligaciones y bonos. 50

277 + PC Otras deudas a corto plazo con empresas asociadas 277

40 + PNC Otras deudas a largo plazo, empresas del grupo 40

966 + ANC Participaciones a largo plazo en empresas del grupo 966

1.257 + PC Proveedores 1.257

20 + PNC Proveedores de inmovilizado a largo plazo 20

960 + PC Provisión a corto plazo para actuaciones medioambientales 960

60 + PNC Provisión por retribuciones a largo plazo al personal 60

1.883 + PN Reservas 1.883

1.560 + PN Resultado del Ejercicio 1.560

113 + AC Tesorería 113

ACTIVO 7.903 PN + PASIVO 7.903

AC 4.115 52% PNC 974 12%

La empresa se financia con financiación permanente (PN+PNC) que es un 64% y la

La empresa no tendrá problemas de liquidez porque es mayor AC que PC, tampoco

El inmovilizado es lo mismo que el ANC (48%), esta es menor que la financiación

Del año pasado tengo:

LIQUIDEZ AC / PC = 4115 / 2796 = 1,47 Es un valor óptimo.

Una hipotética empresa presenta los siguientes balances:

1. Realizar un estudio de la evolución sufrida por la empresa en cuanto a su

2. Detectar posibles situaciones de desequilibrio para alguno de los ejercicios,

Masa patrimonial / masa patrimonial año base * 100 = NÚMEROS ÍNDICE

(conclusión de la variación interanual en este ejercicio: el activo se mantiene

AC – PC = FONDO DE MANIOBRA, si lo hago con las masas patrimoniales saco números,

1. Agrupar las partidas según masas patrimoniales (7 masas).

AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3

TOTAL PN 272.250 66% 288.563 63,97% 314.500 53,20%

FONDO DE 16.500 4% 6.338 1,4% -11.800 -2%

La empresa tiene inversiones a corto plazo, PNC es muy superior a PC.

La empresa financia su inmovilizado, sobre todo en el año 3, con fondos permanentes.

La empresa en cuanto a solvencia, no tiene problemas. Porque el activo es mayor que el

Este es el análisis vertical. Para realizar el análisis horizontal lo haremos mediante

AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3

El activo ha crecido un 38%. Ha centrado su crecimiento en inversiones del tipo a largo

Ambos análisis son diferentes pero deben estar interrelacionados.

AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3

1. Liquidez = AC/PC = 57.200/69.000 = 0,8289 < 1: mala liquidez.

2. Solvencia = A/P = 591.200/276.700 = 2,136 > 1: buena solvencia.

3. Endeudamiento = Pasivo/PN = 276.700/314.500 = 0,879 < 1: no está endeudada.

AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3

1. Presentar dicho Balance de acuerdo con el formato que propone el PGC.

AC Activos por impuesto corriente

PNC Deudores varios.

ANC: cuando doy Fianzas y depósitos constituidos a largo plazo

Otros activos intangibles