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“Logramos resultados, porque sabemos el camino”

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1. INTRODUCCIÓN
Somos especialistas en IED - Inversión Extranjera Directa, pioneros en la oferta de
servicios "one-stop investment" Maquila, Zona Franca, Incentivos Fiscales y
Tributación Internacional.
Nuestros servicios se basan en Consultoría Especializada en Inversiones
Estratégicas, desde Paraguay como Hub Internacional de Negocios.
Asesorando a los clientes corporativos e inversores institucionales más grandes del
mundo, apoyamos en todo el ciclo de inversión con servicios de investigación,
análisis y ejecución.
Somos líderes en gestión de inversiones, que se dedica a crear una ventaja
estratégica para las instituciones conectando a los clientes con nuestros
Profesionales de inversión más destacados.
Más información con las capacidades de la firma se encuentran disponibles en:
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INVESTMENT BOUTIQUE en adelante ASESOR ofrece a EL CLIENTE en adelante la
presentación de un DICTAMEN de como “RÉGIMEN DE INCENTIVOS FISCALES A
LA INVERSIÓN”.

2. INCENTIVOS A LA INVERSION
2.1. LEY DE INVERSIONES
En 1991, la Ley de Inversiones (Ley N ° 117/91) fue promulgada, no sólo para
promover la inversión extranjera en el Paraguay, sino también para ofrecer a los
inversores extranjeros seguridad jurídica, factor clave para cualquier tipo de
inversión. Esta Ley está destinada a promover y garantizar tanto la inversión
extranjera como la nacional con el propósito de fomentar el desarrollo social y
económico del Paraguay. Entre sus diversas disposiciones, la Ley de Inversiones
establece cuanto sigue:
El inversor o la empresa extranjera tendrán las mismas garantías, derechos y
obligaciones que cualquier inversor nacional; 

Se garantiza el derecho de propiedad para todas las inversiones nacionales y
extranjeras, teniendo sólo como límite la Constitución Nacional y las leyes
aplicables; 


Se garantiza un régimen de libre cambio de divisas, no obstante, todas las

operaciones de cambio, remesas o transferencias estarán sujetas a las leyes
impositivas nacionales aplicables a cada caso; y 

Se garantiza una política nacional de libre comercio, incluyendo: (i) la libertad de
producción y comercialización de bienes y servicios, en general, con la excepción

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de aquellos bienes y servicios prohibidos expresamente por la ley; y (ii) la libertad

de importación y de exportación de bienes y de servicios, con la excepción de
aquellos bienes y servicios expresamente prohibidos por la ley. 

La Ley de Inversiones tiene como objetivo ofrecer a todos los inversionistas
extranjeros los mismos derechos y obligaciones que sus contrapartes nacionales,
por lo tanto, proporciona el fundamento jurídico para cualquier operación de
negocios. 


2.2. LEY N ° 60/90

Esta ley otorga incentivos fiscales a la inversión de capital nacional o extranjera.
Para gozar de las exoneraciones o beneficios que esta Ley prevé, el inversor, ya sea
una persona física o jurídica, con domicilio en el país, deberá realizar una inversión
de acuerdo con la política socioeconómica nacional y cumplir con uno de los
siguientes objetivos: 


ü El acrecentamiento de la producción de bienes y servicios; 


ü La creación de fuentes de trabajo permanente; 

ü El fomento de las exportaciones y la sustitución de importaciones; 

ü La incorporación de tecnologías que permitan aumentar la eficiencia
productiva y 
posibiliten la mayor y mejor utilización de materias primas,
mano de obra y los recursos 
energéticos nacionales; y 

La inversión y la reinversión de las utilidades en bienes de capital. 
Una vez que se
haya cumplido uno de estos requisitos legales, los beneficiarios de esta ley pueden
gozar de diversas exoneraciones fiscales. Por ejemplo, si el tipo de inversión
califica, el beneficiario podrá estar exonerado del pago de impuestos municipales
y sobre las remesas y los pagos en el extranjero en concepto de intereses de los
préstamos de los prestamistas extranjeros, así como en el pago de dividendos a
los accionistas extranjeros durante un cierto período de tiempo. En efecto, el
solicitante deberá presentar un proyecto de inversión y un calendario para poder
gozar de los beneficios antes mencionados. Una vez que se la solicitud haya sido
concedida, el beneficiario podrá disfrutar de las exoneraciones por un período de
tiempo determinado, que podrá renovarse a petición.

2.3. LEY DE LA INDUSTRIA MAQUILADORA DE EXPORTACIÓN

La Ley de la Industria Maquiladora de Exportación regula todas las actividades
relacionadas a la maquila en Paraguay. Además de la promoción y la regulación de
la industria de la maquila, esta ley ofrece exoneraciones fiscales importantes. El
contrato de maquila y las actividades relacionadas con su ejecución están sujetos
a un tipo general impositivo del 1%. Asimismo, permite una exoneración de todos
los impuestos nacionales, estatales y municipales. El proceso para obtener la

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autorización para operar una maquila en Paraguay se describe brevemente a

continuación.
ü Registro: la persona física o jurídica debe inscribirse en la Oficina Ejecutiva
del Consejo Nacional de las Industrias Maquiladoras de Exportación, o
CNIME. 

ü Presentación del Programa de Maquila: El Programa de Maquila es el
documento que describe, en detalle, las características del proceso o de los
servicios industriales, incluyendo una línea de tiempo que detalla las
importaciones, la producción, las exportaciones y cualquier otra
información pertinente. 

ü Aprobación emitida por el CNIME: El CNIME deberá evaluar la solicitud y
emitirá un dictamen a los Ministerios de Industria y Comercio y de Hacienda.
ü La emisión de la Resolución: Una vez obtenida la aprobación por el CNIME,
el Ministerio de Hacienda y de Industria y Comercio emiten conjuntamente
una resolución aprobando la operación de maquila. 

ü Presentación del Contrato de Maquila: Una vez que la mencionada
resolución haya sido emitida, la empresa maquiladora tendrá un plazo de
120 días para presentar el Contrato de Maquila. 

Inicio de Operaciones: Después de haber cumplido con todos los requisitos
anteriores, la empresa podrá iniciar la operación de maquila, que estará sujeta a la
supervisión del CNIME. Un beneficio importante de la producción bajo el régimen
de maquila es la posibilidad de exportar productos manufacturados a otros países
del MERCOSUR (Brasil, Argentina, Venezuela y Uruguay) a una tasa cero de
impuestos y aranceles aduaneros de importación. Para poder gozar de tales
beneficios, los productos manufacturados en el Paraguay deben tener un
certificado de origen del MERCOSUR (Certificación de Origen). Dichas
determinaciones o calificaciones estarán sujetas a la aprobación por parte del
Departamento de Comercio Exterior del Ministerio de Industria y Comercio,
conforme a las nomenclaturas correspondientes. 


2.4. REGIMEN DE MATERIA PRIMA

El Régimen de Materias Primas, tiene como objetivo fomentar la inversión y
estimular a las empresas industriales existentes, mediante liberaciones
arancelarias, mejorando las condiciones de competitividad de las industrias como
fuente generadora de empleos y de valor agregado, y en especial para estimular la
creación y el crecimiento de las PYMES.
Beneficio:
Mediante este régimen, las industrias podrán gozar del beneficio de importación
de materias primas e insumos con un arancel aduanero del cero por ciento (0%),
cuando se demuestre que los mismos son utilizados como tales en sus propios
procesos productivos y que no registren producción nacional.

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3. TASAS IMPOSITIVAS
ü La tasa general del impuesto es del 10%, sobre las utilidades empresariales
ü Cuando las utilidades fueren distribuidas, se aplicará adicionalmente la tasa
del 8% para socios accionistas nacionales o residentes y para extranjeros la
tasa es 15%, sobre los importes netos acreditados o pagados, salvo caso los
exceptuados por los regímenes de incentivo fiscal del país como ser
MAQUILA, Zona Franca y la Ley 60/90 de inversiones superiores a
5.000.000 U$S.
ü La casa matriz, sus socios o accionistas, domiciliados en el exterior deberán
pagar el impuesto correspondiente a las utilidades o dividendos acreditadas
por las sucursales, agencias o establecimientos situados en el país,
aplicando la tasa del 15% sobre los importes netos acreditados, pagados o
remesados, el que fuere anterior”.
A efectos de someter a tributación las rentas obtenidas de manera accidental u
ocasional en territorio paraguayo se establecen presunciones de derecho sobre la
rentabilidad a efectos de establecer la base imponible, de cualquier manera, sean
residentes o no si la renta es de fuente paraguaya deberán tributar quienes
obtengan ganancia con territorialidad en el Paraguay. Sin embrago, los
contribuyentes con domicilio permanente en Paraguay pagan el impuesto sobre
resultado contable, y no sobre base presunta como los no residentes. La tasa del
impuesto sobre la renta es de 10% y adicional 8% sobre la distribución de
dividendos para quienes estén domiciliados de manera permanente en Paraguay,
salvo caso los exceptuados por los regímenes de incentivo fiscal del país como ser
MAQUILA, Zona Franca y la Ley 60/90 de inversiones superiores a 5.000.000
U$S.

3.1. IMPUESTO A LA RENTA MUNDIAL

Concepto de la fuente
Actividades realizadas por RESIDENTES en el País
ü FUENTE PARAGUAYA
Actividades realizadas por EMPRESAS constituidas en Paraguay
ü Método del TAX CREDIT

Método Tax-Credit
Para evitar la Doble Imposición Internacional, los contribuyentes del IRE que
perciban rentas desde el exterior de conformidad a lo dispuesto en el último
párrafo del Artículo 6°de la presente Ley, podrán descontar de la obligación que
resulte de la determinación de dicho impuesto, el Impuesto a la Renta pagado

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en el extranjero, cualquiera sea su denominación y liquidado sobre esas mismas

rentas, siempre que el descuento no exceda del monto del impuesto que deba
pagar el contribuyente en el país por dichas rentas.
La presente disposición será igualmente aplicable a las rentas obtenidas en el
marco de Convenios para Evitar la Doble Imposición vigentes

4. REGLAS DE ORIGEN
Se suma a las ventajas específicas del régimen, el hecho de que los productos
procesados por la Maquiladora pueden adquirir ORIGEN MERCOSUR, con lo cual
podrán introducirse a los demás Estados Parte sin pagar el Arancel Externo Común.
El Paraguay tiene una ventaja frente a los miembros del MERCOSUR a través de esta
regla diferenciada para que los productos obtengan origen.
Criterio: % PARTICIPACIÓN INTRAZONA/EXTRAZONA, Define el valor CIF en el punto
de ingreso al Mercosur de los insumos de terceros países (extrazona) MAXIMO
respecto del valor total FOB de las mercaderías de que se trate y por ende el valor
MINIMO a ser agregado en la región.

4.1. RÉGIMEN DE ORIGEN DE ACUERDOS PREFERENCIALES

En todo Régimen se define las normas de origen a ser aplicadas por las Partes a los
efectos de:
i. Calificación y determinación de la mercancía originaria
Regla General:
Elaborados con insumos totalmente originarios.
Transformación sustancial.
Valor agregado.
Montaje o ensamblaje
Procesos mínimos que no confieren origen.
Requisito Específico
Acumulación
ii. Emisión de los certificados de origen
Transporte directo
Intervención de terceros operadores
Autoridad Competente
iii. Procesos de Verificación, Control y Sanciones

4.2. INDICACIÓN DEL REQUISITO DE CERTIFICADO DE ORIGEN

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Los productos considerados originarios

Los productos elaborados íntegramente en los Estados Parte, cuando en su
elaboración haya sido utilizado solo productos de los Estados Parte
Lo productos en cuya elaboración se utilicen materiales no originarios de los
Estados Parte, cuando resulten de un proceso de transformación que les confiera
una nueva individualidad, caracterizada por el hecho de estar clasificados en una
partida arancelaria (primeros cuatro dígitos de la Nomenclatura Común del
MERCOSUR–NCM-) diferente a la de todos los materiales originarios utilizados en
su elaboración.
No obstante, se considerará que un producto cumple con el requisito de cambio de
partida arancelaria si el valor todos los materiales no originarios de los Estados
parte utilizados en su producción, que no están clasificados en una partida
arancelaria diferente a la del producto, excede el 10% del valor FOB del producto
exportado, a excepción de las posiciones arancelarias sujetas a requisitos
específicos de origen.
En los casos en que el requisito establecido en el apartado c) no pueda ser cumplido
porque el proceso de transformación operado no implica cambio de partida
arancelaria, primeros cuatro digitaos de la Nomenclatura Común del MERCOSUR),
bastará que el exceda el 40% del valor FOB de las mercarías de que se trate.
A los efectos de la determinación del valor CIF de los materiales no originarios para
los países sin litoral marítimo, será considerado como puerto de destino, el primer
puerto marítimo o fluvial localizado en el territorio de los demás Estados Parte por
el que hubiera ingresado el producto al MERCOSUR.
Los productos resultantes de operaciones de ensamblaje o montaje realizadas en
el territorio de un país del MERCOSUR, utilizando materiales originarios de terceros
países, cuando el valor CIF puerto de destino o CIF puerto marítimo de esos
materiales no exceda el 40% del valor FOB de las mercaderías de se trate.
Los Bienes de Capital que cumplan con un requisito de origen de 60% de valor
agregado regional
Los productos sujetos a requisitos específicos de origen, que figuran en el
Apéndice I. Dichos requisitos prevalecerán sobre los criterios generales
establecidos en lo literales c) al f) en tanto no serán exigibles para los productos
totalmente obtenidos del literal a) y los productos elaborados íntegramente en el
territorio de cualquiera de los Estados Parte del literal b) del presente Articulo.
En caso de Paraguay se concederá un tratamiento diferencial, por el cual bastará
que el valor CIF puerto de destino o CIF puerto marítimo de los de terceros países
no exceda el 605 del valor FOB de las mercaderías de que se trate.

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5. CONCLUSIÓN
Es nuestro parecer que las opciones productivas para desarrollar serían las
siguientes:
5.1. MAQUILA:
Esto sería aplicado a los productos que serán nuevamente exportados desde
Paraguay; bajo este régimen obtendrán los siguientes beneficios:
Un tributo del uno por ciento: Las operaciones bajo el régimen de maquila están
exentas de cualquier impuesto o tasa relacionada con el proceso productivo. Sólo
se aplica un Impuesto Único del Uno Por Ciento sobre el valor agregado al producto
dentro del territorio paraguayo.
Recuperación del IVA (Impuesto sobre el Valor Añadido): Las empresas
maquiladoras En cuanto al Impuesto al Valor Agregado, se constituye en agente de
retención, recuperando el IVA retenido en forma de Créditos Fiscales, que pueden
ser endosados y negociados.
Suspensión de aranceles de importación: El régimen de maquila permite a las
empresas importar materias primas, maquinaria e insumos necesarios a través de
un sistema de admisión temporal en el que se suspenden los aranceles y los
impuestos de importación. Entre ellos se cita a los siguientes: INDI, Derecho
Aduanero, IVA, IRE General 700.
Exención en el Mercado Nacional entre empresas Maquiladoras: Entre empresas
maquiladoras se suspenden los impuestos bajo la regla de importación virtual.
Remesas de utilidades y dividendos al exterior: Las empresas maquiladoras
están exentas del pago de cualquier impuesto o impuesto sobre las remesas de
utilidades y dividendos al exterior.
5.2. REGIMEN DE MATERIA PRIMA
Esto sería aplicado a la materia prima importada para los productos que serán
comercializados dentro del territorio nacional, bajo este régimen obtendrán los
siguientes beneficios:
Mediante este régimen, las industrias podrán gozar del beneficio de importación
de materias primas e insumos con un arancel aduanero del cero por ciento (0%),
cuando se demuestre que los mismos son utilizados como tales en sus propios
procesos productivos y que no registren producción nacional.
Es importante mencionar que toda operación realizada bajo este régimen, debe ser
5.3. REGLAS DE ORIGEN MERCOSUR
Existe un requisito de contenido regional que considera la producción como
originaria de un país, esto para la determinación de las piezas o mercadería final
que serán exportados.

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Actualmente, este contenido regional debería ser del 40%. En otras palabras,
cualquier bien producido en Paraguay debe tener un contenido regional de al
menos 40%. El próximo 60% puede provenir de cualquier país extrazona.
Es importante mencionar que la sociedad establecida en el Paraguay como
Inversión Extranjera con los socios originarios de capital extranjero, cuenta con el
respaldo suficiente de protección que ampara la Ley N ° 117/91 de Inversiones “De
garantías para las inversiones y fomento a la generación de empleo y el desarrollo
económico y social”, que garantiza al inversor la estabilidad tributaria y la
seguridad jurídica que necesitan las inversiones en general y las productivas en
particular, puesto que entre sus características principales está el de obtener el
retorno a mayor plazo. Esta normativa busca lograr una captación sostenible de
inversiones de Capital Nacional y Extranjero para su aplicación en proyectos
productivos, con el objeto de dinamizar la economía y contribuir con el desarrollo
sostenible mediante la generación de nuevas fuentes de trabajo, el crecimiento
de la industria y la incorporación de tecnología.
Es nuestro Dictamen, salvo mejor parecer.

Nuestros dictámenes no incluyen:

• Realizar procedimientos específicos diseñados para detectar fraudes
o irregularidades similares o violaciones de normas legales.
• Asesoramiento impositivo de consultas sobre los temas que ameriten
un análisis más profundo o más en detalle de consultas sobre temas
relacionados con la operación de la Sociedad. En este supuesto se
pondrá este hecho en conocimiento de la Sociedad, y previa
conformidad, se aplicará la tarifa horaria que se acordare.
• Otros servicios solicitados por la sociedad no incluidos en este
documento serán presupuestados por separado.

Asunción, 19 de junio de 2023

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