ÍNDICE

SESIÓN 3 y 4
INTERÉS COMPUESTO
1 Tiempo de operación
2 Proceso de capitalización
3 Fórmulas
4 Cálculo del monto o valor futuro
5 Cálculo del valor presente
6 Ejercicios Propuestos
+
 EL TIEMPO DE UNA OPERACIÓN FINANCIERA

HORIZONTE TEMPORAL (HT)

Es el tiempo transcurrido desde el inicio de una operación hasta su término.

PERÍODOS (n)
Es el número de partes iguales que se divide un horizonte temporal (HT).

De acuerdo a lo normado por el Banco Central de Reserva del Perú (BCRP), el año bancario es un
período de 360 días.

TÉRMINO PERIODO EN DÍAS

AÑO 360
SEMESTRE 180
CUATRIMESTRE 120
TRIMESTRE 90
BIMESTRE 60
MES 30
QUINCENA 15
DIA 1
ino.

), el año bancario es un
 PROCESO DE CAPITALIZACIÓN

Es el proceso mediante el cual el interés generado por un capital, en una unidad de tiempo, se capitaliz
del capital, formándose un nuevo capital sobre el cual se calculan los nuevos intereses, hasta que con

El Monto crece en forma exponencial a lo largo del tiempo.

La tasa para el interés compuesto se denomina tasa compuesta o tasa efectiva

Tasa de interés efectiva mensual

1%

I2 = 10.10

I1 = 10.00

VA2 = 1,010
VA = 1,000 VA1 = 1,000

0 1 2

PROCESO DE CAPITALIZACIÓN
ACIÓN

dad de tiempo, se capitaliza, es decir pasa a ser parte

s intereses, hasta que concluya la operación financiera

va

I3 = 10.20

VF = 1,030.30

VA3 =1,020.10

3 meses

ACIÓN
 FÓRMULAS

FÓRMULAS FINANCIERAS Financiera Excel

VA VA
VF = VA * (1 + i) n VF VF
VA = VF /(1 + i) n
I
I = VF-VA n Nper
D = VF-VA i Tasa

Devuelve el valor futuro de una inversión basándose en pagos periódicos

FÓRMULA EXCEL
VF(tasa,nper,pago,-va,tipo)
VA(tasa,nper,pago,-vf,tipo)
constante.
Tasa Es la tasa de interés por período
Nper Es el número total de períodos de pago en una anualidad
Es el pago que se efectúa cada periodo y que no puede cam
Pago
anualidad
Es el valor actual o el importe total de una serie de pagos futu
Va
se considerará 0 (cero) y se deberá incluir el argumento pago
Es el cuando vencen vencen los pagos. Si tipo se omite, se c
Si los pagos vencen
Tipo Al final del período
Al inicio del período
Si se omite, se calcula como

El n y el i siempre deben estar en la misma unidad de tiempo

 FÓRMULAS

Capital inicial, valor presente, stock inicial

Capital final, valor presente, stock final, monto
Interés ganado o pagado
Número de períodos de tiempo
Tasa de interés simple ( valor porcentual)

e el valor futuro de una inversión basándose en pagos periódicos y en una tasa de interés
te.
Es la tasa de interés por período
Es el número total de períodos de pago en una anualidad
Es el pago que se efectúa cada periodo y que no puede cambiar durante la vigencia de la
anualidad
Es el valor actual o el importe total de una serie de pagos futuros. Si el argumento va se omite,
se considerará 0 (cero) y se deberá incluir el argumento pago
Es el cuando vencen vencen los pagos. Si tipo se omite, se calculará como 0.
Si los pagos vencen Colocar
Al final del período 0
Al inicio del período 1
Si se omite, se calcula como 0

y el i siempre deben estar en la misma unidad de tiempo

 CÁLCULO DEL VALOR FUTURO

FÓRMULA FINANCIERA

VF = VA * (1 + i) n

1 ¿Cuál será el monto acumulado en una cuenta por un depósito de S/. 15,000 a una TEA de 8% durant

VA S/. 15,000.00 años

TASA 8.00% años

Respuesta
TIEMPO 3.00 años
S/. 18,895.68
Nper 3.00 años
VF S/. 18,895.68
INTERES S/. 3,895.68

2 ¿Cuánto retiraré hoy, si hace 2.5 años deposité S/. 5,000 en una entidad financiera que pagaba una

VA S/. 5,000.00 años

TASA 1.25% mensual
Rsepuesta
TIEMPO 2 años y medio
S/. 7,258.07
Nper 30.00
VF S/. 7,258.07
INTERES S/. 2,258.07

Compra acciones en la BVL por S/. 3,500 y las vende después de 8 meses. La rentabilidad mensual e
3
acciones?

VA S/. 3,500.00
TASA 4.50% mensual
Respuesta

TIEMPO 8.00 meses

S/. 4,977.35
Nper 8.00 mesual
VF S/. 4,977.35
INTERES S/. 1,477.35

4 Paga con su tarjeta de crédito un par de zapatos de S/. 145, después de 60 días. La TEM es del 3.50%

VA S/. 145.00
TASA 3.50% mensual
Respuesta

TIEMPO 60.00 dias

S/. 155.33
Nper 2.00 mensual
VF S/. 155.33
INTERES S/. 10.33
 Una entidad financiera paga por los ahorros una TED del 0.03% ¿Qué monto se habrá acumulado
5
colocado el pasado 28 de febrero hasta el 18 de julio?

VA S/. 850.00
TASA 0.03% dia
FECH. INIC. 2/28/2017
FECH. FINAL 7/18/2017

Respuesta
TIEMPO 140.00 dias
S/. 886.45
Nper 140.00 diarias
VF S/. 886.45
INTERES S/. 36.45
5,000 a una TEA de 8% durante un plazo de 3 años?

ad financiera que pagaba una TEM del 1.25%?

ses. La rentabilidad mensual es 4.50%. ¿En cuánto vendió las

e 60 días. La TEM es del 3.50%. ¿Cuánto pagó al final?

é monto se habrá acumulado con un capital inicial de S/. 850
 CÁLCULO DEL VALOR ACTUAL

FÓRMULA FINANCIERA

VA = VF / (1 + i) n

1 ¿Cuánto tendrá que depositar hoy para recibir S/. 18,507.24 dentro de 3 años, si la entidad financier

VF S/. 18,507.24
TASA 9.75% anual

Respuesta
TIEMPO 3.00 años
Nper 3.00 años
VA S/. 14,000.00
DESCUENTO S/. 4,507.24

2 ¿Cuánto le prestó la entidad financiera hace un año y medio, si hoy pagó S/. 9,716.03 a una TEA del

VF S/. 9,716.03
TASA 15.77% anual

Respuesta
TIEMPO 1 año y medio años
Nper 1.50
VA S/. 7,800.00
DESCUENTO S/. 1,916.03

3 Si decide invertir en Fondos Mutuos, para tener después de 30 meses S/. 5,000. La TEA es del 15%.

VF S/. 5,000.00
TASA 15.00% anual
Respuesta

TIEMPO 30.00 meses

Nper 2.50
VA S/. 3,525.54
DESCUENTO S/. 1,474.46

Paga con su tarjeta de crédito una refrigeradora por S/. 1,573.42 después de 50 días. ¿Cuál es el pre
4
2.95%?

VF S/. 1,573.42
TASA 2.95% mensual
Respuesta

TIEMPO 50.00 dias

Nper 1.67
VA S/. 1,499.00
 Respuesta
DESCUENTO S/. 74.42

Una entidad financiera paga por los ahorros una TEM del 0.88% ¿Con qué depósito se debe iniciar e
5
pueda tener S/. 34,084.44?

VF S/. 34,084.44
FECHA INICIO 3/15/2017
FECHA FINAL 12/10/2017

Respuesta
TASA 0.88% mensual
TIEMPO 270.00 dias
Nper S/. 9.00
VA S/. 31,500.00
DESCUENTO S/. 2,584.44
CTUAL

ro de 3 años, si la entidad financiera paga una TEA del 9.75%?

S/. 14,000.00

hoy pagó S/. 9,716.03 a una TEA del 15.77%?

S/. 7,800.00

meses S/. 5,000. La TEA es del 15%. ¿Cuánto deberá invertir?

otra formula para hayar el nper

2 años y 6 meses
2.50
S/. 3,525.54

después de 50 días. ¿Cuál es el precio de contado del artículo, si TEM es del

S/. 1,499.00
 S/. 1,499.00

¿Con qué depósito se debe iniciar el 15 de marzo para que el 10 de diciembre

3/15/2017
12/10/2017
-270.00

S/. 31,500.00
EJERCICIOS PROPUESTOS

Se pide calcular el monto del depósito de un capital de US$ 2,800 que

1 colocado a la tasa de interés efectiva del 2% trimestral, se retira al cabo
de 2 años 9 meses y 20 días.

VF: -S/. 2,800.00

TASA: 2.00% trimestral
TIEMPO: 2 años, 9 meses y 20 dias
Nper 11.22
VA: -S/. 2,242.05
INTERES -S/. 557.95
Vf. S/2.800.00

Ti: 2%

T: 2 años,9meses y 20 dias

VF: S/2,242.05
EJERCICIOS PROPUESTOS

Se abre una cuenta de ahorros con un depósito de S/. 800 siendo la tasa de
interés efectiva 1.2% mensual. Al cabo de 4 meses se realizó otro depósito de S/.
2 1,000 y 3 meses después se efectúa un retiro de S/. 500. Determine el saldo de la
cuenta dentro de 1 año.

VF: S/. 800.00

TASA: 1.20% anual
TIEMPO: 4 meses
Nper 11.22
VA: S/. 699.77
INTERES S/. 100.23
Vf.

Ti: 2%

T: 2 años,9meses y 20 dias

VF: S/
3
 EJERCICIOS PROPUESTOS

Se abre una cuenta de ahorros con un depósito de US$ 2,800, siendo la tasa de interés efectiva 5.8% anua
efectúa otro depósito de US$ 1,700 y 3 meses después retira US$ 500. Halle el saldo acumulado a los 15 mese
VF: 2800
TASA: 5.80% anual
TIEMPO: 5.00 meses
NPER: 11.22
VA: S/. 1,487.22
DESCUENTO: S/. 1,312.78
4
 EJERCICIOS PROPUESTOS

Se recibe un préstamo de US$ 2,500 con una tasa de interés anual efectiva del 8.5% que será cancelada me
800 dentro de 2 meses, US$ 1,000 dentro de 4 meses y el saldo un mes después. ¿A cuánto asciende el último
VF: 2500
TASA: 8.50% mensual
TIEMPO: 2 meses
NPER: 11.22
VA: S/. 1,000.78
DESCUENTO: S/. 1,499.22
5
 EJERCICIOS PROPUESTOS

Después de 12 años, un señor retiró US$ 40,000 de una entidad financiera que le pagó el 3% anual de ta
durante los primeros 48 meses y 3.5% anual el tiempo restante. Calcular cuál fue el capital depositado.
VF: 40000
TASA: 3.00% mensual
TIEMPO: 4 años
NPER: 11.22
VA: S/. 28,707.66
DESCUENTO: S/. 11,292.34
6
 EJERCICIOS PROPUESTOS

Se abre una cuenta de ahorros con un depósito inicial de US$ 1,200, al cabo de 5 meses efectúa un segundo d
3 meses después la tasa de interés efectiva disminuye del 1.1% mensual al 0.95 % mensual, de modo que 8 m
saldo. Calcular el valor del monto.
VF: 1200
TASA: 8.50% mensual
TIEMPO: 5 meses
NPER: 11.22
VA: S/. 480.38
DESCUENTO: S/. 719.62