Enunciado del Proyecto:

La empresa Rodriguez asociados, que tiene por objetivo la comercialización de tecnología para las

comunicaciones y cuenta con una experiencia de 15 años en el negocio con sede en Bogotá, desea

abrir una sucursal en la ciudad de Cali Colombia, para lo cual requiere un local que tiene un costo

de $45.000.000, requiere la dotación de este en muebles y enseres los cuales tienen un costo de

$16.800.000. Para iniciar actividades en el local debe ser dotado con capital de trabajo para el

primer año en mano de obra y gastos generales por valor de $ 35.000.000; la proyección de ventas

calculada requiere de una inversión en tecnología para la venta por valor de $150.000.000. Para

cubrir las inversiones la empresa solicita un crédito al banco JJP bajo las siguientes condiciones:

tasa de interés del 23% efectivo anual, pagadero en 36 cuotas calculadas por el método francés. La

implementación del nuevo negocio está plasmada en un proyecto de inversión que será evaluado en

5 años, tomando como tasa de descuento la misma cobrada por el banco JJP para el crédito de

inversión. Los ingresos proyectados muestran un flujo de caja proyectado con un 20% anual,

iniciando para el año 1 con $70.000.000, se requiere conocer la viabilidad de hacer las inversiones

en la nueva sucursal.

Cuestiones:

La empresa Rodriguez asociados le solicita calcular la inversión, capital de trabajo, el crédito y la

proyección de ventas, elaborar el flujo de caja, hacer los cálculos de VAN, TIR, recomendar la

inversión o no justificada y calcular la cuota del crédito a cancelar en forma mensual, por el método

francés.
 Solución del proyecto de aplicación

Cálculo de la Inversión
Descripción Valor
Local $ 45.000.000
Muebles y enseres $ 16.800.000
Capital de trabajo $ 35.000.000
Tecnología $ 150.000.000
Total Inversión Inicial $ 246.800.000

Proyección de ventas, incremento 20% para cada

año
Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
$ $ $ $
$ 70.000.000
84.000.000 100.800.000 120.960.000 145.152.000

Flujo de caja
Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
-$ $ $
$ 70.000.000 $ 100.800.000 $ 145.152.000
246.800.000 84.000.000 120.960.000

Cálculo de VAN TD 23% $ 24.206.662,24

Cálculo VAN

Cálculo de TIR 27,01% Comprobación TIR

De acuerdo con los cálculos realizados, en los cuales se nos entrega un VAN de $24.206.662 y una

TIR de 27,01%, podemos determinar que es viable iniciar con el proyecto de apertura de la nueva

sede. El valor del VAN al ser mayor a $0, indica que la inversión generará beneficios, es decir, la

empresa Rodriguez asociados está en posición de evaluar desde el inicio y con proyección a futuro

la viabilidad de su proyecto y los resultados de su inversión. Por otro lado, la TIR indica un

porcentaje de beneficio lo que indica una alta rentabilidad y, por ende, el proyecto es rentable y

viable.
 Cálculo crédito método francés

Valor crédito -$ 246.800.000 Interés E.A.

Interés E.M. 1,7401% 23%

No. cuotas 36
Valor cuota fija mensual $ 9.283.135

No. Periodos Cuota Fija Interés Abono a capital Saldo Final

0       $ 246.800.000
1 $ 9.283.135 $ 4.294.528 $ 4.988.608 $ 241.811.392
2 $ 9.283.135 $ 4.207.722 $ 5.075.414 $ 236.735.979
3 $ 9.283.135 $ 4.119.405 $ 5.163.730 $ 231.572.248
4 $ 9.283.135 $ 4.029.552 $ 5.253.583 $ 226.318.665
5 $ 9.283.135 $ 3.938.135 $ 5.345.000 $ 220.973.665
6 $ 9.283.135 $ 3.845.128 $ 5.438.008 $ 215.535.657
7 $ 9.283.135 $ 3.750.502 $ 5.532.634 $ 210.003.024
8 $ 9.283.135 $ 3.654.229 $ 5.628.906 $ 204.374.118
9 $ 9.283.135 $ 3.556.282 $ 5.726.854 $ 198.647.264
10 $ 9.283.135 $ 3.456.630 $ 5.826.506 $ 192.820.758
11 $ 9.283.135 $ 3.355.243 $ 5.927.892 $ 186.892.866
12 $ 9.283.135 $ 3.252.093 $ 6.031.042 $ 180.861.824
13 $ 9.283.135 $ 3.147.148 $ 6.135.987 $ 174.725.836
14 $ 9.283.135 $ 3.040.377 $ 6.242.759 $ 168.483.077
15 $ 9.283.135 $ 2.931.747 $ 6.351.388 $ 162.131.689
16 $ 9.283.135 $ 2.821.228 $ 6.461.908 $ 155.669.782
17 $ 9.283.135 $ 2.708.785 $ 6.574.350 $ 149.095.432
18 $ 9.283.135 $ 2.594.386 $ 6.688.749 $ 142.406.682
19 $ 9.283.135 $ 2.477.996 $ 6.805.139 $ 135.601.543
20 $ 9.283.135 $ 2.359.581 $ 6.923.554 $ 128.677.988
21 $ 9.283.135 $ 2.239.105 $ 7.044.030 $ 121.633.958
22 $ 9.283.135 $ 2.116.533 $ 7.166.602 $ 114.467.356
23 $ 9.283.135 $ 1.991.828 $ 7.291.307 $ 107.176.049
24 $ 9.283.135 $ 1.864.953 $ 7.418.182 $ 99.757.867
25 $ 9.283.135 $ 1.735.871 $ 7.547.265 $ 92.210.602
26 $ 9.283.135 $ 1.604.542 $ 7.678.593 $ 84.532.009
27 $ 9.283.135 $ 1.470.928 $ 7.812.207 $ 76.719.802
28 $ 9.283.135 $ 1.334.989 $ 7.948.146 $ 68.771.655
29 $ 9.283.135 $ 1.196.685 $ 8.086.451 $ 60.685.205
30 $ 9.283.135 $ 1.055.974 $ 8.227.162 $ 52.458.043
31 $ 9.283.135 $ 912.814 $ 8.370.321 $ 44.087.721
32 $ 9.283.135 $ 767.163 $ 8.515.972 $ 35.571.749
33 $ 9.283.135 $ 618.978 $ 8.664.157 $ 26.907.592
 34 $ 9.283.135 $ 468.215 $ 8.814.921 $ 18.092.672
35 $ 9.283.135 $ 314.828 $ 8.968.308 $ 9.124.364
36 $ 9.283.135 $ 158.772 $ 9.124.364 $0

Aplicación Práctica del Conocimiento

Conocer, analizar y gestionar un flujo de caja con sus variables financieras, permite tener una visión

de los recursos de la empresa en un corto y largo plazo, lo cual es esencial cuando se quiere

participar o emprender en un proyecto de inversión. Contar con tan vital información, nos ayuda a

determinar si la oportunidad o idea de negocio es viable, o en caso contrario, no lo es, y por lo tanto,

nos ayude a evitar problemas a causa de una mala decisión.

Definitivamente, la garantía de determinar la rentabilidad y liquidez en una empresa da acceso a

muchas más oportunidades laborales y de emprendimiento.

 Referencias

Corporación Asturias. (s.f.). El Dinero: Valor Temporal, Capitalización y Descuento.

https://www.centro-virtual.com/recursos/biblioteca/pdf/matematicas_financieras_esp/

unidad1_pdf1.pdf

Corporación Asturias. (s.f.). Préstamos I.

https://www.centro-virtual.com/recursos/biblioteca/pdf/matematicas_financieras_esp/

unidad3_pdf1.pdf

Corporación Asturias. (s.f.). Préstamos II.

https://www.centro-virtual.com/recursos/biblioteca/pdf/matematicas_financieras_esp/

unidad3_pdf2.pdf