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Aplicaciones bursátiles
6.1 Bolsa de Valores e instrumentos bursátiles
En algunas ocasiones las empresas públicas o privadas necesiten de importantes capitales
para financiar sus proyectos, existen títulos de crédito, conocidos como bonos u obligaciones y
adquiridos por personas físicas o morales, con los cuales se financian las inversiones importantes.
Para entender que es un instrumento bursátil, primero hay que entender qué es un
“mercado bursátil” ya que, sin estas instituciones, la negociación del instrumento bursátil se vuele
una imposibilidad. Un mercado bursátil es una organización privada, que brinda las facilidades
necesarias, para permitir la compra o venta de títulos valores.
La bolsa de valores es una organización privada que permite a sus miembros negociar la
compraventa de acciones de empresas o compañías anónimas, bonos públicos y privados,
certificados, títulos de participación y una variedad de instrumentos de inversión, atendiendo los
mandatos de sus clientes, estas bolsas de valores fomentan el ahorro y la inversión a largo plazo,
fortaleciendo el mercado de capitales e impulsando el desarrollo económico y social de los países
donde funcionan.
Empresas
Ahorradores
Inversionistas
Las empresas que optan por levantar capital por medio del mercado de capitales suscriben
sus emisiones de deuda o acciones por medio de las Bolsas, para poder acudir a sus necesidades
financieras. Son los inversionistas, que compran los títulos bursátiles emitido por las empresas, lo
que permite la “transabilidad” necesaria para que la empresa cumpla con su necesidad. Es decir,
los instrumentos bursátiles, son aquellos instrumentos que cotizan por medio de los mercados de
capitales cuyo fin es financiar una necesidad a favor de una promesa de rendimiento.
Acciones públicas – Es un título de crédito que representa una de las partes en que se divide el
capital social de una empresa, permitiendo al inversionista la posibilidad de participar como
accionista. Estos instrumentos no cuentan con garantía. En caso de liquidación de la empresa, los
accionistas tienen derecho al remanente de los activos una vez que se hayan cubierto todas sus
deudas. Su rendimiento es variable y se encuentra en función de: la ganancia o pérdida de capital
o, el reparto de dividendos en efectivo o en acciones. Cuyas acciones de compañías que se pueden
comprar o vender mediante una bolsa de valores.
Bonos o Instrumentos de Renta Fija – Deuda emitida por compañías o gobiernos para
financiera sus necesidades. El bono es un título de crédito emitido por un gobierno a un plazo
determinado y que gana intereses a pagar en intervalos de tiempo bien definidos.
ETF’s – Fondos cotizados por bolsa que generalmente emulan el comportamiento de un índice
bursátil. Un ETF se compra y vende como acciones de una empresa durante el día en que las bolsas
de valores están abiertas. Al igual que una acción, un ETF tiene un símbolo de cotización y los
datos de precios intradía se pueden obtener fácilmente durante el transcurso del día de
negociación.
Fibras -- Las Fibras o “Fideicomisos de Inversión en Bienes Raíces” son un importante vehículo
de inversión en México. Estos fideicomisos se dedican a la adquisición y desarrollo de activos
inmobiliarios que se destinan al arrendamiento o a la adquisición del derecho a percibir ingresos
por su arrendamiento. La estructura de Fibra brinda a los inversionistas una manera fácil de poseer
bienes raíces y obtener un dividendo atractivo al mismo tiempo. El objetivo es incentivar el
desarrollo del mercado inmobiliario en México.
Obligaciones -- Son títulos de crédito nominativos que representan una deuda para el emisor y
un crédito colectivo para el inversionista, generalmente el destino de los recursos es financiar
proyectos de largo plazo de la emisora.
Las Obligaciones se pueden emitir con garantía hipotecaria, quirografarias (sin garantía específica),
prendarias, fiduciarias o subordinadas al pago de otras deudas preferentes. El plazo de estas
emisiones se realiza entre 3 y 10 años y su rendimiento es determinado por el emisor,
considerando las condiciones y expectativas del mercado.
Los bonos y obligaciones pueden ser registrados o nominativos, si tienen el nombre del
propietario, o pueden ser al portador o no registrados cuando no lo tienen. Éstos son más
comerciales y por tanto más fácilmente negociables. El beneficio que obtiene un inversionista al
comprar bonos y obligaciones depende básicamente de la tasa de interés nominal, que el
organismo emisor determina y 248 de 269 Primer semestre paga, y la tasa de rendimiento para las
ganancias de capital, es decir, las utilidades que logra el inversionista. Es evidente que el beneficio
depende también de otros factores como el tiempo que falta para la redención del documento, la
periodicidad del pago de intereses a través de los cupones y el valor de redención, entre otros.
6.2 Rendimiento de instrumentos bursátiles
Tipo de Rendimiento
instrumento
Acciones El rendimiento de las acciones puede provenir de dos vías:
Reparto de dividendos entre los accionistas
Plusvalías o minusvalías por la evolución de la cotización en el
mercado. Estas plusvalías o minusvalías solo se hacen efectivas en el
momento en que se vende la acción.
Bonos La rentabilidad anual real que un inversionista puede esperar si
conserva en su poder el bono hasta su vencimiento. El rendimiento
depende, por lo tanto, del precio de compra del bono y del cupón.
Con cupón: el inversor recibe unos intereses de forma periódica en las
fechas fijadas.
Las tres formas en las que se obtienen ingresos (rendimientos) sobre las inversiones bursátiles son:
• Dividendos. Son las utilidades que obtienen las empresas y que reparten entre sus accionistas.
• Ganancias de capital
RENDIMIENTOS DE VALORES BURSÁTILES – Es el pago que se pacta por el uso de capital
ajeno. Los dividendos. – Son las utilidades que obtienen las empresas y que reparten entre sus
accionistas. Algunos de los más conocidos son Dow Jones (EE. UU.), Nasdaq (EE. UU.), Eurostoxx 50
(Europa) o Nikkei (Japón), que se corresponden con algunos de los mercados bursátiles más
importantes del mundo.
Los rendimientos que ofrecen son a través de intereses pagaderos mensualmente, aunque
en la bolsa de valores suelen intercambiarse a un precio distinto a su valor nominal, por lo cual
también se obtienen ganancias o pérdidas de capital.
La magnitud de la prima dependerá de la diferencia que exista entre las dos tasas, por
prima entenderemos como la cantidad extra de dinero que se da a alguien a modo de recompensa,
estímulo o agradecimiento. Generalmente es el método más común de obtener rendimientos en la
bolsa de valores e incluye el caso de diversos instrumentos que se venden por debajo de su valor
nominal, dándonos como resultado conseguir una ganancia de capital.
d) Fecha de vencimiento o redención. Es la fecha en la cual se debe pagar el título (está estipulada
en el mismo documento). Cuando se tiene una cláusula de redención anticipada, se indica que el
documento se puede redimir antes de su vencimiento.
e) Tasa de interés nominal. Es la tasa utilizada para pagar los intereses del documento. Puede ser:
Fija. No tiene variación a pesar de las condiciones del mercado. Variable. La tasa se ajusta
periódicamente de acuerdo con las condiciones del mercado, atándose a una tasa de referencia
(CETES o TIIE). Real. Sucede cuando el valor nominal se actualiza según la inflación y, sobre ese
nuevo valor, se calculan los intereses pactados en los cupones. Se utiliza para que el inversionista
esté protegido ante la inflación.
Bibliografía
- Gladariu. (2021, January 31). ¿Qué es un Instrumento Bursátil? - Sweet Water Securities Panama.
Sweet Water Securities Panama. https://www.sweetwatersecurities.com/es/2019/10/10/que-es-
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- Ivascyn, D. J. (2023, June 1). Todo lo que debe saber sobre bonos | PIMCO. Pacific Investment
Management Company LLC. https://latam.pimco.com/es-lat/resources/education/everything-you-
need-to-know-about-bonds
- CMF Educa - Lo que debe saber si va a invertir en Fondos Mutuos. (n.d.). CMF Educa - Comisión
Para El Mercado Financiero. https://www.cmfchile.cl/educa/621/w3-article-1654.html
- Índice de Fibras suma un rendimiento de 13% en 2023. (2023, February 15). Real Estate Market &
Lifestyle. https://realestatemarket.com.mx/noticias/mercado-inmobiliario/40571-indice-de-fibras-
suma-un-rendimiento-de13-en-2023