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Anexo 2 - Taller Simulación Determinística
Anexo 2 - Taller Simulación Determinística
Solución
Analisis
Columna1 de indicadores financieros
Columna2 Columna3 Columna4 Columna5
Resultado Aceptacion interpretación del indicador
VPN
TIR
B/C
Payback
Tiempo de producción disponible
a la semana (horas)
4
12
18
Valor Nominal $ 75,000,000
Fecha de Emisión 1 de Julio de 2002
Plazo 5 años
Cupón: DTF+3% DTF: 20% A,TA para todas las fe
Forma de pago del cupón: Semestre Vencido
Fecha de Compra 1 de Enero de 2003
TMRR del Señor Ortega al comprar el bono 29% EA
Comisión de Compra 0,5% sobre el precio
Cupón:
20% + 3% 23% A, TA
23%/4 5.750% T,TA
(5,75%)/(1-5,75%) 6.101% ET
(1+6,1%)^2 - 1 12.574% ES
TMRR (Comprador)
29% EA
13.58% ES
Flujo de Caja
1-Jul-02 1-Jan-03 1-Jul-03
VPN
Precio Comprador
Precio Comprador ($)
Flujo de Caja
1-Jul-02 1-Jan-03 1-Jul-03
VPN -
Precio Comprador -
Precio Comprador ($) #REF!
c) ¿Cuál fue el rendimiento, después de comisiones, obtenido por el señor Ortega durante el tiempo que tuvo el
(en equivalente anual)?
Flujo de Caja
1-Jul-02 1-Jan-03 1-Jul-03
d) ¿Cuál será el rendimiento, después de comisiones, obtenido por el señor Valencia si conserva el bono hasta
su vencimiento?
Flujo de Caja
1-Jul-02 1-Jan-03 1-Jul-03
e) Compare los rendimientos esperados y obtenidos por Valencia y Ortega, y explique el porqué de esa situación
TF: 20% A,TA para todas las fechas
Bonos : 10% *
Préstamos hipotecarios : 16% *
Préstamos para compra de automóviles : 13% *
Préstamos personales : 20% *
Para asegurar que la cartera del banco no sea demasiado arriesgada, el gerente de inversiones del banco ha puesto las
:siguientes 3 restricciones de cartera
.La cantidad invertida en préstamos personales, no puede ser mayor que la invertida en bonos .1
.La cantidad invertida en préstamos hipotecarios, no puede ser mayor que la invertida en préstamos para automóviles .2
.No puede invertirse más del 25% de la cantidad total invertida, en préstamos personales .3
en bonos .1
en préstamos para automóviles .2
les .3