CURSO:

FINACIACIÓN DE NEGOCIOS INTERNACIONALES

DOCENTE:

DIESTRA GUTIERREZ, WILDER OSCAR

TEMA

TRABAJO FINAL

INTEGRANTES:

Domínguez Morales, Wilder

Aparco Riveros, Gabriela Ivon

Ramos Velázquez, Juanita Magdalena

AÑO 2022
 Caso: Alcachofines Zio S.A.C.
Puesta en escena
Kevin Castilli había crecido en la campiña de Camaná (Arequipa) y era natural de allí. Su
padre, nacido en Milán (Italia), había llegado muy joven a América. El destino lo hizo
desembarcar en el puerto de Mollendo, de donde se trasladó a la ciudad de Camaná, en la
que conoció a una morena buena moza, con la que se casó. De la unión nacieron varios
hijos, entre ellos Kevin, quien se dedicaría a lo mismo que Érico, su padre: la agricultura.
En su juventud, Érico había probado suerte en negocios como el de los molinos de arroz y
el de la comercialización de la cáscara de arroz, la que, una vez quemada, se convertía en
un excelente abrasivo para la fabricación de pulidores. Investigando, Kevin se entera de
que Italia se había convertido en un gran comprador de las pequeñas alcachofas del
Mediterráneo, conocidas también como alcachofines o alcachofas BB, por lo que entra en
contacto con su tío Nemo, en Italia. Don Nemo Catansaro Castilli, primo de Érico y
residente en Brescia (Italia), convence a Kevin para que siembren alcachofines en el Perú
y se compromete a comprarle toda la producción. Don Érico decide entrar con su hijo a esta
aventura empresarial, pero no sembrarían en Camaná: se les presenta la oportunidad de
comprar 60 hectáreas en el valle de Ica.

Cronología
En el mundo, los principales países importadores de alcachofas son:

● Japón (USD 287.32 millones FOB)

● Estados Unidos (USD 298.80 millones FOB)
2010 ● Alemania (USD 260.74 millones FOB)

El Perú figura como el tercer principal país exportador de alcachofas (USD

154.71 millones FOB).

Las exportaciones peruanas de alcachofas (partida arancelaria: 2005991000)

se dirigen principalmente a:

● Estados Unidos (USD 71 555 890 FOB)

2011 ● España (USD 28 089 430 FOB)
● Francia (USD 13 148 720 FOB)

Se exportó un total de USD 123 165 249 FOB, esto es, un incremento del 27
% respecto a 2010.
2013 Entra en vigencia el TLC entre el Perú y la UE el 1 de marzo.
2015 La exportación se realizó al final de este año.

Fuente:
● ADEX (2011). “Exportaciones del interior del país crecieron en un 33%”. Noticias.
http://www.ADEXperu.org.pe/notas/notastxt.htm#EXPORTACIONES
[Consulta: 24 de enero de 2011.]
● Mincetur (s.f). “Sistema General de Preferencias (SGP) de la UE”. Relación Comercial
Perú – Unión Europea.
http://www.Mincetur.gob.pe/comer-cio/Otros/rela-ru_ue.htmru_ue.htm

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 [Consulta: 9 de mayo de 2012.]
● Ministerio de Comercio Exterior y Turismo (s.f). “Alcachofas (alcauciles)”. Sistema
Integrado de Información de Comercio Exterior”.
https://www.siicex.gob.pe/siicex/portal5ES.asp?_page_=172.17100&_portletid_=sficha
productoinit&scriptdo=cc_fp_init&pproducto=%2011%20&pnomproducto=%20Alcachof
a
[Consulta: 19 de agosto de 2012.]
● Mincetur (2013). “Acuerdo Comercial entre Perú y la Unión Europea”. Acuerdos
Comerciales del Perú.
http://www.acuerdoscomerciales.gob.pe/in-dex.-p?op-tion=com_-
tent&view=category&layout=blog&id=85&Itemid=108
[Consulta: 26 de abril de 2013.]

Situación
Con la participación de otros productores de alcachofines, Érico, Kevin y el tío Nemo forman
en Ica un consorcio exportador. Aparte, Érico y Kevin forman un joint venture en el Perú,
con el tío Nemo, y constituyen la exportadora Alcachofines Zio S.A.C., donde Érico y Kevin,
cada uno, tienen una participación del 35%, y el resto corresponde al tío Nemo. El joint
venture, por su parte, participa con el 60 % en el consorcio exportador, mientras que los
productores lo hacen con el 40 %.

El primer pedido que recibe el consorcio es de un FCL de 20’ que contiene, por un lado,
370 cajas con, cada una, 24 frascos de alcachofas BB, de 380 gramos cada frasco,
valorizado en EUR 1.00 cada uno; y, por otro lado, 630 cajas con, cada una, 48 frascos de
alcachofas BB, de 210 gramos cada frasco, valorizado en EUR 0.85 cada uno; ambos con
valores EXW Ica. El traslado del FCL de 20’ de Ica al puerto del Callao tuvo un costo de
EUR 280 y, por este trayecto, un seguro interno de EUR 55. El puerto del Callao cobró por
sus servicios, incluyendo la estiba, EUR 420, y el agente de aduanas, el 2 % del EXW,
además de que se pagó EUR 120 para conseguir el certificado fitosanitario.

El flete al puerto de Génova (Italia) costó EUR 2 200, y el seguro, EUR 220. El puerto tuvo
un costo de EUR 280, y la desestiba, de EUR 330. El agente de aduanas en Génova cobró
el 2.5 % sobre el FOB. En el informe de impuestos aparece que este tipo de producto paga
un 1.5 % cuando es acotado por ausencia de seguro, un arancel del 8 % y un IVA (Imposta
sul Valore Aggiunto = IGV) de 20 %. Kevin Castilli no tramita el certificado de origen a pesar
de que este producto tiene aranceles preferenciales con la UE. El costo del transporte a
Brescia (Italia), donde se encuentra la importadora de don Nemo, fue de EUR 220, y el del
seguro interno, de EUR 95.

Don Nemo vendió el lote de frascos de 380 gramos en Brescia, ganando el 75 % sobre el
valor CIF. El lote restante lo trasladó a Venecia (Italia), con un transporte interno de EUR
280, y lo vendió obteniendo un beneficio del 60 % sobre el costo total. De estas ganancias,
el 55% sería para el consorcio y el 45% para don Nemo.

Debido a la poca capacidad financiera del consorcio, le solicitaron a don Nemo que abriera
una carta de crédito (L/C) valor FOB, pagadera a los 90 días del embarque.

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DESARROLLO:

1. ¿Cuánto ganó el consorcio (conformado por los productores y Alcachofines Zio

S.A.C.) en esta operación?

EXW Ica 34 584.00

Certificado fitosanitario 120.00 Dato del caso

TIO 280.00 Dato del caso

SIO 55.00 Dato del caso

Puerto y estiba 420.00 Dato del caso

AAO 691.68 (2% del EXW)

FOB Callao 36 150.68 Subtotal

Flete internacional 2 200.00 Dato del caso

CFR Génova 38 350.68 Subtotal

Seguro internacional 220.00 Dato del caso

CIF Génova 38 570.68 Subtotal

Ad Valorem 3 085.65 (8% del CIF)

Suma 41 656.33 Subtotal

IVA 8 331.27 (20% de la suma)

Nacionalizada 49 988.00 Subtotal

Desestiba 330.00 Dato del caso

Puerto 280.00 Dato del caso

AAD 903.77 (2.5% del FOB)

TID 220.00 Dato del caso

SID 95.00 Dato del caso

Costo total Brescia EUR 51 817

– Ganancia de los frascos de 380 gramos

CIF = EUR 38 570.68
Frascos de 380 gramos = 25.68 % x 38 570.68 = EUR 9 904.95
Ganancia 75 % del CIF = 75 % x 9 904.95 = EUR 7 428.71

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– Ganancia de los frascos de 210 gramos
Costo total Brescia = EUR 51 817
Frascos de 210 gramos = 74.31 % x 51 817 = 38 510.39
TID = 280.00
Costo total Venecia = 38 790.39
Ganancia Venecia = 60 % x 38 790.39 = EUR 23 274.24

– Ganancia total
Ganancia total = 7 428.71 + 23 274.24 = EUR 30 702.95
Ganancia consorcio = 55 % x 30 702.95 = EUR 16 886.62

2. ¿Cuánto ganó don Nemo en esta operación?

Ganancia de don Nemo exclusivamente

El 45 % sobre la ganancia total = 45 % x 30 702.95 = EUR 13 816.33

Ganancia de don Nemo sobre el joint venture

– De la ganancia del consorcio (EUR 16 886.62), el 60 % le corresponde al joint venture
Alcachofines Zio S.A.C.

– Ganancia del joint venture = EUR 10 131.97

El 30 % sobre la ganancia del joint venture = 30 % x 10 131.97 = EUR 3 039.39

Ganancia total de Nemo 13 816.33 + 3 039.39 = EUR 16 855.92

3. En el caso de que Érico y Kevin Castilli decidieron aprovechar el programa

Sepymex, explique en qué consiste este programa.

- El programa sepymex consiste en un respaldo con un fondo de $ 50 millones, que

el Estado asigna a COFIDE y este mediante un operador (SECREX) cobertura con
una póliza de seguros a los bancos en el 50% del valor de los créditos pre-embarque
que otorga a las PYMES exportadoras

- Permite la implementación del financiamiento a aquellas PYMES que ya tengan

comprometidas todas sus garantías; y, mejor aún posibilita el acceso a nuevas
empresas que cuentan con garantías insuficientes.

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4. ¿Cómo funcionaría el financiamiento preembarque utilizando la L/C y un factoring
para un posembarque?

El Factoring y el Financiamiento Post Embarque están dirigidos a empresas exportadoras

que reciben el cobro después de 7 días de realizada la exportación hasta 180 días después
de recibido el producto por el cliente y requieren liquidez para impulsar sus operaciones.
Ambas modalidades generan liquidez inmediata para apoyar el crecimiento y mejorar su
posición competitiva en la industria. El pago mediante la carta de crédito es muy
complicado, comparado con lo que es la transferencia bancaria. En este pago se involucra
el banco porque es él quien realizará dicho pago al proveedor siempre que la
documentación esté de acuerdo, es decir el banco hace intermediario en la relación que
tenemos con el proveedor a la hora de pagar, lo cual el proveedor deberá cumplir con las
condiciones que le vamos exigir.

5. ¿Cuál sería la forma de financiarse con un warrant, suponiendo que Érico y Kevin
solamente tienen capacidad para el primer 20 % del valor FOB de la producción?
Explique cuál es la secuencia.
En el caso de que Erico y Kevin si solamente tienen la capacidad para el primer 20% del
valor FOB, la forma de poder dar solución a ello es utilizando el instrumento de warrant para
la financiación, lo cual, se daría poniendo su inventario como garantía.

6. Existe un joint venture entre don Érico, Kevin y la empresa de don

Nemo. Explique en qué consiste un joint venture, tomando el caso como ejemplo.
Un joint venture consiste en una asociación estratégica temporal de organización, una
agrupación, alianza de personas o empresas que mantienen su individualidad e
independencia jurídica pero que actúan unidas bajo una misma dirección y normas, para
llevar adelante una operación. Por la que, en este caso Erico y Kevin, cada uno de ellos
tienen una participación del 35% y el resto corresponde al tío Nemo. El joint venture, por su
parte, participa con el 60 % en el consorcio exportador, mientras que los productores lo
hacen con el 40 %.