CASOS A DESARROLLAR

SEPYMEX

Ejemplo:

Una pyme consigue un pedido en firme de un cliente brasileño para venderle 10,000
jarrones pequeños con pictogramas incaicos a US$1,50 CIF cada uno. Para
formalizar la operación, el cliente ha procedido a suscribir un contrato por
US$15,000, con fecha de entrega a 90 días.

Esta misma empresa puede haber cumplido su parte del contrato, pero necesita
liquidez para empezar a producir el pedido (US$10,000) y el cobro de esta operación
se va a retrasar. En ambas situaciones, esta pyme acudirá a su entidad bancaria. En
el mejor de los casos, obtendrá un pre embarque, así como asesoramiento
adecuado. En el peor, si la empresa no disfruta de una situación económica lo
suficientemente robusta, se estrellará contra los criterios crediticios de la entidad, los
cuales, en términos generales, se han endurecido en estos últimos años (debido a su
situación financiera sólo calificaba para un pre embarque de máximo US$5000). Por
lo tanto, varias fuerzas tensan la situación: la necesidad de exportar, el
endurecimiento de los criterios para conceder financiación y la incertidumbre sobre
los pagos.

Ante tal problema, la pyme se acercó a la empresa SECREX y solicito la emisión de

la póliza SEPYMEX para así garantizar el 50% de la operación. El pago por la póliza
fue de US$17,50 más el IGV correspondiente (El costo de la póliza es 0,35% flat,
adelantado, por 90 días o fracción, más IGV). La pyme regreso al banco y le
comunico que va a utilizar la póliza SEPYMEX. De esa manera ya tienes el problema
resuelto, pues el banco te financia los US$10 000, 50% de los cuales están
asegurados por la póliza y el otro 50% es lo que el banco estaba dispuesto a
financiarte por tu riesgo crediticio”.

Extraído de:https://www.victormondragon.com/2019/01/el-programa-de-seguro-de-credito-
la.html

La empresa AGROEXPORT, es una pequeña empresa que realiza sus operaciones desde
Chincha y exporta a Europa. Ha logrado un contrato de exportación de espárragos por
US$8,000,000 con la empresa Albert Heijn de Holanda. AGROEXPORT necesita capital de
trabajo para completar su compaña agrícola, cosecha, transporte y procesamiento del producto
y por lo tanto le hace falta el monto de US$ 2 000 000 hasta embarcar el producto a su destino
final. En ese sentido va al BCP y no tiene las condiciones para que el Banco lo otorgue el
crédito y está evaluado utilizar el SEPYMEX.

Responda las siguientes preguntas

 ¿Quién otorga el crédito?

 ¿Qué sucede si el exportador no paga el crédito?
 ¿Cuál es el objetivo de SEPYMEX?
 ¿Quién es SECREX y como interviene en el proceso?
 ¿Qué es COFIDE y como interviene en el SEPYMEX?
 ¿Quiénes califican al SEPYMEX? Detalle las condiciones
 ¿Cuál es la cobertura del programa SEPYMEX?
 ¿Cuáles son los créditos asegurables del programa SEPYMEX?
 Calcule usted el monto total a pagar por la prima del seguro si el plazo es de 100 días.
 Calcule usted el monto total a pagar por la prima del seguro si el plazo es de 90 días.
 Calcule usted el monto total a pagar por la prima del seguro si el plazo es de 240 días.
 Grafique el proceso del seguro SEPYMEX de AGROEXPORT.
 CASOS A DESARROLLAR

CASO 2:

La empresa Eximexport S.A. se dedica a la exportación de artesanías peruanas, mayormente a

Asia, Europa y Estados Unidos.

Entre los años 2013 y 2015 la empresa duplicó sus ventas, pero a la vez también tuvo que
endeudarse para poder cumplir con los clientes y seguir ganando participación en el mercado
internacional.

Sus EGYP de los años 2013, 2014 y 2015 se muestran a continuación:

EGYP en Miles de Soles

Dic-13 % Dic-14 % Dic-15 %
Ventas Netas 10,000 100% 15,000 100% 20,000 100%
Costo de Ventas -8,000 -80% -12,500 -83% -16,800 -84%
UB 2,000 20% 2,500 17% 3,200 16%
Gtos Adm -700 -7% -1,000 -7% -1,200 -6%
Gtos Vtas -1,100 -11% -1,400 -9% -1,500 -8%
Utilidad (Pérdida) en Operación 200 2% 100 1% 500 3%
Ingresos Financieros 140 0% 240 1% 340 1%
Gtos Financieros -400 -1% -600 -1% -800 -2%
Otros ingresos 500 1% 750 2% 750 2%
Utilidad antes de Partic. e Impuestos 440 4% 490 3% 790 4%
Participación Legal -22 0% -25 0% -40 0%
Impuesto a la Renta -123 0% -137 0% -221 -1%
Utilidad Neta 295 3% 328 2% 529 3%

Sus principales ratios son los siguientes:

Dic-13 Dic-14 Dic-15

Ratio de Liquidez 1.5 1.2 0.96
Rotación de Inventario (días) 90 120 150
Periodo de cobro (días) 60 75 90
Perido de pago (días) 15 20 30
ROE 33% 35% 35%
ROA 8% 7.80% 7.50%
Endeudamiento Total 1.8 3.1 4.1

Su comportamiento en el sistema financiero es normal al 100%

Su deuda a corto plazo es de S/.6 Millones

Su deuda a largo plazo es de S/. 2 Millones

Preguntas:

La empresa necesita S/.4 Millones para poder cumplir con sus proveedores.

1. Bajo qué argumentos usted la aprobaría o negaría el crédito?

2. En caso de aprobarlo, le pediría covenants? Le pediría algo más?
3. Qué le sugeriría a la empresa para tener mayor liquidez?
4. ¿Cuánto necesita la empresa para cubrir sus operaciones?