La empresa ABC tuvo ventas de 50,000 en marzo y 60,000 en abril.

Las ventas pronostica

1.La empresa realiza el 20% de sus ventas en efectivo, cobra el 60% al siguiente mes
2.La empresa recibe otro ingreso de 2,000 mensuales.
3.Los montos de las compras reales o esperadas de la empresa, todas en efectivo, so
4.La renta es de 3,000 mensuales.
5.Los sueldos y salarios corresponden al 10% de las ventas del mes anterior.
6.Se pagarán dividendos en efectivo de 3,000 en junio.
7.Se realizará un pago del principal e intereses de 4,000 en junio.
8.Está programada una compra en efectivo de equipo con un costo de 6,000 en julio
9.Se pagarán impuestos por 6,000 en junio.

Periodo 0AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3

Ventas S/786,556.00 S/785,446.00 S/652,860.00
Contado 60% S/471,933.60 S/471,267.60 S/391,716.00
Credito 1 mes 20% S/157,311.20 S/157,089.20
Credito 2 meses 20% S/157,311.20
Ingresos x año S/471,933.60 S/628,578.80 S/706,116.40
Otros ingresos S/2,000.00 S/2,000.00 S/2,000.00
Total Ingresos S/473,933.60 S/630,578.80 S/708,116.40

Compras S/85,000.00 S/86,275.00 S/87,569.13

Pago de rentas S/35,000.00 S/40,250.00 S/46,287.50
Sueldos y Salarios 10% S/165,000.00 S/189,750.00 S/218,212.50
Dividendos S/5,000.00 S/5,000.00 S/5,000.00

Total egresos S/290,000.00 S/321,275.00 S/357,069.13

Saldo FC x Periodo S/183,933.60 S/309,303.80 S/351,047.28

Efectivo Final S/183,933.60 S/309,303.80 S/351,047.28

Financiamiento -S/183,933.60 -S/309,303.80 -S/351,047.28

 en abril. Las ventas pronosticadas en mayo, junio y julio son de 70,000, 80,000 y 100,000, respectivamente.
cobra el 60% al siguiente mes y recauda el 20% restante en el segundo mes después de la venta.

empresa, todas en efectivo, son de 50,000, 70,000 y 80,000 en los meses de mayo a julio, respectivamente.

ntas del mes anterior.

00 en junio.
con un costo de 6,000 en julio.

AÑO 4 AÑO 5 AÑO 6 AÑO 7 AÑO 8

S/755,682.00 S/687,000.00 S/893,100.00 S/906,496.50 S/920,093.95
S/453,409.20 S/412,200.00 S/535,860.00 S/543,897.90 S/552,056.37
S/130,572.00 S/151,136.40 S/137,400.00 S/178,620.00 S/181,299.30
S/157,089.20 S/130,572.00 S/151,136.40 S/137,400.00 S/178,620.00
S/741,070.40 S/693,908.40 S/824,396.40 S/859,917.90 S/911,975.67
S/2,000.00 S/2,000.00 S/2,000.00 S/2,000.00 S/2,000.00
S/743,070.40 S/695,908.40 S/826,396.40 S/861,917.90 S/913,975.67

S/88,882.66 S/90,215.90 S/91,569.14 S/92,942.68 S/94,336.82

S/53,230.63 S/61,215.22 S/70,397.50 S/80,957.13 S/93,100.70
S/250,944.38 S/288,586.03 S/331,873.94 S/381,655.03 S/438,903.28
S/5,000.00 S/5,000.00 S/5,000.00 S/5,000.00 S/5,000.00

S/398,057.66 S/445,017.15 S/498,840.58 S/560,554.83 S/631,340.79

S/345,012.74 S/250,891.25 S/327,555.82 S/301,363.07 S/282,634.87

S/345,012.74 S/250,891.25 S/327,555.82 S/301,363.07 S/282,634.87

-S/345,012.74 -S/250,891.25 -S/327,555.82 -S/301,363.07 -S/282,634.87

0 y 100,000, respectivamente. El 1 de mayo la empresa tiene un saldo de caja de 5,000 y desea mantener un
espués de la venta.

mayo a julio, respectivamente.

AÑO 9 AÑO 10 AÑO 11 AÑO 12 AÑO 13

S/933,895.36 S/947,903.79 S/962,122.34 S/976,554.18 S/991,202.49
S/560,337.21 S/568,742.27 S/577,273.41 S/585,932.51 S/594,721.50
S/184,018.79 S/186,779.07 S/189,580.76 S/192,424.47 S/195,310.84
S/181,299.30 S/184,018.79 S/186,779.07 S/189,580.76 S/192,424.47
S/925,655.30 S/939,540.13 S/953,633.24 S/967,937.73 S/982,456.80
S/2,000.00 S/2,000.00 S/2,000.00 S/2,000.00 S/2,000.00
S/927,655.30 S/941,540.13 S/955,633.24 S/969,937.73 S/984,456.80

S/95,751.87 S/97,188.15 S/98,645.97 S/100,125.66 S/101,627.54

S/107,065.80 S/123,125.67 S/141,594.52 S/162,833.70 S/187,258.75
S/504,738.77 S/580,449.59 S/667,517.03 S/767,644.58 S/882,791.27
S/5,000.00 S/5,000.00 S/5,000.00 S/5,000.00 S/5,000.00

S/712,556.44 S/805,763.41 S/912,757.52 S/1,035,603.94 S/1,176,677.57

S/215,098.86 S/135,776.73 S/42,875.72 -S/65,666.21 -S/192,220.77

S/215,098.86 S/135,776.73 S/42,875.72 -S/65,666.21 -S/192,220.77

-S/215,098.86 -S/135,776.73 -S/42,875.72 S/65,666.21 S/192,220.77

de 5,000 y desea mantener un saldo de efectivo mínimo de 5,000. Con los siguientes datos, prepare e inter

AÑO 14 AÑO 15
S/1,006,070.53 S/1,021,161.59
S/603,642.32 S/612,696.95
S/198,240.50 S/201,214.11
S/195,310.84 S/198,240.50
S/997,193.65 S/1,012,151.56
S/2,000.00 S/2,000.00
S/999,193.65 S/1,014,151.56

S/103,151.96 S/104,699.24
S/215,347.57 S/247,649.70
S/1,015,209.96 S/1,167,491.45
S/5,000.00 S/5,000.00

S/1,338,709.48 S/1,524,840.39

-S/339,515.83 -S/510,688.83

-S/339,515.83 -S/510,688.83

S/339,515.83 S/510,688.83
ntes datos, prepare e interprete un presupuesto de caja para los meses de mayo, junio y julio.
DATOS:

Inversion Inicial 183933.6 MM

Flujos (1 a 5 años) 6 MM
Periodo 15 años
Deuda/ Capital 0.85
Beta 0.8
Rm-Tlr 10%
Tlr 7%
Kd 8%
t 33%

Calcular: FORMULA
=6% +b*10%
CAPM (Ke) CAPM (Beta=0.8) 15.00%

CAPM (Beta=1.85) 24.500%

WACC (Tasa descuento)

D/C = 0.85
D = 0.85*C
WACC = (D /(D+ C))*Kd*(1-t) + (C/(C
WACC = (0.85*C)/(0.85C+C))*Kd*(1-t) + (C/(C+0.85*C))*Ke

WACC = 10.41% Tasa de descuento

Flujo del proyecto

1 2
Inv. Inicial Año 1 Año 2
-26 7 7

VA Flujos proyectados 6.34 5.74

VAN (Beta=0.8) 26.03 >0 VAN >0

VAN (Beta=1.75)
Flujo del proyecto
1 2
Inv. Inicial Año 1 Año 2
-26 7 7

CAPM (Beta=1.85) 24.500%

WACC (Beta=1.5) 15.54%
VA Flujos proyectados 6.06 5.24

VAN (Beta=1.85) -2.83 <0 VAN <0

 Ke = Tlr + beta*(Rm-Tlr)
=6% +b*10%

Rendimiento exigido por el accionista

wd =(0.85*C/1.85*C) =0.85/1.85

100% = D% + C% wc = 1/1.85 54%

WACC = (D /(D+ C))*Kd*(1-t) + (C/(C+D))*Ke

asa de descuento

3 4 5 6 7 8 9 10
Año 3 Año 4 Año 5 Año 6 Año 7 Año 8 Año 9 Año 10
7 7 7 7 7 7 7 7

5.20 4.71 4.27 3.87 3.50 3.17 2.87 2.60

no es viable

3 4 5 6 7 8 9 10
Año 3 Año 4 Año 5 Año 6 Año 7 Año 8 Año 9 Año 10
7 7 7 7 7 7 7 7
 4.54 3.93 3.40 2.94 2.55 2.20 1.91 1.65

no es viable
 43%

11 12 13 14 15
Año 11 Año 12 Año 13 Año 14 Año 15
7 7 7 7 7

2.36 2.13 1.93 1.75 1.59

11 12 13 14 15
Año 11 Año 12 Año 13 Año 14 Año 15
7 7 7 7 7
1.43 1.24 1.07 0.93 0.80