IV

Organización del Proyecto y Estudio Financieros

Al término de esta lección usted podrá:

• Identificar claramente todos los costos asociados al

proyecto.
• Cuantificar los diferentes costos existentes en un
proyecto.

4 ORGANIZACIÓN DEL PROYECTO

4.1 INVERSIONES EN INFRAESTRUCTURA

La definición organizativa del proyecto obligará a considerar inversiones para tales
efectos, las cuales derivan de su dimensionamiento y definición de las funciones que le
corresponderán a cada unidad. Las cuantificaciones de las inversiones en organización
deben estar consideradas en los balances de obras físicas, equipamiento y maquinaria,
insumos y de personal (Ver lección 3) siempre con el objeto de apoyar la labor del
evaluador de proyectos.

Los antecedentes proporcionados por el análisis de la estructura organizacional de la

empresa que generaría el proyecto, permiten definir un programa de recintos que consiste
en una primera aproximación de la cantidad y tamaño de las oficinas, así como de las
necesidades de instalaciones anexas, para lo cual se debe considerar:

• Flujo de movimiento de personal

• Atención de clientes y proveedores
• Número de funcionarios por oficina
• Bodegas de materiales y repuestos de equipos de oficina  Sistema interno
de comunicaciones y flujo de información  Locales de venta, entre otros.
Estos antecedentes deben tenerse en cuenta para el diseño de los planos. Incluyendo el
estudio sobre la imagen corporativa del negocio permitirá disponer de antecedentes sobre
el tipo de solución estética que se necesita para el diseño exterior de los edificios, así
como en el equipamiento interior.

Otras inversiones, como vehículos para el personal ejecutivo, gastos de organización y

puesta en marcha, sistemas de comunicaciones y de procesamiento de datos, también
deben ser considerados en el estudio organizacional.

4.2 COSTOS DE OPERACIÓN ADMINISTRATIVOS

La mayor parte de los costos de operación que se deducen del análisis organizacional
provienen del estudio de los procedimientos administrativos definidos para el proyecto,
siendo la remuneración de su personal el costo operacional que está relacionado más
directamente. Sin embargo, existen diversos costos involucrados por la estructura
organizativa en sí en la operación del proyecto, los cuales en su mayoría son originados
por servicios prestados por terceros:
• Pago de arriendos
• Gastos de mantenimiento del equipo de oficinas
• Suscripciones
• Seguros
• Télex
• Teléfonos
• Electricidad
• Comisiones
• Viáticos
• Patentes y permisos, entre otros.

Existe la tendencia en los procesos de preparación y evaluación de proyectos sobre

estimar que los procedimientos administrativos y cuantificarlos como un porcentaje dado
del costo total del proyecto, sin embargo, este tipo de criterios son útiles sólo en un nivel
de perfil.
5 ESTUDIO FINANCIERO

5.1 COSTOS

Los costos, de acuerdo a su naturaleza de su origen, pueden agruparse en tres grandes

áreas, las cuales se muestran en la figura Nº 8.

Costos

Costos Gastos de Otros Costos

Operacionales Administración

- Mano de Obra Directa

- Materia Prima Directa
- Mano de Obra Indirecta
- Materiales Indirectos
- Costos de Insumos
- Gastos de Mantención
- Gastos Financieros
- Costos de Administración
- Depreciación
- Costos de Ventas
- Valor Libro

Figura Nº 8. Tipología general de costos asociados a proyectos de inversión.

Los costos, según Baca (1995), están formados por los siguientes elementos:

5.1.1 COSTOS OPERACIONALES

5.1.1.1 MANO DE OBRA DIRECTA

Es la que se utiliza para transformar la materia prima en producto terminado. Se puede
identificar en virtud de que su monto varía casi proporcionalmente con el número de
unidades producidas.
5.1.1.2 MATERIAS PRIMAS DIRECTA
Son los materiales que entran y forman parte del producto terminado. Estos costos
incluyen fletes de compra, de almacenamiento y de manejo. Los descuentos sobre
compras se pueden deducir del valor de la factura de las materias primas adquiridas.

5.1.1.3 MANO DE OBRA INDIRECTA

Es la necesaria en el departamento de producción, pero que no interviene directamente en
la transformación de las materias primas. En este rubro se incluyen: personal de
supervisión, jefes de turno, todo el personal de control de calidad y otros.

5.1.1.4 MATERIALES INDIRECTOS

Forman parte auxiliar en la presentación del producto terminado, sin ser el producto en sí,
Aquí se incluyen: envases primarios y secundarios y etiquetas, por ejemplo. Así, la venta
de bebidas gaseosas tienen un recipiente primario que es la lata o botella plástica en que
se envasa, y además, se requiere un plástico recubridor para agrupar varios de estos
envases unitarios y distribuir el producto al mayoreo (envase secundario). En ocasiones, a
la suma de la materia prima, mano de obra directa y materiales indirectos, se le llama
"costo primo".

5.1.1.5 COSTO DE LOS INSUMOS

Excluyendo, por supuesto, los rubros mencionados, todo proceso productivo requiere una
serie de insumos para su funcionamiento. Éstos pueden ser: agua, energía eléctrica,
combustibles (diesel, gas, gasolina, petróleo pesado); detergentes; gases industriales
especiales, como freón, amoniaco, oxígeno, acetileno; reactivos para control de calidad,
ya sean químicos o mecánicos. La lista puede extenderse más, todo dependerá del tipo
de proceso que se requiera para producir determinado bien o servicio.

5.1.1.6 COSTO DE MANTENIMIENTO

Es un servicio que se contabiliza por separado, en virtud de las características especiales
que puede presentar. Se puede dar mantenimiento preventivo y correctivo al equipo y a la
planta. El costo de los materiales y la mano de obra que' se requieran, se cargan
directamente a mantenimiento, pues puede variar mucho en ambos casos. Para fines de
evaluación, en general se considera un porcentaje del costo de adquisición de los
equipos. Este dato normalmente lo proporciona el fabricante y en él se especifica el
alcance del servicio de mantenimiento que se proporcionará.

5.1.2 GASTOS DE ADMINISTRACIÓN

5.1.2.1 COSTOS DE ADMINISTRACIÓN

Son, como su nombre lo indica, los costos provenientes de realizar la función de
administración dentro de la empresa. Sin embargo, tomados en un sentido amplio, pueden
no sólo significar los sueldos del gerente o director general, sino que también los
contadores, auxiliares, secretarias, así como los gastos de oficina en general.

5.1.2.2 COSTOS DE VENTA

Corresponden a los costos desembolsados por la empresa como consecuencia de su
acción de ventas, entre los que se encuentran: la investigación y el desarrollo de nuevos
mercados o de nuevos productos adaptados a los gustos y necesidades de los
consumidores; el estudio de la estratificación del mercado; la adecuación de la publicidad
que realiza la empresa; las comisiones pagadas a su equipo de ventas, entre otras.

5.1.3 OTROS COSTOS

5.1.3.1 COSTOS FINANCIEROS

Son los intereses que se deben pagar en relación con capitales obtenidos en préstamos.
Algunas veces estos costos se incluyen en los generales y de administración, pero lo
correcto es registrarlos por separado, ya que un capital prestado puede tener usos muy
diversos y no hay por qué cargarlo a un área específica. La ley tributaria permite cargar
estos intereses como costos deducibles de impuestos. El detalle de cómo se calculan y se
aplican en el flujo de caja aparece en la sección 6.

5.1.3.2 DEPRECIACIÓN
Los activos pertenecientes a la empresa y que son adquiridos como inversión sufren un
desgaste por su uso, esta pérdida anual se define como Depreciación y corresponde a la
pérdida contable de un valor promedio de un activo fijo por año transcurrido. Un ejemplo
de esto, es que una computadora tiene una vida útil contable de seis años, por lo tanto, se
considera que pierde un sexto de su valor cada año.

Para calcular el monto de los cargos por depreciación, se deberán utilizar los porcentajes
autorizados por la ley tributaria del país de que se trate. En caso de aplicarse en Chile,
debe utilizarse la Tabla de Vida Útil de los Bienes Físicos del Activo Inmovilizado,
fijada por el Servicio de Impuestos Internos, con vigencia a partir del 01-01-2003
(http://www.sii.cl/pagina/valores/bienes/tabla_vida_enero.htm). Conforme a estas normas,
el contribuyente podrá aplicar una depreciación acelerada, entendiéndose por tal aquélla
que resulte de fijar a los bienes físicos del activo inmovilizado adquiridos nuevos o
internados, una vida útil equivalente a un tercio de la fijada en la tabla de vida útil. Algunos
de los valores que aparecen en ésta, se presentan en la tabla Nº 8

Tabla Nº 8. Tabla de vida Útil. Fuente: Servicio Impuestos Internos, 2003.

Nomina de Bienes según Depreciación Depreciación
Actividades Normal Acelerada
Construcciones con estructuras de acero, cubierta y
80 26
entrepisos de perfiles acero o losas hormigón armado.
Galpones de madera o estructura metálica. 20 6
Camiones de uso general. 7 2
Camionetas y jeeps. 7 2
Automóviles 7 2
Herramientas pesadas. 8 2
Herramientas livianas. 3 1
Tractores, segadoras, cultivadoras, fumigadoras, motos
8 2 bombas,
pulverizadoras.

Los cargos por depreciación son gastos no desembolsables (egresos virtuales) que
corresponden a gastos que, sin ser salidas de caja, son posibles de agregar a los costos
de la empresa con fines contables, permitiendo reducir la utilidad sobre la cual se deberá
calcular el monto de los impuestos a pagar, un ejemplo de cómo se deben tratar las
depreciaciones, se muestra en la tabla Nº 9.

Cuenta Año n
 Ingresos 60.000
Costos -36.000
Depreciación -8.000
Utilidades 16.000
Impuestos (17%) -2.720

Utilidad Neta 13.280

Depreciación 8.000
Flujo Neto 21.280
Tabla Nº 9. Tratamiento de la depreciación.

El ejemplo recién expuesto indica el tratamiento de la depreciación para un año “n” en

especial, sin embargo, los activos se depreciarán en tanto años como lo indique la
normativa tributaria, para ello, se denomina depreciación acumulada a la suma de las
correspondientes depreciaciones anuales registradas hasta ese momento.

5.1.3.3 VALOR DE LIBRO

Representa el valor de un activo que falta por depreciar al momento de su venta. Desde
otro punto de vista, es el costo contable de un activo y se calcula como la diferencia entre
el valor de adquisición y la depreciación acumulada a la fecha de la venta.
COMENTARIO

La inversión en obra física será distinta para un mismo proyecto si el

edificio de las oficinas administrativas y gerenciales se construye,
compra o arrienda

 BACA, G. Evaluación de proyectos, McGraw-Hill, México,

1995.

 http://www.sii.cl/pagina/valores/bienes/tabla_vida_enero.htm

 SAPAG, N. Proyectos de inversión, formulación y evaluación,

Pearson, México, 2007.
 SAPAG, N. y R. SAPAG. Preparación y evaluación de
proyectos, McGraw-Hill, México, 2008.