“AÑO 

DEL FORTALECIMIENTO DE LA SOBERANÍA NACIONAL”

Universidad Continental

CURSO:

Rentas Personas Naturales y de Fuente Extranjera

ACTIVIDAD: El pago del impuesto a la renta por inversiones en bolsa de valores y

similares.

DOCENTE: Lic. Miguel Ángel ROMERO LOPEZ

NOMBRE Y APELLIDOS:  PEREZ VARGAS Macario Isaac

SEDE: Huancayo

AÑO: 2022

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 PAGA EL IMPUESTO A LA RENTA POR INVERSIONES EN BOLSA DE

VALORES Y SIMILARES

Me dirijo a usted en relación a la solicitud del Informe de Impuesto a la Renta por Inversiones

en la Bolsa de Valores de Lima y Similares.

En el presente trabajo nos enfocaremos en el mercado de valores, mercado dentro del cual se

negocian valores mobiliarios, constituyendo dicho mercado en el caso peruano, la Bolsa de

Valores (BVL), para entender acerca de los Impuestos por Inversiones en la Bolsa de Valores de

Lima, tomaremos en cuenta los siguientes conceptos:

1. BOLSA DE VALORES DE LIMA: Es una empresa privada que facilita la negociación

de valores inscritos en ella, ofreciendo a los participantes (emisores e inversionistas) los

servicios, sistemas y mecanismos adecuados para invertir de manera justa, competitiva,

ordenada, continua y transparente.

2. VALOR MOBILIARIO: Conforme a lo dispuesto por el Artículo 3 del Decreto

Legislativo 861 – Ley del Mercado de Valores y por el Artículo 255 de la Ley 27287 –

Ley de Títulos Valores, los valores mobiliarios son títulos emitidos en forma masiva y

libremente negociables que confieren a sus titulares derechos crediticios, dominicales y

patrimoniales, o derechos de participación en el capital, el patrimonio o las utilidades del

emisor.

Sobre la base de dicha definición, los valores mobiliarios pueden ser clasificados en

dos grandes subcategorías: valores representativos de deuda y valores representativos de

capital.

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3. RÉGIMEN APLICABLE A LAS RENTAS PROVENIENTES DE VALORES

MOBILIARIOS EMITIDOS POR ENTIDADES PERUANAS: De acuerdo al

Artículo 6 de la Ley del Impuesto a la Renta (en adelante, LIR), a diferencia del caso de

los sujetos no domiciliados en el país, sus sucursales, agencias o establecimientos

permanentes, caso en el cual el Impuesto a la Renta (en adelante, IR) peruano recae sólo

sobre las rentas gravadas de fuente peruana, en el caso de contribuyentes domiciliados en

el país, las rentas obtenidas por los mismos estarán sujetas al IR en Perú por las rentas

locales y del exterior que pudieran obtener.

A tales efectos los Artículos 9, 10, 11 y 12 contienen reglas destinadas a determinar en

qué casos las rentas gravadas obtenidas por los contribuyentes del impuesto califican

como rentas de fuente peruana.

Ahora bien, las rentas derivadas de valores mobiliarios pueden ser hasta de tres tipos:

i) dividendos, ii) intereses y iii) ganancias de capital.

No obstante, a efectos del presente trabajo, el análisis se enfocará en el tratamiento

tributario a las ganancias de capital derivadas de la enajenación de valores mobiliarios en

la BVL.

 Rentas derivadas de la enajenación de valores mobiliarios – Ganancia de

Capital: Las ganancias de capital de fuente peruana obtenidas por personas naturales

y/o sucesiones indivisas domiciliadas se considerarán rentas de segunda categoría

sujetas a una tasa efectiva de 5%.

El IR de segunda categoría deberá ser determinado anualmente por el

contribuyente, a través de la Declaración Jurada Anual.

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4. EXONERACIÓN DEL IR APLICABLE A GANANCIAS DE CAPITAL

OBTENIDAS EN LA ENAJENACIÓN DE ACCIONES Y OTROS A TRAVÉS DE

LA BVL: Conforme a lo dispuesto por la Ley 30341 y Reglamento, las enajenaciones de

dichos valores deben ser realizadas a través de un mecanismo centralizado de

negociación peruano, esto es, la BVL. Esto es, la exoneración no será aplicable si las

acciones o derechos representativos de acciones son enajenados en una bolsa del exterior

(i.e. NYSE), o a través de operaciones extrabursátiles (OTC).

Para acceder a la exoneración en cada caso debe verificarse el cumplimiento de los

siguientes requisitos:

 Límite de porcentaje (10%) de acciones o valores representativos de acciones

vendidos, El cumplimiento de este requisito exige que, en un período de 12 meses, el

transferente y sus partes vinculadas de manera individual o conjunta no transfieran la

propiedad del 10% o más del total de las acciones emitidas por una determinada

entidad, ya sea mediante operaciones simultáneas o sucesivas.

Asimismo, el reglamento establece que, para determinar el 10%, tratándose de

acciones, el porcentaje se determinará tomando en cuenta el total de las acciones

representativas del capital social o de la cuenta de acciones de inversión de la

empresa, según corresponda al momento de la enajenación.

 Presencia bursátil, es requisito copiado del modelo chileno exige que las acciones

enajenadas cuenten con presencia bursátil. Para definir si una acción o valor

representativo de acciones cuenta con presencia bursátil, se deberá seguir el siguiente

procedimiento:

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 - Dentro de los 180 días hábiles anteriores a la enajenación, se determinará el

número de días en los que las acciones hayan generado un monto de negociación

diario que haya superado el monto límite de 4UIT (para el año 2022, ello es

equivalente a S/ 18,400).

- El número de días que cumplan con el requisito de negociación mínima antes

aludido se dividirá entre 180 y se multiplicará por 100.

- El límite establecido por vía reglamentaria para tales efectos es de 15%.

- En relación a este requisito debe considerarse que la BVL publica diariamente la

lista de valores que se negocian y que cuentan con presencia bursátil.

En el ejemplo que se nos da, el cual menciona lo siguiente:

Sí un contribuyente compra una acción de una empresa domiciliada (Backus), en S/ 10 por

acción y si dentro de la BVL el contribuyente realiza la venta a S/ 20, obteniendo una ganancia

de S/ 10 por cada acción vendida. Fundamenta tu respuesta indicando las obligaciones por

Rentas de Capital que serían aplicables al contribuyente.

De las ganancias obtenidas que son rentas de segunda categoría que se debe declarar, siempre

y cuando estas superen los S/ 25,000.

Teniendo en cuenta que si solo se compra una sola acción que tiene el monto de S/ 10.00 y su

venta respectiva es de S/ 20.00, no estaría cumpliendo el límite de porcentaje que es el 10% de

las acciones representativas de la empresa, y tampoco se cumpliría la presencia bursátil por no

superar el monto límite de 4UIT (18,400), entonces se encontraría exonerado del impuesto a la

renta.

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 Ahora, si se toma en cuenta una supuesta compra de más acciones se tendría el siguiente

ejemplo:

Venta de acciones unitarias 20.00 x 5,000 = 100,000

Compra de acciones unitarias 10.00 x 5,000 = 50,000
Renta Bruta 50,000
Deducción 20% -10,000
Total, Renta Neta 40,000
Impuesto a la Renta 6.25% 2,500
En este otro ejemplo se aplica el impuesto a la renta ya que se está superando el límite de las 4

UIT.

REFERENCIA:

https://gestion.pe/tu-dinero/paga-impuesto-renta-inversiones-bolsa-valores-similares-5323-

noticia/?ref=gesr

https://ius360.com/regimen-fiscal-aplicable-a-las-ganancias-por-venta-de-valores-en-la-bolsa-de-

valores-de-lima/

 http://www.bvl.com.pe/mercempresas.html

http://blog.pucp.edu.pe/blog/agustinacastillo/2008/10/30/tratamiento-tributario-de-las-rentas-

de-capital-a-partir-del-01-01-2009-a-proposito-del-decreto-legislativo-n-972-y-la-ley-n-29308/

https://www.bvl.com.pe/mercado/movimientos-diarios/informacion-tributaria

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