“AÑO DE LA UNIDAD, LA PAZ Y EL

DESARROLLO”
UNIVERSIDAD NACIONAL DEL
CENTRO DEL PERÚ

Facultad de Economía

INFORME SOBRE LOS PRINCIPALES RATIOS

FINANCIEROS DE LAS CAJA MAYNAS

CÁTEDRA: FINANZAS CORPORATIVAS

CATEDRÁTICO: JUAN CARLOS PEREZ TICSE

ESTUDIANTES:
● FIERRO CASTRO ANTHONY WILLIAM
● PATALA HUINCHO ANDERSON
● PRINZ VIVAS JHORDAN NICOLAY
SEMESTRE: QUINTO
SECCIÓN: B
2023
INTRODUCCION:

En el ámbito financiero, los ratios son herramientas esenciales para evaluar y

medir el desempeño de las organizaciones. En el caso de las Cajas
Municipales del Perú, estas instituciones financieras desempeñan un papel
crucial en el desarrollo económico y social del país, brindando servicios
financieros a pequeñas y medianas empresas, microempresas y
emprendedores.

El presente informe tiene como objetivo analizar los ratios financieros de las
Cajas Municipales del Perú, proporcionando una visión general de su salud
financiera y evaluando su capacidad para generar rentabilidad, gestionar el
riesgo y mantener una posición financiera sólida.

Para llevar a cabo este análisis, se utilizarán los estados financieros de las
Cajas Municipales más representativas del país, tomando en consideración
indicadores clave como el índice de solvencia, la rentabilidad sobre activos, la
eficiencia operativa, la calidad de la cartera crediticia y la liquidez. Estos ratios
nos permitirán evaluar el desempeño financiero de estas instituciones y
comprender su capacidad para enfrentar los desafíos del entorno económico y
cumplir con sus objetivos estratégicos.

Además, se realizará una comparación de los ratios financieras de las Cajas

Municipales del Perú con los promedios del sector financiero en general,
buscando identificar fortalezas y debilidades relativas. Esto permitirá entender
el posicionamiento de estas instituciones dentro del panorama financiero
nacional y analizar las oportunidades y desafíos a los que se enfrentan.

En conclusión, el análisis de las ratios financieras de las Cajas Municipales del

Perú es fundamental para comprender su desempeño y evaluar su capacidad
para cumplir con su misión de promover el acceso al crédito y apoyar el
desarrollo económico local. Este informe proporcionará una base sólida para
tomar decisiones informadas y fomentar la transparencia y la confianza en el
sector financiero peruano.
 Ratio de capital global

El ratio de capital global promedio del sistema financiero se situaría en 13.5% a

diciembre de 2021 y en 13.0% a diciembre de 2022 (De acuerdo con el DU
003-2022, el ratio de capital global mínimo legal será de 8% hasta agosto de
2022 y de 8,5% desde setiembre de 2022.).

En este contexto en el periodo del 2010 hasta el primer trimestre del 2023 la
caja municipal Maynas tiene un promedio del ratio de capital global del 14.6%
lo que indica que esta por encima del mínimo legal, en promedio, la entidad
financiera tiene un nivel de capital sólido en comparación con los riesgos
asociados a sus activos ponderados. Un ratio de capital del 14% se considera
generalmente como un nivel aceptable y saludable en el sector financiero.

En ese sentido se realizó una comparación con 6 cajas municipales. la Caja

Sullana obtuvo el 13.73%, Caja Piura tiene un promedio de 14.9%, Caja
Huancayo un promedio del 15.95%, Caja Ica con un promedio del 15.75%,
Caja Trujillo con un promedio del 18.9% y por último la Caja Lima con un
promedio del 14.83%. se observa que las cajas municipales se encuentran por
encima del margen establecido siendo la caja Trujillo con mayor nivel aceptable
y saludable en el sector financiero.

RATIO GLOBAL DE LA CAJA MAYNAS

(en porcentaje %)
20.00
18.00
16.00
14.00
12.00
10.00
8.00
6.00
4.00
2.00
0.00
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023
 Comparación Del Ratio Global 2021
( En porcentaje %)
25.00

20.00

15.00

10.00

5.00

0.00
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023

SULLANA PIURA HYO

ICA TRUJILLO LIMA

Ratio de liquidez

Los ratios de liquidez en moneda nacional se interpretan como medidas de la

capacidad de una entidad para cumplir con sus obligaciones financieras a corto
plazo y mantener una adecuada disponibilidad de activos líquidos denominados
en la moneda nacional del país.

1. Ratio de Liquidez de Corto Plazo (LC): Este ratio compara los activos
líquidos disponibles en el corto plazo con las obligaciones a corto plazo. Un LC
del 70% al 100% indica que la caja municipal tiene entre el 70% y el 100% de
sus obligaciones a corto plazo cubiertas por activos líquidos. Un ratio más alto
indica una mayor capacidad para hacer frente a las obligaciones financieras
que vencen en el corto plazo

En este contexto en el periodo del 2010 hasta el primer trimestre del 2023 la
caja municipal Maynas tiene un promedio del ratio de liquides de la caja
municipal maynas es del 36.66% en moneda nacional y en moneda extranjera
tiene un porcentaje del 118.58%.

Haciendo una comparación de los ratios en moneda nacional con otras cajas
municipales se obtuvo los siguientes resultados: la Caja Sullana obtuvo el
30.05%, Caja Piura tiene un promedio de 36.29%, Caja Huancayo un promedio
del 29.07%, Caja Ica con un promedio del 34.81%, Caja Trujillo con un
promedio del 39.17% y por último la Caja Lima con un promedio del 44.28%.
 Ratio de Liquidez en Moneda Nacional
( En porcentaje %)
70.00

60.00

50.00

40.00

30.00

20.00

10.00

0.00
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023

Liquidez en Moneda Nacional

(En porcentaje %)
90.00
80.00
70.00
60.00
50.00
40.00
30.00
20.00
10.00
0.00
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023

SULLANA PIURA HYO ICA TRUJILLO LIMA

Ratio de Morosidad

Un primer riesgo se asocia al nivel de endeudamiento de los prestatarios del

sistema financiero. créditos con periodos de gracia o en mora. 4 mediante
DU N° 037-2021 se modificó el límite global de 10% a 8% por el periodo de
abril 2021 a marzo 2022.
En este contexto en el periodo del 2010 hasta el primer trimestre del 2023 la
caja municipal Maynas tiene un promedio del ratio de morosidad de la caja
municipal manyas es del 6.28%.

Haciendo una comparación de los ratios de morosidad con otras cajas

municipales se obtuvo los siguientes resultados: la Caja Sullana obtuvo el
8.93%, Caja Piura tiene un promedio de 6.99%, Caja Huancayo un
promedio del 3.77%, Caja Ica con un promedio del 6.72%, Caja Trujillo con
un promedio del 7.03% y por último la Caja Lima con un promedio del
11.62%.

Ratio De Morosidad
(en porcentaje %)
10.00
9.00
8.00
7.00
6.00
5.00
4.00
3.00
2.00
1.00
0.00
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023

Comparacion Ratio De Morocidad

(en porcentaje %)
25.00

20.00

15.00

10.00

5.00

0.00
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023

SULLANA PIURA HYO ICA TRUJILLO LIMA

Análisis de Rentabilidad

ROE (Return on Equity): El ROE promedio de la Caja municipal

Maynas fue del 8.7%, lo que indica que la empresa genera un retorno
regular para los accionistas en relación con su inversión. Asimismo, al
realizar comparaciones con 6 cajas municipales, se encontró que la
ROE de caja Huancayo es más sólida con un porcentaje de 18.15%, por
otro lado, también se hallo que el ROE de la caja municipal de lima en
promedio genera -4.93% de rentabilidad, esto nos indica que la empresa
genera pérdidas sobre las inversiones. Asimismo, las entidades
financieras de Sullana, Piura, Ica y Trujillo tienen en promedio una ROE
de 6.47%, 11.71%, 12.32% y 8.94% respectivamente para el periodo
2010-2022.

ROA (Return on Assets): El ROA promedio de la caja municipal

Maynas fue del 1.3%, lo que demuestra la poca eficiencia de la empresa
en el uso de sus activos para generar ganancias. Una de las entidades
que mayor rentabilidad tiene es la caja municipal Huancayo llegando a
un promedio de ROA de 2.68%, por otro lado, la entidad financiera de
Lima presenta un promedio negativo frente a la eficiencia de sus activos
con un porcentaje promedio de -0.64% por cada unidad monetaria, esto
nos indica que la entidad no es eficiente y que por cada unidad
monetaria la empresa pierde esa cantidad de dinero. Asimismo, las
entidades financieras de Sullana, Piura, Ica y Trujillo tienen en promedio
una ROA de 0.92%, 1.34%, 1.77% y 1.55% respectivamente

Análisis de Solvencia:

Endeudamiento del Activo: Durante el período, la empresa Maynas

mantuvo una ratio de endeudamiento del activo promedio del 80%, lo
que indica que el 80% de los activos de la empresa está financiado
mediante deuda. Siendo de esta manera una de las 6 cajas analizadas
que presentan menor porcentaje de endeudamiento. Por otro lado, las
cajas municipales de Sullana y Piura presentan un endeudamiento de su
activo en un 89% en ambas entidades, siendo estas entidades las que
presentan mayor endeudamiento.

Solvencia Patrimonial: Durante el período, la empresa Maynas

mantuvo una ratio de solvencia patrimonial promedio del 5.59, esta cifra
es relativamente baja a comparación del resto de entidades, ya que a
menor nivel de solvencia patrimonial la empresa presenta un mayor
riesgo de incumplimiento de sus obligaciones a largo plazo, podría
presentar problemas de liquides en algunas situaciones adversas. La
entidad que presenta un mayor nivel de solvencia patrimonial es la caja
municipal Sullana con un ratio en promedio de 7.63, entonces esta
entidad presenta suficientes recursos para hacer frente a sus
obligaciones, esto puede generar confianza tanto para alrededores como
para los inversores.

Endeudamiento Total: El promedio del endeudamiento total de la Caja

Municipal Maynas desde el 2010 hasta el tercer trimestre del 2022 fue
del 1.18%, lo que describe una menor dependencia de la financiación
con deuda y una mayor estabilidad financiera, ya que la empresa tiene
menos obligaciones de pago y mayor capacidad para hacer frente a
posibles dificultades económicas. Por otro lado, al comprar con otras 6
cajas municipales, se encontró que la Caja Huancayo e Ica tienen un
endeudamiento total del 0.86% siendo este más bajo que las demás
cajas. Por el lado contrario la caja que tiene promedio de endeudamiento
mayor es la Caja Trujillo con un valor del 1.22%.
Apalancamiento Financiero: El apalancamiento financiero promedio de
la Caja Maynas fue del 0.15% lo que indica que dicha caja tiene una
menor dependencia de deuda, asimismo, al comparar con 6 cajas
diferentes se observó que la Caja Sullana tiene un apalancamiento
financiero del 0.11% siendo este valor el menor a la comparación de las
otras cajas. Por otro lado, la caja con un mayor apalancamiento es la
Caja Trujillo con un valor promedio del 0.18% por lo que podemos
 describir que dicha caja depende más de la deuda para financiar sus
operación y proyectos de inversión.

Riesgo Operacional:

El promedio del riesgo operacional de la Caja Maynas según el método del

indicador básico del periodo 2012 hasta el primer trimestre del 2023 tiene un
valor en miles de soles de 8 305, por lo que podemos decir que el promedio de
perdidas en miles de soles desde el 2012 hasta el primer trimestre del 2023 es
de 8 305 por diversos factores ya sea por errores humanos, fraudes, fallas
tecnológicas, desastres naturales entre otros.

Riesgo de Mercado:

El valor promedio en miles de soles del riesgo de mercado de la Caja Maynas

desde el periodo del 2015 hasta el primer trimestre del 2023 es de 53 y para
considerarlo alto o bajo el riego de mercado de dicha caja debemos considerar
varios factores como el tamaño de la empresa, su exposición en los mercados
financieros, la naturaleza de sus activos y pasivos, y la tolerancia que tiene al
riesgo.

CONCLUCION

En conclusión, el análisis de rentabilidad revela que la Caja Municipal

Huancayo muestra una rentabilidad sólida tanto en términos de ROE (18.15%)
como de ROA (2.68%), mientras que la Caja Municipal de Lima presenta
pérdidas significativas con un ROE promedio de -4.93% y un ROA promedio de
-0.64%. Las demás entidades financieras, como Sullana, Piura, Ica y Trujillo,
muestran niveles de rentabilidad variados, con valores de ROE y ROA en
rangos del 6.47% al 12.32% y del 0.92% al 1.77%, respectivamente, durante el
período analizado.

En cuanto al análisis de solvencia, se observa que la Caja Municipal Maynas

presenta un endeudamiento del activo del 80%, situándose entre las entidades
con menor porcentaje de endeudamiento. La solvencia patrimonial de Maynas
es relativamente baja, con un promedio de 5.59, lo que indica un mayor riesgo
de incumplimiento de obligaciones a largo plazo. En contraste, la Caja
Municipal Sullana muestra un alto nivel de solvencia patrimonial con un
promedio de 7.63, lo que genera confianza tanto para los inversores como para
el entorno.

En términos de endeudamiento total y apalancamiento financiero, la Caja

Municipal Maynas presenta valores bajos con un promedio del 1.18% y 0.15%,
respectivamente, lo que indica una menor dependencia de la financiación con
deuda y mayor estabilidad financiera. Por otro lado, la Caja Municipal Trujillo
muestra el mayor endeudamiento total (1.22%) y apalancamiento financiero
(0.18%) promedio, lo que indica una mayor dependencia de la deuda para
financiar sus operaciones e inversiones.

En cuanto al riesgo operacional y de mercado, la Caja Municipal Maynas

muestra un promedio de pérdidas de 8,305 miles de soles por riesgo
operacional, lo que indica la necesidad de fortalecer los controles internos. El
riesgo de mercado de Maynas tiene un valor promedio de 53 miles de soles,
aunque para evaluar si es alto o bajo es necesario considerar varios factores
adicionales.