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Antes de invertir dinero en activos financieros hay que conocer los riesgos asociados a cada uno de estos. De esta manera podremos
distribuirlos y minimizarlos en un segundo paso.
En lo relativo a finanzas la diversificación, se trata de distribuir el dinero entre diferentes tipos de inversiones y diferentes tipos de
activos con el objetivo por un lado de evitar una perdida total del capital invertido y por otro lado, de beneficiarnos del mayor
numero de empresas con rendimientos excepcionales
Por lo tanto, Diversificar permite eliminar una parte del riesgo, la relacionada con las varianzas, pero hay una parte del riesgo que
no se puede eliminar, que es la relacionada con las covarianzas.
Varianzas: oscilaciones en precios de acciones de empresas por causas propias de las empresas.
Covarianzas: cómo se relacionan los precios de distintas empresas al ocurrir cambios exógenos a ellas. La economía influye a todas.
El mercado no va a pagar un alto retorno por empresas que tengan una alta volatilidad.
En definitiva, la contribución que hace al riesgo de un portafolio un activo, viene dada más por la Covarianza que por la Varianza
(esto funciona mientras diversifiquemos).
En definitiva, sabiendo que en una inversión el riesgo nunca puede eliminarse del todo, es aconsejable seguir unas
recomendaciones básicas:
Markowitz, Harry. (1952). “Portfolio Selection”. Journal of Finance, vol. 7. Nº. 1. Marzo, pp. 77 a 91.
Una acción ordinaria es un tipo común de acción de una compañía cotizada en bolsa. Estas acciones otorgan a los propietarios
derecho a voto en las asambleas de accionistas de la compañía, así como derecho a recibir dividendos si la compañía decide
distribuirlos. Las acciones ordinarias también son conocidas como acciones comunes. Estas acciones son emitidas por la compañía y
representan una parte proporcional del capital social de la compañía. Los propietarios de acciones ordinarias también tienen derecho
a recibir una proporción de los activos y ganancias de la compañía en caso de liquidación.
Podrimos concluir diciendo que el único riesgo que genera recompensas es el sistemático o no diversificable, o sea el que subsiste
aún en un portafolio bien diversificado.