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INSTRUMENTOS FINANCIEROS I
2° TEMATICA: RENTING
4° CONCLUSION – CONSULTAS
NORMAS DE CONVIVENCIA
• Arrendatario: persona física o jurídica que, desarrollando o no una actividad empresarial, solicita
al arrendador la puesta a disposición del bien.
• Proveedor del bien: persona física o jurídica que proporciona el bien al arrendador. Es frecuente
que exista un pacto de recompra entre el proveedor y la empresa de renting, ejecutable a la
finalización del contrato entre ésta y el arrendatario.
Participantes
• Proveedor del seguro: compañía aseguradora que cubre los riesgos que afecten al bien.
Participantes
• El arrendador debe responder, directamente o a través de terceros, tanto del mantenimiento como del
seguro del bien objeto de renting.
• Las cuotas de arrendamiento suelen ser una cantidad constante, pero, en todo caso, la cuantía de las
mismas estará perfectamente determinada en el contrato.
• La duración del contrato es variable, en función del bien objeto del mismo y de las necesidades
concretas del arrendatario, pudiendo oscilar entre un mínimo de unas pocas horas hasta un máximo
que no suele sobrepasar los cinco años. Por tanto, la empresa de renting realizará más de una
operación sobre el mismo bien, hasta agotar su vida económica.
Características
• De la característica anterior se deriva que el renting podrá recaer tanto sobre bienes nuevos como
sobre bienes usados.
• Normalmente será exigible al arrendatario una fianza de cuantía igual a la de una cuota de
alquiler, para cubrir un posible impago. Esta fianza le será devuelta por el arrendador a la
finalización del contrato, tras haber comprobado que el estado del bien corresponde con el de su
correcto uso.
• La empresa de renting suele cobrar al arrendatario una comisión de estudio a la firma del
contrato que, si bien es variable en cada acuerdo, oscila en torno a un 1,5 % sobre el capital total.
Asimismo, es habitual el cobro de unos gastos de envio, conjuntamente con las cuotas periódicas.
Características
• Los contratos de renting son irrevocables por el período prefijado para su duración. Ahora bien,
en determinados casos, se permite la cancelación anticipada por parte del arrendatario, siempre
que ésta se realice para contratar un equipo de mayores prestaciones, lo cual es frecuente en el
renting de equipamiento.
• La finalidad económica del leasing es la de obtener financiación, ya que se trata de una forma de pago
aplazado con transmisión de la propiedad a la finalización del contrato, tras el ejercicio de la opción de
compra; por su parte, en el renting las cuotas periódicas retribuyen la cesión de uso del activo, no la
amortización del capital financiado.
• En las operaciones de renting no existe un cuadro de amortización en el que se diferencie, como ocurre en el
leasing, qué parte de la cuota periódica corresponde a intereses y qué parte a amortización del principal.
• Las empresas de renting, a diferencia de las de leasing, no son entidades financieras; por el contrario,
aquéllas deben tener un alto grado de especialización en el sector de bienes en el que trabajen, ya que entre
sus funciones principales está la de prestar asesoramiento al arrendatario sobre las características
particulares del activo concreto que mejor se adapte a sus necesidades.
Diferencias con el Leasing
• En el renting no existe opción de compra, por lo que el bien objeto de la operación debe ser
devuelto a la finalización del contrato a la compañía de renting, no teniendo el arrendatario la
posibilidad de adquirir la propiedad del mismo.
• La duración del contrato de renting es flexible, adaptándose a las necesidades del cliente, no
existiendo un mínimo ni un máximo preestablecido, siendo normalmente a corto plazo, mientras
que en el leasing los contratos se realizan según unos planes ajustados a medio y largo plazo.
• Mientras que los contratos de leasing recaen, generalmente, sobre bienes nuevos, es frecuente
realizar operaciones de renting sobre bienes usados.
• En el renting se incluyen una serie de complementos al propio bien, como son el mantenimiento y
seguro del mismo, mientras que esto sólo ocurre en el leasing operativo con mantenimiento.
Diferencias con el Leasing
• El renting puede hacerse sobre bienes inmateriales y servicios, a diferencia del leasing, que ha de
ser necesariamente sobre bienes materiales.
•
• Desde un punto de vista contable, en la operación de renting el bien objeto del contrato no
aparece reflejado ni en el activo del balance ni en el pasivo, por la deuda pendiente de pago, a
diferencia de lo que ocurre en las operaciones de leasing.
Diferencias con el Leasing
• Mientras que la operación de renting puede ser realizada por cualquier persona física o jurídica,
la de leasing solo está permitida en el desarrollo de una actividad empresarial o profesional.
¿Qué ventajas tiene el renting?
Ventajas generales de contratar renting
como particular.
a) Ventajas económicas:
1. Posibilidad de disfrutar del bien sin realizar un desembolso inicial por la totalidad de la
inversión.
2. Cuotas periódicas ajustadas, que se benefician de las economías de escala que obtienen las
empresas de renting al comprar grandes volúmenes a los proveedores y al estar especializadas
en la gestión de determinados tipos de bienes.
3. Transforma costes variables en costes fijos, ya que la cuota periódica es fija e incluye todas las
posibles contingencias susceptibles de afectar al bien (costes de mantenimiento, variación de
precios, siniestros, etc.).
4. Evita el efecto de la inflación, ya que las cuotas son fijas hasta la finalización del contrato.
Ventajas del Renting.
b) Ventajas financieras:
1. Mayor liquidez, ya que no inmoviliza recursos en bienes que requieren una continua renovación.
2. Posibilita una mejor planificación de los flujos de tesorería, al ajustarse a un presupuesto exacto.
3. Dado que no afecta al fondo de maniobra, permite presentar una estructura financiera más saneada, mejorando
el ratio de solvencia frente a otras alternativas.
4. Al no reflejar deuda en el pasivo no afecta al ratio de garantía, lo que puede permitir la obtención de créditos de
forma más rápida y a un menor costo.
5. Mejora la rentabilidad del activo, al no aumentar la cifra de éste, lo que coloca a la empresa arrendataria en una
posición más favorable para la captación de nuevos recursos.
c) Ventajas técnicas:
1. Evitar el riesgo de obsolescencia en un sentido amplio, ya que el renting permite la adaptación
del bien a la evolución tecnológica de los equipos del mercado y a la evolución de la propia
empresa, así como la adaptación de ésta a los cambios en la demanda de productos por parte
de los usuarios.
d) Ventajas contables:
1. Fácil contabilización de la operación de renting, que se trata como cualquier otro arrendamiento,
adeudando la factura a la cuenta de alquileres con abono a las cuentas de tesorería.
2. Simplificación del balance, al no estar reflejado el bien en el mismo, puesto que, al no ser propiedad
del arrendatario, éste no puede incluirlo en su activo, del mismo modo que, al no ser una operación
de financiación, tampoco aparecerá deuda en el pasivo.
e) Ventajas fiscales:
1. Las cuotas de renting son gasto deducible en su totalidad, si bien el arrendatario sólo podrá
beneficiarse de ello cuando su tributación se produzca en base a una actividad empresarial o
profesional.
f) Ventajas de gestión:
1. Simplicidad administrativa al agrupar todos los gastos mensuales en una sola factura.
2. Aumento de la autonomía en la elección de equipos, ya que al no tener que realizar el desembolso inicial del
bien es posible optar por mejores activos.
3. Flexibilidad en la elección del plazo a la firma del contrato, ya que no hay mínimos ni máximos prefijados.
4. Posibilidad de cambiar el bien por otro con mayores prestaciones antes de la finalización del contrato.
5. Asesoramiento especializado sobre las características concretas que debe tener el bien según las necesidades de
la empresa.
6. Libera recursos humanos, al simplificarse el trabajo burocrático, lo que permite una mayor optimización de
éstos, al poder centrarse plenamente en las actividades estratégicas empresariales.
Ventajas del Renting.
2. El coste del seguro a todo riesgo será cerrado, es decir, no dependerá de la siniestralidad, sexo
o edad del conductor, lo que supone que una serie de personas que son rechazadas por las
compañías de seguros o gravadas con primas elevadas puedan acceder a un seguro en buenas
condiciones.
3. Aumenta la seguridad, dado que la empresa de renting obliga al usuario del vehículo a pasar
revisiones regularmente en talleres autorizados.
Ventajas del Renting.
El proveedor del bien también se beneficia de una serie de ventajas cuando éste es adquirido por una
empresa de renting, como son:
1. Cobro al contado y, por tanto, la disponibilidad de una tesorería de forma inmediata.
6. Mayor movilidad y mejor gestión del mercado de bienes usados, lo que a su vez favorece el
crecimiento del mercado de primera mano.
Actividad 1: