TRABAJO PRACTICO Nº 2

CONTABILIDAD SUPERIOR

PROFESOR: JOSE G. REVIGLIONO MOISO

ALUMNA: CORREA, MARIANA F.

AÑO: 2023
 LIQUIDEZ CORRIENTE

LIQUIDEZ CORRIENTE = ACTIVO CORRIENTE

PASIVO CORRIENTE

LC 2019 = 1.253.763.201 = 1.3077 LC 2020 = 2.020.507.012 = 1.4177

958.691.134 1.425.117.934

En el año 2020 la liquidez corriente aumento un 8.41%

LIQUIDEZ SECA

LIQUIDEZ SECA = ACTIVO CORRIENTE – BIENES DE CAMBIO

PASIVO CORRIENTE

LS 2019 = 1.253.763.201 – 418.306.333 = 0.871

958.691.134

LS 2020= 2.020.507.012 – 443.240.255 = 1.106

1.425.117.934

EL INDICE DE LIQUIDEZ SECA AUMENTO UN 26.98%

ANTIGÜEDAD DE BIENES DE CAMBIO

ANTIG. BS. CAMBIO = EI + EF/2___ * 365

C. VENTAS

ANTIG. BS CAMBIO 2020 = ((418.306.333 + 443.240.255)/2)/2.236.831.045)*365

= 70 DIAS
 ANTIGÜEDAD DE CREDITOS POR VENTAS

ANTIG. DE CRED. X VTAS = (CRED. X VTAS INICIO + CRED. X VTAS FINAL)/2 *365
VENTAS DEL EJERCICIO

ANTIG. DE CRED. X VTAS = ((323.560.268 + 343.644.441)/2)/3.640.221.476)*365

= 38 DIAS

PLAZO DE COBRANZA DE LAS VENTAS

PLAZO COBRANZAS VENTAS = SALDO PROMEDIO CREDITOS X VENTAS * 365

VENTAS TOTALES

PLAZO COBRANZA VENTAS = (323.560.268 + 343.644.441)/2 *365 = 33 DIAS

3.640.221.476

CICLO OPERATIVO BRUTO

COB = ANTIGÜEDAD BS. DE CAMBIO + PLAZO COBRANZA VENTAS

COB = 70 DIAS + 33 DIAS

COB = 103 DIAS

ANTIGUEDAD DE PROVEEDORES

ANTIGÜEDAD PROVEEDORES = PROMEDIO PROVEEDORES X 365

COMPRAS A CREDITO

ANTIGÜEDAD PROVEEDORES = (352.484.863 + 378.394.206)/2 X 365

2.261.764.967

ANTIGUEDAD PROVEEDORES = 58 DIAS

CMV = EI + C – EF
2.236.831.045 = 418.306.333 + C - 443.240.255
2.236.831.045 + 443.240.255 - 418.306.333 = C
C = 2.261.764.967

PLAZO DE PAGO DE LAS COMPRAS

ANTIGÜEDAD PROVEEDORES = PROMEDIO PROVEEDORES * 365

COMPRAS TOTALES

ANTIGÜEDAD PROVEEDORES = (352.484.863 + 378.394.206)/2 * 365

2.261.764.967

ANTIGUEDAD PROVEEDORES = 58 DIAS

CICLO OPERATIVO NETO

CON = COB – PLAZO PARA PAGO DE COMPRAS

CON = 103 DIAS - 58 DIAS

CON = 161 DIAS

PLAZO PARA REALIZACION DE ACTIVOS CORRIENTES

PLAZO PROMEDIO ANTIG. DE CRED. X VTAS = ( 1+ANT. CRED. X VTAS)/2

PLAZO PROM. ANT. CRED. X VTAS = (1 + 38)/2 = 19.5 = 20 DIAS

BS DE CAMBIO = 1 + PLAZO COBRANZAS VENTAS + COB

2

BS DE CAMBIO = (1 + 33 + 103)/2 = 68.5 = 69 DIAS

 PLAZO DE EXIGIBILIDAD DE PASIVOS CORRIENTES

PAGO A PROVEEDORES = 1 + ANTIGÜEDAD DE PROVEEDORES

2

PAGO A PROVEEDIORES = ( 1 + 44 ) / 2 = 22.50 DIAS = 23 DIAS

LIQUIDEZ NECESARIA

31/12/2020 PARTICIPACION
ACTIVO

ACTIVO CORRIENTE

INVENTARIOS 443.240.255 21,94% 36 7,90

CRED. POR VTA INV EN
SUBSIDIARIAS 0,00% 0 0,00
OTROS CREDITOS 644.764.271 31,91% 30 9.57
CREDITOS POR VENTAS 343.644.441 17,01% 20 3,40
EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE
EFECT. 588.858.045 29,14% 0 0,00

TOTAL ACTIVO CORRIENTE 2.020.507.012 100,00% PPRAC 20.87

31/12/2020 PARTICIPACION
PASIVO

PASIVO CORRIENTE
DEUDAS:
OTRAS 36.471.143 2,56% 30 0,77
ANTICIPOS DE CLIENTES 514.650.909 36,11% 29 10,47
FISCALES 127.303.502 8,93% 30 2,68
REMUNERACIONES Y DEUDAS SOC. 74.744.081 5,24% 30 1,57
FINANCIERAS Y PRESTAMOS 293.554.093 20,60% 30 6,18
COMERCIALES 378.394.206 26,55% 58 15,40

TOTAL PASIVO CORRIENTE 1.425.117.934 73,45% PPEPC 37,07

LIQUIDEZ NECESARIA = PPRAC / PPEPC

LIQUIDEZ NECESARIA = 20.87 / 37.07

LIQUIDEZ NECESARIA = 0.5630

ROTACION DEL CAPITAL CORRIENTE

Rotación de capital corriente = VENTAS_______

CAPITAL CORRIENTE

Rotación de capital corriente =__________3.640.221.476_______ = 6.11

2.020.507.012 – 1.425.117.934

Estamos frente a una empresa ubicada en la provincia de Córdoba, líder en la fabricación de

maquinas agrícolas de siembra de precisión; lo cual las necesidades que esta tenga de capital
circulante dependerá de su ciclo de explotación, el que será muy diferente a otro tipo de
empresa, por ejemplo de un comercio.; por lo cual se puede afirmar que el nivel de capital
circulante depende de la naturaleza y del tipo de actividad de la empresa.

Se han analizado diferentes índices a partir de los estados contables de SITUACION

PATRIMONIAL Y DE RESULTADOS, con el fin de obtener información extra, además de la que
brindan los mencionados estados.

Podemos observar que el índice de liquidez arrojo un resultado de 1.4177 para el año 2020,
por lo cual podemos afirmar que existe un MARGEN DE COBERTURA, ya que la empresa
alcanza a hacer frente al PASIVO CORRIENTE CON SU ACTIVO CORRIENTE, debido a que por
cada peso de pasivo Corriente, tenemos $1.41 de Activo; no obstante, no podemos afirmar si
esta situación es buena o mala, ya que este índice por un lado no muestra como está
compuesto el activo corriente; así, dos empresas dedicadas a diferentes rubros podrían
presentar la misma liquidez pero los activos corrientes de ambas pueden estar compuestos de
diferentes maneras; pero si podemos inferir que la empresa se encuentra en una buena
situación, ya que el contador que realizo en balance en los anexos de estos nos informa que el
directorio mantiene facilidades financieras y de préstamos adecuados y monitorea
adecuadamente los flujos de recursos. Por otra parte, este aumento puede deberse a que la
empresa al cierre del ejercicio 2020 aumento un 61.20% sus activos corrientes contra un
aumento del 48.65% del pasivo corriente.

El índice de LIQUIDEZ SECA, fue calculado, debido a que los bienes que produce y comercializa
la empresa tienen esfuerzos significativos de venta, lo que hacen que su posibilidad de
convertirse en líquidos tarde más tiempo que para una empresa cuyos bienes de cambio
estarían compuestos por bienes sin esfuerzos de ventas; Si bien este índice es un poco más
preciso que el mencionado anteriormente, debido a que se quita el valor del rubro menos
liquido, nos encontramos en la misma situación que con el índice anterior, es decir, que no
estamos en condiciones de aseverar si la cifra obtenida, 1.106 es buena o mala, solo podemos
decir que por cada peso de Pasivo corriente, la empresa cuenta con un 1.10 pesos para
hacerles frente.

En cuanto a la antigüedad de los bienes de cambio, es fundamental conocer como la empresa

maneja sus stocks, porque a medida que se acelera la rotación de las mismas, se mejora el
flujo de fondos ; es decir, que el dinero ingresa más rápido ; pero a su vez el stock inmovilizado
genera costos, como mayores costos de almacenamiento y desperdicios de un costo
financiero, dado que a causa de la inmovilización de capital tendrá que pagar mayores
intereses bancarios ( en caso de estar financiadas con prestamos) o bien un costo de
oportunidad. En nuestro caso nos dio 70 días de antigüedad, los cuales abarcan desde que
inicia el proceso de producción hasta que se ve perfeccionada la venta.

La antigüedad de los créditos por ventas, nos indica que pasan 38 días entre el día de la venta y
en el que los clientes cancelan sus compromisos. Podemos decir que la gestión de cobranzas es
bastante buena, ya que en su gran mayoría las ventas son a 30 días, lo que nos da un desvío de
8 días.

Además de conocer cuánto es la antigüedad promedio de los créditos por ventas, interesa en
conocer el tiempo que pasa hasta que se cobran las ventas totales, por lo cual, además de
tener en cuenta las ventas realizadas en cuenta corriente, este ratio nos arroja el valor de las
ventas al contado; estas últimas se hacen liquidas más rápidamente, por lo que es normal que
ese valor sea menor al obtenido anteriormente, tal como el resultado que arrojo que fue de 33
días.

El ciclo operativo bruto se refiere al lapso de tiempo que tarda el proceso de compra –
producción - venta - cobranza. En este índice podemos conocer el total de días que se demora
desde que la mercadería prima ingresa al depósito de la empresa, hasta que se cobra la venta;
en esta empresa el total de días de este ciclo es de 103 días.

La antigüedad de Proveedores determina el plazo promedio que tienen las deudas

comerciales, es decir, el tiempo que pasa desde que se compra las materias primas y demás
productos, hasta que se le paga a los proveedores; nuestro índice arrojo 58 días; no contamos
con información sobre a cuentos días se realizan la mayoría de las operaciones en cuenta
corriente, pero en caso de que esa mayoría sea compras a 30 días, se detecta un desfasaje de
28 días, esto implica que quienes son los encargados de los pagos no están cumpliendo
debidamente con su trabajo, y se está poniendo en riesgo la relación con los proveedores; si,
en vez de 30 días, la mayoría de los plazos es de 60 días, estamos frente a una situación muy
buena, ya que la empresa logra cancelar sus compromisos antes de tiempo, lo que se traduce
en beneficios tales como pagar menos intereses. En nuestro caso, el plazo del pago de las
compras es igual al de la antigüedad de los proveedores, debido a que al no tener información
acerca de cómo están compuestas las compras, suponemos que las compras de mercadería
son en su totalidad, compras de stock, por lo que nos arroja el mismo valor.

El ciclo operativo neto, es lo que debe ser cubierto con capital corriente, para que la empresa
pueda funcionar operativamente; El análisis de los ciclos operativos es muy importante para el
manejo financiero de la empresa, cuando se toma una decisión política, aumentar los plazos a
los clientes, por ejemplo producirá una disminución en el flujo de fondos. Por lo tanto, si no se
cuenta con excedente de capital corriente se deben analizar las posibilidades de aumentar la
rotación del stock o de negociar mayores plazos con los proveedores para no caer en situación
de iliquidez.
A través de la LIQUIDEZ NECESARIA, se pretende lograr un indicador que sirva para determinar
la suficiencia del índice de liquidez corriente. Permite obtener una buena aproximación de la
razón de liquidez.

En cuanto a la rotación de capital corriente, al darnos el valor de 6.11, podemos decir que cada
peso de capital circulante produce $6.11 de ingresos.

Para finalizar, se puede afirmar que la empresa está en buenas condiciones, todos los
indicadores nos demuestran lo dicho, por lo que aconsejo que la administración siga con las
políticas que están realizando, excepto por el pago a proveedores en caso de que las
operaciones sean a 30 días, debido a que si es de este modo, la empresa estaría pagando
intereses y tal vez se pierda de obtener buenos precios por alguna oferta, debido a que
generalmente los proveedores no entregan mercadería si hay deuda de por medio.