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1. RATIOS DE LIQUIDEZ
Ratio de Liquidez Corriente Activos Corrientes
Pasivos Corrientes
Prueba Ácida Activos Corrientes - Inventarios - Gastos pagados por adelantado
Pasivos Corrientes
Razón de Capital de Trabajo Neto (Activos Corrientes - Pasivos Corrientes)
Ventas
2. RATIOS DE ACTIVIDAD
Rotación de Cuentas por Cobrar Ventas
Cuentas por Cobrar
Periodo Promedio de Cobranza Días por año
Rotación de Cuentas por Cobrar
Rotación de Inventarios Costo de Ventas
Inventarios
Periodo Promedio de Venta Días por año
Rotación de Inventarios
Rotación de Cuentas por Pagar Costo de Ventas
Cuentas por Pagar
Periodo Promedio de Pago Días por año
Rotación de Cuentas por Pagar
Rotación de Activos Fijos Ventas
Activos No Corrientes
Rotación de Activos Ventas
Activos
3. RATIOS DE SOLVENCIA
Razón Deuda/Activos Pasivos
Activos
Razón Deuda/Patrimonio Pasivos
Patrimonio
Grado de Apalancamiento Activos
Patrimonio
Cobertura de Intereses Utilidad Operativa
Gastos Financieros
Cobertura de Servicio de Deuda EBITDA
Gastos Financieros + Amortización de Deuda
Periodo de Repago de Deuda Pasivos
EBITDA
4. RATIOS DE RENTABILIDAD
Margen Bruto Utilidad Bruta
Ventas
Margen Operativo Utilidad Operativa
Ventas
Margen EBITDA EBITDA
Ventas
Margen Neto Utilidad Neta
Ventas
ROA (Retorno sobre Activos) Utilidad Neta
Activos
Retorno EBITDA EBITDA
Activos
ROE (Retorno sobre Patrimonio) Utilidad Neta
Patrimonio
6. ANÁLISIS DUPONT
ROE (Retorno sobre Patrimonio) Utilidad Neta Ventas
Ventas Activos
Margen Neto X Rotación de Activos X
por adelantado
Activos
Patrimonio
Grado de Apalancamiento
EJERCICIO 1
Ventas 1,332,454.58
(-) Costo de Ventas 866,095.48
Utilidad Bruta 466,359.10 35%
(-) Gastos Operativos 133,245.46
Utilidad Operativa EBIT 333,113.64 25%
(-) Gastos Financieros 167,738.08
Utilidad ant. Impuestos 165,375.57
(-) Impuestos 48,785.79
Utilidad Neta 116,589.78
SOLUCIONARIO
A
1 85,400.00 3.4528 = 294,869.12
2 t= 29.5%
3 360 / Rotación de Inv. = 58 días
Costo de Vtas. / Inv. = 6.21 veces
Inv. = 139,537.60
360 / Rot. de CxC = 44 días
Vtas. / CxC = 8.18 veces
CxC = 162,855.56
4 Activos / Patrimonio = 3.16
Activos = 931,786.42
5 Vtas. / Activos = 1.43
Vtas. = 1,332,454.58
6 Margen Bruto = 35%
Margen Op. EBIT = 25%
Utilidad Neta = 1/4 * Utilidad Bruta
7 Efectivo = 3.3% * Activos
8 AC / PC = 1.45
PC = 229,753.18
B Los Activos 2019 disminuyeron en -7% con respecto al 2018.
Los Pasivos Corr. 2019 aumentaron en 1% con respecto al 2018.
El Patrimonio 2019 disminuyó en -2.50% con respecto al 2018.
C Var. Ut. Neta en S/ = - 19,299.78
Var. Ut. Neta en % = -16.55%
Margen Neto 2019 = 7%
Margen Neto 2018 = 9%
El Margen Neto 2019 disminuyó en -2% con respecto al 2018.
D Ut. Op. / Gastos Fin. = 1.99
La Cobertura de Intereses no es menor a 1.85; por ende, se cumple dicha condición.
E Rot. Act. Fijos 2019 = 2.68
Rot. Act. Fijos 2018 = 2.23
La rotación de activos fijos en el 2019 se encuentra entre 2.5x y 2.75x; por ende, se cumple dicha premisa.
Dicho ratio se incrementó con respecto al 2018.
F ROA 2019 = 11.28%
Gr. de apal. 2019 = 3.00
ROE 2019 = 33.84%
ROA 2019 Empresa B = 10.95%
Gr. de apal. 2019 B = 3.08 0.3247
ROE 2019 Empresa B = 33.72%
Si yo fuera accionista de la empresa, sí compartiría el punto de vista del CEO, puesto que el ROE 2019 de la empresa
Balance General (Al 31/12/19)
Ventas 1,380,000.00
(-) Costo de Ventas 828,000.00
Utilidad Bruta 552,000.00
(-) Gastos Operativos 207,000.00
Utilidad Operativa EBIT 345,000.00
(-) Gastos Financieros 207,000.00
Utilidad ant. Impuestos 138,000.00
(-) Impuestos 40,710.00
Utilidad Neta 97,290.00
umple dicha premisa.