1ESTUDIO DE FACTIVILIDAD EMPRESA PETROCOL

Entrega 3

Autores
Luis Ángel Castañeda Cubillos. Código: 100209490
Alejandro Londoño Villegas. Código: 100309566
Juan camilo López Vargas. Código: 100303918
Andrés Elías Araque Ospina. Código: 100309448
Juan Carlos Madrid Villegas. Código: 100309886

Tutor
Elica Milena Almansa Varela 

Institución Universitaria Politécnico Grancolombiano

Facultad de Negocios, Gestión y Sostenibilidad
Especialización en Gerencia de Proyectos en Inteligencia de Negocios
Mayo 2 de 2023

1
 Introducción
El presente documento tiene como objetivo presentar los resultados del estudio de
factibilidad en el diseño de piezas y/o herramientas petroleras en la empresa PETROCOL; la cual,
cuenta con una proyección de ingresos, costos y gastos en un horizonte de 5 años.
Este estudio tiene como finalidad evaluar y determinar la capacidad de PETROCOL para
producir las piezas requeridas debido a la necesidad de cubrir nuevas licitaciones en el mercado,
y así, evitar depender de un tercero con producción limitada. De esta forma, se busca mejorar la
competitividad y rendimiento empresarial.

2
 Estudio de Factibilidad
Se orienta el estudio de factibilidad teniendo en cuenta los siguientes datos proyectados
y esperados por la empresa PETROCOL en un término de 5 años:

 Costo de inversión: $ 1.011.910.000 COP

 Proyección de costos dividida en:

Costos Variables
Costos Fijos
Año Monto
Año Monto
1 $ 519.750.000,00
1 $ 246.200.000,00
2 $ 549.375.000,00
2 $ 246.200.000,00
3 $ 549.375.000,00
3 $ 246.200.000,00
4 $ 549.375.000,00
4 $ 246.200.000,00
5 $ 549.375.000,00
5 $ 246.200.000,00

 Proyección de ventas con la siguiente distribución:

Proyección de Ventas
Año Monto
1 $ 1.559.550.000,00
2 $ 1.675.875.000,00
3 $ 1.675.875.000,00
4 $ 1.675.875.000,00
5 $ 1.675.875.000,00

 La Inversión en maquinaria para la producción de las piezas es de $ 700.000.000

COP.
 La tasa de impuesto sobre la renta proyectada es del 35%
 La tasa de descuento de la inversión es del 25%

3
 Estado de Resultados Proyectados
Se realiza la proyección del estado de resultados para la empresa PETROCOL para estimar el valor del impuesto de renta a una
tasa del 35% anual y la utilidad neta esperada para cada año. Para ello, se utilizan los datos proyectados en ingresos por ventas,
costos fijos y variables de producción, depreciación de maquinaria y la tasa impositiva vigente.

Tabla 1.

Estado de Resultados PETROCOL.

ESTADO DE RESULTADOS
Utilidad antes de
Año Ventas Proyectadas Costos Variables Costos Fijos Depreciación Impuestos Utilidad neta
impuestos
1 $ 1.559.550.000,00 $ 519.750.000,00 $ 246.200.000,00 $ 140.000.000,00 $ 540.622.500,00 $ 189.217.875,00 $ 351.404.625,00
2 $ 1.675.875.000,00 $ 549.375.000,00 $ 246.200.000,00 $ 140.000.000,00 $ 627.322.500,00 $ 219.562.875,00 $ 407.759.625,00
3 $ 1.675.875.000,00 $ 549.375.000,00 $ 246.200.000,00 $ 140.000.000,00 $ 627.322.500,00 $ 219.562.875,00 $ 407.759.625,00
4 $ 1.675.875.000,00 $ 549.375.000,00 $ 246.200.000,00 $ 140.000.000,00 $ 627.322.500,00 $ 219.562.875,00 $ 407.759.625,00
5 $ 1.675.875.000,00 $ 549.375.000,00 $ 246.200.000,00 $ 140.000.000,00 $ 627.322.500,00 $ 219.562.875,00 $ 407.759.625,00
Fuente: Autores

De acuerdo con la proyección en el estado de resultados, se puede inferir que la utilidad del proyecto al finalizar los 5 años
estimados será de $ 1.982.443.125 COP. De igual forma, se determina que el total a pagar por impuestos será de $ 1.067.469.375
COP.

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 Flujo de Caja
Se realiza la Proyección del flujo de caja en pro de establecer una visual de los ingresos
por ventas versus los gastos de operación, y así, determinar el flujo de efectivo conque iniciará
cada año la operación.

Tabla 2.

Flujo de Caja Proyectado Empresa PETROCOL

CAPITAL
FLUJO DE CAJA (COL$) AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
INICIAL

CAJA INICIAL 1.011.910.000 311.910.000 776.292.125 1.297.029.250 1.817.766.375 2.338.503.500

RECAUDO CARTERA CXC - 1.559.550.000 1.675.875.000 1.675.875.000 1.675.875.000 1.675.875.000

VENTAS PROYECTADAS 1.559.550.000 1.675.875.000 1.675.875.000 1.675.875.000 1.675.875.000

   

TOTAL, INGRESOS A CAJA 1.011.910.000 1.559.550.000 1.675.875.000 1.675.875.000 1.675.875.000 1.675.875.000

   
APLICACIÓN FONDOS  

GASTOS DE OPERACIÓN - 1.095.167.875 1.155.137.875 1.155.137.875 1.155.137.875 1.155.137.875

COSTOS VARIABLES 519.750.000 549.375.000 549.375.000 549.375.000 549.375.000

COSTOS FIJOS 246.200.000 246.200.000 246.200.000 246.200.000 246.200.000

DEPRECIACIÓN 140.000.000 140.000.000 140.000.000 140.000.000 140.000.000

IMPUESTO DE RENTA 189.217.875 219.562.875 219.562.875 219.562.875 219.562.875

   
CAPEX (ACTIVOS) 700.000.000 - - - - -
COMPRA ACTIVOS FIJOS 700.000.000 - - - - -
   

TOTAL, EGRESOS CAJA 700.000.000 1.095.167.875 1.155.137.875 1.155.137.875 1.155.137.875 1.155.137.875

   

NETO 311.910.000 464.382.125 520.737.125 520.737.125 520.737.125 520.737.125

   

SALDO FINAL CAJA 311.910.000 776.292.125 1.297.029.250 1.817.766.375 2.338.503.500 2.859.240.625

Fuente: Autores

En el flujo de caja proyectado, se visualiza que la empresa PETROCOL al desarrollar la

inversión, presentará un flujo de caja sano para cada uno de los periodos; ya que los ingresos
serán estable y sus erogaciones no presentarán un margen de variación significativo.

5
 Herramientas Financieras Para El Control Del Proyecto PETROCOL
Se establece como herramientas financieras de control, los indicadores VPN (valor
presente neto), TIR (tasa interna de retorno), Índice de rentabilidad y el ROI (retorno de la
inversión) con los cuales se evalúa la viabilidad de desarrollar la inversión.

Tabla 3.

Herramientas Financieras Empresa PETROCOL

Inversión Inicial $ 1.011.910.000,00

Datos
Tasa de descuentos 25,0%

Periodo Ingreso Egreso Flujo de Efectivo Neto Valor Presente

0 -$ 1.011.910.000,00 -$ 1.011.910.000,00
1 $ 1.559.550.000,00 $ 1.095.167.875,00 $ 464.382.125,00 $ 371.505.700,00
2 $ 1.675.875.000,00 $ 1.155.137.875,00 $ 520.737.125,00 $ 333.271.760,00
3 $ 1.675.875.000,00 $ 1.155.137.875,00 $ 520.737.125,00 $ 266.617.408,00
4 $ 1.675.875.000,00 $ 1.155.137.875,00 $ 520.737.125,00 $ 213.293.926,40
5 $ 1.675.875.000,00 $ 1.155.137.875,00 $ 520.737.125,00 $ 170.635.141,12
formulas financieras
Valor presente neto (VPN) $ 343.413.935,52
Tasa interna de retorno (TIR) 40,4%
índice de rentabilidad o razón beneficio/costo del proyecto 1,34
Fuente: Autores

Utilidad neta−Costo de inverción

ROI=
Costo de lainverción

1.982.443 .125−1.011.910 .000

ROI=
1.011 .910.000

ROI =
95,9
1%

6
Ilustración 1.

Grafica Proyección de Ingresos VS los Egresos

Proyección de Ingresos vs Egresos

Ingreso Egreso
$1,800,000,000.00
$1,600,000,000.00
$1,400,000,000.00
$1,200,000,000.00
$1,000,000,000.00
$800,000,000.00
$600,000,000.00
$400,000,000.00
$200,000,000.00
$-
1 2 3 4 5

Fuente: Autores

Análisis de Resultados
De acuerdo con los resultados obtenidos a través de la medición de los indicadores
financieros para la evaluación del proyecto VPN, TIR, ROI, y el Índice de Rentabilidad podemos
obtener los siguientes resultados del análisis:

 A partir de la estimación del VPN, se puede considerar que la inversión del

proyecto tendrá un margen de oportunidad superior a las tasas presupuestadas
de interés pactadas, lo cual nos supondría una rentabilidad en el valor presente
neto de $ 343.413.936, resultado que indica una factibilidad favorable en el
proyecto.
 La Tasa Interna de Retorno (TIR) del 40,4% la cual dio como resultado el análisis
del proyecto (un 15,4% mayor a la tasa de descuentos), nos permite argumentar,
que la inversión proyecta una viabilidad significativa de retorno en el periodo
evaluado; con esto, se concluye que la empresa PETROCOL puede otorgar a los

7
 accionistas un mayor margen de utilidad al pagar la inversión inicial en un menor
tiempo.
 El índice de rentabilidad del proyecto indica que, por cada peso invertido, se
recibe una ganancia de $34. Concluyendo a través de este método de evaluación
un resultado favorable para el proyecto.
 La valoración realizada a través del índice de retorno sobre la inversión permite
interpretar que posterior a la inversión inicial, se recibirá un 95,9% más en
ingresos de lo que fue invertido para la ejecución del proyecto.

Es factible afirmar que, a partir de las proyecciones del flujo de caja, y los resultados
obtenidos en los diferentes métodos de evaluación del proyecto, en donde cada uno de ellos
indica resultados favorables, se considera viable detener la tercerización e invertir en la
fabricación de piezas para las empresas petroleras, entregando la posibilidad a la organización
de participar en un mayor número de licitaciones, que a mediano y largo plazo podrán
representar un incremento considerable de los resultados financieros de la empresa.

Referencias

8
Guzmán, J. M. (2018). Evaluación Economica de Inversiones. Estados Unidos de
America : Page Publishing, INC.
Luz Marina Arciniegas. (2014). Evaluación de proyectos. Bogotá DC: Facultad de
Ingeniería Diseño e Innovación (Politécnico Gran Colombiano) .
Luz Marina Arciniegas. (2014). Herramientas adicionales para evaluar los Proyectos,
incorporar el riesgo y el costo capital. Bogotá DC: Facultad de Ingeniería Diseño
e Innovación (Politécnico Gran Colombiano).
Villeda, A. E. (Dirección). (2020). Herramientas financieras en Excel (TIR, VPN, IR)
[Película].
Yolanda Rocío Vargas. (2014). Dicotomía entre VPN y TIR, precios corrientes y
constantes. Bogotá DC: Facultad de Ingeniería Diseño e Innovación (Politécnico
Gran Colombiano).
Yolanda Rocío Vargas. (2014). Etapas de un plan de comunicación estratégica. Bogotá:
Facultad De Ingiería Diseño e Inovación (Politecnico Gran Colombiano).

9
 Anexos
Se anexa archivo el archivo de cálculos de los indicadores financieros.

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