Enajenación de Acciones 2021 PDF

REGIMEN FISCAL DE LA
2021
Con casos prácticos
sobre temas de difícil
interpretación
L.C. Antonio Luna Guerra

EUffl
ACCIONES
L.C. Antonio Luna Guerra

Primera edición
Agosto de 2002
Décima sexta edición

Enero de 2021
© Derechos reservados conforme a la Ley,

por el Autor y por la Empresa Editorial.
EDICIONES FISCALES ISEF, S.A.
Av. Del Taller No. 82 RA.
CoLTránsito, Cuauhtémoc
C.R 06820, Ciudad de México
Tel. Conmutador: (55) 5096-5100
Prohibida la reproducción total o parcial

de esta obra por cualquier medio, sin
la autorización escrita del Autor o de esta
Empresa Editorial.
Cualquier uso no autorizado de los contenidos, es una

violación al ARTICULO 427 QUINQUES FRACCION II
DEL CODIGO PENAL FEDERAL
Número de Registro de la CANIEM 564
ISBN-978-368-726-423-1
CONTIENE INFORMACION PUBLICADA EN EL D.O.F. HASTA EL 31

DE DICIEMBRE DE 2020.
LOS COMENTARIOS Y EJEMPLOS EXPUESTOS EN ESTA OBRA

SON RESPONSABILIDAD DEL AUTOR.
IMPRESO EN MEXICO
PRINTED IN MEXICO
DATOS DEL AUTOR
Licenciado en Contaduría de la Facultad de Contaduría y

Administración de la Universidad Nacional Autónoma de Mé
xico.
Licenciado en Derecho de la Facultad de Estudios Superio

res Acatlán de la UNAM.
Maestría en Administración en la Facultad de Contaduría y

Administración de la Universidad Nacional Autónoma de Mé
xico.
Catedrático de la Facultad de Contaduría y Administración

en Licenciatura y Posgrado, así como del Posgrado de la Fa
cultad de Derecho de la Universidad Nacional Autónoma de
México.
Fundador y representante legal del Despacho Luna Guerra

y Asociados, S.C.
Capacitador con registro ante la Secretaría del Trabajo y

Previsión Social.
Director de la Asociación Mexicana de Atención a la Capa

citación, A.C.
Fundador del Instituto Mexicano de Valuación Guberna

mental, A.C.
Director de Empresas Evaluadas, S.A. de C.V.
Mediador Privado 366 de la Ciudad de México, certificado

en las áreas civil, familiar y mercantil.
e-mail: Iunaguerra73@hotmail.com
AGRADECIMIENTO
‘Jesús también dijo a la gente:
Cuando ustedes ven que las nubes se levantan por occi

dente, dicen que va a llover, y así sucede. Y cuando el viento
sopla del sur, dicen que va a hacer calor, y lo hace. ¡Hipócri
tas! Si saben interpretar tan bien el aspecto del cielo y de la
tierra, ¿cómo es que no saben interpretar el tiempo en que
viven?”
San Lucas 12:54-56
“Lo único seguro en esta vida, es la fe en Dios”.
El autor
“La vida es muy simple, pero insistimos

en hacerla complicada”.
Confucio
INDICE
INTRODUCCION
CONCEPTOS
CAPITULO I. ASPECTO LEGAL DE LAS ACCIONES,
PARTES SOCIALES Y PARTICIPACIO
NES
1. Bienes muebles con base en el Código Civil 17
2. Ley General de Sociedades Mercantiles 18
3. Acreedores de la sociedad 19
4. ¿Cómo se representan las acciones? 20
CAPITULO II. PERSONAS MORALES 2021
1. Determinación del ISR (artículo 9 LISR) 31
2. Determinación de la ganancia en acciones con
período de tenencia superior a doce meses (ar
tículo 22 LISR) 31
3. Determinación del costo promedio por acción 32
4. Determinación del monto original ajustado de
las acciones 32
5. Costo de adquisición actualizado 33
6. Casos en que no aplica el que no tengan costo
comprobado de adquisición 33
7. Diferencia de cuentas 33
8. Diferencia de cuentas con distintas fechas de
adquisición de las acciones 33
9. Diferencia de cuentas negativa 35
10. Determinación de pérdidas fiscales pendientes
de disminuir 38
11. Reembolsos pagados por la personamoral 39
12. Utilidad fiscal neta (UFIN) negativa 39
13. Participación accionaria del contribuyente 41
14. Pérdidas fiscales generadas antes de la tenencia
accionaria del contribuyente y amortizadas en la
utilidad fiscal de la fecha de adquisición a la de
enajenación 41
15. Actualización de los conceptos señalados 42
16. Monto original ajustado de las acciones con te
nencia de doce meses o menor 42
17. Monto original ajustado de varias acciones, algu
nas con tenencia mayor, igual o menor de 12 me
ses 42
18. Costo promedio por acción, en acciones emitidas
por personas morales residentes en el extranjero 43
19. Actualización de los conceptos 43
20. Variación de acciones de la persona moral emi
sora 43
21. Obligación de la persona moral emisora de las
acciones 43
22. Adquisición de acciones que pertenezcan a una
persona física o a un residente en el extranjero 44
23. Concepto de reembolsos pagados 44
24. Determinación de la ganancia por derechos de
participación en asociaciones en participación 45
25. Enajenación de acciones en bolsa 46
26. Acciones con costo promedio ya calculado (ar
tículo 23 LISR) 46
27. Enajenación de acciones en escisión 47
28. Enajenación de acciones en fusión 49
29. Acciones sin costo comprobado de adquisición 51
30. Acciones que se enajenan a costo fiscal 52
31. Donación de acciones 52
32. Casos prácticos 2021 59
CAPITULO III. PERSONAS FISICAS 2021
1. Determinación del impuesto sobre la renta (ar
tículo 152 LISR) 91
2. Determinación de la ganancia en acciones con
período de tenencia superior a 12 meses (artícu
lo 22 LISR) 98
3. Determinación del costo promedio por acción 98
4. Determinación del monto original ajustado de las
acciones 99
5. Ingresos por dividendos para personas físicas
(artículo 140 LISR) 99
6. Impuesto sobre la renta por concepto de divi
dendos (artículo 10 LISR) 101
7. Pago provisional en enajenación de acciones
(artículos 126 LISR y 215 RLISR) 103
CAPITULO IV. ENAJENACION DE ACCIONES
EN BOLSA DE VALORES 111
CAPITULO V. LEY DEL IMPUESTO AL VALOR
AGREGADO
1. Reglamento de la Ley del Impuesto al Valor Agre
gado 113
CAPITULO VI. CODIGO FISCAL DE LA FEDERA
CION 115
CAPITULO Vil. ACCIONES CON TENENCIA DE 12
MESES O INFERIOR 2021 117
CAPITULO VIII. ALGUNOS ASPECTOS A CONSIDE
RAR DE LA RESOLUCION MISCELA
NEA 2021 121
CAPITULO IX. CONCLUSIONES Y RECOMENDA
CIONES 125
BIBLIOGRAFIA
HEMEROGRAFIA
INTRODUCCION
El actual Código de Comercio data de la época de don

Porfirio Díaz, cuando era Presidente Constitucional de los Es
tados Unidos Mexicanos, mediante la autorización concedida
por Decreto del 4 de julio de 1887.
Posteriormente, Abelardo L. Rodríguez, Presidente sustitu

to en facultades extraordinarias expedidas por el Congreso
de la Unión con fecha 28 de diciembre de 1933, expidió la
Ley General de Sociedades Mercantiles, publicada el día 4
de agosto de 1934.
Con la ley anterior, en México encontramos, dentro de

los distintos tipos de sociedades mercantiles, a la Sociedad
Anónima como aquella sociedad que tiene mucha difusión
en lo que se refiere a Sociedades Mercantiles; no obstante lo
anterior, también encontramos en gran número a las demás
sociedades mercantiles, pero existe un tipo de sociedad que
no persigue un fin de lucro, buscando un fin económico, que
es la Sociedad Civil.
Dentro de las Sociedades Mercantiles encontramos que en

la Sociedad Anónima se da el tratamiento de Acciones a los
títulos que representan a los accionistas; dentro de las demás
Sociedades Mercantiles se les llama Partes Sociales.
Con base en los Decretos del 7 de enero y 6 de diciembre

de 1926, así como del 3 de enero de 1928, Plutarco Elias Ca
lles, Presidente Constitucional de los Estados Unidos Mexica
nos, decretó el Código Civil para el Distrito Federal.
Dicho Código Civil da el tratamiento a la Sociedad Civil,

dentro de la cual denomina Partes Sociales a la aportación
de los socios, en tanto, dentro de la Asociación Civil se le da
el tratamiento de Participación.
Para algunas personas resultará un poco complicado este
tema, pero a lo largo del libro se darán cuenta de que no lo
es tanto, por supuesto que en algunos casos tenemos que
manejar términos de carácter técnico pero se irán compren
diendo poco a poco.
Para 2016 se pretendió incluir la enajenación de acciones

en la declaración informativa de operaciones relevantes, sin
embargo no fue posible por la falta de infraestructura del SAT.
Esta falta de infraestructura no fue por falta de recursos, sino
por el desvío que hacen de ellos los mismos funcionarios pú
blicos para sus intereses personales.
El 2021 se vislumbra como un año con mucho terrorismo

fiscal, entre la Ley de Extinción de Dominio, la tipificación en
materia penal de la simulación y la venta de facturas, este go
bierno en realidad no muestra una verdadera visión ni buenas
intenciones de gobernar como debe de ser.
También se espera la presentación de varias declaraciones

informativas, y un intenso cuidado con el soporte fiscal, por
lo cual, deben de tenerse sus operaciones bien sustentadas.
Se expiden comprobantes digitales por la enajenación de

las acciones así como de los bines inmuebles.
La única informativa en la cual se señalaría detalladamente

la venta de acciones es la informativa de operaciones relevan
tes, sin embargo, al ser deficiente la plataforma del SAT no se
podrá; en su caso, el dictamen de enajenación de acciones
es el otro instrumento detallado de la enajenación de las mis
mas, aunque de fondo pudiera no apreciarse su cálculo.
CONCEPTOS
ACCION
Es el ejercicio de una potencia. Efecto de hacer. Opera

ción o impresión de cualquier agente en el paciente. Postura,
ademán. En el orador y el actor, conjunto de actitudes, movi
mientos y gestos determinados por el sentido de las palabras
y cuyo fin es hacer más eficaz la expresión de lo que se dice.
Posibilidad o facultad de hacer alguna cosa, y especialmente
de acometer o de defenderse. Cada una de las partes en que
se considera dividido el capital de una compañía anónima,
y también, a veces, el que aportan los socios no colectivos
a algunas comanditarias, que entonces se llaman comandi
tarias por acciones. Título que acredita y representa el valor
de cada una de aquellas partes. Fuerza con que los cuerpos
y agentes físicos obran unos sobre otros. Derecho que se
tiene a pedir alguna cosa en juicio. Modo legal de ejercitar el
mismo derecho, pidiendo en justicia lo que es nuestro o se
nos debe. Combate o pelea entre fuerzas poco numerosas.
Actitud o postura del modelo natural para dibujarlo o pintarlo.
En los poemas épicos y dramáticos, o en cualquiera otro que
tenga por objeto la representación activa de la vida humana,
serie de actos y sucesos determinados por el objeto principal
de la obra y enlazados entre sí, de manera que todos ven
gan a formar un solo conjunto. Unidad de acción de gracias.
Expresión o manifestación de agradecimiento. La que se uti
liza demandando a la persona que se jacta de un derecho
negado por el actor, para que sea condenada a ponerlo sub
júdice en el término que se le señale. Aquella cuyo valor no
se satisface pecuniariamente, porque está cubierto por cosas
aportadas o servicios hechos a la sociedad, siendo igual en
derechos a los que representan el restante capital social.
Las acciones se emiten por las Sociedades Anónimas, las

Sociedades en Comandita por Acciones y para este 2018 las
Sociedades Anónimas Simplificadas. Estas tendrán un valor
de $ 1.00, $ 10.00, $ 100.00, $ 1,000.00, es decir un valor fijo,
y del cual, el número de acciones que tenga cada accionista
dependerá del monto de aportación de capital social a la so
ciedad. Al final del ejercicio, la tenencia accionaria le genera
rá dividendos.
Muchas veces se confunde el término de acciones con el

de partes sociales, pero éste es el término correcto, ya que
sólo en las sociedades constituidas por accionistas se emiten
las mismas. Hasta 1999 la SA era la sociedad más utilizada;
sin embargo, ese año al señalarse como obligación la inscrip
ción en el RFC de los socios y accionistas, muchas socieda
des optaron por adquirir la S de RL.
PARTE SOCIAL
Parte. Porción indeterminada de un todo. Cantidad o por

ción especial o determinada de un agregado numeroso.
Porción que se da a uno en repartimiento o cuota que le
corresponde en cualquier comunidad o distribución. Cada
una de las personas que contratan entre sí o que tienen par
ticipación o interés en un mismo negocio. Cada una de las
personas o de los grupos de ellas que contienden, discuten
o dialogan.
Social. Perteneciente o relativo a la sociedad o a las con

tiendas entre unas y otras clases. Perteneciente o relativo a
una compañía o sociedad, o a los socios o compañeros, alia
dos o confederados.
Por lo que, parte social es una porción determinada relativa

a una sociedad.
Las partes sociales se emiten en las Sociedades de Res

ponsabilidad Limitada, las Sociedades en Comandita Simple
y las Sociedades en Nombre Colectivo, éstas a diferencia de
las acciones, tienen un valor dependiendo de la aportación,
si el socio aportó $ 10,000.00, tendrá una parte social con
ese valor, si aportó $ 50,000.00, tendrá una parte social con
ese valor, y así sucesivamente, no importa lo aportado, sólo
tendrá una parte social. A diferencia de las acciones que tie
nen un valor único. La S de RL, es la sociedad más utilizada,
inclusive por sociedades extranjeras con establecimiento en
México.
PARTI PACION
Acción y efecto de participar. Aviso, parte o noticia que se

da a uno. Cuentas en participación.
Las participaciones se tienen en las famosas A en P (Aso

ciaciones en Participación), o en las Asociaciones Civiles.
Las A en P no son sociedades como tal, pero permiten su

utilización igual que éstas, considerando que en todos los
casos se va a responder a través del asociante, que es como
el representante legal en una sociedad mercantil.
Las AC, son asociaciones industriales con una esencia al

truista o de conjunción hacia otras personas.
APORTACION
Acción de aportar. Conjunto de bienes aportados. Aportar

es llevar cada cual la parte que le corresponde a la sociedad
de que es miembro, y más comúnmente llevar bienes o valo
res, el marido o la mujer, a la sociedad conyugal.
Las aportaciones se tienen en las Sociedades Civiles.
Este tipo de sociedad es la más indicada para utilizar en

profesiones como son despachos, consultoras, trámites gu
bernamentales y demás, esto debido a su naturaleza y no por
cuestión estratégica.
CERTIFCADOS DE APORTACION
En el caso de las sociedades cooperativas, los socios coo

perativistas tendrán un certificado de aportación para acredi
tar su participación. La sociedad cooperativa es una sociedad
muy bonita, muy interesante y de un uso no tan complejo, sin
embargo, en México se ha satanizado en materia fiscal por el
mismo SAT.
BONOS DEL FUNDADOR
Este tipo de figura también se puede utilizar y es benéfico,

hablando de realizar operaciones temporales. Capitalizacio
nes que después se retiran.
REGIMEN FISCAL DE LA ENAJENACION DE ACCIONES 17
® CAPITULO I
ASPECTO LEGAL DE LAS ACCIONES,

PARTES SOCIALES Y PARTICIPACIONES
1. BIENES MUEBLES CON BASE EN EL CODIGO CIVIL
Al hablar de bienes podemos citar dos tipos en forma ge

neral, los tangibles y los intangibles; los primeros a su vez
los podemos dividir en muebles e inmuebles. Los muebles
comprenden las acciones y las partes sociales.
El Código Civil de la Ciudad de México señala que a las

acciones, partes sociales, participaciones, aportaciones o
certificados de aportación, tendrán el tratamiento de bienes
muebles, ya que son bienes que pueden trasladarse de un
lugar a otro, aun cuando representen a bienes inmuebles.
Para aclarar el comentario anterior, vamos a analizar cada

uno de los artículos que nos menciona el derecho común,
primeramente en el Código Civil.
Son bienes muebles por naturaleza o por disposición de

ley, por lo que encontramos a las acciones, partes sociales o
aportaciones que pueden representar tanto bienes muebles
como inmuebles a través de títulos de crédito; y con base en
el artículo 753 son muebles los cuerpos que puedan trasla
darse de un lugar a otro.
Se consideran muebles las acciones que cada socio tiene

en las sociedades, aun cuando representan bienes inmue
bles. Con estos dos artículos se hace más sólida la clasifi
cación que se les puede dar a las acciones, partes sociales,
aportaciones, participaciones o certificados de aportación
que representan a los socios o accionistas dentro de una per
sona moral.
18 EDICIONES FISCALES ISEF
2. LEY GENERAL DE SOCIEDADES MERCANTILES
El artículo 1 o. de esta Ley reconoce las siguientes especies

de sociedades mercantiles:
I. Sociedad en nombre colectivo;
II. Sociedad en comandita simple;
III. Sociedad de responsabilidad limitada;
IV. Sociedad anónima;
V. Sociedad en comandita por acciones;
VI. Sociedad cooperativa; y
Vil. Sociedades por Acciones Simplificada.
Capital variable de las sociedades
Cualquiera de las siete sociedades puede ser de capital

variable, inclusive la Sociedad Cooperativa que no está regu
lada en la Ley General de Sociedades Mercantiles, sino en su
regulación particular, la Ley General de Sociedades Coopera
tivas menciona tal posibilidad. Inclusive las sociedades civiles
pueden ser de capital variable.
Esta parte es muy importante, aunque no lo parezca, de

bido a que a la hora que se efectúa capitalización de utilida
des, las mismas o se capitalizarán como capital fijo o capital
variable.
Reducción de capital
En relación con el párrafo anterior, al variar su capital podrá

haber reducción de capital social, la cual se efectuará me
diante el reembolso a los socios o accionistas o mediante la
liberación concedida a éstos de exhibiciones no realizadas;
esto se publicará tres veces en el periódico oficial de la enti
dad federativa en la que tenga su domicilio la sociedad, con
intervalos de 10 días para que el público, deudores o acree
dores de las mismas sepan tal hecho.
Por lo anterior, los acreedores de la sociedad, ya sea en

forma separada o conjunta, podrán oponerse ante la autori-
dad judicial a dicha reducción desde el día en que se haya

tomado la decisión por la sociedad hasta cinco días después
de la última publicación. Dicha oposición se tramitará en la
vía sumaria, suspendiéndose la reducción entre tanto la so
ciedad no pague los créditos de los opositores o no los ga
rantice a satisfacción del juez que conozca del asunto o hasta
que cause ejecutoria la sentencia que declare que la oposi
ción es infundada.
La reducción de capital no es lo más recomendable en ma

teria fiscal, debido a que nos enfrentamos a dos cálculos que
nos pueden llevar al pago del ISR, el primer caso, al obtener
la ganancia distribuida en donde si el reembolso por acción
es superior a la CUCA con la CUFIN dará a pagar un ISR que
llega a una tasa del 42.86 por ciento. Y en el segundo caso,
cuando se trata de hacer una comparación del capital conta
ble contra la CUCA, en donde el primero es mayor al segun
do, también se termina pagando un 42.86 por ciento.
3. ACREEDORES DE LA SOCIEDAD
Los acreedores particulares de un socio no podrán hacer

efectivos sus derechos sino sobre las utilidades que corres
pondan al socio con base en los estados financieros, y cuan
do se disuelva la sociedad sobre cualquier otro reembolso a
favor del socio, tales como devolución de primas sobre ac
ciones, devoluciones de aportaciones adicionales o cualquier
otro semejante. Es lógico que no podrán tener participación
los acreedores de un socio en específico, participar en las uti
lidades de otro socio, pero sí podrán, en dado caso, embar
gar la porción que le corresponda al socio en la liquidación
y, en las sociedades por acciones podrán embargar y hacer
vender las acciones del deudor, para que dicho acreedor co
bre lo que le corresponda, ya sea en todo o en parte.
Cuando las acciones estuvieren caucionando las gestiones

a los administradores o comisarios, el embargo producirá el
efecto de que, llegado el momento en que deban devolverse
las acciones, se pongan éstas a disposición de la autoridad
que practicó el embargo, así como los dividendos causados
desde la fecha de la diligencia.
Aquí debemos de considerar que existen dos tipos de

acreedores, los que forman parte de la empresa, y los que
pretenden ingresar a la empresa. En este caso se pretende
que éstos generen un efecto inflacionario a favor del SAT, por

lo que es conveniente su capitalización.
4. ¿COMO SE REPRESENTAN LAS ACCIONES?
Las acciones en que se divide el capital social de una so

ciedad anónima se representan por títulos nominativos que
servirán para acreditar y transmitir la calidad y los derechos
de socio, y se regirán por las disposiciones relativas a valores
literales, en lo que sea compatible con su naturaleza y no sea
modificado por la ley, tal y como lo señala el artículo 111 de la
Ley General de Sociedades Mercantiles.
Dichas acciones serán de igual valor y conferirán iguales

derechos a los accionistas de la persona moral, pero algunos
tendrán más decisión que otros al poseer más acciones, tal
y como lo establece el artículo 112. Además, en el contrato
social podrá estipularse que el capital se divida en varias cla
ses de acciones con derechos especiales para cada clase,
observándose siempre lo que dispone el artículo 17.
Como lo mencionamos en los dos párrafos anteriores, el

artículo 113 de dicha Ley señala que cada acción sólo tendrá
derecho a un voto, pero, además, podrá pactarse en el con
trato social que una parte de las acciones tenga derecho de
voto solamente en las asambleas extraordinarias que se reali
cen para tratar los asuntos comprendidos en las fracciones I,
II, IV, V, VI y VII del artículo 182.
No podrán asignarse dividendos a las acciones ordinarias

sin que antes se pague a las de voto limitado un dividendo
de 5%. Cuando en algún ejercicio social no haya dividendos
o sean inferiores a dicho 5%, se cubrirá éste en los años si
guientes, con la prelación indicada.
La emisión de los títulos que representa a las acciones de

berá ser expedida en un plazo que no exceda de un año a
partir de la fecha del contrato social o, en su caso, la modi
ficación del mismo que aumente el capital, tal y como lo es
tablece el artículo 124. Mientras no existan dichos títulos, se
expedirán certificados provisionales que amparen la aporta
ción del capital social, y cuando se tuvieren dichos títulos, se
canjearán por los certificados provisionales. Los duplicados
del programa en que se hayan verificado las suscripciones se
canjearán por títulos definitivos o certificados provisionales
dentro de un plazo que no excederá de dos meses, contado
a partir de la fecha del contrato social. Los duplicados servi

rán como certificados provisionales o títulos definitivos en los
casos que esta Ley señala.
Los datos que contendrán los títulos de las acciones o los

certificados provisionales son:
I. El nombre, nacionalidad y domicilio del accionista;
II. La denominación, domicilio y duración de la sociedad;
III. La fecha de la constitución de la sociedad y su inscrip

ción en el Registro Público;
IV. El importe del capital social, número y valor de las ac

ciones.
En caso de existir varias series de acciones, la forma en

que se dividen dichas series.
V. Si el capital está exhibido o no;
VI. La serie y número de la acción que corresponda a la

serie;
Vil. Los derechos y obligaciones del accionista y su dere

cho a voto en su caso;
VIII. La firma autógrafa de los administradores.
Los títulos de las acciones o los certificados provisionales

podrán amparar una o varias acciones, según lo establece el
artículo 126. En el caso de que exista pago de dividendos o
intereses, el artículo 127 establece que se entregarán cupo
nes que estarán adheridos a dichos títulos de las acciones o
de los certificados provisionales.
Acciones Ordinarias y de Voto Limitado
Al hacerse la liquidación de la sociedad, las acciones de

voto limitado se reembolsarán antes que las ordinarias, por lo
que en el contrato social podrá pactarse que a las acciones
de voto limitado se les fije un dividendo superior al de las ac
ciones ordinarias. Sin embargo, los tenedores de las acciones
de voto limitado tendrán los derechos que esta Ley confiere a
las minorías para oponerse a las decisiones de las asambleas

y para revisar el balance y los libros de la sociedad.
Las acciones son finalmente títulos de créditos que pueden

tener cualquier forma física, pero en esencia su contenido de
be de cumplir cuando menos los requisitos que hemos esta
do señalando.
Acciones Especiales
Podrán emitirse acciones especiales en favor de las per

sonas que presten sus servicios a la sociedad, siempre y
cuando así lo prevea el contrato social, como lo establece
el artículo 114 de la Ley General de Sociedades Mercantiles.
En estas acciones figurarán las normas respecto a la forma,
valor, inalienabilidad y demás condiciones particulares que
les correspondan.
Esto en su caso, es respecto a socios industriales, que re

gularmente encontramos en otro tipo de sociedades o, como
gerentes, administradores o una figura similar.
Valor Nominal de las Acciones
No se podrán emitir acciones por una suma menor de su

valor nominal, ya que iría en contra de lo que establece el
artículo 115 de la citada Ley. Solamente se podrán liberar las
acciones cuyo valor esté totalmente cubierto y aquellas que
se entreguen a los accionistas, según acuerdo de la asamblea
general extraordinaria, como resultado de la capitalización de
primas sobre acciones o de otras aportaciones previas de los
accionistas, así como de capitalización de utilidades reteni
das o de reservas de valuación o revaluación.
Cuando se trate de capitalización de utilidades retenidas

o de reservas de valuación o de revaluación, éstas deberán
haber sido previamente reconocidas en estados financieros
debidamente aprobados por la asamblea de accionistas (ar
tículo 116).
En el caso de las reservas de valuación o de revaluación,

éstas deberán estar apoyadas en avalúos efectuados por va-
luadores independientes autorizados por la Comisión Nacio
nal de Valores, instituciones de crédito o corredores públicos
titulados.
Las acciones tienen el valor nominal expresado en la mis

ma, el cual, respectivamente puede tener otro valor en el
mercado, pero en esencia para efectos contables es el valor
expresado en la misma.
Distribución de Utilidades y de Capital Social
La distribución de las utilidades y del capital social se hará

en proporción al importe exhibido de las acciones, es decir,
a la participación que tengan en la entidad los accionistas
(artículo 117). En el caso de los suscriptores y adquirentes de
acciones pagadoras serán responsables por el importe inso
luto de la acción durante cinco años, contados desde la fecha
del registro de traspaso, pero no podrá reclamarse el pago al
enajenante sin que antes se haga excusión en los bienes del
adquirente.
La distribución de utilidades es la parte más importante del

ejercicio fiscal, ya que lo más conveniente es su reinversión,
para efectos de que la empresa siga creciendo.
Importe Exhibido del Capital que Ampara las Acciones
El artículo 118 señala que cuando constare en las acciones

el plazo en que deban pagarse las exhibiciones y el monto de
éstas no se cubriera, la sociedad procederá a exigir judicial
mente el pago de la exhibición o, en su caso, la enajenación
de las acciones a otro postor que las cubra.
Si al decretar una exhibición cuyo plazo o monto no cons

te en las acciones, deberá hacerse una publicación, por lo
menos 30 días antes de la fecha señalada para el pago, en el
periódico oficial de la entidad federativa a que corresponda
el domicilio de la sociedad. Transcurrido dicho plazo sin que
se haya verificado la exhibición, la sociedad procederá en los
términos del artículo anterior (artículo 119).
Si se enajenan las acciones que se señalan en los dos

artículos anteriores, esto deberá llevarse a cabo mediante
corredor titulado y se expedirán nuevos títulos o nuevos cer
tificados provisionales que sustituyan a los anteriores, tal co
mo lo establece el artículo 120. En el caso de que se lleve a
cabo la enajenación, y si excediere el pago de la exhibición
decretada, se cubrirán también los gastos de la venta y los in
tereses legales sobre el monto de la exhibición. El remanente
se entregará al antiguo accionista, si lo reclamare dentro del

plazo de un año, contado a partir de la fecha de la venta.
Si en el plazo de un mes, a partir de la fecha en que de

biera hacerse el pago de la exhibición, no se hubiere iniciado
la reclamación judicial o no hubiere sido posible vender las
acciones a un precio que cubra el valor de la exhibición, se
declararán extinguidas aquéllas y se procederá a la consi
guiente reducción del capital social, como lo señala el artículo
121.
Copropietarios de las Acciones
En el caso de que existieran varios propietarios de una ac

ción, como ésta es indivisible, todos nombrarán un represen
tante común, y si éstos no lo hicieran, el nombramiento lo
llevará a cabo la autoridad judicial (artículo 122). El represen
tante común no podrá enajenar o gravar la acción, sino de
acuerdo con las disposiciones del derecho común en materia
de copropiedad.
Intereses Generados por las Acciones
En un período que no exceda de tres años a partir de la fe

cha de emisión de las acciones, el artículo 123 establece que
se tendrá derecho a cobrar intereses que no excedan del 9%
anual, intereses que se cargarán a gastos generales.
Desgraciadamente la disposición fiscal considera esto divi

dendo, y por lo tanto, deberá pagar el ISR.
Registro de las Acciones por parte de la Sociedad

Anónima
Las acciones de las sociedades anónimas deberán conte

ner lo siguiente:
I. El nombre, la nacionalidad y el domicilio del accionista;
II. El monto del capital exhibido;
III. Las transmisiones de acciones en caso de prescripción.
Los socios o dueños de las acciones serán quienes aparez

can inscritos en el registro anterior (artículo 129). La sociedad
deberá también inscribir en dicho registro las transmisiones
que se efectúen; sin embargo, la transmisión de las acciones

sólo se efectuará con la autorización del consejo de admi
nistración, pero también se podrá negar la autorización de
signando un comprador de las acciones al precio corriente
en el mercado (artículo 130). En caso de que se lleve a cabo
la transmisión de una acción por medio de un endoso, éste
deberá anotarse en el título de la acción (artículo 131).
Los accionistas tendrán derecho preferente, en proporción

al número de sus acciones, para suscribir las que se emitan
en caso de aumento de capital social. Este derecho deberá
ejercitarse dentro de los 15 días siguientes a la publicación,
en el periódico oficial del domicilio de la sociedad, del acuer
do de la asamblea sobre el aumento del capital (artículo 132).
No se podrán emitir nuevas acciones, sino hasta que las

precedentes hayan sido íntegramente pagadas (artículo 133).
Las sociedades anónimas no podrán adquirir sus propias

acciones, salvo por adjudicación judicial, en pago de créditos
de la sociedad (artículo 134).
En tal caso, la sociedad venderá las acciones dentro de tres

meses, a partir de la fecha en que legalmente pueda disponer
de ellas, y si no lo hiciere en ese plazo, las acciones quedarán
extinguidas y se procederá a la consiguiente reducción del
capital. En tanto pertenezcan las acciones a la sociedad, no
podrán ser representadas en las asambleas de accionistas.
Reembolso de Capital Social
El artículo 135 señala que cuando se dé la reducción del

capital social por reembolso a los accionistas, la designación
de las acciones que hayan de nulificarse se hará por sorteo
ante notario o corredor titulado, es decir, se deben cancelar
acciones en forma total, en ningún caso las mismas serán
indivisibles, éste es uno de los aspectos que más adelante to
caremos en la materia fiscal, debido a que las disminuciones
que se hagan para el cálculo del costo promedio por acción
consideran a los reembolsos.
En la amortización de acciones contra utilidades reparti

bles, se deberá:
I. Debe ser decretada por asamblea de accionistas.

II. La amortización sólo será contra acciones totalmente

exhibidas.
III. La amortización se hará ante notario o corredor público

y publicada en el DOF.
IV. Se anularán los títulos de las acciones amortizadas.

V. En un año a partir de la publicación se conservará a dis
posición de los tenedores de las acciones amortizadas el pre
cio de las acciones sorteadas.
El artículo 137 menciona que en el caso de la amortización

de las acciones antes señalada se podrán emitir acciones de
goce si el contrato social así lo percibe, las cuales tendrán
derecho a las utilidades líquidas de haber pagado el dividen
do a las acciones no reembolsadles. En dicho contrato se les
podrá conceder voto a las acciones de goce.
Cuando se dé la liquidación, en el caso de las acciones de
goce, se concurrirá con las no reembolsadas en el reparto del
haber social después de que hayan sido íntegramente reem
bolsadas.
Los consejeros y directores serán solidariamente respon
sables cuando autoricen que una sociedad anónima adquie
ra sus propias acciones sin recurrir a la adjudicación (artículo
138).
La sociedad anónima no podrá hacer préstamos o antici

pos con sus acciones (artículo 139).
Si se modifican los datos de las acciones, se anularán és
tas y se emitirán nuevas, a no ser que dicha modificación la
certifique un notario o corredor público (artículo 140).
Cuando las acciones se paguen en especie se depositarán
en la sociedad dos años y si en dicho plazo los bienes que
representan el pago en especie es menor al 25% del valor
pactado, se pagará la diferencia teniendo derecho preferente
sobre acreedores (artículo 141).
Cuando estudiamos el tratamiento de las acciones, le da
remos importancia a las partes sociales, los certificados de
aportación patrimonial emitidos por las sociedades naciona
les de crédito, las participaciones en asociaciones civiles y
los certificados de participación emitidos en los fideicomisos,
ya que en la Ley del Impuesto Sobre la Renta se señala que

tendrán el mismo tratamiento. Caso curioso, no se señala en
dicha disposición lo referente a las Sociedades Cooperativas.
Lo que citamos en el párrafo anterior se menciona en el
artículo 8o. de la LISR el cual señala que cuando en dicha Ley
se mencionen acciones, se incluirán los certificados de apor
tación patrimonial emitidos por las sociedades nacionales de
crédito, las partes sociales, las participaciones en asociacio
nes civiles y los certificados de participación ordinarios en
fideicomisos; y cuando se haga referencia a accionistas, que
darán comprendidos los titulares de los certificados citados,
de las partes sociales y de las participaciones señaladas.
Consideremos que dependiendo del tipo de persona mo

ral, son los tenedores de los títulos de crédito, y varía el mis
mo título, así como el resultado del mismo de la siguiente
manera:
Tipo de Sociedad Tipo de Tipo de Tipo de

Mercantil socio título utilidad o
representativo dividendo
Sociedad Anónima Accionista Acción Dividendo
Sociedad de Socio Parte social Utilidad
Responsabilidad
Limitada
Sociedad en Socio Parte social Utilidad
Comandita Simple
Sociedad en Accionista Acción Dividendo
Comandita por
Acciones
Sociedad en Socio Parte social Utilidad
Nombre Colectivo
Sociedad Socio coo Certificado de Rendimien
Cooperativa perativista Participación to
Sociedad por Ac Accionista Acción Dividendo
ciones Simplificada
En el caso de los socios de las primeras cinco sociedades,

se rigen por el capítulo de dividendos y utilidad. En el caso
de los socios cooperativistas, se rigen por el capítulo de sala-
ríos, al igual que los socios y asociados civiles, hablando de

la LISR.
Al respecto, existe una Tesis Aislada de la Sexta Epoca en la

Tercera Sala, publicada en el Semanario Judicial de la Fede
ración, Cuarta Parte, XXXVI en la página 103 en materia Civil.
ACCIONES NOMINATIVAS EMITIDAS POR SOCIEDADES
ANONIMAS, FASES EN LA ENAJENACION DE LAS. En
la transmisión de la titularidad de las acciones nominativas
emitidas por una sociedad anónima, hay dos períodos cuyos
efectos son diferentes. El primero comprende el pacto por
el que el accionista enajena sus derechos al comprador o
cesionario, nombrado o por nombrar, y surte efectos entre
ellos desde luego, porque desde entonces nacen derechos y
obligaciones de lo pactado. El segundo período se refiere a
la inscripción de las acciones a nombre del nuevo titular, en el
registro respectivo de la sociedad emisora, sin la cual inscrip
ción, los derechos y acciones incorporados a ellas, siguen
siendo del patrimonio del primitivo titular, ante la emisora y
terceros. Respecto de esas fases de la enajenación de las so
ciedades anónimas, sin duda que la transmisión acompaña
da de endoso es eficaz ante partes, como lo es la adquisición
resultante de su cesión o de cualquier otro modo de adquisi
ción; pero frente a la sociedad, y esto es lo determinante para
el ejercicio de toda clase de derechos, lo decisivo es la ins
cripción en el registro de acciones; por lo que la transmisión
de una acción nominativa requiere para su perfección una
doble anotación: en el documento y en el registro.
No confundamos enajenación de acciones con reducción

de capital, ya que en el primer caso hablamos de sustitución
de tenedores de acciones y en segundo, disminución del pa
trimonio. Esto se cita también en la siguiente tesis aislada de
la Sexta Epoca en la Tercera Sala publicada en el Semanario
Judicial de la Federación Cuarta Parte, CX en la página 82 en
materia Civil. SOCIEDAD ANONIMA, ACCIONES DE LA. SU
VENTA TOTAL NO DEBE CONFUNDIRSE CON LA ENAJE
NACION DEL PATRIMONIO SOCIAL El hecho consistente
en la venta de la totalidad de las acciones de una sociedad
anónima, no debe confundirse con la enajenación del patri
monio de la sociedad, porque las acciones son propiedad
de los socios y al venderse éstas sólo cambian las personas
que componen la sociedad, pero el patrimonio de ésta no se
transfiere. Vulgarmente se confunden los conceptos porque
los nuevos socios pueden cambiar administradores y dispo
ner del patrimonio social, pero este error no es admisible des-
de el punto de vista técnico, donde es clara la diferenciación

entre el patrimonio de la sociedad y el de los socios.
Para 2021 la autoridad pretenderá fiscalizar todo de una

forma digital, por lo tanto, es conveniente que se lleve a cabo
el cálculo de los impuestos conforme a derecho y se cumpla
con las obligaciones correspondientes.
Por eso no se observó reforma fiscal, porque pretenden a

través de terrorismo y fiscalización extrema recaudar.
Décima época. Registro 20156. Primera Sala, Tesis 1a.

LXXXIII de 2017, en la décima época. Aislada. Semanario
Judicial de la Federación. Constitucional. HOSTIGAMIEN
TO FISCAL, CONSTITUYE UNA FORMA DE VIOLENCIA
CONTRA EL CONTRIBUYENTE. A la luz del derecho de los
contribuyentes a una vida libre de violencia, reconocido en
el artículo 3 de la Convención Interamericana para Prevenir,
Sancionar y Erradicar la Violencia contra las personas, el
hostigamiento fiscal constituye una forma de violencia con
tra el contribuyente, pues del artículo 1 constitucional y de
los criterios sostenidos por el Comité para la eliminación de
la discriminación contra las personas, se advierte que dicho
hostigamiento conforma una conducta de tono violento que,
aun cuando puede no incluir algún contacto físico, atenta con
tra la libertad, dignidad e integridad física y sicológica de los
contribuyentes al ser una expresión de abuso de poder que
implica la supremacía gubernamental sobre éstos, al deni
grarlas y concebirlas como objetos de explotación monetaria.
Bonos del Fundador
En este caso también se expedirán certificados, los cuales

tendrán características parecidas a las acciones pero que de
una forma u otra no son muy comunes y se pueden utilizar
para llevar a cabo la implementación de un aumento y reduc
ción de capital.
Cuenta Corriente
Otra forma de financiamiento son los contratos de cuenta

corriente, los cuales tienen disponibilidad inmediata.
® CAPITULO II
PERSONAS MORALES 2021
En el caso de la enajenación de acciones con tenencia su

perior de doce meses, el procedimiento para el cálculo del
ISR es el siguiente, considerando lo que menciona la LISR
como tal, y agregando algunos aspectos de interpretación:
1. DETERMINACION DEL ISR (ARTICULO 9 LISR)
Como las personas morales pagan el ISR al 30%, sobre la

ganancia por la enajenación total de las acciones se aplicará
la tasa mencionada.
Ganancia por el total de acciones

Por:
Tasa 30% de ISR__________________
ISR EN ENAJENACION DE ACCIONES
2. DETERMINACION DE LA GANANCIA EN ACCIONES

CON PERIODO DE TENENCIA SUPERIOR A DOCE ME
SES (ARTICULO 22 LISR)
Para determinar la ganancia por enajenación de acciones

cuyo período de tenencia haya sido superior a doce meses,
los contribuyentes disminuirán del ingreso obtenido por
acción, el costo promedio por acción de las acciones que
enajenen:
Ingreso por acción

Menos:
Costo promedio por acción
GANANCIA POR ACCION
3. DETERMINACION DEL COSTO PROMEDIO POR AC

CION
Este incluirá todas las acciones que el contribuyente tenga

de la misma persona moral en la fecha de la enajenación, aun
cuando no enajene todas ellas.
Dicho costo se obtendrá dividiendo el monto original ajus

tado de las acciones entre el número total de acciones que
tenga el contribuyente a la fecha de enajenación.
Monto original ajustado de las acciones

Entre:
Número de acciones_______________
COSTO PROMEDIO POR ACCION
4. DETERMINACION DEL MONTO ORIGINAL AJUSTADO

DE LAS ACCIONES
Se determinará aplicando el procedimiento siguiente:
a) Se sumará al costo comprobado de adquisición actua

lizado de las acciones del contribuyente, la diferencia
de cuentas, es decir, CUFIN a la fecha de enajenación
y la CUFIN a la fecha de adquisición, en ambos casos
actualizadas.
Costo comprobado de adquisición actualizado de las accio

nes
Más:
Diferencia de cuentas (CUFINES)
Menos:
Pérdidas fiscales pendientes de disminuir
Menos:
Reembolsos pagados
Menos:
UFIN negativa (artículo 78 LISR)
Más:
Pérdidas fiscales generadas antes de la tenencia accionaria
del contribuyente y amortizadas en la utilidad fiscal de la fe
cha de adquisición a la de enajenación.
5. COSTO DE ADQUISICION ACTUALIZADO
El costo comprobado de adquisición actualizado es el que

se tiene respecto al importe del título valor el cual representa
al accionista, socio o quien aporta, que se soporta como tal
con el título de crédito, es decir, la acción que se tiene.
6. CASOS EN QUE NO APLICA EL QUE NO TENGAN COS

TO COMPROBADO DE ADQUISICION
Esto no será aplicable en acciones adquiridas antes del 1 o.

de enero de 1989, cuya acción que les dio origen se enajenó
antes de dicha fecha. En este caso el costo comprobado de
adquisición será el valor nominal de la acción de que se trate.
Se considera dicha fecha, debido a que fue cuando surgió el
tratamiento actual de la enajenación de acciones.
7. DIFERENCIA DE CUENTAS
Es la CUFIN a la fecha de enajenación menos la CUFIN a la

fecha de adquisición en ambos casos actualizadas.
CUFIN fecha de enajenación

Menos:
CUFIN fecha de adquisición
DIFERENCIA DE CUENTAS
8. DIFERENCIA DE CUENTAS CON DISTINTAS FECHAS

DE ADQUISICION DE LAS ACCIONES
En el caso en que el tenedor de las acciones las adquiera

a distintas fechas, la diferencia se determina de la siguiente
forma:
Suponiendo que tenga cinco fechas de adquisición:

CUFIN fecha segunda adquisición
Menos:
CUFIN fecha primera adquisición
DIFERENCIA 1
CUFIN fecha tercera adquisición

Menos:
CUFIN fecha segunda adquisición
DIFERENCIA 2
CUFIN fecha cuarta adquisición

Menos:
CUFIN fecha tercera adquisición
DIFERENCIAS
CUFIN fecha quinta adquisición

Menos:
CUFIN fecha cuarta adquisición
DIFERENCIA 4
Se suman las cuatro diferencias si son positivas. Si existe

alguna negativa esa se resta, dándonos con esto la diferencia
de cuentas:
Diferencia 1
Más:
Diferencia 2
Más:
Diferencia 3
Más:
Diferencia 4
SUMA DE DIFERENCIA DE CUENTAS QUE SE
SUMA AL COSTO COMPROBADO DE ADQUI
SICION ACTUALIZADO DE LAS ACCIONES
En el caso de las pérdidas, los reembolsos y la UFIN ne

gativa también se considerarán por cada uno de los períodos
transcurridos, y por la parte proporcional que le corresponde
al contribuyente dentro de la persona moral.
En todos los casos se dividirá cada uno de los conceptos

entre el total de acciones de la persona moral emisora y se
multiplicará por la participación accionaria del contribuyen
te. Si el contribuyente tiene el 10 por ciento de la participación
accionaria de todos los conceptos antes señalados, le corres

ponderá dicho 10 por ciento.
Diferencia de cuentas
Reembolsos
Pérdidas fiscales
UFIN negativa
Entre:
Total de acciones de la persona moral emisora
Por:
Número de acciones del contribuyente_____________
PARTICIPACION ACCIONARIA DEL CONTRIBUYENTE
9. DIFERENCIA DE CUENTAS NEGATIVA
CUFIN fecha de enajenación

Más:
Pérdidas fiscales anteriores a la tenencia accionaria
RESULTADO 1
CUFIN fecha de adquisición

Más:
Reembolsos
Más:
UFIN negativa
Más:
RESULTADO 2
Resultado 1
Menos:
Resultado 2______________
RESULTADO 3 NEGATIVO
Cuando se da este caso de la CUFIN negativa o diferencia

de cuentas negativas en lugar de sumarse al costo se resta,
y cuando sea superior al costo se sumará a la ganancia y la
aumentará.
En todos los casos los conceptos se actualizarán hasta la

fecha de enajenación.
El artículo 24 del RLISR menciona que en este caso de la

UFIN negativa se aplicará lo anterior, pero lo interpreta de la
siguiente forma:
1. Se restará del costo dicha diferencia.

2. Cuando la diferencia negativa sea mayor que el costo,
en lugar de restarse se podrá disminuir en las enajena
ciones siguientes:
Costo comprobado de adquisición actualiza

do de las acciones $ 8,000.00
Más:
Diferencia de cuentas 2,000.00
Más:
Pérdidas fiscales generadas antes de la ad
quisición 1,000.00
Menos:
Pérdidas fiscales generadas en la tenencia
accionaria 500.00
Menos:
Reembolsos pagados 500.00
Menos:
UFIN negativa 1,000.00
MONTO ORIGINAL AJUSTADO DE LAS AC
CIONES $ 9,000.00

Más:
Diferencia de cuentas (4,000.00)
Más:
Pérdidas fiscales generadas antes de la ad
quisición 1,000.00
Menos:
accionaria 500.00
Menos:
Reembolsos pagados 500.00
Menos:
CIONES $ 1,000.00
Costo comprobado de adquisición actuali

zado de las acciones $ 6,000.00
Más:
Diferencia de cuentas (4,000.00)
Más:
Pérdidas fiscales generadas antes de la ad-
quisición 1,000.00
Menos:
accionaria 1,500.00
Menos:
Reembolsos pagados 1,500.00
Menos:
CIONES $(1,000.00)
Estos (1,000.00) que nos da en el último caso, es lo que se

ñala el artículo 24 del RLISR, el cual o se suma a la ganancia
o se disminuye de las enajenaciones siguientes.
10. DETERMINACION DE PERDIDAS FISCALES PEN

DIENTES DE DISMINUIR
La pérdida fiscal es la que se obtiene de restar a los ingre

sos acumuladles las deducciones autorizadas, resultando las
deducciones mayores a los ingresos.
Ingresos acumuladles (-)

Menos:
Deducciones autorizadas (+)
PERDIDA FISCAL
En este caso, las pérdidas fiscales de la persona moral se

determinan con base en la participación accionaria del contri
buyente que está enajenando las acciones.
Pérdidas de la persona moral emisora

Por:
Porcentaje accionario del contribuyente
Por:
Factor de actualización
El factor de actualización será:
INPC fecha de enajenación

INPC última actualización
Nota: Estas pérdidas fiscales son las que estarán pendientes de dismi
nuir a la fecha de enajenación de las acciones. A estas pérdidas no se les
disminuirá el monto que se aplicó en los pagos provisionales.
Las pérdidas fiscales se pueden aplicar de esta forma, o a

través de fusión o reducción de capital.
Debemos de considerar que ahora se publica la lista de

contribuyentes del SAT, y por lo tanto hay revisiones electró
nicas o por correo electrónico para determinar contribuciones
de forma rápida, ya que son funcionarios que se presume
saldrán del SAT.
11. REEMBOLSOS PAGADOS POR LA PERSONA MORAL
Reembolso pagado por la persona moral

Por:
Participación accionaría del contribuyente_____________
REEMBOLSO CORRESPONDIENTE AL CONTRIBUYENTE
Nota: Estos serán los que correspondan al número de acciones que

tenga el contribuyente en el mes en que se efectúe la enajenación.
12. UTILIDAD FISCAL NETA (UFIN) NEGATIVA
Son aquellos casos en que la UFIN resulta negativa, es de

cir, el ISR y los no deducidles son superiores al Resultado
Fiscal. Se determina con base en la participación accionaria.
Resultado fiscal
Menos:
ISR pagado por la persona moral
Menos:
No deducibles_____________________________________
Resultado negativo (ISR y no deducibles superior al resul
tado fiscal)
Por:
Participación accionaria del contribuyente
El artículo 23 del RLISR señala que se podrá adicionar al

costo comprobado de adquisición, la UFIN negativa por ejer
cicios anteriores a la tenencia accionaria y que se disminuyó
del saldo de la CUFIN durante el período de la tenencia ac
cionaria.
Recordemos que la Ganancia en la enajenación de accio

nes se determina de la siguiente forma:
Ingreso por acción

Menos:
GANANCIA POR ACCION
A su vez, el costo promedio por acción se determina:

Número de acciones________________
Determinando el monto original ajustado de las acciones,

así:
Costo comprobado de adquisición actualizado de las

acciones
Más:
Más:
Pérdidas fiscales generadas antes de la adquisición
Menos:
Pérdidas fiscales generadas en la tenencia accionaria
Menos:
Reembolsos pagados
Menos:
UFIN negativa_________________________________
MONTO ORIGINAL AJUSTADO DE LAS ACCIONES
Este artículo del Reglamento señala que se adiciona la

diferencia negativa de la UFIN que se haya disminuido en
ejercicios anteriores, esto nos lleva a la conclusión de que la
autoridad lo que pretende es que se dé un efecto “0” al efec
tuar primero una resta y luego una suma.
Este artículo también hace referencia a UFINES negativas

generadas antes de la tenencia accionaria, que al sumarlas,
se neutralizan. Al hablar de que se resta dicha UFIN negati
va, es cuando no se tiene CUFIN a la cual se le disminuya la
misma, y como el contribuyente tenedor de las acciones ya
no va a poder tener ningún derecho u obligación sobre las
acciones, ya que no las va a poseer, se le permite restarla del
costo comprobado de adquisición de las acciones.
Es decir, si por ejemplo se genera una UFIN negativa en el

2021 de $ 10,000.00 y la CUFIN es de $ 50,000.00, entonces
ya no se va a poder restar, por lo que se resta en ese momen-
to del costo. Por otro lado, consideremos que si no existe

CUFIN a la fecha de enajenación, ésta va a ser menor a la
CUFIN a la fecha de adquisición, dando una diferencia de
cuentas negativas y por lo tanto, se restará el costo.
13. PARTICIPACION ACCIONARIA DEL CONTRIBUYEN
TE
Consideramos aquí que el contribuyente es el accionista

de la persona moral, siendo el accionista otra persona moral.
Al mencionar la participación accionaria de la persona moral
dentro de otra persona moral, se entiende que las pérdidas
fiscales pendientes de disminuir, los reembolsos y la UFIN
negativa, serán para el contribuyente en la proporción que
represente el número de acciones que tenga a la fecha de
enajenación de las acciones de dicha persona moral, corres
pondientes al ejercicio en el que se obtuvo la pérdida, se pa
gue el reembolso, o se determine la UFIN negativa, respecto
del total de acciones en circulación que tuvo la persona moral
mencionada, en el ejercicio de que se trate.
Dichas pérdidas, reembolsos y la UFIN negativa, serán

desde el mes de adquisición de las acciones y hasta la fecha
de enajenación.
14. PERDIDAS FISCALES GENERADAS ANTES DE LA

TENENCIA ACCIONARIA DEL CONTRIBUYENTE Y
AMORTIZADAS EN LA UTILIDAD FISCAL DE LA FE
CHA DE ADQUISICION A LA DE ENAJENACION
Estas pérdidas se asignarán al contribuyente en la pro

porción que represente el número de acciones que tenga
de dicha persona moral a la fecha de la enajenación, corres
pondientes al ejercicio en el que la citada persona moral dis
minuyó dichas pérdidas, respecto del total de acciones en
circulación que tuvo la persona moral mencionada, en el ejer
cicio de que se trate.
Como son pérdidas fuera de la tenencia accionaria, al

amortizarlas se genera una especie de deuda, y cuando el
contribuyente venda las correspondientes acciones, deberá
de sumar dichas pérdidas.
Caso contrario es cuando se generaron pérdidas durante

la tenencia accionaria, al venderlas se resta.
15. ACTUALIZACION DE LOS CONCEPTOS SEÑALADOS
• El costo comprobado de adquisición de las acciones se

actualizará de la fecha de adquisición a la fecha de ena
jenación.
• Las pérdidas fiscales se actualizarán desde la fecha de

la última actualización a la fecha de la enajenación.
• La UFIN negativa se actualizará desde la fecha en que se

actualizó desde la última vez y hasta la fecha de enajena
ción.
• Los reembolsos pagados se actualizarán desde que se

pagaron y hasta la fecha de enajenación.
Esta actualización lo que hace es traer a valor presente las

prestaciones correspondientes.
16. MONTO ORIGINAL AJUSTADO DE LAS ACCIONES

CON TENENCIA DE DOCE MESES O MENOR
En el caso de que la tenencia de las acciones que se pre

tenden enajenar sean por un período de doce meses o menor,
el monto original ajustado de las acciones será el siguiente:
Costo comprobado de adquisición actualizado

Menos:
Reembolsos pagados actualizados
Menos:
Dividendos o utilidades pagados por la persona mo-
ral actualizados________________________________
17. MONTO ORIGINAL AJUSTADO DE VARIAS ACCIO

NES, ALGUNAS CON TENENCIA MAYOR, IGUAL O
MENOR DE 12 MESES
En el caso de que se tengan acciones con tenencia supe

rior a doce meses, al mismo tiempo que tengan acciones con
tenencia de doce meses o menor, el monto original ajustado
de las acciones se determinará como si todas las acciones
tuvieran una tenencia superior a doce meses.
18. COSTO PROMEDIO POR ACCION, EN ACCIONES

EMITIDAS POR PERSONAS MORALES RESIDENTES
EN EL EXTRANJERO

Menos:
Reembolsos pagados actualizados
Entre:
Número de acciones_____________________
19. ACTUALIZACION DE LOS CONCEPTOS
En el caso de las acciones emitidas por personas morales

residentes en el extranjero, la actualización se efectuará co
mo si fueran acciones emitidas por una persona moral resi
dente en territorio nacional.
20. VARIACION DE ACCIONES DE LA PERSONA MORAL

EMISORA
Cuando durante el período de tenencia de las acciones a

que se refiere el primer párrafo de este artículo, hubiera varia
do el número de acciones en circulación de la persona moral
emisora de que se trate, y se hubiera mantenido el mismo im
porte de su capital social, los contribuyentes deberán aplicar
lo dispuesto en este artículo cuando se enajenen las acciones
de que se trate, siempre que el costo del total de las acciones
que se reciban sea igual al que tenía el paquete accionario
que se sustituye.
21. OBLIGACION DE LA PERSONA MORAL EMISORA DE

LAS ACCIONES
Las personas morales emisoras de las acciones deberán:
• Proporcionar a los socios que lo soliciten, una cons

tancia con la información necesaria para determinar los
ajustes a que se refiere este artículo.
• En el caso de las acciones inscritas en el Registro Nacio

nal de Valores e Intermediarios, además de la obligación
de dar la constancia, deberá informar de esto a la Comi

sión Nacional Bancaria y de Valores.
• La contabilidad y documentación de dicha información

deberá conservarla durante cinco años, a partir de la
emisión de la constancia.
22. ADQUISICION DE ACCIONES QUE PERTENEZCAN A

UNA PERSONA FISICA O A UN RESIDENTE EN EL EX
TRANJERO
Cuando una persona moral adquiera de una persona física

o de un residente en el extranjero, acciones de otra emisora,
el accionista de la persona moral adquirente no considerará
dentro del costo comprobado de adquisición el importe de los
dividendos o utilidades que se hayan generado con anteriori
dad a la fecha de adquisición y que, directa o indirectamente,
ya se hayan considerado como parte del costo comprobado
de adquisición de las acciones adquiridas de la persona física
o del residente en el extranjero. Para los efectos de la informa
ción que debe proporcionar a sus accionistas en los términos
de este artículo, la persona moral adquirente mencionada dis
minuirá dichas utilidades o dividendos, actualizados del saldo
de la cuenta de utilidad fiscal neta que tenga a la fecha de la
enajenación de las acciones de la misma. La actualización de
las utilidades o dividendos se efectuará desde el mes en el
que se adicionaron a la cuenta de utilidad fiscal neta y hasta
el mes en el que se efectúe la enajenación de que se trate.
23. CONCEPTO DE REEMBOLSOS PAGADOS
Se entenderá dentro de reembolsos pagados:
• Amortización de acciones que no se hayan cancelado.
• Reducciones de capital por acciones que no se hayan

cancelado.
La LISR aquí contiene un vicio legal, ya que señala que

se disminuirán del costo promedio por acción los reembol
sos por acción, lo cual es imposible, ya que las acciones ya
fueron canceladas cuando se efectuó el reembolso y la LISR
menciona que se disminuirá el reembolso de las acciones
existentes al momento de la enajenación, lo cual es imposible
porque las acciones reembolsadas ya no existen.
24. DETERMINACION DE LA GANANCIA POR DERECHOS

DE PARTICIPACION EN ASOCIACIONES EN PARTICI
PACION
Recordemos que a la Asociación en Participación se le da

el mismo tratamiento que a una persona moral para efectos
fiscales, por lo que al hablar de acciones también nos referi
mos a partes sociales, así como a los derechos de participa
ción de una A en R
• Se entenderá como costo comprobado de adquisición

el valor de la aportación a la A en R
• En el caso de la diferencia de cuentas.
• En el caso de las pérdidas fiscales por disminuir se con

siderarán en la proporción convenida en el contrato para
la distribución de utilidades.
• En el caso de los reembolsos pagados se considerarán

en la proporción convenida en el contrato para la distri
bución de utilidades.
• En el caso de la diferencia de cuentas se considerarán

en la proporción convenida en el contrato para la distri
bución de utilidades.
La A en P funciona como una sociedad mercantil; hagamos

una comparación: una SA es como un matrimonio ante juez,
y la A en P es una especie de unión libre, por lo tanto, genera
derechos y obligaciones, pero no existe un documento ante
fedatario público que lo respalde.
Por ejemplo, las demás sociedades no son acciones, sino

los títulos correspondientes:
Tipo de Sociedad Tipo de Tipo de título Tipo de

Mercantil socio representa utilidad o
tivo dividendo
Sociedad Anónima Accionista Acción Dividendo
Sociedad de Respon Socio Parte social Utilidad
sabilidad Limitada
Sociedad en Comandi Socio Parte social Utilidad
ta Simple
Sociedad en Comandi Accionista Acción Dividendo
ta por Acciones
Sociedad en Nombre Socio Parte social Utilidad
Colectivo
Sociedad Cooperativa Socio coo Certificado de Rendimiento
perativista Participación
Sociedad por Acciones Accionista Acción Dividendo
Simplificada
25. ENAJENACION DE ACCIONES EN BOLSA
Cuando el enajenante de las acciones sea persona física y

realice esto a través de la Bolsa Mexicana de Valores, y por
dicha operación deba pagar el impuesto sobre la renta, los
intermediarios financieros deberán determinar el costo pro
medio por acción de las acciones enajenadas en los térmi
nos del presente artículo, entregándole constancia de dicho
costo.
26. ACCIONES CON COSTO PROMEDIO YA CALCULADO

(ARTICULO 23 LISR)
En aquellas acciones en las que el costo promedio ya se

hubiera calculado con anterioridad, se tomará en cuenta lo
siguiente:
• El costo comprobado de adquisición de las acciones

será el calculado conforme a la enajenación inmediata
anterior.
• La fecha de adquisición será la de la enajenación inme

diata anterior.
• La fecha a considerar para los conceptos que se suman

y restan será la de la enajenación inmediata anterior.
• Para la actualización se considerará el mes de la enaje

nación inmediata anterior.
• Para la diferencia de cuentas, la CUFIN a la fecha de

adquisición será la de la enajenación inmediata anterior.
27. ENAJENACION DE ACCIONES EN ESCISION
El costo comprobado de adquisición será el costo prome

dio por acción de la sociedad escindente por cada acción a
la fecha de la escisión y dicha fecha será considerada como
la de adquisición.
EJEMPLO
La empresa AB, S.A. al constituirse, emite 2,000 acciones

a un valor de $ 1,000.00 cada una. Se escinde el 2 de enero
de 2012 dejando una proporción del 40% a la empresa A,
S.A. y del 60% a la empresa B, S.A. Originalmente, existe la
empresa C, S.A. como accionista de la empresa AB, S.A. con
un 10%, es decir, con 200 acciones.
Al darse la escisión, la empresa C, S.A. transmite su parti

cipación al 100% dentro de la empresa A, S.A., es decir, con
sus 200 acciones originarias de 800 que ahora tiene la em
presa A.
La CUFIN a la fecha de escisión de la empresa AB, S.A. es

de $ 3’000,000.00. Por lo tanto, en la empresa A, S.A. se tiene
después de la escisión una CUFIN de $ 1’200,000.00, perte
neciendo el 25% a la empresa C, S.A. (200/800 acciones). Por
lo tanto su CUFIN es de $ 300,000.00.
La empresa C, S.A. enajena 50 de sus acciones el mes de

mayo de 2021 en $ 500,000.00.
Abril 2021 111.000* 1.4268 200,000.00 285,360.00

Diciembre 2011 77.792385
Entonces para determinar la diferencia de cuentas es:

CUFIN fecha de enajenación $ 300,000.00
Menos:
CUFIN fecha de adquisición ________ 0.00
DIFERENCIA DE CUENTAS $ 300,000.00
Más:
Monto original ajustado de las acciones $ 585,360.00
Entre:
Número de acciones ________ 200
COSTO PROMEDIO POR ACCION $ 2,926.80
Ingreso por acción $ 10,000.00

Menos:
Costo promedio por acción 2, 926.80
Ganancia por acción $ 7,073.20
Por:
Número de acciones _________ 50
GANANCIA TOTAL $ 353,660.00
* Estimado. Estos INPC pueden variar, por lo tanto, quizás en ejemplos
parecidos veamos que cambia el INPC proyectado.
28. ENAJENACION DE ACCIONES EN FUSION
El costo comprobado de adquisición será el costo prome

dio por acción de la sociedad fusionada por cada acción a la
fecha de la fusión y dicha fecha será considerada como la de
adquisición.
EJEMPLO
La empresa X, S.A. al constituirse, emite 1,000 acciones

a un valor de $ 1,000.00 cada una. Lo mismo ocurre con la
empresa Y, S.A. al constituirse, emite 1,000 acciones a un va
lor de $ 1,000.00 cada una. Al darse la fusión la CUFIN es de
$ 1 '000,000.00 y $ 500,000.00 respectivamente.
La empresa X, S.A. tiene como accionista a la empresa Z,

S.A. con el 20% de la tenencia accionaria de la empresa X,
S.A., es decir 200 acciones.
La empresa Z, S.A. decide vender 40 de sus acciones el

mes de mayo de 2021 en $ 400,000.00. La CUFIN a la fecha
de enajenación de la empresa XY, S.A. es de $ 2’500,000.00.
Abril 2021 111.000* 1.1192 200,000.00 223,840.00

Febrero 2018 99.171374
En el caso de la CUFIN, consideremos lo siguiente:
CUFIN fecha de fusión de la empresa X,

S.A. $ 1’000,000.00
Más:
CUFIN fecha de fusión de la empresa Y,
S.A. 500,000.00
Suma de CUFINES $ 1’500,000.00
Proporción de la empresa Z, S.A. en la em
presa X, S.A. 20%
Proporción de la CUFIN de la empresa Z,
S.A. $ 200,000.00
$ 200,000.00/$ 1 '500,000.00 = 13.33%
Por lo que la participación de la empresa Z, S.A. en la

CUFIN de la empresa XY, S.A. es del 13.33%. Lo que nos da
una CUFIN a la fecha de enajenación de $ 2’500,000.00 al
13.33% igual a $ 333,250.00.
Estimado
Entonces para determinar la diferencia de cuentas es:
CUFIN fecha de enajenación $ 333,250.00

Menos:
CUFIN fecha de adquisición 0.00
DIFERENCIA DE CUENTAS £ 333,250.00

zado de las acciones 223,840.00
Más:
Entre:
Número de acciones 200
COSTO PROMEDIO POR ACCION 2,785.45

Menos:
Costo promedio por acción 2,785.45
Por:
GANANCIA TOTAL £ 288,582.00
29. ACCIONES SIN COSTO COMPROBADO DE ADQUISI

CION
No tendrán costo comprobado de adquisición, las accio

nes obtenidas por el contribuyente que:
• Provengan de la capitalización de utilidades.
• Provengan de la capitalización de otras partes integran

tes del capital contable.
• Por reinversión de dividendos dentro de los 30 días natu

rales siguientes a su distribución.
• Por reinversión de utilidades dentro de los 30 días natu

rales siguientes a su distribución.
30. ACCIONES QUE SE ENAJENAN A COSTO FISCAL
La LISR señala que se podrán enajenar las acciones a su

costo fiscal en el caso de reestructuraciones de sociedades
que pertenezcan a un mismo grupo y que en dado caso de
berán solicitar autorización al SAT antes de llevar a cabo di
cha reestructuración.
Adicionalmente debemos de considerar que cualquier per

sona puede vender las acciones al costo que crea convenien
te, sea entre empresas del mismo grupo o no lo sea.
Aquí, para ser realistas, se pueden vender las acciones en

todo momento a costo fiscal, ya que no existe limitación algu
na para vender a un costo mayor o menor. No hay un precio
controlado.
31. DONACION DE ACCIONES
Una donación es una enajenación para efectos fiscales,

aunque no está gravada para ISR cuando se da entre familia
res, pero si se da entre extraños sí está gravada, sin embargo,
es un ingreso para la persona que recibe el donativo. En el
caso de enajenación de acciones posteriores se considerará
como costo promedio por acción el valor que se hubiera de
terminado para el caso del donante.
EJEMPLO A
Datos:
En marzo de 2021 se enajenan 8 acciones de las 10 que se

adquirieron en $ 80,000.00.
Los datos de la adquisición de las acciones son los si

guientes:
• Se adquirieron las 10 acciones en julio de 2001 en

$ 10,000.00.
Los datos de las utilidades y pérdidas son las siguientes:
CUFIN en julio de 2001 de $ 50,000.00.
CUFIN en marzo de 2021 de $ 150,000.00.

Primera y única adquisición de 10 acciones
Febrero 2021 109.000* 2.2097 10,000.00 22,097.00

Junio 2001 49.3263644
En el caso de las cuentas de utilidad fiscal neta:
CUFIN en julio de 2001 de $ 50,000.00
Febrero 2021 109.000* 2.2097 50,000.00 110,485.00

Junio 2001 49.3263644
CUFIN en marzo de 2021 de $ 150,000.00
Febrero 2021 109.000* 1.0000 150,000.00 150,000.00

Febrero 2021 109.000*
Si observamos, el costo actualizado de las acciones nos

da:
Primera y única adquisición 22,097.00

SUMA 22,097.00
En el caso de la diferencia de las cuentas de utilidad fiscal

neta, resulta lo siguiente, considerando solo las utilidades y
pérdidas que se generaron con la tenencia de las acciones
por parte del contribuyente, es decir, las utilidades y pérdidas
que se consideran a partir de diciembre de julio de 2001:
CUFIN en marzo de 2021 $ 150,000.00

CUFIN en julio de 2001 110,485.00
DIFERENCIA $ 39,515.00
* Estimado
El monto original ajustado de las acciones se determina de

la siguiente manera:
Costo de adquisición actualizado de las ac

ciones $ 22,097.00
Diferencia de cuentas de utilidades 39,515.00
Se divide entre el número de acciones ________ 10
Costo promedio de las acciones $ 6,161.20
Por el número de acciones a enajenar _________ 8
COSTO PROMEDIO TOTAL DE LAS ACCIO
NES $ 49,289.60
Ingreso por el total de acciones $ 80,000.00

Menos:
Costo promedio total de las acciones 49,289.60
GANANCIA EN ENAJENACION DE ACCIONES $ 30,710.40
Nota: En el caso de las utilidades se considerarán las obtenidas por di

cha persona moral en el período transcurrido desde la fecha de adquisición
de las acciones y hasta la fecha de enajenación de las mismas, en la parte
que corresponda a las acciones que tenga el contribuyente. Unicamente se
considerarán las utilidades de ejercicios terminados.
Pérdidas No Deducibles para la Persona Moral
Las pérdidas fiscales generadas en la enajenación de ac

ciones no serán deducibles cuando sean generadas en una
fusión, reducción de capital o liquidación.
Y, en el caso de que sean pérdidas generadas por ena

jenación de acciones en mercados reconocidos, se podrán
deducir. No serán deducibles cuando no sean mercados re
conocidos, sino contra posteriores enajenaciones que gene
ren ganancia en subsecuentes años, hasta en diez ejercicios.
Las pérdidas se actualizarán desde el mes en que ocurrie

ron hasta el cierre del ejercicio, por cada cierre del ejercicio
hasta que se amorticen.
En el caso de las pérdidas en mercados reconocidos:
I. Por acciones colocadas entre el gran público inversionis

ta y considerando lo siguiente:
a) Costo comprobado de adquisición:
= precio de operación en la Bolsa de Valores

Si se adquirió fuera de Bolsa:
= El menor entre el precio de la operación y la coti
zación promedio en Bolsa.
b) Ingreso por la enajenación en Bolsa de Valores:
Si se hizo fuera de Bolsa:
= Mayor entre el precio de la operación y la cotiza

ción promedio en Bolsa.
II. En partes sociales y acciones distintas a las anteriores:
La pérdida se determinará
= El ingreso obtenido será el mayor entre el decla
rado y el determinado a partir del capital conta
ble por acción o por parte social actualizado.
III. En títulos valor adquiridos o enajenados fuera de Bolsa
el adquirente y el enajenante, cuando haya pérdida, presen
tarán aviso en diez días.
IV. En títulos valor distintos de los anteriores, se solicitará

autorización al SAT para reducir la pérdida. No será necesaria
autorización para instituciones de crédito o casas de bolsa.
Mi recomendación personal es deducir la pérdida en su

totalidad.
Concepto de UFIN
Se determinará la utilidad fiscal neta de la siguiente forma:
Resultado fiscal
Menos:
ISR
Menos:
No deducidles
Más:
Las provisiones contables no deducidles y la
PTU (artículo 28 LISR fracciones VIII y IX)_____
UFIN
Suponiendo que se tienen en el ejercicio de 2021 los si

guientes resultados:
Ingresos acumuladles 10’000,000.00

Deducciones autorizadas 9’000,000.00
PTU pagada en el ejercicio (en su caso) 0.00
Utilidad fiscal 1’000,000.00
Pérdidas fiscales acumuladas 0.00
Resultado fiscal 1’000,000.00
El ISR es de 300,000.00
No deducidles 100,000.00
La utilidad será:
Resultado fiscal $1’000,000.00

Menos:
ISR 300,000.00
Menos:
No deducidles 100,000.00
Más:
Las provisiones contables no deducidles y la
PTU ________ 0.00
UFIN $ 600,000.00
Dividendos o Utilidades Percibidos
Se considerarán los percibidos en el mismo período por la

persona moral de otras personas residentes en México, en la
parte que corresponda a las acciones que tenga el contribu
yente.
No se considerarán los dividendos o utilidades percibidos

en acciones y de los que se hubiesen reinvertido en la sus
cripción o pago de aumento de capital de la misma persona
moral que los distribuyó dentro de los 30 días siguientes a su
distribución.
Utilidad
Menos:
Pérdidas
Menos:
Reembolsos pagados
Menos:
Dividendos o utilidades pagados
Menos:
Diferencia del cuarto párrafo del artículo 78 de la LISR
Determinación de pérdidas
Deducciones autorizadas
Menos:
Ingresos acumulables
PERDIDA FISCAL
Suponiendo que en ejercicios anteriores a 2021, es decir,

de 2021 y hacia atrás, que el contribuyente hubiese tenido
operaciones como las siguientes:
Deducciones autorizadas $11’000,000.00

Menos:
Ingresos acumulables 10’000,000.00
PERDIDA FISCAL $ 1’000,000.00
Reembolsos
Se considerarán los que se hayan pagado por dichas ac

ciones durante el período comprendido desde que se adqui
rieron y hasta que se enajenen.
Dividendos o utilidades
Son dividendos las ganancias distribuidas por las Socie

dades Anónimas, las Sociedades Comanditas por Acciones
y las Sociedades por Acciones Simplificadas; son utilidades
las distribuidas por las Sociedades en Comandita Simple,
Sociedades en Nombre Colectivo y las Sociedades de Res
ponsabilidad Limitada, y se determinará su ISR cuando se
distribuyan, a excepción de los siguientes:
1. Los que no provengan de la CUFIN, cuando ya se pagó

el ISR en su distribución.
2. Los distribuidos en acciones y los reinvertidos en au

mento de capital los 30 días siguientes a su distribución.
3. La actualización del costo comprobado de las acciones

se efectuará:
INPC mes de enajenación

INPC mes de adquisición
La diferencia de cuentas, las pérdidas y la UFIN negativa

se actualizarán:
INPC mes de enajenación__________________

INPC diciembre del ejercicio que corresponda
Los dividendos o utilidades pagados o percibidos y los

reembolsos pagados se actualizaran:
INPC mes de enajenación_______________

INPC mes en que se pagaron o percibieron
En el caso de los derechos de participación de la A en P

aplicará lo mismo que las acciones. Cuando se enajenen
acciones en bolsa por personas físicas y exista el ISR, los
intermediarios determinarán el costo promedio por acción y

entregarán constancia.
32. CASOS PRACTICOS 2021
1. Se enajenaron 20 acciones de las 34 en febrero de 2021

en $ 600,000.00.
CUFIN en febrero de 2021 de $ 850,000.00
Además:
Se adquirieron 5 acciones en abril de 2001

en $ 5,000.00
Se adquirieron 5 acciones en febrero de
2002 en $ 5,000.00
Se adquirieron 6 acciones en septiembre de
2002 en $ 6,000.00
Se adquirieron 6 acciones en marzo de
2003 en $ 6,000.00
Se adquirieron 6 acciones en febrero de
2004 en $ 6,000.00
Se adquirieron 6 acciones en abril de 2005
en $ 6,000.00
CUFIN en abril de 2001 de $ 250,000.00
Se pagan dividendos en septiembre de 2001 por

$ 10,000.00 para todos los accionistas.

CUFIN en septiembre de 2002 de $ 380,000.00
Se pagan dividendos en marzo de 2003 por $ 60,000.00

para todos los accionistas.

Se pagan dividendos en marzo de 2005 por $ 40,000.00


Pérdida en diciembre de 2007 de $ 10,000.00
Nota: El total de CUFIN, pérdida y dividendos decretados fue por per

sona moral, por lo que:
El total de acciones de la persona moral emisora es de 300.

Primera adquisición de 5 acciones en abril de 2001 en
$ 5,000.00
Enero 2021 108.000* 2.2108 5,000.00 11,054.00

Marzo 2000 48.85088845
Segunda adquisición de 5 acciones en febrero de 2002 en

$ 5,000.00
Enero 2021 108.000* 2.1217 5,000.00 10,608.50

Enero 2002 50.90047248
Tercera adquisición de 6 acciones en septiembre de 2002

en $ 6,000.00
Enero 2021 108.000* 2.0511 2,000.00 4,102.20

Octubre 2002 52.653036
Cuarta adquisición de 6 acciones en marzo de 2003 en

$ 6,000.00
Enero 2021 108.000* 2.0121 3,000.00 6,036.30

Febrero 2003 53.674122
Quinta adquisición de 6 acciones en febrero de 2004

en $ 6,000.00
Enero 2021 108.000* 1.9363 6,000.00 11,617.80

Enero 2004 55.774317
* Estimado
Sexta adquisición de 6 acciones en abril de 2005 en

$ 6,000.00
Enero 2021 108.000* 1.8377 6,000.00 11,026.20

Marzo 2005 58.767121
Si sumamos los costos actualizados de las acciones nos

da:
Primera adquisición $ 11,054.00

Segunda adquisición 10,608.50
Tercera adquisición 4,102.20
Cuarta adquisición 6,036.30
Quinta adquisición 11,617.80
Sexta adquisición 11,026.20
SUMA $ 54,445.00
En el caso de las utilidades y pérdidas:
Enero 2021 108.000* 2.2108 250,000.00 552,700.00

Marzo 2001 48.850888
Se decretan dividendos en septiembre de 2001 por

$ 10,000.00 para todos los accionistas.
Enero 2021 108.000* 2.1822 10,000.00 21,822.00

Agosto 2001 49.489688
Enero 2021 108.000* 2.1217 300,000.00 636,510.00

Enero 2002 50.900472
* Estimado
Enero 2021 108.000* 2.0725 380,000.00 787,550.00

Agosto 2002 52.108560
Se decretan dividendos en marzo de 2003 por $ 60,000.00

Enero 2021 108.000* 2.0121 60,000.00 120,726.00

Febrero 2003 53.674122
Enero 2021 108.000* 2.0121 360,000.00 724,356.00

Febrero 2003 53.674122
Enero 2021 108.000* 1.9363 400,000.00 774,520.00

Enero 2004 55.774317
Se decretan dividendos en marzo de 2005 por $ 40,000.00

Enero 2021 108.000* 1.8460 40,000.00 73,840.00

Febrero 2005 58.503431
Enero 2021 108.000* 1.8377 420,000.00 771,834.00

Marzo 2005 58.767121
Enero 2021 108.000* 1.6671 10,000.00 16,671.00

Noviembre
64.781221
2007
Estimado
Por lo anterior, el resultado de las utilidades, pérdidas y

dividendos es el siguiente:
CUFIN en abril de 2001 $ 552,700.00

Dividendos decretados en septiembre de
2001 por $ 21,822.00
Dividendos decretados en marzo de 2003
por $ 120,726.00
Dividendos decretados en marzo de 2005
por $ 73,840.00
CUFIN en febrero de 2021 $ 850,000.00
El total de acciones de la persona moral emisora es de 300.
La participación accionaria de este contribuyente persona

física es de 5 acciones a la fecha de la primera adquisición.
Utilidad o Acciones PM Acciones Utilidad o

pérdida PM emisora contribuyente pérdida PM
552,700.00 300 5 9,211.66
Dividendos decretados en septiembre de 2001 de

$21,822.00
Dividendo Acciones PM Acciones Utilidad o

emisora contribuyente pérdida PM
21,822.00 300 5 363.70

física es de 10 acciones con la segunda adquisición.

636,510.00 300 10 21,217.00

física es de 16 acciones con la tercera adquisición.

787,550.00 300 16 42,002.66
Dividendos decretados en marzo de 2003 de $ 120,726.00

120,726.00 300 16 6,438.72

física es de 22 acciones con la cuarta adquisición.

724,356.00 300 22 53,119.44

física es de 28 acciones con la quinta adquisición.

774,520.00 300 28 72,288.53

Dividendos decretados en marzo de 2005 de $ 73,840.00

73,840.00 300 28 6,891.73

física es de 34 acciones con la sexta adquisición.

771,834.00 300 34 87,474.52

16,671.00 300 34 1,889.38

física es de 34 acciones a la fecha de la enajenación.

850,000.00 300 34 96,333.33
Por lo que la participación en utilidades, dividendos y pér

didas queda de la siguiente manera:

Dividendos decretados en septiembre de
2001 por $ 363.70
Dividendos decretados en marzo de 2003 por $ 6,438.72
Dividendos decretados en marzo de 2005 por $ 6,891.73
La diferencia de cuentas se determina de la siguiente ma-

ñera:
CUFIN en febrero de 2002 $21,217.00

Menos:
CUFIN en abril de 2001 9,211.66
DIFERENCIA 1 $ 12,005.34
CUFIN en septiembre de 2002 $ 42,002.66

Menos:
CUFIN en febrero de 2002 21,217.00

Menos:
CUFIN en septiembre de 2002 42,002.66
DIFERENCIAS $11,116.78

Menos:
CUFIN en marzo de 2003 53,119.44
DIFERENCIA 4 $19,169.09

Menos:
DIFERENCIAS $ 15,185.99

Menos:
La suma de las diferencias nos da:
Diferencia 1 $ 12,005.34
Más:
Diferencia 2 20,785.66
Más:
Más:
Más:
Más:
DIFERENCIA DE CUENTAS $ 87,121.67
La suma de los dividendos pagados es:
Dividendos decretados en septiembre de 2001 $ 363.70

Más:
Dividendos decretados en marzo de 2003 6,438.72
Más:
Dividendos decretados en marzo de 2005 6,891.73
SUMA DE DIVIDENDOS PAGADOS $ 13,694.15
Pérdida en diciembre de 2007 $ 1,889.38
Con los datos anteriores podemos determinar:
El monto original ajustado de las acciones, siendo el si
guiente:

zado de las acciones $ 54,445.00
Más:
Menos:
Dividendos pagados 13,694.15
Menos:
Pérdidas fiscales 1,889.38
MONTO ORIGINAL AJUSTADO DE LAS
ACCIONES $ 125,983.14

Se divide entre el número de acciones _________ 34
Costo promedio de las acciones 3,705.38
Por el número de acciones a enajenar _________ 20
COSTO PROMEDIO TOTAL DE LAS AC
CIONES $ 74,107.60

Menos:
GANANCIA EN ENAJENACION DE ACCIO
NES $ 525,892,40
Datos:
2. Se enajenaron 8 acciones de las 12 en marzo de 2021
en $ 300,000.00.
Las acciones que se enajenan, se adquirieron de la si
guiente forma:
Se adquirieron 3 acciones en abril de 2001 en
total por: $ 3,000.00
Se adquirieron 3 acciones en febrero de 2002 $ 3,000.00
en total por:
Se adquirieron 3 acciones en agosto de 2002
en total por: $ 3,000.00
Se adquirieron 3 acciones en febrero de 2003
Primera adquisición de 3 acciones

Febrero 2021 109.000* 2.2312 3,000.00 6,693.60
Marzo 2001 48.850888
Segunda adquisición de 3 acciones

Febrero 2021 109.000* 2.1414 3,000.00 6,424.20
Enero 2002 50.900472
Tercera adquisición de 3 acciones

Febrero 2021 109.000* 2.0997 3,000.00 6,299.10
Julio 2002 51.911181
Cuarta adquisición de 3 acciones

Febrero 2021 109.000* 2.0364 3,000.00 6,109.20
Enero 2003 53.525441
Por lo que el costo comprobado de adquisición actualiza

do de las acciones es el siguiente:
Primera adquisición de 3 acciones por $ 6,693.60

Segunda adquisición de 3 acciones por 6,424.20
Tercera adquisición de 3 acciones por 6,299.10
Cuarta adquisición de 3 acciones por 6,109.20
SUMA $25,526.10
Se decretan dividendos en mayo de 2001 por $ 10,000.00


CUFIN en agosto de 2002 de $ 80,000.00
Se decretan dividendos en abril de 2003 por $ 10,000.00

Estimado

Febrero 2021 109.000* 2.2312 50,000.00 111,560.00
Marzo 2001 48.850888

Febrero 2021 109.000* 2.2200 10,000.00 22,200.00
Abril 2001 49.097309

Febrero 2021 109.000* 2.1414 60,000.00 128,484.00
Enero 2002 50.900472

Febrero 2021 109.000* 2.0997 80,000.00 167,976.00
Julio 2002 51.911181

Febrero 2021 109.000* 2.0364 90,000.00 183,276.00
Enero 2003 53.525441

para todos los accionistas
Febrero 2021 109.000* 2.0180 20,000.00 40,360.00
Marzo 2003 54.01293

Las utilidades y pérdidas quedan de la siguiente manera:
Estimado
La participación accionaria de este contribuyente es de 3

acciones con la primera adquisición.

111,560.00 50 3 6,693.60
Dividendos decretados en mayo de 2001 por $ 22,200.00.

22,200.00 50 3 1,332.00

acciones con la segunda adquisición.

128,484.00 50 6 15,418.08

acciones con la tercera adquisición.

167,976.00 50 9 30,235.68

acciones con la cuarta adquisición.

183,276.00 50 12 43,986.24
Dividendos decretados en abril de 2003 de $ 40,360.00

40,360.00 50 12 9,686.40

acciones con la cuarta adquisición.
200,000.00 50 12 48,000.00
Por lo que el resumen de las cuentas de utilidad fiscal neta

queda de la siguiente manera:

Más:
Más:
CUFIN en agosto de 2002 $ 30,235.68
Más:
Más:
Y la diferencia en cuentas se determinaría de la siguiente

forma:

Menos:
CUFIN en agosto de 2002 $ 30,235.68

Menos:

Menos:
CUFIN en agosto de 2002 30,235.68

Menos:
La suma de la diferencia en cuentas es la siguiente:
Más:
Más:
Más:
DIFERENCIA DE CUENTAS TOTAL _$ 41306.40
En el caso de los dividendos decretados la suma es la si

guiente:
Dividendos decretados en mayo de 2001 $ 1,332.00

Más:
Dividendos decretados en abril de 2003 9,686.40
TOTAL DE DIVIDENDOS DECRETADOS $11,018.40
Costo comprobado de adquisición actualizado $25,526.10

Más:
Menos:
Dividendos decretados 11,018.40
Monto original ajustado de las acciones $55,814.10
Entre:
El ingreso por acción es de $ 37,500.00, por lo que la ga

nancia es la siguiente:

Menos:
Por:
Número de acciones a enajenar _________ 8
Datos:
3. Se enajenaron 18 acciones en marzo de 2021 en

$ 400,000.00, de las 25 que se adquirieron de la siguiente
forma:
Se adquirieron 5 acciones en julio de 2001

en $ 5,000.00
Se adquirieron 5 acciones en diciembre de
2001 en $ 5,000.00
en $ 4,000.00
2002 en $ 2,000.00
en $ 3,000.00
2003 en $ 3,000.00
en $ 3,000.00
CUFIN en diciembre de 2001 de $ 200,000.00
Febrero 2021 109.000* 2.2097 5,000.00 11,048.50

Junio 2001 49.326364
Febrero 2021 109.000* 2.1641 5,000.00 10,820.50

Noviembre 2001 50.365149
Febrero 2021 109.000* 2.1057 4,000.00 8,422.80

Junio 2002 51.762586
Febrero 2021 109.000* 2.0535 2,000.00 4,107.00

Noviembre 2002 53.078877
Quinta adquisición de 3 acciones
Febrero 2021 109.000* 2.0194 3,000.00 6,058.20

Junio 2003 53.975112
Sexta adquisición de 3 acciones
Febrero 2021 109.000* 1.9749 3,000.00 5,924.70

Noviembre 2003 55.192542
Séptima adquisición de 3 acciones
Febrero 2021 109.000* 1.9349 3,000.00 5,804.70

Junio 2004 56.331745
Estimado
Febrero 2021 109.000* 2.2097 150,000.00 331,455.00

Junio 2001 49.326364
Febrero 2021 109.000* 2.1641 200,000.00 432,820.00

Noviembre 2001 50.365149
Febrero 2021 109.000* 2.1057 250,000.00 526,425.00

Junio 2002 51.762586
Febrero 2021 109.000* 2.0535 270,000.00 554,445.00

Noviembre 2002 53.078877
Febrero 2021 109.000* 2.0194 300,000.00 605,820.00

Junio 2003 53.975112
Febrero 2021 109.000* 1.9749 320,000.00 631,968.00

Noviembre 2003 55.192542
Febrero 2021 109.000* 1.9349 340,000.00 657,866.00

Junio 2004 56.331745
Estimado
Si sumamos los costos actualizados de las acciones nos

da:
Primera adquisición $ 11,048.50

Segunda adquisición 10,820.50
Tercera adquisición 8,422.80
Cuarta adquisición 4,107.00
Quinta adquisición 6,058.20
Sexta adquisición 5,924.70
Séptima adquisición 5,804.70
SUMA $52,186.40
En el caso de las cuentas de utilidades, resulta lo siguiente:


acciones.

331,455.00 100 5 16,572.75

acciones.

432,820.00 100 10 43,282.00

acciones.

526,425.00 100 14 73,699.50

acciones.

554,445.00 100 16 88,711.20

acciones.

605,820.00 100 19 115,105.80

acciones.

631,968.00 100 22 139,032.96

acciones.

657,866.00 100 25 164,466.50

acciones.

800,000.00 100 25 200,000.00
Con esto, las utilidades quedan de la siguiente manera:

Por lo que la diferencia de cuentas se determinaría de la

siguiente manera:

Menos:
CUFIN en julio de 2001 de 16,572.75

Menos:
CUFIN en diciembre de 2001 de 43,282.00

Menos:

Menos:

Menos:

Menos:

Menos:
DIFERENCIA? $ 35,533.50
La suma de las diferencias de cuentas resultaría de la si

guiente forma:
Más:
Más:
Más:
Más:
Más:
Más:
DIFERENCIA TOTAL $ 183,427.25
El monto original ajustado de las acciones se determina de

la siguiente manera:
Costo de adquisición actualizado de las accio

nes $ 52,186.40
Suma de diferencia de cuentas en el período 183,427.25
Monto original ajustado de las acciones 235,613.65
Se divide entre el número de acciones 25
Costo promedio de las acciones 9,424.54
Por:
Número de acciones a enajenar 18
COSTO PROMEDIO TOTAL DE LAS ACCIONES $ 169,641.72

Menos:
GANANCIA EN ENAJENACION DE ACCIONES $ 230,358.28
Datos:
4. Se enajenaron 15 acciones de las 26 en marzo de 2021

en $ 300,000.00.
Las acciones que se enajenan, se adquirieron de la si

guiente forma:
Se adquirieron 4 acciones en marzo de 2001

2001 en total por: $ 5,000.00
Se adquirieron 5 acciones en enero de 2002
Se adquirieron 3 acciones en febrero de 2002
Se adquirieron 5 acciones en enero de 2003
Se adquirieron 4 acciones en marzo de 2004
Febrero 2021 109.000* 2.2454 4,000.00 8,981.60

Febrero 2001 48.543328
Febrero 2021 109.000* 2.1641 5,000.00 10,820.50

Noviembre 2001 50.365149
Febrero 2021 109.000* 2.1612 5,000.00 10,806.00

Diciembre 2001 50.434899
Febrero 2021 109.000* 2.1414 3,000.00 6,424.20

Enero 2002 50.900472
Quinta adquisición de 5 acciones
Febrero 2021 109.000* 2.0446 5,000.00 10,223.00

Diciembre 2002 53.30993
Estimado
Sexta adquisición de 4 acciones

Febrero 2021 109.000* 1.9426 4,000.00 7,770.40
Febrero 2004 56.107945
El costo de adquisición actualizado de las acciones, queda

de la siguiente manera:
Se adquirieron 4 acciones en marzo de 2001 $ 8,981.60
Se adquirieron 5 acciones en diciembre de 2001 10,820.50
Se adquirieron 5 acciones en enero de 2002 10,806.00
Se adquirieron 3 acciones en febrero de 2002 6,424.20
Se adquirieron 5 acciones en enero de 2003 10,223.00
Se adquirieron 4 acciones en marzo de 2003 7,770.40
SUMA $ 55,025.70

Se decretan dividendos en agosto de 2001 por $ 50,000.00
CUFIN en enero de 2002 de $ 300,000.00
Febrero 2021 109.000* 2.2454 250,000.00 561,350.00
Febrero 2001 48.543328
Se decretan dividendos en agosto de 2001 por

$ 50,000.00
Febrero 2021 109.000* 2.2155 50,000.00 110,775.00
Julio 2001 49.198202

Febrero 2021 109.000* 2.1641 280,000.00 605,948.00
Noviembre 2001 50.365149
* Estimado
Febrero 2021 109.000* 2.1612 300,000.00 648,360.00

Diciembre 2001 50.434899
Febrero 2021 109.000* 2.1414 320,000.00 685,248.00

Enero 2002 50.900472
Febrero 2021 109.000* 2.0446 350,000.00 715,610.00

Diciembre 2002 53.30993

Nota: El total de CUFIN, utilidad y pérdida fue por el total de la persona
moral, por lo que:

Se decretan dividendos en agosto de
2001 por $ 110,775.00
acciones con la primera adquisición.

561,350.00 100 4 22,454.00
* Estimado
Se decretan dividendos en agosto de 2001 por

$110,775.00
110,775.00 100 4 4,431.00

acciones con la segunda adquisición.

605,948.00 100 9 54,535.32

acciones con la tercera adquisición.

648,360.00 100 14 90,770.40

física es de 17 acciones con la cuarta adquisición.

685,248.00 100 17 116,492.16

física es de 22 acciones con la quinta adquisición.

715,610.00 100 22 157,434.20

física es de 26 acciones con la sexta adquisición.

900,000.00 100 26 234,000.00
Por lo que la participación en utilidades, dividendos y pér

didas queda de la siguiente manera:

Se decretan dividendos en agosto de 2001
por $ 4,431.00
Entonces, las diferencias en cuentas serían:

Menos:
CUFIN en marzo de 2001 de 22,454.00

Menos:

Menos:
CUFIN en enero de 2002 de 90,770.40

Menos:
CUFIN en febrero de 2002 de 116,492.16

Menos:
CUFIN en enero de 2003 de 157,434.20
La suma de la diferencia de cuentas es la siguiente:
Más:
Más:
Más:
Más:
Menos:
Dividendo 4,431.00
DIFERENCIA DE CUENTAS Y DIVIDENDO $ 206,665.00
Costo comprobado de adquisición actualizado $ 55,025.70

Más:
Diferencia de cuentas, pérdidas y dividendos 206,665.00
Entre:
Número de acciones _________ 26
El ingreso por acción es de $ 20,000.00, por lo que la ga

nancia es la siguiente:

Menos:
Por:
Número de acciones a enajenar _________ 15
El impuesto sobre la renta de cualquier persona moral sería

el siguiente, considerando los datos de los casos prácticos:
En el EJEMPLO A DE LA PAGINA 52 de este libro:
Mes de la enajenación Marzo

Período de tenencia accionaria 20 años
Ingreso total por la operación $ 80,000.00
Ganancia total en enajenación de acciones $ 30,710.40
En el caso de personas morales, el impuesto sobre la ren

ta, sea provisional o sea anual, siempre va a ser al 30%.
Cálculo del impuesto sobre la renta en la enajenación

de acciones en el caso de Personas Morales
Ganancia total $ 30,710.40

Por:
Tasa ISR _______ 30%
ISR $ 9,213.12
En el CASO PRACTICO 1
Mes de la enajenación Febrero




Por:
Tasa ISR _______ 30%
ISR $157,767.72



Por:
Tasa ISR ______ 30%
ISR $ 78,837.19


Por:
Tasa ISR _______30%
ISR $ 69,107.48



Por:
Tasa ISR _______ 30%
ISR $ 44,707.41
©CAPITULO III
PERSONAS FISICAS 2021
1. DETERMINACION DEL IMPUESTO SOBRE LA RENTA

(ARTICULO 152 LISR)
Como las personas físicas pagan el ISR con base en la

tarifa del artículo 152 LISR, sobre la ganancia por la enajena
ción total de las acciones, acumulando dicha ganancia a sus
demás ingresos, se aplicará la tarifa mencionada:
Ganancia por el total de acciones

Por:
Tarifa artículo 152 LISR______________
ISR EN ENAJENACION DE ACCIONES
Ya estudiamos que la forma de determinar la ganancia en

la enajenación de acciones, es la misma tanto para personas
físicas como morales, por lo que se utilizan los mismos datos
de los casos prácticos para determinar la ganancia estudia
dos en las personas morales para poder determinar el im
puesto del ejercicio de una persona física, tanto en el caso de
no estar dictaminados, como en el caso de estarlo.
El impuesto del ejercicio en el EJEMPLO A DE LA PAGINA

52 de este libro sería el siguiente:
Datos del caso práctico:
Mes de enajenación Marzo

Período de tenencia de las acciones 20 años
Ganancia total en enajenación de acciones $30,710.40
Ganancia acumuladle $ 1,535.52
Ganancia no acumuladle $29,174.88
Para determinar el ISR del ejercicio:

Menos:
Límite inferior 0.01
Excedente del límite inferior $ 1,535.51
Por:
% sobre excedente del límite inferior 0.0192
Impuesto marginal $ 29.48
Más:
Cuota fija 0.00
ISR POR GANANCIA ACUMULARLE L 29.48
Para obtener la tasa:
ISR ganancia acumuladle $ 29.48

Entre:
Ganancia acumuladle 1,535.52
TASA 0.0192
Ganancia no acumuladle $ 29,174.88

Por:
Tasa 0.0192
ISR POR LA GANANCIA NO ACUMULARLE L 560.15
ISR a la ganancia acumuladle $ 29.48

Más:
ISR a la ganancia no acumuladle 560.15
ISR TOTAL DEL EJERCICIO POR ENAJENA
CION DE ACCIONES L 589.63
Contra el impuesto del ejercicio se acredita el pago provi

sional. En el caso de estar dictaminado.
ISR del ejercicio $ 589.63

Menos:
ISR en el pago provisional 589.60
ISR A CARGO O A FAVOR $ (0.03)

sional. En el caso de no estar dictaminado.
ISR del ejercicio $ 589.63
Menos:
ISR en el pago provisional 16,000.00
ISR A CARGO 0 A FAVOR $ (15,410.37)
El impuesto del ejercicio en el CASO PRACTICO 1 sería

el siguiente:
Mes de enajenación Febrero

Menos:
Límite inferior 6,942.36
Por:
% sodre excedente del límite inferior 0.0640
Impuesto marginal $ 1,238.54
Más:
Cuota fija 133.32
ISR POR GANANCIA ACUMULARLE $ 1,371.86

ISR ganancia acumuladle $ 1,371.86
Entre:
TASA $ 0.0521

Por:
Tasa 0.0521
ISR POR LA GANANCIA NO ACUMULARLE $ 26,029.04
ISR a la ganancia acumulable $ 1,371.86

Más:
ISR a la ganancia no acumulable 26,029.04
ISR TOTAL DEL EJERCICIO POR ENAJE-
NACION DE ACCIONES $ 27,400.90
Contra el impuesto del ejercicio se acredita el pago provi-

ISR del ejercicio $ 27,400.90
Menos:
Contra el impuesto del ejercicio se acredita el pago provi-

Menos:

el siguiente:
Ganancia acumulable $ 13,139.53
Ganancia no acumulable $249,651.11

Menos:
Por:
Más:
Cuota fija 133.32
ISR POR GANANCIA ACUMULABLE $ 529.93

Entre:
TASA 0.0403

Por:
Tasa 0.0403
ISR POR LA GANANCIA NO ACUMULARLE $ 10,060.93
Más:
ISR a la ganancia no acumuladle 10,060.93
ISR TOTAL DEL EJERCICIO POR ENAJE
Menos:
ISR A CARGO O A FAVOR $ (4,672.74)


Menos:

el siguiente:

Menos:
Por:
Más:
Cuota fija 133.32
ISR POR GANANCIA ACUMULARLE X 426.15

Entre:
TASA 0.0369

Por:
Tasa 0.0369
ISR POR LA GANANCIA NO ACUMULARLE X 8,075.20

Más:
ISR a la ganancia no acumuladle 8,075.20
NACION DE ACCIONES X 8,501.35
Menos:


Menos:
ISR A CARGO 0 A FAVOR £ (71,498.65)

el siguiente:
NOTA: Cuando sean más de 20 años, se limita a 20.

Menos:
Excedente del límite inferior $ 508.50
Por:
Más:
Cuota fija 133.32
ISR POR GANANCIA ACUMULARLE 1 165.86

Entre:
TASA 0.0222

Por:
Tasa 0.0222
ISR POR LA GANANCIA NO ACUMULARLE 3,142.93
ISR a la ganancia acumulable $ 165.86

Más:
ISR a la ganancia no acumulable 3,142.93


Menos:


Menos:
ISR A CARGO O A FAVOR $(56,691.21)
2. DETERMINACION DE LA GANANCIA EN ACCIONES

CON PERIODO DE TENENCIA SUPERIOR A 12 MESES
(ARTICULO 22 LISR)
Para determinar la ganancia por enajenación de acciones

cuyo período de tenencia haya sido superior a doce meses,
los contribuyentes disminuirán del ingreso obtenido por ac
ción, el costo promedio por acción de las acciones que ena
jenen:
Ingreso por acción

Menos:
GANANCIA POR ACCION
3. DETERMINACION DEL COSTO PROMEDIO POR AC

CION
Este incluirá todas las acciones que el contribuyente tenga

de la misma persona moral en la fecha de la enajenación, aun
cuando no enajene todas ellas.
Dicho costo se obtendrá dividiendo el monto original ajus

tado de las acciones entre el número total de acciones que
tenga el contribuyente a la fecha de enajenación.

Entre:
Número de acciones_______________
4. DETERMINACION DEL MONTO ORIGINAL AJUSTADO

DE LAS ACCIONES
Se determinará aplicando el procedimiento siguiente:
a) Se sumará al costo comprobado de adquisición actuali

zado de las acciones que tenga el contribuyente de la misma
persona moral, las utilidades actualizadas y los dividendos o
utilidades percibidos por esta última, actualizados.
Costo comprobado de adquisición actualizado de las ac

ciones
Más:
Menos:
Menos:
Reembolsos pagados
Menos:
UFIN negativa (quinto párrafo artículo 77 LISR)
Más:
Pérdidas fiscales generadas antes de la tenencia acciona
ria del contribuyente y amortizadas en la utilidad fiscal de
la fecha de adquisición a la de enajenación
5. INGRESOS POR DIVIDENDOS PARA PERSONAS FISI

CAS (ARTICULO 140 LISR)
El artículo 140 de la LISR señala que las personas

físicas deberán acumular los ingresos por dividendos
o utilidades distribuidas y acreditando en la declara
ción anual contra el ISR del ejercicio el impuesto pa
gado por la persona moral, el cual se calculará a la
tasa del 30% al resultado de multiplicar el dividendo

por el factor de 1.4286.
En este caso el que percibe el ingreso es el titular de

la acción o parte social.
Para los efectos de este artículo, también se conside

ran dividendos o utilidades distribuidos, los siguien
tes:
I. Los intereses del artículo 123 de la Ley General

de Sociedades Mercantiles y las participaciones en
la utilidad a favor de obligacionistas u otros, por so
ciedades mercantiles residentes en México o por sus
sociedades nacionales de crédito.
II. Préstamos a los socios o accionistas, a excepción

de aquellos que reúnan los siguientes requisitos:
a) Que sean consecuencia normal de las operacio

nes de la persona moral.
b) Que se pacte a plazo menor de un año.
c) Que el interés pactado sea igual o superior a la

tasa que fije la Ley de Ingresos de la Federación para
la prórroga de créditos fiscales.
d) Que efectivamente se cumplan estas condiciones

pactadas.
III. Las erogaciones que no sean deducibles y benefi

cien a los accionistas de personas morales.
IV. Las omisiones de ingresos o las compras no reali

zadas e indebidamente registradas.
V. La utilidad fiscal determinada, inclusive presuntiva

mente, por las autoridades fiscales.
VI. La modificación a la utilidad fiscal derivada de la

determinación de los ingresos acumuladles y de las
deducciones, autorizadas en operaciones celebra
das entre partes relacionadas, hecha por dichas au
toridades.
Dividendo o utilidad distribuida

Por:
Factor de 1.4286___________________________
Base
Por:
30%_______________________________________
IMPUESTO PAGADO POR LA PERSONA MORAL
Entonces:
Dividendo o utilidad distribuida

Más:
Impuesto pagado por la persona moral
Ingreso acumuladle a otros ingresos de la
persona física en el ejercicio
Por:
Tarifa artículo 152 LISR___________________
ISR de la persona física
Menos:
ISR acreditadle (considerando el pagado por
la persona moral)________________________
ISR A CARGO O A FAVOR
6. IMPUESTO SOBRE LA RENTA POR CONCEPTO DE DI

VIDENDOS (ARTICULO 10 LISR)
Las personas morales que distribuyan dividendos o utilida

des deberán calcular y enterar el impuesto que corresponda
a los mismos, aplicando la tasa del 30% a la suma de los
dividendos o utilidades distribuidos más el ISR pagado. Para
determinar el impuesto que se suma a los dividendos o uti
lidades, los mismos se deberán multiplicar por el factor de
1.4286 y al resultado se le aplicará la tasa del 30%.
No se pagará el impuesto cuando los dividendos o utilida

des que provengan de CUFIN. El impuesto a pagar por estos
dividendos será al 30% siendo pago definitivo.
Cuando los contribuyentes a que se refiere este artículo

distribuyan dividendos y como consecuencia de ello paguen
el impuesto que establece este artículo, podrán acreditar di

cho impuesto de acuerdo con lo siguiente:
I. El acreditamiento únicamente podrá efectuarse contra el

impuesto sobre la renta del ejercicio que resulte a cargo de
la persona moral en los tres ejercicios inmediatos siguientes
a aquél en el que se pague el impuesto a que se refiere este
artículo. Cuando el contribuyente no acredite en un ejercicio
el impuesto a que se refiere el párrafo anterior, pudiendo ha
berlo hecho conforme a este artículo, perderá el derecho a
hacerlo en los ejercicios posteriores hasta por la cantidad en
la que pudo haberlo efectuado.
II. En el ejercicio en el que acrediten el impuesto, se debe

rá disminuir de la UFIN calculada, la cantidad que resulte de
dividir el impuesto acreditado entre el factor de 0.4286.
En el caso de la PTU no aplica este cálculo a los dividendos

a personas físicas por concepto de intereses y préstamos, se
aplica directo la tasa del 30%.
Dividendo o utilidad distribuido

Por:
1.4286___________________________________
Base
Por:
30%_____________________________________
IMPUESTO PAGADO POR LA PERSONA MORAL
Entonces:
Dividendo o utilidad distribuido

Más:
Impuesto pagado por la persona moral
Base del ISR
Por:
30%_______________________________
ISR PAGADO POR LA PERSONA MORAL
7. PAGO PROVISIONAL EN ENAJENACION DE ACCIO

NES (ARTICULOS 126 LISR Y 215 RLISR)
En el caso de los pagos provisionales de las personas físi

cas se podrá aplicar la retención menor al 20% del ingreso,
siempre y cuando se dictamine la operación para efectos fis
cales, presentando el aviso de dictamen a más tardar el día
10 del mes siguiente al mes en que se realice la operación.
El dictamen se presentará a más tardar 30 días después

del pago del impuesto. Dicho dictamen deberá contener el
cálculo del costo promedio por acción, del monto original
ajustado de las acciones, el cálculo del impuesto, el texto del
dictamen.
El contador público que realice el dictamen deberá firmar

lo, señalar su nombre y el número de registro que lo autoriza
para dictaminar.
Lo dispuesto en este artículo también será aplicable cuan

do el adquirente de las acciones no sea residente en el país o
sea residente en el extranjero sin establecimiento permanen
te en México, en cuyo caso el enajenante podrá efectuar un
pago provisional menor, siempre que se dictamine la opera
ción relativa por contador público registrado y se cumpla con
los requisitos establecidos en este artículo.
El adquirente podrá, asimismo, no efectuar la retención a

que se refiere el cuarto párrafo del artículo 126 de la LISR, y
tampoco en el caso de personas morales con fines no lucra
tivas.
Ya estudiamos que la forma de determinar la ganancia en

la enajenación de acciones es la misma tanto para personas
físicas como morales, por lo que utilizamos los mismos datos
de los casos prácticos para determinar la ganancia estudia
da en las personas morales para poder determinar los pagos
provisionales de una persona física, tanto en el caso de no
estar dictaminados, como en el caso de estarlo.
Los pagos provisionales en el EJEMPLO “A” de la página

52 serían los siguientes:
Datos del caso práctico:

En el caso de que no estuviese dictaminado, el pago provi

sional sería de la siguiente forma:
Ingreso $ 80,000.00
Por:
Tasa 20% _______ 0.20
PAGO PROVISIONAL DE LEY $ 16,000.00
En el caso de las personas físicas, se divide la ganancia

total entre ganancia acumuladle y no acumuladle para de
terminar el ISR primero en el provisional y luego en el anual,
considerando que el contriduyente dictamina la operación
para pagar un menor impuesto en el provisional.

Entre:
Número de años ________ 20
GANANCIA ACUMULARLE $ 1,535.52

Menos:
GANANCIA NO ACUMULARLE $ 29,174.88
Para determinar el ISR provisional:

Menos:
Límite inferior 0.01
Por:
Más:
Cuota fija 0.00
ISR POR GANANCIA ACUMULARLE JL 29.48
Para obtener todo el impuesto:
ISR provisional $ 29.48

Por:
Número de años 20
ISR PROVISIONAL J= 589.60
Los pagos provisionales en el CASO PRACTICO 1 serían

los siguientes:
Mes de enajenación Febrero


Ingreso $ 600,000.00
Por:
Tasa 20% _______ 0.20

considerando que el contribuyente dictamina la operación

Entre:
Número de años _________ 20
GANANCIA ACUMULABLE $ 26,294.62

Menos:
Ganancia acumulable 26,294.62
GANANCIA NO ACUMULABLE $ 499,597.78
Para determinar el ISR:

Menos:
Por:
Más:
Cuota fija 2,543.74
ISR POR GANANCIA ACUMULABLE $ 3,029.62
ISR provisional $ 3,029.62

Por:
ISR PROVISIONAL $ 60,592.40

los siguientes:


Ingreso $ 300,000.00
Por:
Tasa 20% _______ 0.20


Entre:

Menos:
GANANCIA NO ACUMULARLE $_249,651.11

Menos:
Por:
Más:
Cuota fija 33.33
ISR POR GANANCIA ACUMULARLE $ 763.18

Por:
Número de años 20

los siguientes:

Ingreso $ 400,000.00
Por:
Tasa 20% ________ 0.20
PAGO PROVISIONAL POR LEY $ 80,000.00


Entre:

Menos:
GANANCIA NO ACUMULARLE $ 218,840.37

Menos:
Por:
Más:
Cuota fija 33.33
ISR POR GANANCIA ACUMULARLE $ 659.39
Para obtener todo el Impuesto:

Por:

los siguientes:

Ingreso $ 300,000.00
Por:
Tasa 20% _______ 0.20
PAGO PROVISIONAL POR LEY $ 60,000.00


Entre:
GANANCIA ACUMULABLE $ 7,451.23
Nota. Cuando el tiempo es mayor a 20 años, sólo se consideran 20.

Menos:
Ganancia acumulable 7,451.23
GANANCIA NO ACUMULABLE $ 141,573.47

Menos:
Por:
Más:
Cuota fija 33.33
ISR POR GANANCIA ACUMULABLE $ 399.13

Por:
® CAPITULO IV
ENAJENACION DE ACCIONES
EN BOLSA DE VALORES
El artículo 129 de la LISR menciona que las personas físicas

estarán obligadas a pagar el ISR, cuyo pago se considerará
como definitivo, aplicando la tasa del 10% a las ganancias
obtenidas en el ejercicio derivadas de:
I. La enajenación de acciones emitidas por sociedades

mexicanas que se realice en las bolsas de valores con-
cesionadas o mercados de derivados reconocidos.
II. La enajenación de títulos que representen índices ac

cionarios enajenados en las bolsas de valores o merca
dos de derivados a que se refiere la fracción anterior.
III. La enajenación de acciones emitidas por sociedades

mexicanas o de títulos que representen exclusivamente
a dichas acciones, siempre que la enajenación se reali
ce en bolsas de valores o mercados de derivados.
IV. Las operaciones financieras derivadas de capital referi

das a acciones se realicen en los mercados reconoci
dos.
La ganancia o pérdida obtenida en el ejercicio se determi

nará, sumando o disminuyendo las ganancias o pérdidas que
representen acciones que obtengan en operaciones financie
ras derivadas.
Anteriormente, este tipo de enajenación de acciones esta

ba exenta de ISR, desde 2014 las gravaron, pero un adecua
do cálculo puede llevar a no pagar el ISR.
® CAPITULO V
LEY DEL IMPUESTO AL VALOR AGREGADO
El artículo 9o. de la Ley del Impuesto al Valor Agregado

señala que:
No se pagará el impuesto en la enajenación de los

siguientes bienes:
VIL Partes sociales, documentos pendientes de co

bro y títulos de crédito, con excepción de certificados
de depósito de bienes cuando por la enajenación de
dichos bienes se esté obligado a pagar este impues
to y de certificados de participación inmobiliaria no
amortizadles u otros títulos que otorguen a su titular
derechos sobre inmuebles distintos a casa habitación
o suelo. En la enajenación de documentos pendien
tes de cobro, no queda comprendida la enajenación
del bien que ampare el documento.
1. REGLAMENTO DE LA LEY DEL IMPUESTO AL VALOR

AGREGADO
A su vez, el artículo 30 del Reglamento de la LIVA señala

que la enajenación de títulos de crédito y los dividendos pa
gados en acciones quedan comprendidos dentro de lo dis
puesto en la fracción Vil del artículo 9o. de la Ley.
Es decir, que la enajenación de acciones no causa impues

to al valor agregado.
® CAPITULO VI
CODIGO FISCAL DE LA FEDERACION
Para conocer lo que significa enajenación, estudiaremos el

término para efectos fiscales, como lo señala el artículo 14 del
Código Fiscal de la Federación:
ARTICULO 14..............................................................
I. Toda transmisión de propiedad, aun en la que el

enajenante se reserve el dominio del bien enajenado.
II. Las adjudicaciones, aun cuando se realicen a favor

del acreedor.
III. La aportación a una sociedad o asociación.
IV. La que se realiza mediante el arrendamiento finan

ciero.
V. La que se realiza a través del fideicomiso, en los

siguientes casos:
a) En el acto en el que el fideicomitente designa o se

obliga a designar fideicomisario diverso de él y siem
pre que no tenga derecho a readquirir del fiduciario
los bienes.
b) En el acto en el que el fideicomitente pierda el de

recho a readquirir los bienes del fiduciario, si se hu
biera reservado tal derecho.
VI. La cesión de los derechos que se tengan sobre

los bienes afectos al fideicomiso, en cualquiera de los
siguientes momentos:
a) En el acto en el que el fideicomisario designado

ceda sus derechos o dé instrucciones al fiduciario
para que transmita la propiedad de los bienes a un
tercero. En estos casos se considerará que el fideico
misario adquiere los bienes en el acto de su designa
ción y que los enajena en el momento de ceder sus
derechos o de dar dichas instrucciones.
b) En el acto en el que el fideicomitente ceda sus de

rechos si entre éstos se incluye el de que los bienes
se transmitan a su favor.
Vil. La transmisión de dominio de un bien tangible o

del derecho para adquirirlo que se efectúe a través
de enajenación de títulos de crédito o de la cesión de
derechos que los representen. Lo dispuesto en esta
fracción no es aplicable a las acciones o partes so
ciales.
VIII. La transmisión de derechos de crédito relacio

nados a proveeduría de bienes, de servicios o de am
bos a través de un contrato de factoraje financiero en
el momento de la celebración de dicho contrato, ex
cepto cuando se transmitan a través de factoraje con
mandato de cobranza o con cobranza delegada así
como en el caso de transmisión de derechos de cré
dito a cargo de personas físicas, en los que se con
siderará que existe enajenación hasta el momento en
que se cobre los créditos correspondientes.
IX. La que se realice mediante fusión o escisión de

sociedades, excepto en los supuestos a que se refie
re el artículo 14-B de este Código.
® CAPITULO Vil
ACCIONES CON TENENCIA DE

12 MESES O INFERIOR 2021
En el caso de las acciones con tenencia de doce meses o

menor, se llevará a cabo lo siguiente:
Para determinar la ganancia será el ingreso por acción me

nos el costo promedio por acción:
Ingreso por acción

Menos:
Para determinar el costo promedio por acción será el mon

to original ajustado de las acciones entre el número total de
acciones:

Entre:
Número de acciones
Para determinar el monto original ajustado de las acciones

será el costo comprobado de adquisición actualizado de las
acciones menos los reembolsos y los dividendos o utilidades
pagados por la persona moral. Esto es lógico, porque en me
nos de un año se entiende que no hay diferencia de cuentas a
no ser que comprenda los últimos meses de uno y los prime
ros del otro; por eso, aquí la disposición especifica que sólo
se considerarán las bajas en dicha diferencia de cuentas, es
decir, los dividendos o utilidades distribuidas, y en su caso,
los reembolsos.
Costo comprobado de adquisición actualizado de

las acciones
Menos:
Reembolsos, dividendos o utilidades pagadas
EJEMPLO
Se adquieren diez acciones en marzo de 2021 y se ena

jenan en diciembre de 2021. Se adquirieron en $ 10,000.00.
Se enajenan ocho de las diez acciones en $ 80,000.00. Se
decreto un dividendo de CUFIN en octubre de 2021 por
$ 10,000.00.
Primera y única adquisición de 10 acciones
Noviembre 2021 118.000* 1.0825 10,000.00 10,825.00

Febrero 2021 109.000*
Actualización del dividendo decretado
Septiembre 2021 116.000* 1.0642 1,000.00 1,064.20

Febrero 2021 109.000*
En este caso, los dividendos fueron los distribuidos al con

tribuyente por lo correspondiente a su tenencia accionaria.

de las acciones $10,825.00
Menos:
Dividendos distribuidos 1,064.20
Entre:
Costo promedio por acción L 976.08
Estimado
Ingreso por acción $10,000.00

Menos:
Costo promedio de las acciones 976.08
Por:
GANANCIA TOTAL EN ENAJENACION DE
ACCIONES $72,191.36
Tesis Aislada 1a. XLIII/2009 de la Novena Epoca en

la Primera Sala, publicada en el Semanario Judicial
de la Federación y su Gaceta XXIX de abril de 2009
en la página 587 en materia Administrativa. RENTA.
EL ARTICULO 24 DE LA LEY DEL IMPUESTO RE
LATIVO, AL PREVER EL PROCEDIMIENTO PARA
EL CALCULO DEL COSTO PROMEDIO POR AC
CION QUE CORRESPONDE A LA ENAJENACION
DE ACCIONES CON UN PLAZO DE TENENCIA
MAYOR A DOCE MESES, SE AJUSTA A LA MECA
NICA ORDINARIA O GENERAL DE DICHO GRA
VAMEN (LEGISLACION VIGENTE A PARTIR DEL
1 o. DE ENERO DE 2003). El artículo 24 de la Ley del
Impuesto Sobre la Renta, reformado mediante Decre
to publicado en el Diario Oficial de la Federación el
30 de diciembre de 2002, prevé los conceptos que
deben tomarse en cuenta al determinar el costo pro
medio por acción con el que se disminuye el ingreso
obtenido por su venta, y establece dos procedimien
tos diferentes, según se trate de la enajenación de tí
tulos con un plazo de tenencia de hasta doce meses,
o mayor a dicho lapso, todo ello para definir la ga
nancia o pérdida derivada de la operación respectiva.
Así, tratándose de tenencia accionaria igual o menor
a doce meses, para determinar el costo promedio por
acción se reconocen el impacto de reembolsos de
capital pagados, así como dividendos o utilidades
enterados, mientras que en el supuesto de tenencia
accionaria mayor a doce meses, además de los alu
didos conceptos, se reconocen el diferencial en el
saldo de la cuenta de utilidad fiscal neta, consideran
do los momentos de adquisición y enajenación ac
cionaria, así como las pérdidas fiscales sufridas por
la sociedad emisora. En ese sentido, se concluye que
el procedimiento para calcular el costo promedio por
acción que corresponde a la enajenación de accio

nes con un plazo de tenencia mayor a doce meses
puede considerarse como ordinario o general y se
ajusta a la mecánica del impuesto sobre la renta, pues
es consistente con lo expresado por el legislador en
los procesos de reforma de las disposiciones lega
les que entraron en vigor en 2002 y 2003. Por ello,
en el mecanismo aludido puede considerarse como
regla general que el cálculo de la ganancia o pérdida
derivada de la enajenación de acciones permita re
flejar en la mejor medida posible los conceptos que
efectivamente tienen una trascendencia en el valor de
las acciones; de ahí que debe favorecerse el meca
nismo que reconozca el mayor número de elemen
tos atinentes a la apreciación del verdadero impacto
patrimonial derivado de la enajenación. En cambio,
el procedimiento correspondiente a la enajenación
de acciones con un plazo de tenencia de hasta doce
meses, debe considerarse como caso de excepción,
pues en su mecánica se excluyen algunos de dichos
conceptos y se incorporan otros.
® CAPITULO VIII
ALGUNOS ASPECTOS A CONSIDERAR DE

LA RESOLUCION MISCELANEA 2021
En la regla 2.12.1. se menciona que en el caso de dictá

menes de enajenación de acciones los avisos para presentar
el dictamen fiscal, las cartas de presentación de dichos dic
támenes y los documentos que deban acompañar a las mis
mas, no se enviarán vía Internet, por lo que se deberán seguir
presentando en cuadernillo ante la autoridad que sea compe
tente respecto del contribuyente. El dictamen se presentará
dentro de los cuarenta y cinco días inmediatos siguientes a
aquél en el que se enajenen las acciones, según lo estableci
do en la Resolución Miscelánea.
En la regla 2.12.3. se cita que los contribuyentes podrán

sustituir al contador público registrado que hayan designado
para la presentación del dictamen de la operación de enaje
nación de acciones, siempre que lo comuniquen mediante
escrito libre a la autoridad fiscal competente que corresponda
a su domicilio fiscal, en el que manifiesten, bajo protesta de
decir verdad, las razones o motivos que tuvieren para ello,
esto con base en la Resolución Miscelánea.
Así mismo en la regla 2.12.4. se señala que para la presen

tación de los dictámenes sobre enajenación de acciones, los
contadores públicos deberán contar con la renovación de su
registro, estar al corriente en sus obligaciones fiscales y con
tar con la certificación vigente, así lo dispone la Resolución
Miscelánea.
En la misma regla se menciona que para la renovación del

registro, será necesario contar con su inscripción, estar al co
rriente en el cumplimiento de obligaciones fiscales y contar la
certificación por un colegio profesional.
Se menciona en la regla 3.1.15. que se podrá optar por

considerar que no se realizan actividades empresariales a
través de un fideicomiso, entre otros, en los supuestos de
enajenación de acciones.
En la regla 3.2.13. cita que los fideicomisos que tengan

por objeto la administración, adquisición o enajenación de
acciones o títulos y la celebración de operaciones financieras
derivadas de capital con futuros de divisas celebradas con
forme a lo previsto en las circulares emitidas por el Banco de
México.
Se señala en la regla 3.2.17. que tratándose de operaciones

de préstamos de títulos o valores cuyo objeto sea el préstamo
de acciones, el prestatario podrá determinar la ganancia por
la enajenación a un tercero de las acciones obtenidas en
préstamo, considerando el ingreso y el costo durante la vi
gencia del contrato y otras partidas del capital contable.
En la regla 3.2.18. se indica que en los casos en los que

el prestatario no restituya al prestamista, en los plazos esta
blecidos, las acciones que éste le hubiere entregado en una
operación de préstamo de títulos o valores, el prestamista
considerará como ingreso por la enajenación de las acciones
que no le sean restituidas por el prestatario el precio de coti
zación promedio en bolsa de valores de las acciones objeto
del contrato al último día en que debieron ser adquiridas por
el prestatario y como fecha de enajenación de las acciones
referidas este último día, según lo establecido en la Resolu
ción Miscelánea.
Lo dispuesto en la regla 3.2.15. indica que los fondos de

inversión de renta variable que dividan su capital variable
en varias clases y series de acciones determinarán el precio
de dicha sociedad correspondiente a los activos objeto de
inversión de renta variable, en lugar de considerar el precio
de cada activo objeto de inversión de renta variable en la fe
cha de adquisición. Para determinar la ganancia o pérdida
derivadas de la enajenación de acciones, se podrá optar por
realizar dicha determinación considerando por clases y series
de acciones, se identificarán los activos objeto de inversión de
renta variable al 31 de diciembre de 2017, esto con base en la
Resolución Miscelánea.
Así mismo en la regla 3.2.6. se cita que las personas mora

les que determinen la pérdida deducidle en la enajenación de
acciones y otros títulos valor podrán solicitar la autorización
para reducir la pérdida que se compruebe, con base en la
En la regla 3.2.14. se menciona que las instituciones que

componen el sistema financiero cumplen con la obligación
establecida en los preceptos citados, si a más tardar el 15 de
febrero de cada año presentan al SAT una base de datos por
vía electrónica o, a través de medio físico de almacenamiento
electrónico que contenga además de la clave en el RFC o, en
su caso, la CURP del contribuyente, según lo establecido en
la Resolución Miscelánea.
® CAPITULO IX
CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES
En el caso de enajenación de acciones, podemos observar

que el cálculo de la ganancia es muy parecido en personas fí
sicas y personas morales, lo que cambia es el cálculo del ISR,
ya que las personas morales pagan el 30% y las personas
físicas conforme a la tarifa del articulo 152 de la LISR.
En el caso de la actualización, la LISR señala en el artículo

22, que se efectuará del mes de la adquisición al mes de la
enajenación; sin embargo, como no tenemos el INPC de la
fecha de enajenación, se utiliza el anterior y, por ende, se to
ma el INPC del mes anterior al de la adquisición, con base en
lo que señala el artículo 17-B del Código Fiscal de la Federa
ción, en su primer párrafo.
En el caso de las utilidades y de las pérdidas, aplicamos

lo mismo, ya que nos menciona del último mes del ejercicio
en que se generó hasta la fecha de adquisición, por lo que
nos recorremos un mes tanto al principio como al final. En los
dividendos decretados, aplicamos lo mismo que en el costo.
En el caso de la enajenación de acciones, se ha venido
dando un tratamiento parecido a lo largo de varios años. En
2002 quisieron cambiar dicho tratamiento, pero resultó muy
complicado y lo regresaron en el 2003 a como estaba hasta
2001 con algunas adiciones, como son la UFIN negativa y lo
referente a las pérdidas fiscales, lo cual se sigue aplicando
hasta el 2021, sin embargo, algo muy interesante que señala
ahora la LISR, es que se pueden deducir las pérdidas por
enajenación de acciones hasta por diez años y sólo contra
posteriores enajenaciones de acciones, de lo cual la Corte ya
se había pronunciado. Respecto a la exención de las perso
nas físicas por enajenación en bolsa, se cambia el esquema
y sólo se exenta hasta el 10% de la operación.
En este último caso, hablamos de las acciones colocadas

en mercado de valores, siempre y cuando sea más del 10%
de las acciones, ya sea en forma directa o indirecta, en un
período de 24 meses.
Debemos considerar que la situación fiscal en México es

crítica, debido a que año con año existen modificaciones y
actualmente ha sido peor debido a que el cambio de parti
do en la presidencia ha hecho una serie de transformaciones
que se consideran necesarias, pero que a final de cuentas
resultan innecesarias.
Observamos a lo largo de este libro que hablamos de ga

nancia en enajenación de acciones, debido a que anterior
mente, la LISR señalaba que se acumulara la ganancia y no
se dedujera la pérdida, sin embargo, en los últimos años se
ha permitido su deducción, limitada a que se deduzcan con
tra posteriores ganancias hasta en diez ejercicios, actualizán
dolas desde el mes en que ocurrieron hasta diciembre del
mismo año, y si no se terminan de deducir, se actualizarán
hasta diciembre del año anterior en que se deduzcan.
En el caso de la enajenación de acciones por tenedores de

las mismas residentes en el extranjero, se aplicará la tasa del
25% sobre el monto total de la operación conforme al artículo
161 de la LISR, mediante retención del adquirente y se ente
rará el impuesto dentro de los quince días hábiles siguientes.
Cuando se tenga representante en el país, se actuara a través
de él, pagando la tasa del 30% sobre la ganancia.
En el caso de reestructuración de empresas, así como en

fusión y escisión, se aplicará este procedimiento, consideran
do que el precio de enajenación es al precio de costo prome
dio por acción, para que se dé una ganancia $ 0.00, conforme
a lo establecido en los artículos 23 y 24 de la LISR.
Tesis Jurisprudencial 1a./J. 87/2004 de la Novena

Epoca en la Primera Sala, publicada en el Sema
nario Judicial de la Federación y su Gaceta XX de
octubre de 2004 en la página 249 en materia Cons
titucional, Administrativa. RENTA. DEDUCCION DE
PERDIDAS POR ENAJENACION DE ACCIONES.
EL ARTICULO 32, FRACCION XVII, DE LA LEY DEL
IMPUESTO RELATIVO, VIGENTE A PARTIR DEL
10. DE ENERO DE 2002, VIOLA EL PRINCIPIO DE
PROPORCIONALIDAD TRIBUTARIA. El menciona-
do principio previsto en el artículo 31, fracción IV, de

la Constitución Política de los Estados Unidos Mexi
canos, implica que los sujetos pasivos de la relación
tributaria deben contribuir a los gastos públicos en
función de sus respectivas capacidades económicas.
Al respecto, el Tribunal Pleno de la Suprema Corte de
Justicia de la Nación ha establecido que la capacidad
contributiva de los sujetos pasivos de la relación jurí
dico tributaria atiende a la potencialidad real de éstos
para contribuirá los gastos públicos, la cual es atribui
da por el legislador al sujeto pasivo del impuesto, por
lo que resulta necesaria una estrecha relación entre el
hecho imponible y la base gravable (capacidad con
tributiva) a la que se aplica la tasa de la obligación.
En concordancia con lo anterior, se concluye que el
artículo 32, fracción XVII, de la Ley del Impuesto So
bre la Renta, vigente a partir del 1o. de enero de 2002,
viola el referido principio constitucional, al disponer
que sólo serán deducidles las pérdidas financieras
que provengan de operaciones financieras derivadas
de capital referidas a acciones o índices accionarios,
en la medida en que no excedan del monto de las
ganancias que, en su caso, obtenga el contribuyente
en el mismo ejercicio o en los cinco siguientes, de
rivadas de la enajenación de acciones y otros títulos
valor cuyo rendimiento no sea interés en términos del
artículo 9o. de esa Ley, o en operaciones financieras
derivadas de capital referidas a acciones o índices
accionarios. Lo anterior en razón de que la limitante
a dicha deducción imposibilita la determinación del
gravamen atendiendo a la capacidad contributiva real
del causante, pues dichas pérdidas constituyen un
concepto que efectivamente impacta negativamente
el patrimonio del particular y que, por ende, no de
be ser considerado para efectos de la determinación
del gravamen a su cargo, máxime si se aprecia que
la deducción de las pérdidas sufridas es demandada
por la lógica y la mecánica del tributo, toda vez que
se incurre en dichas pérdidas por la realización de
actividades que producen ingresos, o bien, cuando
menos, por actividades que son orientadas a produ
cirlos.
La Ley Federal para la Prevención e Identificación de Ope
raciones con Recursos de Procedencia Ilícita se señala en su
artículo 17, que son actividades Vulnerables en la fracción XII
la prestación de servicios de fe pública, en su inciso c la cons

titución de personas morales, su modificación patrimonial
derivada de aumento o disminución de capital social, fusión
o escisión, así como la compraventa de acciones y partes
sociales de tales personas. Lo mismo aplica en corredores
públicos.
Asimismo, el artículo 32 de dicha Ley menciona que que

da prohibido dar cumplimiento a obligaciones y, en general,
liquidar o pagar, así como aceptar la liquidación o el pago, de
actos u operaciones mediante el uso de monedas y billetes,
en moneda nacional o divisas y Metales Preciosos, la trans
misión de dominio o constitución de derechos de cualquier
naturaleza sobre los títulos representativos de partes sociales
o acciones de personas morales por un valor igual o superior
al equivalente a tres mil doscientas diez veces el salario mí
nimo vigente en el Distrito Federal, al día en que se realice el
pago o se cumpla la obligación.
En operaciones de compra-venta de una empresa, a veces

es más conveniente hacerlo a través de la enajenación de ac
ciones, ya que se queda la empresa como tal, no se venden
activos ni nada, sino únicamente las acciones, además de
que no genera IVA.
Asimismo, se pueden hacer convenios de mediación judi

cial para efectos que la operación de acciones quede firme, y
no sea disputable en juicio. Pero también se puede respaldar
con el acta de asamblea ante notario o corredor público.
Las siguientes tarifas pueden variar con base en la actuali

zación que haga el SAT.
TARIFA 113 LISR ENERO

Límite Límite Cuota Por ciento
inferior superior fija para aplicarse
sobre
el excedente
del límite
inferior
$ $ $ %
0.01 578.52 - 0.0192
578.53 4,910.13 11.11 0.0640
4,910.14 8,629.20 288.33 0.1088
8,629.21 10,031.07 692.96 0.1600
10,031.08 12,009.94 917.26 0.1792
12,009.95 24,222.31 1,271.87 0.2136
24,222.32 38,177.69 3,880.44 0.2352
38,177.70 72,887.50 7,162.74 0.3000
72,887.51 97,183.33 17,575.69 0.3200
97,183.34 291,550.00 25,350.35 0.3400
291,550.01 En adelante 91,435.02 0.3500
TARIFA 113 LISR FEBRERO

inferior superior fija para aplicarse
sobre
el excedente
del límite
inferior
$ $ $ %
0.01 1,157.05 - 0.0192
1,157.06 9,820.27 22.22 0.0640
9,820.28 17,258.41 576.66 0.1088
17,258.42 20,062.15 1,385.92 0.1600
20,062.16 24,019.89 1,834.52 0.1792
24,019.90 48,444.63 2,543.74 0.2136
48,444.64 76,355.39 7,760.88 0.2352
76,355.40 145,775.01 14,325.48 0.3000
145,775.02 194,366.67 35,151.38 0.3200
194,366.68 583,100.01 50,700.70 0.3400
583,100.02 En adelante 182,870.04 0.3500
TARIFA 113 LISR MARZO

inferior superior fija para aplicar
se sobre
el excedente
del límite
inferior
$ $ $ %
0.01 1,735.58 - 0.0192
1,735.59 14,730.41 33.33 0.0640
14,730.42 25,887.62 864.99 0.1088
25,887.63 30,093.23 2,078.88 0.1600
30,093.24 36,029.84 2,751.78 0.1792
36,029.85 72,666.95 3,815.61 0.2136
72,666.96 114,533.09 11,641.32 0.2352
114,533.10 218,662.52 21,488.22 0.3000
218,662.53 291,550.01 52,727.07 0.3200
291,550.02 874,650.02 76,051.05 0.3400
874,650.03 En adelante 274,305.06 0.3500
TARIFA 113 LISR ABRIL

se sobre
el excedente
del límite
inferior
$ $ $ %
0.01 2,314.11 - 0.0192
2,314.12 19,640.55 44.44 0.0640
19,640.56 34,516.83 1,153.32 0.1088
34,516.84 40,124.31 2,771.84 0.1600
40,124.32 48,039.79 3,669.04 0.1792
48,039.80 96,889.27 5,087.48 0.2136
96,889.28 152,710.79 15,521.76 0.2352
152,710.80 291,550.03 28,650.96 0.3000
291,550.04 388,733.35 70,302.76 0.3200
388,733.36 1’166,200.03 101,401.40 0.3400
1’166,200.04 En adelante 365,740.08 0.3500
TARIFA 113 LISR MAYO

se sobre
el excedente
del límite
inferior
$ $ $ %
0.01 2,892.64 - 0.0192
2,892.65 24,550.69 55.55 0.0640
24,550.70 43,146.04 1,441.65 0.1088
43,146.05 50,155.39 3,464.80 0.1600
50,155.40 60,049.74 4,586.30 0.1792
60,049.75 121,111.59 6,359.35 0.2136
121,111.60 190,888.49 19,402.20 0.2352
190,888.50 364,437.54 35,813.70 0.3000
364,437.55 485,916.69 87,878.45 0.3200
485,916.70 1 '457,750.04 126,751.75 0.3400
1 '457,750.05 En adelante 457,175.10 0.3500
TARIFA 113 LISR JUNIO

se sobre
el excedente
del límite
inferior
$ $ $ %
0.01 3,471.17 - 0.0192
3,471.18 29,460.83 66.66 0.0640
29,460.84 51,775.25 1,729.98 0.1088
51,775.26 60,186.47 4,157.76 0.1600
60,186.48 72,059.69 5,503.56 0.1792
72,059.70 145,333.91 7,631.22 0.2136
145,333.92 229,066.19 23,282.64 0.2352
229,066.20 437,325.05 42,976.44 0.3000
437,325.06 583,100.03 105,454.14 0.3200
583,100.04 1749,300.05 152,102.10 0.3400
1’749,300.06 En adelante 548,610.12 0.3500
TARIFA 113 LISR JULIO

se sobre
el excedente
del límite
inferior
$ $ $ %
0.01 4,049.70 - 0.0192
4,049.71 34,370.97 77.77 0.0640
34,370.98 60,404.46 2,018.31 0.1088
60,404.47 70,217.55 4,850.72 0.1600
70,217.56 84,069.64 6,420.82 0.1792
84,069.65 169,556.23 8,903.09 0.2136
169,556.24 267,243.89 27,163.08 0.2352
267,243.90 510,212.56 50,139.18 0.3000
510,212.57 680,283.37 123,029.83 0.3200
680,283.38 2’040,850.06 177,452.45 0.3400
2’040,850.07 En adelante 640,045.14 0.3500
TARIFA 113 LISR AGOSTO

se sobre
el excedente
del límite
inferior
$ $ $ %
0.01 4,628.23 - 0.0192
4,628.24 39,281.11 88.88 0.0640
39,281.12 69,033.67 2,306.64 0.1088
69,033.68 80,248.63 5,543.68 0.1600
80,248.64 96,079.59 7,338.08 0.1792
96,079.60 193,778.55 10,174.96 0.2136
193,778.56 305,421.59 31,043.52 0.2352
305,421.60 583,100.07 57,301.92 0.3000
583,100.08 777,466.71 140,605.52 0.3200
777,466.72 2’332,400.07 202,802.80 0.3400
2’332,400.08 En adelante 731,480.16 0.3500
TARIFA 113 LISR SEPTIEMBRE

se sobre
el excedente
del límite
inferior
$ $ $ %
0.01 5,206.76 - 0.0192
5,206.77 44,191.25 99.99 0.0640
44,191.26 77,662.88 2,594.97 0.1088
77,662.89 90,279.71 6,236.64 0.1600
90,279.72 108,089.54 8,255.34 0.1792
108,089.55 218,000.87 11,446.83 0.2136
218,000.88 343,599.29 34,923.96 0.2352
343,599.30 655,987.58 64,464.66 0.3000
655,987.59 874,650.05 158,181.21 0.3200
874,650.06 2’623,950.08 228,153.15 0.3400
2’623,950.09 En adelante 822,915.18 0.3500
TARIFA 113 LISR OCTUBRE

se sobre
el excedente
del límite
inferior
$ $ $ %
0.01 5,785.29 - 0.0192
5,785.30 49,101.39 111.10 0.0640
49,101.40 86,292.09 2,883.30 0.1088
86,292.10 100,310.79 6,929.60 0.1600
100,310.80 120,099.49 9,172.60 0.1792
120,099.50 242,223.19 12,718.70 0.2136
242,223.20 381,776.99 38,804.40 0.2352
381,777.00 728,875.09 71,627.40 0.3000
728,875.10 971,833.39 175,756.90 0.3200
971,833.40 2’915,500.09 253,503.50 0.3400
2’915,500.10 En adelante 914,350.20 0.3500
TARIFA 113 LISR NOVIEMBRE

Inferior superior fija para aplicar
se sobre
el excedente
del límite
inferior
$ $ $ %
0.01 6,363.82 - 0.0192
6,363.83 54,011.53 122.21 0.0640
54,011.54 94,921.30 3,171.63 0.1088
94,921.31 110,341.87 7,622.56 0.1600
110,341.88 132,109.44 10,089.86 0.1792
132,109.45 266,445.51 13,990.57 0.2136
266,445.52 419,954.69 42,684.84 0.2352
419,954.70 801,762.60 78,790.14 0.3000
801,762.61 1’069,016.73 193,332.59 0.3200
1’069,016.74 3’207,050.10 278,853.85 0.3400
3’207,050.11 En adelante 1 ’005,785.22 0.3500
TARIFA 113 LISR DICIEMBRE

se sobre el
excedente
del límite in
ferior
$ $ $ %
0.01 6,942.35 - 0.0192
6,942.36 58,921.67 133.32 0.0640
58,921.68 103,550.51 3,459.96 0.1088
103,550.52 120,372.95 8,315.52 0.1600
120,372.96 144,119.39 11,007.12 0.1792
144,119.40 290,667.83 15,262.44 0.2136
290,667.84 458,132.39 46,565.28 0.2352
458,132.40 874,650.11 85,952.88 0.3000
874,650.12 1’166,200.07 210,908.28 0.3200
1’166,200.08 3’498,600.11 304,204.20 0.3400
3’498,600.12 En adelante 1 '097,220.24 0.3500
TARIFA 152 LISR ANUAL

se sobre el
excedente
del límite in
ferior
$ $ $ %
0.01 6,942.35 - 0.0192
6,942.36 58,921.67 133.32 0.0640
58,921.68 103,550.51 3,459.96 0.1088
103,550.52 120,372.95 8,315.52 0.1600
120,372.96 144,119.39 11,007.12 0.1792
144,119.40 290,667.83 15,262.44 0.2136
290,667.84 458,132.39 46,565.28 0.2352
458,132.40 874,650.11 85,952.88 0.3000
874,650.12 1’166,200.07 210,908.28 0.3200
1’166,200.08 3’498,600.11 304,204.20 0.3400
3’498,600.12 En adelante 1 '097,220.24 0.3500
® BIBLIOGRAFIA
Agenda Fiscal 2003. México. ISEF.
HEMEROGRAFIA
Diario Oficial de la Federación del 15 de noviembre de

2017.
Diario Oficial de la Federación del 22 de diciembre de

2017.
Diario Oficial de la Federación del 9 de diciembre de

2019.
AHORA UN
CLIC ES MÁS RÁPIDO
www.librarít^ef.com.mx
Cemuho nvartn» FQMJO EDITORIAL ISE= y mían

tm COMPRAS de»d« lú MmwMod d* tu ofa'no.
IhadblMi dAjlíriw Ihs eina dbdvMsn ai:
amazon | *^fepl’y
(Ponteé dW (gi
ENAJENACION ACCIONES
2021
La enajenación de acciones es un tema que enlaza tanto lo legal como

lo fiscal, debido a que hay que considerar los aspectos que nos
mencionan el Código Civil, la Ley General de Sociedades Mercantiles,
la Ley del Impuesto Sobre la Renta entre otras leyes.
La enajenación de acciones es un tema que tuvo modificaciones
fiscales a partir del ejercicio 2002 debido a la reforma a la Ley del
Impuesto Sobre la Renta, lo cual se ha venido ajustando mediante
Este libro nos muestra algunos casos prácticos de la manera en que
se determina la ganancia en la enajenación de acciones para efectos
de determinar el Impuesto Sobre la Renta. Su aplicación en la Ley del
Impuesto al Valor Agregado, Código Fiscal de la Federación y
EDITORIAL ISEF
Calidad en información fiscal,
financiera, contable y jurídica
TELEMARKETING LIBRERIA ISEF ZOCALO
Tels. 55 5096-5115 y 16 Pasaje Zócalo-Pino Suárez Local 12,
Col. Centro, CDMX, Tel. 55 5522-3482
LIBRERIA ISEF TORRES
Priv. Torres Adalid 707 RB., Col. Del Valle, DISTRIBUIDOR AUTORIZADO PUEBLA
CDMX, Tels. 55 5442-8557 y 58 3 Oriente No. 1613, Col. Azcarate,
C.R 72000, Puebla, Puebla,
Tels. 222 5557-149 y 222 5878-505
https://libreriaisef.com.mx

Enajenación de Acciones 2021 PDF

Cargado por

Información del documento

Título original

Derechos de autor

Formatos disponibles

Compartir este documento

Compartir o incrustar documentos

Opciones para compartir

¿Le pareció útil este documento?

¿Este contenido es inapropiado?

Copyright:

Formatos disponibles

Enajenación de Acciones 2021 PDF

Cargado por

Copyright:

Formatos disponibles

REGIMEN FISCAL DE LA

L.C. Antonio Luna Guerra

L.C. Antonio Luna Guerra

Décima sexta edición

© Derechos reservados conforme a la Ley,

Prohibida la reproducción total o parcial

Cualquier uso no autorizado de los contenidos, es una

Número de Registro de la CANIEM 564

CONTIENE INFORMACION PUBLICADA EN EL D.O.F. HASTA EL 31

LOS COMENTARIOS Y EJEMPLOS EXPUESTOS EN ESTA OBRA

Licenciado en Contaduría de la Facultad de Contaduría y

Licenciado en Derecho de la Facultad de Estudios Superio­

Maestría en Administración en la Facultad de Contaduría y

Catedrático de la Facultad de Contaduría y Administración

Fundador y representante legal del Despacho Luna Guerra

Capacitador con registro ante la Secretaría del Trabajo y

Director de la Asociación Mexicana de Atención a la Capa­

Fundador del Instituto Mexicano de Valuación Guberna­

Director de Empresas Evaluadas, S.A. de C.V.

Mediador Privado 366 de la Ciudad de México, certificado

‘Jesús también dijo a la gente:

Cuando ustedes ven que las nubes se levantan por occi­

San Lucas 12:54-56

“Lo único seguro en esta vida, es la fe en Dios”.

“La vida es muy simple, pero insistimos

El actual Código de Comercio data de la época de don

Posteriormente, Abelardo L. Rodríguez, Presidente sustitu­

Con la ley anterior, en México encontramos, dentro de

Dentro de las Sociedades Mercantiles encontramos que en

Con base en los Decretos del 7 de enero y 6 de diciembre

Dicho Código Civil da el tratamiento a la Sociedad Civil,

Para 2016 se pretendió incluir la enajenación de acciones

El 2021 se vislumbra como un año con mucho terrorismo

También se espera la presentación de varias declaraciones

Se expiden comprobantes digitales por la enajenación de

La única informativa en la cual se señalaría detalladamente

Es el ejercicio de una potencia. Efecto de hacer. Opera­

Las acciones se emiten por las Sociedades Anónimas, las

Muchas veces se confunde el término de acciones con el

Parte. Porción indeterminada de un todo. Cantidad o por­

Social. Perteneciente o relativo a la sociedad o a las con­

Por lo que, parte social es una porción determinada relativa

Las partes sociales se emiten en las Sociedades de Res­

Acción y efecto de participar. Aviso, parte o noticia que se

Las participaciones se tienen en las famosas A en P (Aso­

Las A en P no son sociedades como tal, pero permiten su

Las AC, son asociaciones industriales con una esencia al­

Acción de aportar. Conjunto de bienes aportados. Aportar

Las aportaciones se tienen en las Sociedades Civiles.

Este tipo de sociedad es la más indicada para utilizar en

En el caso de las sociedades cooperativas, los socios coo­

BONOS DEL FUNDADOR

Este tipo de figura también se puede utilizar y es benéfico,

ASPECTO LEGAL DE LAS ACCIONES,

1. BIENES MUEBLES CON BASE EN EL CODIGO CIVIL

Al hablar de bienes podemos citar dos tipos en forma ge­

El Código Civil de la Ciudad de México señala que a las

Para aclarar el comentario anterior, vamos a analizar cada

Son bienes muebles por naturaleza o por disposición de

Se consideran muebles las acciones que cada socio tiene

2. LEY GENERAL DE SOCIEDADES MERCANTILES

El artículo 1 o. de esta Ley reconoce las siguientes especies

I. Sociedad en nombre colectivo;

Licenciado en Derecho de la Facultad de Estudios Superio

Director de la Asociación Mexicana de Atención a la Capa

Fundador del Instituto Mexicano de Valuación Guberna

Cuando ustedes ven que las nubes se levantan por occi

Posteriormente, Abelardo L. Rodríguez, Presidente sustitu

Es el ejercicio de una potencia. Efecto de hacer. Opera

Parte. Porción indeterminada de un todo. Cantidad o por

Social. Perteneciente o relativo a la sociedad o a las con

Las partes sociales se emiten en las Sociedades de Res

Las participaciones se tienen en las famosas A en P (Aso

Las AC, son asociaciones industriales con una esencia al

En el caso de las sociedades cooperativas, los socios coo

Al hablar de bienes podemos citar dos tipos en forma ge

Esta parte es muy importante, aunque no lo parezca, de

La reducción de capital no es lo más recomendable en ma

Las acciones en que se divide el capital social de una so

La emisión de los títulos que representa a las acciones de

a partir de la fecha del contrato social. Los duplicados servi

III. La fecha de la constitución de la sociedad y su inscrip

IV. El importe del capital social, número y valor de las ac

Vil. Los derechos y obligaciones del accionista y su dere

Podrán emitirse acciones especiales en favor de las per

Esto en su caso, es respecto a socios industriales, que re

Las acciones tienen el valor nominal expresado en la mis

Si al decretar una exhibición cuyo plazo o monto no cons

Si en el plazo de un mes, a partir de la fecha en que de

En el caso de que existieran varios propietarios de una ac

En un período que no exceda de tres años a partir de la fe

Desgraciadamente la disposición fiscal considera esto divi

Las acciones de las sociedades anónimas deberán conte

Los socios o dueños de las acciones serán quienes aparez