ETAPAS DE LOS PROYECTOS DE

INVERSIÓN

Se sabe que las etapas del proyecto de inversión, así como el proyecto de

inversión es un trabajo multidisciplinario de administradores, contadores, economistas,
ingenieros, psicólogos, etc., en un intento de explicar y proyectar lo complejo de la
realidad en donde se pretende introducir una nueva iniciativa de inversión.

El ciclo de un proyecto de Inversión 

El ciclo de vida de un proyecto de inversión nace a partir de una idea, expectativa,
deseo, poco específico, que poco a poco deberá irse esclareciendo. El proyecto en sí
recién tomará forma una vez que tales ideas previas, luego de atravesar ciertos pasos
o etapas, se plasmen en un diagnóstico inicial y una prospección sistemática de los
posibles resultados a obtener en el caso de llevar adelante la decisión analizada.

El Ciclo de Proyecto involucra las Fases de Preinversión, Inversión y Postinversión.

Durante la Fase de Preinversión de un proyecto se identifica un problema

determinado y luego se analizan y evalúan – en forma iterativa – alternativas de
solución que permitan para encontrar la de mayor rentabilidad social.

En la Fase de Inversión se pone en marcha la ejecución proyecto conforme a los

parámetros aprobados en la declaratoria de viabilidad para la alternativa seleccionada
de mientras que, en la Fase de Post Inversión, el proyecto entra a operación y
mantenimiento y se efectúa la evaluación ex post.
Tiene el objeto de elevar sus probabilidades de éxito. La intención natural de
investigación y análisis de estos profesionistas, es detectar la posibilidad y definir el
proceso de inversión en un sector, región o país.

¿Cuáles son las Fases de un Proyectos de Inversión?

Elaboración Propia: Tipos y fases de un proyecto de inversión.

El desarrollo de un proyecto de inversión la plasmamos a continuación: 

 ETAPA IDEA:

La etapa de idea se refiere al proceso sistemático de búsqueda de nuevas

oportunidades de negocios o de posibilidades de mejoramiento en el funcionamiento
de una empresa, proceso que surge de la identificación de opciones de solución de
problemas e ineficiencias internas que pudieran existir, o de las diferentes formas de
enfrentar las oportunidades de negocios que se pudieran presentar.

Es en la etapa de idea donde se realiza el primer diagnóstico de la situación actual.

Aquí se debe vincular el proyecto con la solución de un problema, donde se

encuentren las evidencias básicas que demuestren la conveniencia de implementarlo.

La generación de ideas de proyectos no requiere solo imaginación, la observación de

lo que actualmente se hace permite deducir posibles mejoras, así como la revisión de
las necesidades de la propia empresa y de su entorno permite apreciar grados de
satisfacción de sus clientes.

Formulación: Básicamente se trata de atravesar ciertas etapas de análisis, las cuales

van haciendo foco en distintos temas (el mercado, la técnica y la producción, la
inversión inicial, los aspectos jurídicos y tributarios, la organización, el impacto
ambiental) permitiendo finalmente estimar el flujo de fondos plurianual y “relevante”
del proyecto. Mientras la idea no atraviese de manera exitosa todas y cada una de las
etapas, seguirá siendo una idea y no un proyecto.
  ETAPA PRE INVERSIÓN:

La etapa de pre inversión corresponde al estudio de la viabilidad económica de las

diversas opciones de solución identificadas para cada una de las ideas de proyectos.

Dependiendo de la complejidad de la propuesta y del volumen de recursos que su

realización puede demandar se puede requerir sólo un perfil de proyectos, un
estudio de Pre factibilidad o incluso de Factibilidad. Comprende tanto la formulación
de estos documentos como la evaluación de los mismos y la declaración de viabilidad
de la propuesta.

Mientras menor cantidad y calidad tenga la información, más se acerca el estudio al

nivel de perfil de proyecto, y mientras más y mejor sea ésta, más se acerca al nivel de
factibilidad. Es decir, la profundización de los estudios de viabilidad económica
posibilita reducir la incertidumbre sobre algunas variables que condicionan el
resultado en la medición de la rentabilidad de un proyecto, a costa de una mayor
inversión en estudios.
Análisis Pre-Factibilidad

Es una etapa cuya importancia es de grado variable de acuerdo a las características

del proyecto y su entorno. Incluso puede no realizarse, pasando en este caso
directamente al análisis de viabilidad comercial. Se trata de un análisis previo cuyo
objetivo consiste básicamente en determinar si vale la pena encarar las siguientes
etapas de formulación y posterior evaluación del proyecto. De acuerdo a las
características del proyecto podrá ponerse más o menos énfasis en ciertos aspectos
(el mercado, la pre factibilidad técnica, etc.) aunque puede integrar en forma
preliminar los diversos puntos de vista que luego se aplicarán de manera más
detallada, si es que se decide continuar con la formulación. El análisis de
prefactibilidad se orienta en mayor medida a verificar la existencia de ciertas
condiciones externas o ambientales, necesarias para poder implementar el proyecto.

Análisis Viabilidad Comercial-Análisis del Mercado

La consideración del mercado es la etapa básica y normalmente la misma es previa a

la realización de las otras, se deben considerar cuál o cuáles serán los “productos” del
proyecto, y estos a su vez definirán el mercado a abordar. Los productos pueden ser
tanto bienes como servicios o una combinación de ambos. Resulta importante en esta
etapa abordar las formas de comercialización de los productos o servicios (y sus
costos asociados) y definir con gran precisión las especificaciones de los mismos.
Desde el punto de vista de las especificaciones se trata de poder definir con alto
grado de detalle las características técnicas del o los productos a generar.

Análisis de Viabilidad Técnica o “Ingeniería” del Proyecto

En esta etapa se incluye la información y análisis tanto de los aspectos técnicos y

oferta de los equipos y maquinarias a comprar (modelos disponibles, especificaciones
técnicas de cada uno, capacidad de trabajo, precio, etc.) como el diseño del sistema
productivo y la adopción tecnológica a implementar en el caso de realizar el proyecto.
En el caso de una industria deberá diseñarse la capacidad de la planta, los equipos y
herramientas a utilizar, los edificios e instalaciones, la disposición de los equipos, los
procesos productivos, los insumos y materias primas a utilizar, los recursos humanos
requeridos, la división del trabajo y la tecnología a incorporar.

 ETAPA INVERSIÓN

De acuerdo a la información que surge de las etapas anteriores podrán irse

delineando las características y magnitud de la inversión a realizar, tanto en el
momento inicial del proyecto como en períodos posteriores. Contempla dos
momentos: la formulación del estudio definitivo o expediente técnico y la ejecución de
las acciones. Así como las acciones de evaluación y aprobación de los estudios y
expedientes, la asignación de los recursos y el seguimiento y monitoreo de las
acciones previstas y del uso de los recursos desembolsados.

 ETAPA OPERACIÓN:

Contempla la evaluación de los resultados, la que puede hacerse al concluir la

inversión y entrar a la vida útil del proyecto, o transcurrido un cierto tiempo de
concluida la fase de inversión.

Los resultados de la evaluación deben darnos elementos nuevos para la formulación

de nuevos proyectos. La evaluación del proyecto, cualquiera que sea el método
usado, considera, para calcular la rentabilidad de la inversión, la ocurrencia de hechos
futuros y estima los costos y beneficios futuros en uno solo de entre muchos
escenarios posibles.