TEMA 3: Apalancamientos

1. ¿Qué entiende por apalancamiento?

consiste, básicamente, en endeudarse para invertir y a él suelen recurrir tanto empresas como
particulares
2. ¿Qué es el apalancamiento operativo y financiero?
El apalancamiento operativo mide la variación porcentual producida en el BAIT, mientras que, el
apalancamiento financiero se estudia al evaluar la relación entre deuda y capitales y el efecto de
los gastos financieros en el resultado ordinario.
3. ¿Cuál es el punto de partida para el análisis del apalancamiento?
el punto de partida para determinar el apalancamiento financiero es distinguir las fuentes de
financiación de la empresa. Cuando una sociedad tiene la necesidad de realizar una inversión
deberá buscar las diferentes opciones de financiación para llevarla a cabo.
4. ¿Qué es el grado de apalancamiento operativo?
El grado de apalancamiento operativo (GAO) se define como la variación relativa en la utilidad
operativa (UT) causada por una variación relativa en el nivel de operaciones (Q) Δ(o en las
ventas (IT))
5. ¿Cómo se mide el grado de apalancamiento operativo?
GAO = MC / UAII.
6. Si el GAO es igual a uno en una empresa ¿Cómo podría interpretarse ese resultado?
se da en ambos sentidos (incrementos y decrementos) a partir de un mismo nivel de ventas.
También se concluye que de no existir costos fijos (algo casi imposible) el GAO será igual a 1. Un
alto grado de apalancamiento operativo no puede decir que la empresa esté pasando por
buenos momentos, es simplemente una visión de lo excelente que pueden ser las utilidades
operacionales en caso de un comportamiento favorable en ventas o, por el contrario, los
perjuicios que traería a la UAII el hecho detener unos altos costos fijos comparado con un bajo
nivel de venta
7. ¿Qué es el grado de apalancamiento financiero?
El grado de apalancamiento financiero (GAF) se define como la variación relativa en la utilidad
neta (UN) causada por una variación relativa de la utilidad operativa (UT).
8. ¿Cómo se mide el grado de apalancamiento financiero?
Para calcular el apalancamiento financiero se debe dividir 1 entre el valor de la inversión total,
sobre el capital propio utilizado en la inversión.
9. Si el GAF es igual a uno en una empresa ¿Cómo podría interpretarse ese resultado?
se da en ambos sentidos (incrementos y decrementos) a partir de un mismo nivel de ventas.
También se concluye que de no existir costos fijos (algo casi imposible) el GAO será igual a 1. Un
alto grado de apalancamiento operativo no puede decir que la empresa esté pasando por
buenos momentos, es simplemente una visión de lo excelente que pueden ser las utilidades
operacionales en caso de un comportamiento favorable en ventas o, por el contrario, los
perjuicios que traería a la UAII el hecho detener unos altos costos fijos comparado con un bajo
nivel de ventas.
10. ¿Qué es el grado de apalancamiento total?

se define como el uso potencial de los costos fijos, tanto operativos como financieros, para incrementar
los efectos de los cambios en las ventas sobre las ganancias por acción de la empresa.

11. ¿Cómo se mide el grado de apalancamiento total?

se debe dividir 1 entre el valor de la inversión total, sobre el capital propio utilizado en la inversión

12. ¿Cómo se relaciona el apalancamiento operativo, financiero y total con el estado de resultado?

el apalancamiento operativo se relacionaba con el punto muerto operativo, el apalancamiento total se

relaciona con el punto muerto total, esto es, el nivel de ventas donde se cubren exactamente los costes
fijos (lo cual incluye al punto muerto operativo) y además los intereses (los costes fijos)

13. ¿Qué es el punto de equilibrio?

En economía, el punto muerto, punto de equilibrio o umbral de rentabilidad es el número mínimo de

unidades que una empresa necesita vender para que el beneficio en ese momento sea cero. Es decir,
cuando los costos totales igualan a los ingresos totales por venta.

14. ¿Qué s un margen de contribución?

El margen de contribución, o contribución en dólares por unidad, es el precio de venta por unidad
menos el costo variable por unidad. La "contribución" representa la porción de los ingresos por ventas
que no se consume en los costos variables y, por lo tanto, contribuye a la cobertura de los costos fijos.

15. ¿Cuáles las ventajas y desventajas del punto de equilibrio?

-Es un método o herramienta que te ayudará a determinar los precios necesarios para generar utilidad.

-Funciona para poder determinar un estudio adecuado del modelo de los costos, la utilidad y el
volumen.

-Permite a los negocios que poseen productos a la venta a distintos precios, tener un punto de
equilibrio.

-Proporciona datos importantísimos para la toma de decisiones.

16. ¿Cuáles son los supuestos del punto de equilibrio?

El volumen de producción es igual al volumen de ventas del período, no hay variación en el inventario de
productos terminados. b. El precio de venta permanece invariable para los diferentes volúmenes de
ventas esperados, es decir no es influenciado por la cantidad a colocarse en el mercado.

17. ¿Qué es el punto de equilibrio financiero?

es establecido a través de un cálculo que sirve para definir el momento en que los ingresos de una
empresa cubren sus gastos fijos y variables, esto es, cuando logras vender lo mismo que gastas, no
ganas ni pierdes, has alcanzado el punto de equilibrio.
18. ¿Qué son los costos erogables y no erogables?

Los costos Erogables son aquellos costos tienen en cuanta las salidas de fondos o salidas de caja. La
mayoría de todos los cotos son erogables. Materia prima, alquileres, sueldo del personal de cocina, etc.
Los costos no erogables son aquellos costos en los cuales no existe salida de fondos.

19. ¿Cuáles son las variables sensibles que pueden modificar el punto de equilibrio?

El punto de equilibrio operativo de una empresa es sensible a diversas variables: los costos operativos
fijos (CF), el precio de venta por unidad (P), y el costo operativo variable por unidad (CV).

20. ¿Cuáles son los factores que afectan a la utilidad deseada?

Los factores que afectan la utilidad no son independientes de los demás; ya que el precio de venta
afecta el volumen de las ventas, el volumen de las ventas influye sobre el volumen de la producción, el
volumen de la producción influye sobre el costo, y el costo influye sobre la utilidad.