PROYECTO FINAL FORMULACIÓN Y EVALUACIÓN DE

PROYECTOS
SEMANA 9

OSCAR ENRRIQUE ROJAS GUTIERREZ

19-12-2022
ING. PREVENCIÓN DE RIESGOS
DESARROLLO
1.- ¿Cuáles son los objetivos del estudio de mercado y de qué manera debe abordarse? Ejemplifique
cómo esto repercute en el desarrollo del flujo de caja del proyecto

Los objetivos del estudio de mercado son los siguientes: Producto – Precio – Distribución –
Comunicaciones.

Podemos indicar que como primer lugar que los ingresos sean del giro de venta de la empresa para poder
desarrollarla. Los estudios del mercado reflejan la necesidad de los clientes y la oportunidad de que la
empresa pueda cubrir de una forma optima la necesidad lo cual será recibido de la mejor manera en el
mercado.

Como por ejemplo podemos señalar que si en algún sitio donde hay casas nuevas o edificios se puede
considerar en el caso que no haya almacenes o supermercados seria una buena oportunidad de poder
crear un negocio.

2.- ¿Cuáles serían las principales variables a considerar en el estudio del mercado de la harina sin gluten
utilizada para reemplazar, en parte, la harina de trigo en la fabricación de pan?

Es importante mencionar que las principales variables que podemos considerar son las siguientes: Valor
del producto – Obtención del objeto (nacional o extranjero) – Tamaño del mercado – Cantidad de
proveedores- Segmentación de consumidores y tamaño público objetivo.

3.- Se le solicita a usted estimar la demanda de exportación de cobre para los próximos 5 años en el
mercado indochino, lo que será vital para que el gerente general evalúe la capacidad de producción de
la empresa. Los resultados del análisis del entorno y comercial indican que la demanda en los últimos
años se ha comportado de la siguiente forma

Año x Ventas y XY X2
2014 1 320 320 1
2015 2 345 690 4
2016 3 350 1050 9
2017 4 300 1200 16
2018 5 350 1750 25
TOTAL 15 1665 5010 55
 b= N ∑ xy – ∑ x ∑ y

N ∑ x 2−¿ ¿

Años x Ventas millones de toneladas Y

2014 1 320
2015 2 345
2016 3 350
2017 4 300
2018 5 350
2019 6 338
2020 7 339
2021 8 341
2022 9 342
2023 10 344

b = (5*5010) – (15*1665) =1,5 a= ∑ y−b ∑ x

(5*55) - 152 N

a = 1665 – (1,5* 1,5) = 328,5 y = a + bx

Y= 328,5 + 1,5 * 6 = 337,5

Y= 328,5 + 1,5*7 = 339

Y = 328,5 + 1,5*8 = 340,5

Y= 328,5 + 1,5*9 = 342

Y= 328,5 + 1,5*10 = 343,5

Con esto podemos estimar que la demanda durante los próximos 5 años en la exportación del cobre seria
de la siguiente manera:

PERIODOS AÑOS VENTAS

2019 6 337,5
2020 7 339
2021 8 340,5
2022 9 342
2023 10 343,5
4.- Una pequeña empresa panificadora situada en un barrio residencial cuenta con 4 trabajadores. Lleva
3 años produciendo distintos tipos de pan, consiguiendo clientes estables y leales. Para poder subsistir,
financia su capital de trabajo, en su mayoría, a través de créditos menores, mientras que en menor
medida logra obtener recursos propios mediante la venta diaria. Se caracteriza por mantener una
atención cercana con sus clientes, por medio de una atención personalizada, lo cual es muy bien visto
por sus clientes. No obstante, existen indicios de que en el corto plazo se instalará en un sector cercano
una panificadora de mayor tamaño y recursos, con mejor acceso a financiamiento, en un local con
máquinas modernas y que ofrecerá una gran variedad de productos.

El dueño de la pequeña panificadora le solicita a usted, como experto evaluador de proyectos, lo

siguiente

 Identificar las fortalezas, oportunidades, debilidades y amenazas de este caso.

 Realizar una matriz FODA, indicando posibles estrategias FO, FA, DO y DA que le permitan
enfrentar la irrupción de esta nueva empresa.

FORTALEZAS OPORTUNIDADES
 Que los clientes ya conocen el
producto entregado.
 Se conoce a la clientela  Poder ofrecer a nuestros clientes
 Buena relación con la comunidad nuevos productos

DEBILIDADES AMENAZA
 Bajo presupuesto para poder  Nueva panificadora con mayores
generar nuevos productos (incluye recursos
nuevas máquinas)  Que vendan los productos a menor
 Solicitud de créditos para poder precio
realizar una ampliación y poder
competir de igual manera.
 FORTALEZAS DEBILIDADES
F1 D1
F2 D2
Oportunidades
O1 F1 – O1 D1-01
O2 F2- O2
AMENAZAS
A1 F1-A1-A2 D2-O2
A2

ANALISIS F.O.D.A
FORTALEZA
 Generar constancia en el negocio  Tener buenas ideas para el negocio
OPORTUNIDAD
 Crecer como negocio  Poder implementar nuevas ideas y crear
nuevos productos
DEBILIDAD
 Tamaño del negocio  Poca variedad en productos
AMENAZA
 Nueevo negocio cercano en el barrio  Perdidas de ventas

5.- Considere que en el estudio de viabilidad de un proyecto se estima posible producir y vender 50.000
unidades anuales de un producto a $300 cada uno durante los dos primeros años, y a $400 a partir del
tercer año, cuando el producto se haya consolidado en el mercado. Las proyecciones de venta muestran
que a partir del cuarto año estas se incrementarán en un 20% por año

El estudio técnico definió una tecnología óptima para el proyecto, por lo cual, se requeriría de las
siguientes inversiones:

TERRENOS $12,000,000
OBRAS FISICAS $60,000,000
MAQUINARIAS $48,000,000

Los costos de fabricación para un volumen de hasta 55.000 unidades anuales son de:

MANO DE OBRA $20 POR UNIDAD

MATERIALES $35 POR UNIDAD
COSTOS INDIRECTOS $5 POR UNIDAD
 Sobre este nivel de producción (55.000 unidades) es posible importar directamente los materiales a
un costo unitario de $32. La mano de obra y los costos indirectos se mantienen constante.

 Los costos fijos de fabricación se estiman en $2.000.000 por año, sin incluir depreciación. La
ampliación de la capacidad en el cuarto año hará que estos costos de incrementen en $200.000.

 Los gastos de administración y ventas se estiman en $800.000 anuales los primeros tres años y en
$820.000 cuando se incremente el nivel de operación. Los gastos de venta variables corresponden a
comisiones del 2% sobre las ventas.

 La legislación vigente permite depreciar las obras físicas en 20 años y todas las máquinas en 10 años.

 Se requiere de un capital de trabajo de $5.000.000

 La tasa de impuestos a las utilidades es de 15%.

 Para calcular la tasa de descuento, suponga que la rentabilidad de los activos libres de riesgo como los
bonos del banco central a 5 años es de un 5% (𝑅𝑓); la rentabilidad de los activos del mercado (𝑅𝑚) es
de un 12% y el riesgo de la industria es de 1,1%.

 Suponga un periodo de evaluación de 5 años.

Considere:

 Financiar la inversión inicial en un 100% a través de fondos del inversionista.

 Financiar la inversión inicial en un 30% a través de un crédito bancario, cuya tasa es de un 4% y el

periodo total de pago es de 5 años.

INVERSIÓN

INVERSIÓN
TERRENO 12.000.000
OBRAS FISICAS 60.000.000
MAQUINARIAS / EQUIPOS 48.000.000
CAPITAL DE TRABAJO 5.000.000
TOTAL 125.000.000

COSTO VARIABLE
MANO DE OBRA 20
MATERIALES 35
COSTOS DIRECTOS 5
COSTOS FIJOS 2.000.000
GASTOS DE ADMINISTRACIÓN Y VENTAS 800.000

Rf 5%
Rm 12%
RENTABILIDAD DE CAPITAL Bi 1.1
INVERTDO CAPM (Ke) 12.70%
Rd (Tasa banca) 4%
WACC 8.05%

PROYECCIÓN
0 1 2 3 4 5
VENTAS 50.000 50.000 50.000 60.000 72.000
PRECIO DE 300 300 400 400 400
VENTA

0 1 2 3 4 5
COSTOS 2.000.000 2.000.000 2.000.000 2.200.000 2.200.000
FIJOS

0 1 2 3 4 5
GASTOS DE 800.000 800.000 800.000 820.000 820.000
ADMINISTRACIÓN
Y VENTAS

0 1 2 3 4 5
DEPRECIACIÓN TERRENO 12.000.000 600.000 600.000 600.000 600.000 600.000
OBRAS FISICAS 60.000.000 600.000 600.000 600.000 600.000 600.000
MAQUINARIAS 48.000.000 4.800.000 4.800.000 4.800.000 4.800.000 4.800.000
6.000.000 6.000.000 6.000.000 6.000.000 6.000.000
Se le pide:

 Realizar el flujo de caja de los proyectos con y sin financiamiento. (6 puntos)

0 1 2 3 4 5
Ingreso por 15.000.000 15.000.000 20.000.000 24.000.000 28.800.000
venta
Costos variables -1.000.000 -1.000.000 -1.000.000 -1.200.000 -1.440.000
Costos fijos -2.000.000 -2.000.000 -2.000.000 -2.200.000 -2.200.000
Gasto de admn. -800.000 -800.000 -800.000 -820.000 -820.000
Ventas
Depreciación -6.000.000 -6.000.000 -6.000.000 -6.000.000 -6.000.000
Utilidad antes 5.200.000 5.200.000 10.200.000 13.780.000 18.340.000
de impuesto
Impuestos -780.000 -780.000 -1.530.000 -2.067.000 -2.752.000
(15%)
Utilidad 4.420.000 4.420.000 8.670.000 11.713.000 15.589.000
después
impuesto
Depreciación 6.000.000 6.000.000 6.000.000 6.000.000 6.000.000
Valor desecho 129.908.333
Inversión inicial -
125.000.000
Flujo de caja - 10.420.000 10.420.000 14.670.000 17.713.000 151.497.333
125.000.000

TASA DE DESCUENTO 12,70%

VAN (12,70%) -2.995.083
TIR 12,06%
PAYBACK 5 To AÑO
 Calcular el costo de capital de ambas alternativas, VAN TIR y Payback. (6 puntos)

0 1 2 3 4 5
(+) Ingresos por 15.000.000 15.000.000 20.000.000 24.000.000 28.800.000
venta
(-) Costos variables -1.000.000 -1.000.000 -1.000.000 -1.200.000 -1.440.000
(-) Costos fijos -2.000.000 -2.000.000 -2.000.000 -2.200.000 -2.200.000
(-) Gastos de -800.000 -800.000 -800.000 -820.000 -820.000
administración y venta
(-) Depreciación -6.000.000 -6.000.000 -6.000.000 -6.000.000 -6.000.000
(-) Intereses -1.500.000 -1.223.059 -935.041 -635.502 -323.981
bancarios
(=) Utilidad antes 3.700.000 3.976.941 9.264.959 13.144.498 18.016.019
del impuesto
(-) Impuestos (15%) -555.000 -596.541 -1.389.744 -1.971.675 -2.702.403
(=) Utilidad después 3.145.000 3.380.400 7.875.215 11.172.823 15.313.616
del impuesto
(+) Depreciación 6.000.000 6.000.000 6.000.000 6.000.000 6.000.000
(-) Amortización -6.923.517 -7.200.457 -7.488.476 -7.788.015 -8.099.535
crédito
(+) Valor desecho 127.613.465
(-) Inversión inicial -87.500.000
(+) Crédito bancario 37.500.000
(=) Flujo de caja -50.000.000 2.221.483 2.179.942 6.386.739 9.384.809 140.827.545

TASA DE DESCUENTO (WACC) 8,05%

VAN 61.494.822
TIR 28,33%
PAYBACK 5 to Año

 Recomendar al inversionista si invertir o no su dinero en este proyecto. Justificar. (4 puntos)

PRESTAMO 37.500.000
PERIODO 5
TASA 4%

En lo personal si le recomendaría invertir el dinero en el proyecto

REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS

texto de lectura de IACC:

IACC. (2022). Habilidades para el aprendizaje en la modalidad online. Desarrollo de Habilidades para el
Aprendizaje. Semana 1 a la 8