Operaciones financieras: capitalización simple, tipos de interés equivalentes

MÓDULO: PROCESO INTEGRAL DE LA ACTIVIDAD COMERCIAL.
TEMA 8
TEMA 8: OPERACIONES FINANCIERAS
8.1.-OPERACIONES FINANCIERAS.
8.2.- LA CAPITALIACION SIMPLE.
8.3.- LA CAPITALIZACIÓN COMPUESTA.
8.4.- LOS INTERESES EN LAS OPERACIONES COMERCIALES Y SU

CONTABILIZACION
8.3.-OPERACIONES DE DESCUENTO.
8.4.- LOS EFECTOS COMERCIALES Y SU CONTABILIZACION.
8.1.- OPERACIONES FINANCIERAS:
Son aquellas operaciones en las que inversores y ahorradores se ponen de acuerdo y pactan
un tipo de interés y un plazo que cubran sus necesidades de inversión y financiación.
8.1.1. CLASES DE OPERACIONES FINANCIERAS:
Las operaciones financieras pueden ser de dos clases:
- OPERACIONES DE INVERSIÓN: Son las que realizan las personas que tienen un dinero
ahorrado y que desean obtener una ganancia prestándolo a otras personas. Entregaran una
cantidad de dinero en el momento actual y recibirán una cantidad mayor al final del tiempo
establecido para la operación. La diferencia entre la cantidad entregada y la recibida
corresponde a los intereses.
- OPERACIONES DE FINANCIACIÓN: Son las que realizan las personas que necesitan
dinero y acuden a otras personas para que se lo presten ofreciéndole una rentabilidad.
Recibirán una cantidad de dinero en el momento actual y deberán devolver una cantidad al
final del tiempo establecido para la operación. La diferencia entre las dos cantidades son los
intereses.
8.1.2.-ELEMENTOS QUE INTERVIENEN UNA OPERACIÓN FINANCIERA:
Los elementos que intervienen son los siguientes:
-Capital inicial o actual (Co): Corresponde a la cantidad con la que se inicia la operación
(momento 0). En caso de inversión es la cantidad entregada y en caso de préstamo la cantidad
recibida.
1ºC.F.S. DE ADMINISTRACIÓN Y FINANZAS. Página 1

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-Capital final o montante (Cn): Se refiere a la cantidad del final de la operación (momento
n). Puede ser la cantidad en la que se ha convertido una inversión o la cantidad que se debe
devolver para cancelar un préstamo.
-Duración o tiempo (n): Plazo que se estipula para la operación.
-Tanto o tipo de interés anual (i): Cantidad que produce un euro en un año. Siempre debe
expresarse en tanto por uno. En algunos ejercicios nos dan este dato expresado en %, que
sería la cantidad que ganamos con 100 € en un año. En este último caso debemos dividir el %
entre 100 para obtener la i.
-Interés de la operación (In): Diferencia entre el Capital final y el inicial. Sería la ganancia
obtenida en la operación.
Capital Inicial: Capital final: i

0 n
Actividad Nº 1: Una persona a la que le toca en la primitiva, 120.000 €, los invierte por un
plazo de 3 años a un tanto de interés del 5 % anual, recibiendo al final de la operación
138.000 €. ¿De qué operación se trata? ¿Cuáles son los elementos que intervienen en la
operación?
Actividad Nº 2: Una persona para comprar una vivienda necesita 180.000 €. Para ello
solicita un préstamo con una duración de 10 años y un tanto de interés anual del 4%. Al final
devolverá la cantidad prestada más los intereses de toda la operación que ascienden en
conjunto a 72.000 €. ¿De qué operación se trata? ¿Cuáles son los elementos que intervienen
en la operación?
Actividad Nº 3: Pon los siguientes tipos expresados en %, en tanto por uno:
a) 7%
b) 14 %
c) 0,2 %
d) 14,22%
e) 200 %
f) 121%
Actividad Nº 4: Pon los siguientes tipos expresados en tanto por uno, en tanto por ciento:
a) 0,07
b) 0,7
c) 7
d) 0,10,
e) 0,1425
f) 0,007.

8.2.- LA CAPITALIACION SIMPLE:
8.2.1.-DEFINICIÓN DE CAPITALIZACIÓN SIMPLE:
Es un tipo de operación financiera que consiste en trasladar un capital de un momento dado

(Co) a otro posterior (Cn) pero teniendo en cuenta que LOS INTERESES NO SON
PRODUCTIVOS, es decir que los intereses de cada periodo no se suman al capital inicial a
la hora de calcular los intereses del periodo siguiente.
8.2.2.- FORMULACION EN CAPITALIZACIÓN SIMPLE:
CÁLCULO DE LOS INTERESES TOTALES (In): al no ser los intereses productivos, los
intereses correspondientes a cada periodo, (I) es el resultado de multiplicar el capital inicial
(Co) por el tipo de interés (i) y es igual para todos los periodos, por tanto los intereses totales
(I) al cabo de los n años será igual a:
In = Co x n x i
Actividad Nº5 :
a) ¿Qué intereses producen 2.000 € al 8 % anual durante 5 años? Solución: 800 €.
b) Hallar los intereses de un capital de 20.000 € prestado a un tanto del 5 % anual

durante 6 años. Solución: 6.000 €
c) Calcular los intereses de 1.432.000 € al 8 por 100 durante 6 años. Solución:

687.360€.
d) Calcula los intereses que generará un capital de 12.000 colocado al 7 % anual simple
durante cuatro años. Solución: 3.360 €.
CALCULO DEL MONTANTE O CAPITAL FINAL:(Cn) Es la suma del capital

inicial y los intereses producidos a lo largo de toda la operación financiera:
Cn= Co+In; Cn=Co+Co*i*n=Co(1+i*n)
Actividad Nº6 :
a) Un capital de 3.000 € es invertido durante 4 años a un tipo de interés del 5 % anual.
Calcula el capital final. Solución: 3.600€
b) Un capital de 5.000 € ha sido invertido durante 5 años a un tanto de interés del 6 %

anual. Calcular el capital final. Solucion: 6.500€

c) Calcular el montante que producirá un capital de 4.200 € colocado al 6 % de interés

anual durante 3 años. Solución: 4.956 €
CALCULO DE CAPITAL INICIAL (Co), TIPO DE INTERES(i) Y DEL TIEMPO(n):

Se obtienen de las fórmulas anteriores.
Actividad Nº7 :
a) ¿Qué cantidad debemos ingresar en un banco para que dentro de 6 años a un tipo de
interés del 10 % se convierta en 3.200 €? .Solución. 2.000€.
b) ¿Cuál será el capital que colocado al 5 % anual durante 2 años, han producido 600 €
de interés? Solución: 6.000 €
c) ¿Cuál es el capital que, colocado al 2 % anual durante 4 años, nos produce un

montante de 1.524 €? Solución: 1.411,11 €
d) Calcula el capital invertido al 5 % anual simple durante 8 años, si sabemos que

alcanzó un capital final de 3.240 €Solución: 2.314,29 €
e) Invertimos un capital de 3.200 € a un tanto anual del 8 %. ¿Cuántos años duró la

inversión, si obtenemos un montante de 3.840 €? Solución: 2,5. 2 años y 6 meses
f) Calcular el tiempo que ha estado impuesto un capital de 5.000 € al 9 % de interés

anual, sabiendo que el montante es de 6.800 € Solución: 4 años
g) Calcular el tiempo que debe estar colocado un capital de 8.000 €, si ha producido unos
intereses de 4.800 € impuesto a un tanto del 6 % anual. Solución: 10 años
h) ¿A qué tanto anual ha sido colocado un capital de 8.000 €, si durante 4 años han
producido unos intereses de 2.560 €? Solución: 8 %
i) ¿A qué % anual se prestó un capital de 2.500 € durante 6 años si alcanzó un montante

de 3.100 €? Solución: 4 %
8.2.3 TIPOS DE INTERES EQUIVALENTES:
Como premisa válida para cualquier operación financiera, el tipo de interés (i) y el tiempo
(n) deben ser correlativos, es decir estar expresados en la misma unidad.
En la práctica comercial, es muy normal que se realicen operaciones cuya duración no es un

número exacto de años y el tipo de interés es anual, por tanto no están expresados en la
misma unidad. Para resolver este problema existen dos soluciones.
1.-Transformar el tiempo en la fracción de año correspondiente al tipo de interés. EJ: i= 7%

y tiempo 3 meses. Se pasa el tiempo a años.

2.- Sustituir el tipo de interés anual por el equivalente al periodo de tiempo al que se refiera,
utilizando así lo que se conocen como tantos equivalentes EJ: i= 7% y tiempo 3 meses. Se
pasa el tipo de interés a mensual o trimestral
i: tipo de interés anual

ik: tipo de interés fraccionado;
k: frecuencia de fraccionamiento: ¿Cuántos semestres, cuatrimestres,
trimestres, meses, días(civil:365 y comercial:360)tiene en año?
ik =i/k
Actividad Nº 8 : Realiza el cálculo de los siguientes tipos de interés:
a) Tanto mensual equivalente al 6 % anual.
b) Tanto semestral equivalente al 8 % anual.
c) Tanto bimestral equivalente al 12 % anual.
d) Tanto trimestral equivalente al 6 % anual.
e) Tanto cuatrimestral equivalente al 9 % anual.
f) Calcula el tanto diario (año civil) equivalente al 7% anual.
g) Calcula el tanto diario (año comercial) equivalente al 7% anual.
h) Calcula el tanto anual equivalente al 2% cuatrimestral.
i) Calcula el tanto anua equivalente al 0.007% diario (año comercial).
j) Calcula el tanto anual equivalente al 3% semestral.
Actividad Nº9 :
a) ¿Qué intereses producen 1.000 € al 8 % anual durante 3 trimestres? Solución: 60 €
b) ¿Qué intereses producen 30.000 € al 6 % semestral durante 3 meses? Solución: 900 €
c) ¿A qué tanto por ciento anual hay que imponer 6.000 € para obtener 300 € de interés
simple durante 5 meses? Solución: 12 % anual
d) ¿Durante cuánto tiempo deben imponerse 2.500 € al 8 % anual para producir unos
intereses de 250 €? Solución: 1,25. Un año y 3 meses.
e)
¿Qué intereses ha producido un capital al 10 % anual durante 6 meses sabiendo que
el montante fue de 5.250 €? Solución: 250 €
f) ¿Qué cantidad es necesario prestar para obtener 900 € de intereses durante 180 días al
6 % anual? Utilizar año comercial. Solución: 30.000 €
g) Calcular los intereses producido por 2.000 € durante 180 días al 12 % anual. Utilizar
año comercial. Solución: 120 €

h) Determinar el capital final de un préstamo sabiendo que se depositan en el banco

3.650€, el interés es del 12 % anual y el tiempo de la operación es de 12 meses.
(utilizar tantos equivalentes). Solución: 4.088 €.
i) Determinar el capital final en una operación financiera, siendo el capital inicial

420.000€, el tipo de interés 8 por 100 anual, y la duración 5 meses (utilizar tantos
equivalentes).Solución: 434.000€.
j) Si un capital de 200.000€ colocado durante 2 trimestres ha producido 12.000€ de

intereses, ¿qué tipo de interés anual se ha utilizado? (utilizar tantos equivalentes).
Solución: 12%.
8.3.-LA CAPITALIZACION COMPUESTA:
8.3.1.-CONCEPTO DE CAPITALIZACIÓN COMPUESTA:
Es un tipo de operación financiera que consiste en trasladar un capital de un momento dado

(Co) a otro posterior (Cn) pero teniendo en cuenta que LOS INTERESES SON
PRODUCTIVOS, es decir que los intereses de cada periodo se suman al capital inicial a la
hora de calcular los intereses del periodo siguiente.
8.3.2.- FORMULACION EN CAPITALIZACIÓN COMPUESTA:
CÁLCULO DEL CAPITAL FINAL (Cn):
Ejercicio: La señora Blasco deposita en una entidad financiera 30.000 € a plazo fijo durante 4
años a un tipo de interés compuesto del 10 % anual. Calcular la cantidad que recibirá al final
de la operación.
Co = 30.000 € Cn = X i = 0.10 anual

0 n = 4 años
Co = 30.000 € Cn = Co * (1+i) n
n = 4 años Cn = 30.000 * (1,1) 4
i = 0,10 anual Cn = 43.923 €
CÁLCULO DEL CAPITAL INICIAL. (OPERACIÓN DE ACTUALIZACIÓN):
Ejercicio: Determina el capital inicial, que colocado al 7,5 % anual durante 6 años se ha
convertido en un capital final de 50.000 €

Co = X Cn = 50.000 € i = 0,075
anual
0 n = 6 años
Cn = 50.000 € Cn = Co * (1+i) n
n = 6 años 50.000 = Co * (1,075) 6
i = 0,075 anual 50.000 = Co * 1,543302
Co = 50.000 / 1,543302
Co = 32.398,07 €
CÁLCULO DEL TIEMPO:
Ejercicio: Calcula el tiempo que ha pasado desde que invertimos 4.150 € al 9,5 % de interés
compuesto si al final de la operación hemos recibido 10.284,64 €
Co = 4.150 Cn = 10.284,64 € i = 0,095 anual

0 n = X años
Co = 4.150 € Cn = Co * (1+i) n
Cn = 10.284,64 € 10.284,64 = 4.150 * (1,095) n
n = X años 10.284,64 / 4.150 = (1,095) n
i = 0,075 anual 2,478227 = (1,095) n
log 2,478227 = n * log 1,095
0,394141 = n * 0,039414
n = 0,39414 / 0,039414
n = 10 años
CÁLCULO DEL TIPO DE INTERÉS:
Ejercicio: Calcula el tipo de interés al que estuvieron colocados 9.000 € durante 4 años, si se
convirtieron en 14.000 €
Co = 9.000 € Cn = 14.000 € i = X anual

0 n = 4 años
Co = 9.000 € Cn = Co * (1+i) n
Cn = 14.000 € 14.000 = 9.000 * (1 + i) 4
n = 4 años 14.000 / 9.000 = (1+i) 4
i=X 1,555556 = (1 + i) 4
=
=1+i
1,11679 = 1 +i
i = 0,11679

Actividad Nº10 :
1. Calcular el montante de 3.000 € al 13 por ciento anual durante 5 años.Solución: 5.527,31 €
2. Calcular el capital final de1.900 € al 9 % de interés compuesto, durante 7 años.

Solución: 3.473,27 €
3. Calcular el capital que se impuso al 8 % si a los 10 años se devolvieron 12.953,55€ como

capital e intereses. Solución: 6.000 €
4. Calcular el capital que debe imponerse al 7,5 % para disponer de 30.000 € a los 6 años.
Solución: 19.438,84
5. Si 4.410 € colocadas durante 7 años a interés compuesto se convirtieron en 6.631,01 € ¿A

qué tanto por uno se impusieron? Solución: 0,06
6. Un capital prestado al 9,5 % en 4 años ha producido 656,49 € de intereses. ¿Cuál fue el

capital prestado? Solución: 1.500 €
7. Calcular los intereses de 1.200 € al 11 % en 13 años. Solución: 3.459,94 €
8. Un capital de 8.520 € ha estado impuesto durante 4 años al 11,5 % anual. Calcular los
intereses generados. Solución: 4.648,58 €
9. Calcular el montante de 1.272 € al 7,6 % anual capitalizando anualmente durante 12 años.

10. Una empresa ha recibido como préstamo en el día de hoy 100.000 €, que deberá devolver
dentro de cuatro años. ¿Qué cantidad pagará de intereses, si el tipo de interés aplicado es del
10% anual? Solución: 46.410 €
11. Calcula el capital que tendremos que depositar en un banco, colocado a un 8 % anual
durante cuatro años para obtener un montante o capital final de 40.000 €.
Solución: 29.401,19 €
10. Calcula el montante que se obtiene al invertir un capital de 240,40 € al 4% anual

compuesto durante 4 años. Solución: 281,23 €
5. Calcula el montante producido por 40.000 €, colocados en una entidad financiera a un tipo
de interés del 6% anual en capitalización compuesta durante cuatro años.
Solución: 50.499,08 €
8.3.3.- TANTOS FRACCIONADOS EN CAPITALIZACIÓN COMPUESTA:
El tipo de interés y la duración de la operación deben estar referidos a los mismos periodos

de tiempo. Por este motivo, en los ejercicios en los que el periodo de tiempo sea inferior al
año, debemos calcular el tanto de interés fraccionado.
El tanto de interés fraccionado (ik) será un tanto que produzca los mismos resultados al año
que los obtenidos si utilizamos el tanto de interés anual efectivo (i).
Para calcular el tanto de interés o fraccionado utilizamos la siguiente fórmula:
(1 + ik)K = (1+i)
Siempre que en un ejercicio nos den un tanto de interés inferior a un año (mensual,
trimestral, semestral, etc.) nos están facilitando el tanto fraccionado (ik)
Ejercicio: Calcula el tanto de interés mensual equivalente a un tanto anual efectivo del 10 %:
i12 = x (1 + i 12)12 = (1 + i)
i = 0,10 (1 + i 12)12 = 1,10
=
1 + i12 =
1 + i12 = 1,00797414
i12 = 0,00797414
Ejercicio: Calcula el tanto anual efectivo equivalente al 2 % mensual:

i12 = 0,02 (1 + i 12)12 = (1 + i)
i= x (1 + 0,02)12 = 1 + i
1,0268242 = 1 + i
1,0268242 – 1 = i
i = 0,268242
Actividad Nº 11 : Realiza el cálculo de los siguientes tipos de interés y compáralos con los
resultados obtenidos en la actividad nº8:
a) Tanto mensual equivalente al 6 % anual.
b) Tanto semestral equivalente al 8 % anual.
c) Tanto bimestral equivalente al 12 % anual.
d) Tanto trimestral equivalente al 6 % anual.
e) Tanto cuatrimestral equivalente al 9 % anual.
f) Calcula el tanto diario (año civil) equivalente al 7% anual.
g) Calcula el tanto diario (año comercial) equivalente al 7% anual.
h) Calcula el tanto anual equivalente al 2% cuatrimestral.
i) Calcula el tanto anua equivalente al 0.007% diario (año comercial).
j) Calcula el tanto anual equivalente al 3% semestral.º1º1 º1
Actividad Nº12 :
1. Calcula el tanto de interés anual correspondiente al 1,6% de interés trimestral. Solución:

6,55 %
2. Determina el interés mensual correspondiente a una TAE del 9 %. Solución: 0,72073 %
3. ¿Cuál es el tanto de interés compuesto trimestral equivalente al 8% anual efectivo?

Solución: 1,942 %
4. Calcula el tanto de interés anual efectivo equivalente al 4% semestral. Solución: 8,16 %
5. Calcular los intereses de 3.480 € al 14 % capitalizando mensualmente, durante 7 años.

6. Calcular el montante de un capital de 450 € al 6 % durante 13 años capitalizando

cuatrimestralmente Solución: 959,82 €
7. Calcular el capital inicial al 12 % anual durante 7 años, capitalizando bimensualmente, si

el montante es 3.057,37 €. Solución: 1.382,98
8.- Calcula el montante de 1.500€ colocados al 3% de interés compuesto trimestral, durante

63 meses, capitalizando mensualmente. Solución: 2.736€
9. Calcula el montante que se obtiene al invertir un capital de 901,52 € durante 4 años, a los
siguientes tantos de interés:
a) 8% anual efectivo. Capitalizado anualmente.
b) 4% semestral. Capitalizado semestralmente.
c) 2% trimestral. Capitalizado trimestralmente
Solución: a) 1.226,51 €; b) 1.233,79 €; c) 1.237,59 €
10. Calcula el capital que invertido al 2 % de interés compuesto cuatrimestral durante

5 años, alcanzó al cabo de los mismos un montante de 811,37 €. Capitalización cuatrimestral.
Solución: 602,86 €
11. Calcula el montante que se obtiene al invertir un capital de 300,51 €, al 8% nominal

capitalizable por semestres durante 3 años. Capitalización semestral. Solución. 380,24 €
EL TANTO NOMINAL (JK) es el resultado de multiplicar ik * k y siempre está referido a

un determinado periodo de tiempo. (Ejemplo: tanto nominal capitalizable por trimestres.
Sería J4)
J k = ik * k
TANTO DE INTERÉS EFECTIVO ANUAL i
(T.A.E)
TANTO NOMINAL Jk
TANTO FRACCIONADO (mensual, trimestral, etc.) ik

Ejemplo: Calcular el tanto nominal convertible por semestres correspondiente al tanto anual
efectivo del 6 %
i = 0,06 (1 + i 2)2 = (1 + i)
j2 = x (1 + i 2)2 = 1,06
=
1 + i2 =
1 + i2 = 1,029563
i2 = 0,029563
J2 = 2 * 0,029563
J2 = 0,059126
Actividad Nº 13 :
1. Calcula la TAE si el tipo de interés nominal anual capitalizable por trimestres es del 9 %.
Solución: 9,30833 %
2. Calcula la TAE si el tipo de interés nominal anual capitalizable por semestres es del 2 %.
3.- Calcula la TAE si el tipo de interés trimestral es del 4%.
4.- Calcula en tipo de interés nominal anual capitalizable por meses si el TAE es del 7%
5.- Calcula en tipo de interés nominal anual capitalizable por días (año comercial) si el TAE
es del 12%
6.- Calcula el capital que hemos invertido en una entidad financiera, si al cabo de dos años
y cuatro meses hemos retirado 20.000 € .al 9 % de interés nominal anual capitalizado
mensualmente.
7.- Si hemos invertido en una entidad financiera un capital de 15.000€ durante 8 trimestres
calcula en montante obtenido si el interés nominal anual capitalizado trimestralmente es de
6%.
8.3.4.- PERIODOS DE TIEMPO FRACCIONADOS:
Cuando la duración de la operación no corresponde a un número exacto de periodos de

capitalización podemos resolver el ejercicio utilizando cualquiera de los siguientes métodos:
- CONVENIO EXPONENCIAL: Resolvemos el ejercicio utilizando solamente la

fórmula del interés compuesto.
Cn = Co * (1 + i ) n + m
- CONVENIO LINEAL: Resolvemos el ejercicio utilizando la fórmula del interés

compuesto para los periodos completos y la del interés simple para la fracción.
Cn = Co * (1 + i ) n * (1 + m * i)
m = número correspondiente al periodo no completo. Para ello planteamos una regla de tres.
Ejercicio: Calcula el montante de un capital de 60.000 € que ha estado invertido durante 3

años y 6 meses al 10 % de interés anual compuesto.
CÁLCULO DE LA FRACCIÓN (m)

1 año ----- 12 meses
m año ---- 6 meses
m = 0,5
CONVENIO EXPONENCIAL
Co = 60.000 € Cn = Co * (1 + i ) n + m
n= 3 años Cn = 60.000 * (1 + 0,10 ) 3 + 0,5
m = 0,5 Cn = 60.000 * 1,395965
i = 0,10 Cn = 83.757,87 €
CONVENIO LINEAL
Co = 60.000 € Cn = Co * (1 + i )n * (1 + n * i)
n= 3 años Cn = 60.000 * (1 + 0,10) 3 * (1 + 0,5 * 0,10)
m = 0,5 Cn = 60.000 * 1,331 * 1,05
i = 0,10 Cn = 83.853 €
Actividad Nº 14 :
1. ¿Qué montante obtendremos en una entidad financiera, si colocamos 20.000€ al 9% de

interés compuesto anual capitalizando mensualmente durante dos años y cuatro meses?
Solución: 24.454,48 €.
2. Calcula el montante de 40.000 € al 8 % de interés compuesto anual durante dos años y

cuatro meses. Solución: 47.868,38 €. Capitalización anual
3. Calcular el montante de 1.272 € al 9 % de interés compuesto anual capitalizable

bimestralmente durante 4 años y 2 meses. Solución: 1.821,53 €.
4. A la señora Dolores le conceden un préstamo de 20.000 € para amueblar su domicilio, con

el compromiso de devolver el principal y los intereses dentro de tres años y cuatro meses. Si
el tipo de interés es del 7% anual ¿Qué cantidad tendría que pagar si el convenio aplicado
fuera el exponencial? Solución: 25.059,70 €. Capitalización anual.
5. Calcula el montante del 1.202 € al 9% de interés compuesto anual durante 4 años y 3

meses. Convenio exponencial. Solución: 1.733,70 €. Capitalización anual.

8.4.- LOS INTERESES EN LAS OPERACIONES COMERCIALES Y SU

CONTABILIZACION
En las operaciones comerciales de compra-venta, en muchas ocasiones el pago no se realiza

al contado, si no que se aplaza el pago por un determinado periodo de tiempo pactado por el
comprador y el vendedor. En estos casos, se puede aumentar el importe de la deuda, por los
intereses que se generan durante el periodo de tiempo, por el que se aplaza el pago.
8.4.1.- INTERESES EN OPERACIONES COMERCIALES CON PAGO APLAZADO

Y CONVENCIMIENTO INFERIOR AL AÑO:(Para su cálculo se utiliza la capitalización
Simple)
8.4.1.1.- INTERESES EN LAS COMPRAS:(mirar norma de valoración nº 10)
La contabilización de estos intereses depende del que el tipo de interés sea contractual no:
Se contabilizará obligatoriamente en la
Si el tipo de interés es contractual cuenta 662 intereses de deudas.
Los intereses que figuren separadamente en

la factura, no se tienen en cuenta para el
cálculo del IVA.(Los intereses están exentos
de pagar el IVA) y se contabilizarán en la
Si el tipo de interés es no contractual: cuenta 662 intereses de deudas.
Los intereses que aparecen en la factura

junto con el resto de los conceptos(Se tienen
en cuenta para el cálculo de IVA) y se
contabilizarán como mayor importe de la
compra.

Ejemplo 1: Compramos mercaderías por 2.000 € y nos conceden un descuento comercial de

100 €. Tipo de IVA: 21 %. El importe total lo vamos a pagar dentro de 3 meses y por eso nos
cobran unos intereses de 40 €. Tipo de interés no contractual
OPCIÓN A: Si se incluyen en la factura con el resto de los conceptos:.
1.940,00 600. Compras de

mercaderías
472. Hda. Pca. IVA
407,40 soportado
(21 % sobre 1.940)
400. Proveedores 2.347,40
OPCIÓN B:Si aparecen separados en la factura:.
1.900,00 600. Compras de

mercaderías
472. Hda. Pca. IVA
399,00 soportado
(21 % sobre 1.900)
400. Proveedores 2.299,00
Cuando se paga la factura y se devengan los intereses:
2.299,00 400. Proveedores

40,00 662. Intereses de deudas
572. Bancos, c/c 2.339,00
Actividad Nº 15: contabiliza las siguientes operaciones:
1.-3 de mayo: Un restaurante compra 1300 botellas de vino por importe de 20€ cada
botella, Su proveedor le hace un descuento comercial de 3% y otro por volumen de compra
de 5%. Incluye en las factura embalajes retornables por 50€ y el porte de la mercancía por
40€. Como pagará la factura en 3 meses, le va a cobrar los intereses correspondientes siendo
el tipo de interés contractual de 6% anual.
2.- 3 de agosto: Pasados los 3 meses paga la factura junto con los intereses.
3.- 4 de febrero: Una empresa compra materia prima por importe de 50.000€. Le incluyen
en factura envases no retornables por 400€.el pago se realizará dentro de 9 meses por lo que
le van a cobrar 300€ por el aplazamiento del pago que se incluyen en la factura
4.- 4 de Noviembre: Pasados los 9 meses para la factura anterior.

5.- 14 ABRIL.- Una empresa dedicada a la compra venta de ordenadores, compra

ordenadores por 3.000€. Transporte:50€ y prima de seguros:20€ Lo va a pagar dentro de 3
meses por lo que le cobran intereses por el aplazamiento del pago. i:12%
6.-Pasados los3 meses paga la factura anterior y los intereses.
7.- 30 ABRIL. La empresa debe a su proveedor una factura por importe de 830€, éste le gira
una letra de cambio a pagar en 4 meses que la empresa acepta. Por el aplazamiento del pago
le cobra intereses, que se incluyen en la letra de cambio. i:9%
8.- Paga la letra de cambio anterior.
8.4.1.2.-INTERESES EN LAS VENTAS: (mirar norma de valoración nº 16)
La contabilización de estos intereses depende del que el tipo de interés sea contractual no:
Se contabilizará obligatoriamente en la
Si el tipo de interés es contractual cuenta 762 ingresos de créditos.
Los intereses que figuren separadamente en

la factura, no se tienen en cuenta para el
cálculo del IVA.(Los intereses están exentos
de pagar el IVA) y se contabilizarán en la
Si el tipo de interés es no contractual: cuenta 762 ingresos de créditos.
Los intereses que aparecen en la factura

junto con el resto de los conceptos(Se tienen
en cuenta para el cálculo de IVA) y se
contabilizarán como mayor importe de la
Venta.
Ejemplo 2:Vendemos mercaderías por 4.200 € y concedemos un descuento comercial de

200 €. Tipo de IVA: 21 %. El importe total nos lo van a pagar dentro de 3 meses y por eso
pagamos unos intereses de 20 €.
OPCIÓN A: Si se incluyen en la factura con el resto de los conceptos:.
4.864,20 430. Clientes

700. Ventas de mercaderías 4.020,00
477. Hda. Pca. IVA 844,20
repercutido
(21 % sobre 4.020)

OPCIÓN B: Si aparecen separados en la factura:.
4.840,00 430. Clientes

700. Ventas de mercaderías 4.000,00
477. Hda. Pca. IVA
repercutido 840,00
(21 % sobre 4.000)
Cuando se produzca el cobro.
4.860,00 572. Bancos, c/c

430. Clientes 4.840,00
762. Ingresos de créditos 20,00
Actividad Nº 16: contabiliza las siguientes operaciones:
1,. El 1 de marzo:Un fábrica de zapatos vende a un comercio acogido al recargo de

equivalencia 1.700 pares de botas a 30€ el par botella, le hace un descuento comercial de
2% y otro por volumen de compra de 3%. Incluye en las factura embalajes retornables por
125€ y el porte de la mercancía por 80€. La empresa pagará la factura en 5 meses, le va a
cobrar los intereses correspondientes, siendo el tipo de interés contractual de 9% anual.
2.- El 1 de julio le pagan la factura junto con los intereses.
3.- El 15 de septiembre: Una empresa vende mercadería por importe de80.000€. Incluye en
factura envases no retornables por 300€.el pago se realizará dentro de 90 días por lo que va
a cobrar 300€ por el aplazamiento del cobro,incluyéndosen en la factura con el resto de los
conceptos.
4.- El 15 de diciembre cobra la factura anterior.
5.-El 10 de enero Una empresa vende mercadería a crédito por 3.000€. Le pagarán dentro
de 60 días por lo que cobra intereses. i:12%
6.-El 10 de marzo cobra la factura anterior junto con los intereses.
7.- El 17 de julio un cliente le debe a la empresa una factura por importe total de 760€, ésta
le gira una letra de cambio a pagar en 2 meses que el cliente acepta. Por el aplazamiento del
pago le cobra intereses que se incluyen en la nueva letra de cambio. i:8%
8.-El 17 de septiembre cobra la letra de cambio anterior.

8.4.2.- INTERESES EN OPERACIONES COMERCIALES CON PAGO APLAZADO

Y CONVENCIMIENTO SUPERIOR AL AÑO:
Se contabilizan siempre en su cuenta de

Intereses con vencimiento superior a un gasto financiero (662) o ingreso financiero
año en operaciones comerciales (762) correspondiente. Utilizando para su
cálculo la capitalización compuesta.
NOTA:. Los intereses están exentos de pagar IVA.
Actividad Nº 17: Busca en el P.G.C., en el grupo 4, en qué cuentas se contabilizan las

operaciones a crédito con proveedores y clientes con vencimiento superior a un año.
8.4.2.1.- INTERESES EN LAS COMPRAS:
Actividad Nº 18: Contabiliza las siguientes operaciones:
1.-El día 1 de octubre de 2.017, compramos mercaderías por 8.000 € y nos cobran por el
transporte 40 €. Tipo de IVA: 21 %. El importe total lo vamos a pagar dentro de 18 meses
por lo que nos incluyen intereses por el aplazamiento en el cobro. TAE: 6%
2.- El 31 de diciembre de 2.017 contabilizamos los intereses devengados correspondientes al

año 2.017.

año 2.018.
4.- el 1 de abril de 2.019 pagamos al proveedor el dinero adeudado junto con los intereses.
1.- El día 12 de mayo de 2.017 una empresa compra materia prima por 14.800€. se incluye
en factura un rappels del 2% y envases no retornables por 800€. El importe total se va a
aplazar 14 meses. TAE: 7%(Utiliza año civil)

año 2.017.
3.- el día 12 de julio de 2.018 paga al proveedor el dinero adeudado junto con los intereses.
8.4.2.2.-INTERESES EN LAS VENTAS:
Actividad Nº 18: Contabiliza la actividades 18 y 19 desde el punto de vista del vendedor.

1.- día 1 de julio de 2.017, vendemos mercaderías por 6.000 € y cobramos por el transporte
realizado con nuestra furgoneta 60 €. Tipo de IVA: 21%. El importe total lo vamos a cobrar
dentro de 24 meses por lo que incluimos intereses por el aplazamiento. TAE: 8%
2.- El 31 de diciembre de 2.017 contabilizamos los intereses devengados de la venta

anterior.
3.- El 31 de diciembre de 2.018 contabilizamos los intereses devengados de la venta.
4.- el 1 de julio de 2.019 cobramos del cliente el importe adeudado.
Actividad Nº 20: El día 8 de febrero de 2.017 la empresa vende producto terminado por
18.200€. Se incluye en la factura un descuento por promoción del 1% y envases retornables
por 1.200€. El importe total lo va a cobrar dentro de 18 meses por lo que incluimos
intereses por el aplazamiento. TAE: 10%. Contabiliza todas las operaciones desde el
momento de la compra hasta el momento del cobro.
8.3.-OPERACIONES DE DESCUENTO:
Las operaciones de descuento son aquellas que realizan las empresas, mediante las que una
entidad financiera le anticipa el dinero que le deben sus clientes, documentados
principalmente en EFECTOS COMERCIALES (letras de cambio, cheque y pagaré).
El desarrollo de este proceso sería el siguiente:
1.-Una empresa vende a un cliente, quedando una cantidad pendiente de pago. Por este
motivo, se rellena una letra en la que figura este importe (Nominal) y un plazo establecido
para el pago (Vencimiento de la operación).
2.- La empresa vendedora desea disponer del dinero de la venta anterior anticipadamente,
para ello acude a su banco para que le adelante el dinero (operación de descuento). La
entidad bancaria le cobrará un tanto de interés (tanto de descuento) que se calculará por los
días que el banco le anticipa el dinero (Días). El importe de la letra menos el importe de los
intereses (Descuento) será la cantidad que en este momento recibe la empresa (Efectivo). Se
suelen cobrar también comisiones. Como podemos apreciar, es una operación similar a un
préstamo con la garantía de la letra.
3.- Llegado el vencimiento de la letra, si el banco cobra la letra del cliente, se producirá la
finalización de la operación quedando en poder de la entidad bancaria este importe. Si la letra
no es pagada, la empresa vendedora deberá devolver al banco el importe de la letra.
A este procedimiento se le llama descuento de letra o negociación de una letra. Para
realizar esta operación previamente se ha tenido que acordar con el banco las condiciones
que se van a aplicar y cuál es el importe máximo de letras descontadas que la empresa puede
tener. A este acuerdo, entre la entidad bancaria y la empresa, se denomina línea de

descuento.
Elementos que intervienen:
- NOMINAL (N): Cantidad que queda pendiente en la operación. Es el importe de la

letra.
- TIEMPO (n): Días que transcurren desde que se realiza la operación hasta el
vencimiento de la operación.
- TANTO DE DESCUENTO (i) = Es el tanto de interés anual que se aplica a la

operación.
- DESCUENTO (D) = Intereses totales de la operación. Para calcularlos existen dos

formas: descuento comercial o bancario y el descuento racional o matemático.
- EFECTIVO (E): Es el importe que se recibe anticipadamente. Para calcularlo, al

Nominal le restamos el descuento. EFECTIVO = NOMINAL – DESCUENTO
EJEMPLO: La empresa COCO, S.A. vendió el día 28 de marzo, mercaderías por un

importe de 2.000 €. Se extiende una letra por este importe y vencimiento dentro de 30 días.
El día 3 de abril la empresa COCO, S.A. necesita dinero y decide negociar con su banco para
que le anticipe el dinero. El banco le ingresa en su cuenta el nominal de la letra menos los
intereses correspondientes a un tanto de descuento del 2 % anual.
-VENCIMIENTO DE LA OPERACIÓN: Contamos 30 días a partir del día 28 de marzo.

Vencimiento: 27 de abril.
- NOMINAL: Importe de la letra. Nominal: 2.000 €.
-TIEMPO (n): Días transcurridos entre el día 3 de abril (fecha de negociación) y el 27 de

abril (vencimiento). Tiempo = 24 días.
- TANTO DE DESCUENTO (i) = 2 % anual. Tanto de descuento = 0,02
-DESCUENTO (D) = Intereses totales. Descuento = 28 €.
-EFECTIVO (E) = Nominal – Descuento = 2.000 – 28 = 1.972 €
EFECTIVO = 1.972 € NOMINAL = 2.000 €

28 de marzo 3 de abril 27 de abril Tanto dto. =
(VENTA) (DESCUENTO DE LA (VENCIMIENTO) 0,02
LETRA) n = 24 días

DESCUENTO COMERCIAL O BANCARIO (Se calcula sobre el NOMINAL):
DESCUENTO: Dc = N x n x i
EFECTIVO: E = N - Dc
E = N x (1 – n x i )
Actividad Nº 21: Calcula el efectivo que recibirá una empresa por el descuento comercial de
una letra de 4.500 € con vencimiento el 4 de septiembre, sabiendo que la operación de
descuento se realiza el día 20 de julio y que el tanto de descuento es del 6 % anual. Utilizar
año comercial.
E=x
N = 4.500 € E = N x (1 – n x i )
n = 20 de julio al 4 de E = 4.500 ( 1 – 46 x 0,06 / 360)
septiembre = 46 días E = 4.465,50 €
i = 6 % anual = 0,06
Actividad Nº 22:. Calcula el descuento comercial de un efecto de 6.000 €, sabiendo que se

descuento el día 11 de marzo y que vence el día 20 de abril. Tipo aplicado a la operación, 9
% anual. Utilizar año civil. Solución: 59,18 €. Calcula también el efectivo
Actividad Nº 23. Determina el descuento comercial de un efecto de 2.000 € que vence

dentro de 2 años, siendo el tanto de interés simple del 4 % anual. Solución: 160 €. Calcula
también el efectivo.
Actividad Nº 24: El 18 de marzo descontamos en un banco una letra de nominal 1.200 €,

cuyo vencimiento era el 6 de mayo. ¿Cuál será su descuento al 6 % simple anual? Utilizar
descuento comercial y año civil. Solución: 9,67 €. Calcula también el efectivo.
Actividad Nº 25:Un efecto de 3.000 € que vence dentro de 6 meses se negocia al 8 % simple
anual. Calcula el descuento comercial y el efectivo. Solución: D = 120 € y E = 2.880 €
Actividad Nº 26: Calcula cuál será el efectivo resultante del descuento de una letra de
cambio de 5.000 € de nominal a lo que le faltan seis meses para su vencimiento. Tipo
aplicado a la operación, 2 % trimestral. Descuento comercial. Solución: 200 €
Actividad Nº 27: ¿Cuál fue el descuento comercial que se aplicó en una operación en la que
se obtuvo como efectivo 7.680 €, sabiendo que se aplicó un 8 % anual y que lo misma duró
seis meses? Descuento comercial. Solución: 320 €. Calcula también el efectivo.

Actividad Nº 28: Calcula cuál es el efectivo que obtuvo por el descuento de un efecto
sabiendo que el tipo aplicado fue de un 5% anual, sabiendo que la operación duró 90 días y
que el importe del descuento fue de 8,88 €.Año civil. Solución: 720,27 €.
8.4.- LOS EFECTOS COMERCIALES Y SU CONTABILIZACION:
8.4.1.- CONCEPTO DE EFECTOS COMERCIALES: El efecto por excelencia es la

«letra de cambio», pero haremos alusión también al «pagaré» y al «cheque», todos ellos
regulados en la Ley Cambiaria y del Cheque, de 16 de julio de 1985.
A) LETRA DE CAMBIO.
B) PAGARÉ.
C) CHEQUE.
8.4.2.-LOS EFECTOS COMERCIALES EN EL CUADRO DE CUENTAS DEL PGC:
Los efectos «comerciales» a cobrar y los efectos «comerciales» a pagar solamente

aparecen en el grupo 4 del PGC, que corresponde a los «acreedores y deudores por
operaciones comerciales».
- Busca en el P.G.C. las cuentas en las que se recoge los efectos comerciales a pagar y los
efectos a cobrar:
8.4.3.- EMISIÓN DE LA LETRA DE CAMBIO: Las operaciones de compraventa se

documentan en facturas. La letra de cambio puede extenderse en el momento de emisión de
la factura o bien en un momento posterior, como pago de todo o parte del importe de la
factura. Pero es importante indicar que el giro de una letra no exonera de la necesidad de
emitir la correspondiente factura. Al conjunto de letras de cambio que posee una empresa se
le denomina «cartera de efectos».
Realmente, no basta con girar la letra para que incluyamos el crédito en las cuentas de
efectos, sino que es preciso que la letra haya sido aceptada por el librado.
Esquema:
- Actividad Nº 29: Contabiliza las siguientes operaciones:
1.-Compra mercaderías a crédito en 1.200 €, incluye en factura un descuento comercial del

3% y portes por 75€
2.- El proveedor anterior concede a la empresa un descuento por defectos de calidad de 200
€.
3.-La empresa acepta letra de cambio a 30 días, por el importe de su deuda con el proveedor
de los puntos 1 y 2. Por el aplazamiento del pago se cobran intereses.i:4%. (año comercial)
4.-Compra combustibles a crédito a una empresa por importe de 2.000 €.Se aplica un
descuento por volumen de compra de 4%.
5.-La empresa del punto anterior acepta letra de cambio a 60 días. Por el aplazamiento del
pago se cobran intereses.i:4%
6.-Realiza una campaña de publicidad que costará 6.200 €, más IVA, que deja a deber.
7.-Posteriormente acepta letra de cambio por el importe de la operación del punto anterior, y
con vencimiento a 90 días. Por el aplazamiento del pago se cobran intereses.i:8%.(año
comercial)
8.-TEJASA vende a crédito a CONSTRUCCIONES CASANOVA, S. A., el día 6 de marzo

de 2.018, una partida de 25.000 ladrillos por un precio de 3€ cada ladrillo, portes 50€,
embalajes retornables 1.000€. Se le hace al cliente un descuento por volumen de compra de
4%.
9.- Por estar defectuosos CONSTRUCCIONES CASANOVA, S. A devuelve a TEJASA

800 ladrillos, este importe lo descuenta del importe adeudado.
10.- CONSTRUCCIONES CASANOVA, S. A., devuelve la totalidad de los embalajes, este

importe lo descuenta del importe adeudado.
11.-El día 8 de marzo, TEJASA libra dos letras de cambio, de igual importe, a pagar por
CONSTRUCCIONES CASANOVA, S. A., con vencimiento los días 8 de mayo y 8 de
junio que son aceptadas.
- Actividad Nº 30:
1.- El día 1-1-18 giramos una letra a 4 meses contra un cliente que nos debe 20.000 euros,
cargándole un 10%, anual por aplazamiento de pago.
2.-El día 1-1-18 giramos una letra a 7 meses contra un cliente que nos debe 40.000 euros,
cargándole un 8% anual por aplazamiento de pago.
3.- El día 1-1-18 aceptamos una letra a 30 días a un proveedor al que debíamos 120.000
euros, nos carga un 10%, anual por aplazamiento de pago.

4.- El día 1-1-18 aceptamos una letra a 8 meses a un proveedor al que debíamos 70.000
euros, nos carga un 7%, anual por aplazamiento de pago.
8.4.4.- CIRCULACION DE LA LETRA DE CAMBIO : la letra de cambio nace con

vocación de circular entre distintas personas o entidades, ya que puede ser objeto de cesión
mediante las siguientes operaciones:
 Operación de endoso que aparece en el reverso de ella.
 Operación del descuento
 Operación de gestión de cobro.
A)*OPERACIÓN DE ENDOSO DE LA LETRA DE CAMBIO: Consiste en pagar una

deuda con una letra de cambio o pagaré o recibirla como pago a una deuda. Se distingue
entre:
a) Endoso a nuestro favor: nuestro cliente, Paco López, que nos debía 1.230€, nos endosa
un pagaré de un cliente Manuel Rodríguez, por importe de 1.000€ y nos paga el resto:
b) Endoso nuestro: endosamos a nuestro proveedor Dolores Ruiz, al que le debíamos

1.000€ un pagaré aceptado por un cliente, Julio Martínez por ese importe.
B)*EL DESCUENTO DE LA LETRA DE CAMBIO: El tenedor de un efecto comercial si

tiene necesidad de liquidez en un momento determinado, puede dirigirse a una entidad
financiera para que le adelante el importe del efecto, encargándose dicha entidad de
cobrarla a su vencimiento. Como vemos, es semejante a una operación de préstamo.
Por el descuento, al igual que en el resto de los préstamos que realizan las entidades
financiera, se paga un interés por haber recibido anticipadamente el dinero y comisiones
por el servicio de intermediación que presta la entidad. Así pues:
 El interés supone un gasto financiero que se contabiliza en el subgrupo 62. Gastos

financieros, en la cuenta 665. Intereses por descuentos de efectos. (exenta de IVA)
 La comisión por el servicio de cobro se recoge en la cuenta 669. Servicios bancarios

y similares. (exenta IVA)
 La cuenta 4311. Efectos comerciales descontados recoge los efectos que han sido
cedidos a la entidad financiera.
 La cuenta 5208. Deudas por efectos descontados registra el adelanto de dinero, es

decir, el préstamo que ha concedido la entidad financiera.

- Actividad Nº 31 : Contabiliza las siguientes operaciones:
1.- El 20 de marzo, TEJASA descuenta en una entidad financiera la letra que vence el día 8
de mayo. Ésta ingresa en la cuenta corriente de la empresa el nominal de la letra menos un
12 por 100 de interés anual y 4 € en concepto de comisión por los servicios bancarios.(mirar
activ 29 punto11)
2.- Llegado el vencimiento de la letra de cambio el banco comunica que la ha cobrado.
3.- El día 18 de marzo se vende mercaderías a crédito en 5.000 €, descuento comercial de

25€.
4.- Al día siguiente el cliente del ejemplo anterior, acepta letra de cambio a 60 días por el
importe de su deuda con la empresa.
5.- La empresa descuenta la letra del ejemplo anterior en un banco. Tipo de interés del 6% y
las comisiones bancarias a 2,5€. El banco abona en la cuenta corriente de la empresa el
líquido de la operación. (año comercial)
6.- El librado del ejemplo 5 no paga la letra a su vencimiento y que el banco nos carga en
cuenta, además, del importe de la deuda, 3 € de gastos de devolución.
7. La empresa negocia o descuenta una letra de 10.000 euros nominales en el Banco X, que
nos descuenta 500e de intereses y 10 de comisión.
8- Cuando llega el vencimiento de la letra descontada, el banco la presentará al cobro al

librado, el cual puede que la pague o que no:
a) En el supuesto de que el librado pague la letra, dejará de existir la deuda contraída

con el banco
b) Si, al llegar el vencimiento, el librado no paga la letra, el banco nos la devolverá

cargándonos en cuenta su importe más los gastos de devolución que ascienden a 4€
Actividad Nº 32: Una empresa realiza las siguientes operaciones:
 Día 8 de mayo. Envía al banco para su descuento los siguientes efectos:
Nominal Vencimiento
1.800 euros 30 junio

3.000 euros 12 julio
2.700 euros 25 agosto
2.100 euros 31 agosto

 Día 10 de mayo. El banco ingresa en la cuenta de la empresa el importe líquido de la

remesa de efectos enviados al descuento, cuya factura presenta el siguiente detalle:
Nominal remesa:……..…. 9.600,00

Intereses:……………..…….165, 82
Comisiones:………………….87, 75
Correo: ……………..…… 0, 96
Líquido remesa:…… ……9.345,47
 Día 30 de junio. El banco comunica que el efecto descontado por importe de 1.800
euros con vencimiento 30 de junio ha sido cobrado.
 Día 12 de julio. El banco comunica que el efecto descontado por importe de 3.000
euros con vencimiento 12 de julio no ha sido cobrado, cargándonos en cuenta su
importe más los gastos de devolución que ascienden a 20 euros.
 Día 25 de agosto. El banco comunica que el efecto descontado por importe de 2.700
euros con vencimiento 25 de agosto no ha sido cobrado, cargándonos en cuenta su
importe más los gastos de devolución que ascienden a 40 euros
 Día 31 de agosto. El banco comunica que el efecto descontado por importe de 2.100
euros con vencimiento 31 de agosto ha sido cobrado.
Se pide: Contabiliza todas las operaciones anteriores.
C)* LA GESTIÓN DE COBRO DE LA LETRA DE CAMBIO: El efecto es enviado a la

entidad financiera para que ésta sólo haga la intermediación de cobro. En este caso,
cobrará gastos por el servicio (626 servicios bancarios y similares), restándolos del importe
a abonar en la cuenta en el momento del cobro.
Las comisiones de gestión de cobro de letras, recibos y otros documentos no están

exentas de IVA; por lo tanto, el banco repercutirá a las empresas el IVA y éstas, si son
sujetos pasivos del IVA, lo deducirán; si no lo son, incluirán su importe en el gasto de las
comisiones.
1. Entregamos al Banco X, en gestión de cobro, dos letras de 20.000 euros cada una, con
vencimientos a 30 y 60 días, respectivamente:
2. Al vencer la letra a 30 días, el librado la ha pagado y el banco nos abona en cuenta el

importe líquido, descontándonos 200 euros de comisión.
3. Al vencer la letra a 60 días, el librado no la ha pagado y el banco nos la devuelve,

cargando comisiones de cobro por 300 euros (con IVA) y comisiones de devolución (sin
IVA) por 1.000 euros.
4.- TEJASA envía en gestión de cobro la letra de cambio con vencimiento el día 8 de
junio. .(mirar activ 29 punto11)
5.- La letra de cambio llevada por TEJASA a la entidad financiera, en gestión de cobro, fue
abonada a su vencimiento. La entidad financiera cobra 50 € por la gestión de cobro.
D) *LA RENOVACIÓN Y EL IMPAGO DEFINITIVO DE LA LETRA DE CAMBIO: Si

la letra resulta impagada a su vencimiento, se incluirá en la cuenta 4315 efectos
comerciales impagados. Sigue representando un derecho de cobro con el que caben las
siguientes hipótesis:
Esquema:
- Actividad Nº 34:
6.- La empresa vende mercaderías a crédito por importe de 8.000 €, más IVA.
7.-El cliente del ejemplo anterior acepta letra de cambio a la empresa por el importe de su
deuda.
8.- La empresa envía al banco en gestión de cobro la letra de cambio del ejemplo anterior.
9.-El librado del efecto a que se refiere el apartado 8 no paga la letra a su vencimiento. El
banco devuelve el efecto a la empresa y lo carga en c/c, por gastos de gestión por 50€.
10.- El librado del efecto anterior varios días después hace transferencia bancaria a la c/c
de la empresa por su nominal más los gastos de protesto de 20€.
1.-Venta de mercaderías a crédito en 6.000 €, más IVA.
2.-Gira dos letras de cambio, del mismo importe cada una, al cliente del ejemplo anterior. El
cliente las acepta.
3.-Descuenta en el banco una de las letras, del ejemplo anterior, 40 días antes de su
vencimiento. Tipo de interés anual: 7%. Otros gastos: 10 €.
4.-Envía al banco, en gestión de cobro, la otra letra del punto 2.
5.- La letra descontada en el punto 3 resulta abonada por el librado a su vencimiento.

6.-El librado de la letra enviada en gestión de cobro (punto 4) no abona la letra a su venci-
miento. El banco carga en cuenta 20 € por la gestión realizada.
7.-La empresa envía, al librado del ejemplo anterior, nueva letra de cambio con vencimiento
a 30 días y cuyo nominal será el de la impagada, los gastos de devolución ocasionados y
30 €, por intereses de demora. El librado acepta la nueva letra.
8.-La empresa envía en gestión de cobro la nueva letra girada en el ejemplo anterior.
9.-El librado paga la letra del ejemplo anterior a su vencimiento. El banco ingresa el importe
en la c/c de la empresa después de descontar 60 €, en concepto de gastos de gestión.
10.-Una empresa que se dedica a la fabricación de un determinado producto presta, de

forma eventual, un servicio de asesoramiento a otra empresa y factura por este concepto
4.000 €, más IVA.
11.- El deudor anterior acepta a la empresa dos letras de cambio, del mismo importe cada
una, por el total de su deuda.
12.- La empresa negocia una de las letras del ejemplo anterior, 3 meses antes de su
vencimiento. Tipo de interés anual: 4% €. Otros gastos: 4 €.
13.-Envía al banco en gestión de cobro la otra letra del ejemplo 11.
14.- La letra descontada en el ejemplo 12 no es abonada por el librado a su vencimiento. El

banco carga en la cuenta corriente de la empresa el nominal más 30 € de gastos de
devolución.
15.-La letra enviada en gestión de cobro en el ejemplo 13 tampoco resulta abonada por el
librado a su vencimiento. El banco la devuelva cargando 30 €, de gastos de gestión más 10 €
de gastos de devolución.
16.- El librado de la letra impagada en el ejemplo 14, varios días después, hace transferencia
bancaria a la c/c de la empresa por el nominal más los gastos de devolución.
- Actividad Nº36: Una empresa realiza las siguientes operaciones:
 Día 9 de mayo. Envía al banco los siguientes efectos en gestión de cobro:
Nominal Vencimiento
600€ 1 de junio
900€ 11 de junio
 Día 11 de mayo. El banco cobra el importe de los gastos correspondientes a los
efectos enviados en gestión de cobro, según detalle:
Comisiones: 27,00
Correo: 0,50
IVA 21 % s/27,00 5,67
Total 33,17
 Día 2 de junio. El banco abona en cuenta el importe del efecto de 600 euros enviado
el mes anterior en gestión de cobro, al haber sido pagado por el librado.
 Día 12 de junio. El banco devuelve impagado el otro efecto que se había enviado al
cobro adeudando en la cuenta el importe de los gastos correspondientes según el si-
guiente detalle:
Comisión: 15,00
Correo: 0,25
Total 15,25
 Día 16 de junio. El librado del efecto impagado acepto un nuevo efecto con
vencimiento 30 de julio para liquidar su deuda, es decir el nominal del efecto
impagado más los gastos de devolución cobrados por el banco, y además 9,60 euros
en concepto de intereses de aplazamiento y 4,21 euros de la póliza del nuevo efecto.
- Operaciones que tienes que realizar: Efectuar el registro contable de estas operaciones.
EJERCICIOS RESUELTOS
EFECTOS EN GESTIÓN DE COBRO
El banco, a quien se le entrega el efecto para que gestione su cobro, no nos anticipa su importe, sino que nos lo
abonará una vez que él haya cobrado el efecto a su vencimiento, descontándonos en la liquidación las comisiones y gastos.
Sólo en esta operación son hecho imponible para el IVA las comisiones, y sólo las de gestión de cobro.
La empresa DASA posee actualmente en su cuenta 4310 EFECTOS COMERCIALES EN CARTERA un saldo de 5.000
€
1. El día 1 de mayo envía en gestión de cobro al Banco de Santander dos letras de cambio por un importe de 1.000 € cada
una.
2.000,00 (4312) Efectos com. Gestión de cobro

(4310) Efec. comerciales en cartera 2.000,00
2. El primer efecto resultó pagado a su vencimiento cobrando 48 € (más 21 % de IVA) la entidad financiera por el servicio
prestado.
48,00 (826) Servicios bancarios y sim.

10,08 (472) Hda. Pca. IVA soportado
941,92 (572) Bancos, c/c
(4312) Efec. com. Gestión cobro 1.000,00

3. El segundo efecto resultó impagado, cobrado el banco 30 € de comisión (IVA 21 %) y 20,50 € por el protesto.
1.000,00 (4315) Efec. com. impagados

(4312) Ef. Com. Gestión cobro 1.000,00
30,00 (626) Servicios bancarios y sim.
6,30 (472) Hda. Pca. IVA soportado
19,60 (669) Otros gastos financieros
(572) Bancos, c/c 55,90
EFECTOS DESCONTADOS
El banco, a quien se le entrega el efecto para que gestione su cobro, nos anticipa su importe, previo descuento de
intereses (por el anticipo) y de las comisiones y gastos (por la gestión de cobro)
VENTAPOST, S.A. es una empresa mayorista especializada en venta por correo.

1. El día 2 de Mayo la empresa descuenta en el Banco Nacional efectos por una cantidad de 12.000 € El Banco cobra una
comisión de 72,80 € y nos descuenta por intereses 108 €
12.000,00 (4311) Efec. com. descontados

(4310) Ef. Com. En cartera 12.000,00
72,80 (669) otros gastos financieros.
108,00 (665) Intereses por descuentos efectos Y
operaciones de factoring
11.819,20 (572) Bancos, c/c
(5208) Deudas por ef. descontados 12.000,00
2. El día 4 de Julio, el Banco Nacional nos notifica que los efectos descontados han sido pagados a su vencimiento por un
importe de 9.000 €.
9.000,00 (5208) Deudas por efectos descontados

(4311) Efec. com. descontados 9.000,00
3. El día 24 de Julio, el Banco Nacional nos notifica que un efecto con un nominal de 3.000 € ha sido impagado a su
vencimiento. Los gastos por el impago ascienden a 30,40 €

(4311) Ef. Com. descontados 3.000,00
(572) Bancos, c/c 3.030,40
ALTERNATIVA B: Existe otra alternativa para contabilizar los efectos descontados. Según el nuevo Plan contable, las
deudas se deben reconocer por el coste amortizado, por este motivo, los intereses no deberían registrarse en el momento
del descuento y esperar a que se hayan devengado. Esta seria la alternativa más lógica en caso de que tengamos intereses
de efectos que deban repartirse como gastos financieros en dos ejercicios económicos.
1. El día 1 de diciembre, llevamos una letra de 20.000 € al banco para su descuento. El banco nos cobra una comisión de
50 €. Faltan 180 días para el vencimiento de la letra y el banco cobra un 6 % de interés anual por el descuento.

(4310) Ef. Com. En cartera 20.000,00
Intereses por el descuento: 20.000 x 0,06 x 180 / 360 = 600
Importe líquido: 20.000 – 50 – 600 = 19.350
50,00 (669)Otros gastos financieros.

19.350,00 (572) Bancos, c/c

2. El día 31 de diciembre contabilizamos los intereses devengados por la operación anterior del descuento.
Intereses: 20.000 x 0,06 x 30 / 360 = 100

(665) Intereses por descuentos efectos Y
100,00
(5208) Deudas por ef. descontados 100,00
3. Llegado el vencimiento de la letra esta resulta pagada.
Intereses: 20.000 x 0,06 x 150 / 360 = 500. Al realizar esta anotación el saldo de la cuenta 5208. Deudas
por efectos descontados pasará a ser de 20.000 €, que corresponde al valor de reembolso.
(665) Intereses por descuentos efectos Y
500,00
(5208) Deudas por ef. descontados 500,00
Contabilizamos el cobro de la letra
(4311) Efec. Com. descontados 20.000,00
GIRO DE NUEVA LETRA
Si llegamos a un acuerdo con un cliente que no atendió un efecto a su vencimiento, de emitir una nueva letra cuyo
nominal sea igual a la suma de la cantidad impagada, los gastos soportados y los intereses de aplazamiento.
1. Se descuentan dos letras en el banco por importe de 2.000 € y 8.000 €. El banco nos cobra una comisión de 10,80
€ y unos intereses de 40,90 € por la primera letra y 16,30 € por la segunda.

(4310) Ef. Com. En cartera 10.000,00
10,80 (669) Otros gastos financieros.
(665) Intereses por descuentos efectos y
57,20
9.932,00 (572) Bancos, c/c
2. Llegado el vencimiento de ambas letras el banco nos comunica que la primera ha sido pagada y la segunda no ha sido
atendida, pero el banco nos carga en concepto de gasto de devolución 18,50 €
- Por la letra pagada de 2.000 €

(4311) Efec. com. descontados 2.000,00
- Por la letra impagada de 8.000 €

(4311) Ef. Com. descontados 8.000,00
(572) Bancos, c/c 8.018,50
3. Supongamos que el cliente que tiene la deuda con nosotros llega a un acuerdo y acepta la emisión de una nueva
letra de cambio y por un importe igual a la suma del nominal, más una compensación de los gastos por la devolución de
18,50 y 40 € por los intereses por el aplazamiento.

8.058,50 (4310) Efec. comerciales en cartera
(4315) Efec. comerciales impagados 8.000,00
(769) Otros ingresos financieros 18,50

(762) Ingresos de créditos 40,00

Operaciones financieras: capitalización simple, tipos de interés equivalentes

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Operaciones financieras: capitalización simple, tipos de interés equivalentes

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MÓDULO: PROCESO INTEGRAL DE LA ACTIVIDAD COMERCIAL.

TEMA 8: OPERACIONES FINANCIERAS

8.2.- LA CAPITALIACION SIMPLE.

8.3.- LA CAPITALIZACIÓN COMPUESTA.

8.4.- LOS INTERESES EN LAS OPERACIONES COMERCIALES Y SU

8.4.- LOS EFECTOS COMERCIALES Y SU CONTABILIZACION.

8.1.- OPERACIONES FINANCIERAS:

8.1.1. CLASES DE OPERACIONES FINANCIERAS:

Las operaciones financieras pueden ser de dos clases:

8.1.2.-ELEMENTOS QUE INTERVIENEN UNA OPERACIÓN FINANCIERA:

Los elementos que intervienen son los siguientes:

1ºC.F.S. DE ADMINISTRACIÓN Y FINANZAS. Página 1

-Duración o tiempo (n): Plazo que se estipula para la operación.

Capital Inicial: Capital final: i

Actividad Nº 3: Pon los siguientes tipos expresados en %, en tanto por uno:

1ºC.F.S. DE ADMINISTRACIÓN Y FINANZAS. Página 2

8.2.- LA CAPITALIACION SIMPLE:

8.2.1.-DEFINICIÓN DE CAPITALIZACIÓN SIMPLE:

Es un tipo de operación financiera que consiste en trasladar un capital de un momento dado

8.2.2.- FORMULACION EN CAPITALIZACIÓN SIMPLE:

b) Hallar los intereses de un capital de 20.000 € prestado a un tanto del 5 % anual

c) Calcular los intereses de 1.432.000 € al 8 por 100 durante 6 años. Solución:

CALCULO DEL MONTANTE O CAPITAL FINAL:(Cn) Es la suma del capital

Cn= Co+In; Cn=Co+Co*i*n=Co(1+i*n)

b) Un capital de 5.000 € ha sido invertido durante 5 años a un tanto de interés del 6 %

1ºC.F.S. DE ADMINISTRACIÓN Y FINANZAS. Página 3

c) Calcular el montante que producirá un capital de 4.200 € colocado al 6 % de interés

CALCULO DE CAPITAL INICIAL (Co), TIPO DE INTERES(i) Y DEL TIEMPO(n):

c) ¿Cuál es el capital que, colocado al 2 % anual durante 4 años, nos produce un

d) Calcula el capital invertido al 5 % anual simple durante 8 años, si sabemos que

e) Invertimos un capital de 3.200 € a un tanto anual del 8 %. ¿Cuántos años duró la

f) Calcular el tiempo que ha estado impuesto un capital de 5.000 € al 9 % de interés

i) ¿A qué % anual se prestó un capital de 2.500 € durante 6 años si alcanzó un montante

8.2.3 TIPOS DE INTERES EQUIVALENTES:

En la práctica comercial, es muy normal que se realicen operaciones cuya duración no es un

1.-Transformar el tiempo en la fracción de año correspondiente al tipo de interés. EJ: i= 7%

1ºC.F.S. DE ADMINISTRACIÓN Y FINANZAS. Página 4

i: tipo de interés anual

b) ¿Qué intereses producen 30.000 € al 6 % semestral durante 3 meses? Solución: 900 €

1ºC.F.S. DE ADMINISTRACIÓN Y FINANZAS. Página 5

h) Determinar el capital final de un préstamo sabiendo que se depositan en el banco

i) Determinar el capital final en una operación financiera, siendo el capital inicial

j) Si un capital de 200.000€ colocado durante 2 trimestres ha producido 12.000€ de

8.3.-LA CAPITALIZACION COMPUESTA:

8.3.1.-CONCEPTO DE CAPITALIZACIÓN COMPUESTA:

Es un tipo de operación financiera que consiste en trasladar un capital de un momento dado

8.3.2.- FORMULACION EN CAPITALIZACIÓN COMPUESTA:

CÁLCULO DEL CAPITAL FINAL (Cn):

Co = 30.000 € Cn = X i = 0.10 anual

CÁLCULO DEL CAPITAL INICIAL. (OPERACIÓN DE ACTUALIZACIÓN):

1ºC.F.S. DE ADMINISTRACIÓN Y FINANZAS. Página 6

CÁLCULO DEL TIEMPO:

Co = 4.150 Cn = 10.284,64 € i = 0,095 anual

CÁLCULO DEL TIPO DE INTERÉS:

Co = 9.000 € Cn = 14.000 € i = X anual

1ºC.F.S. DE ADMINISTRACIÓN Y FINANZAS. Página 7

2. Calcular el capital final de1.900 € al 9 % de interés compuesto, durante 7 años.

3. Calcular el capital que se impuso al 8 % si a los 10 años se devolvieron 12.953,55€ como

5. Si 4.410 € colocadas durante 7 años a interés compuesto se convirtieron en 6.631,01 € ¿A

6. Un capital prestado al 9,5 % en 4 años ha producido 656,49 € de intereses. ¿Cuál fue el

7. Calcular los intereses de 1.200 € al 11 % en 13 años. Solución: 3.459,94 €

9. Calcular el montante de 1.272 € al 7,6 % anual capitalizando anualmente durante 12 años.

10. Calcula el montante que se obtiene al invertir un capital de 240,40 € al 4% anual

Cn= Co+In; Cn=Co+Coin=Co(1+i*n)