Dinero

El dinero es todo medio de pago aceptado como tal por una comunidad para realizar
transacciones, ya sea para comprar naranjas o una máquina, o para pagar salarios.
En tal sentido, las formas concretas que adopta el dinero pueden variar según las
sociedades o el momento histórico considerado, pero lo importante es que todas
cumplen las mismas funciones.
Las funciones básicas que ha tenido y tiene el dinero son las siguientes:

i) Medio de pago o de cambio: el dinero se usa para realizar transacciones (comprar

bienes y servicios, pagar salarios, pagar facturas, etc.).
ii) Unidad de medida o numerario: todos los precios se fijan en unidades monetarias;
de esta forma, se sabe el valor de cada bien o servicio en función de un elemento
único: la cantidad de unidades monetarias que se debe pagar por él.
iii) Reserva de valor: el dinero se usa también para mantener un poder de compra, con
el objetivo de comprar bienes y servicios en el futuro. Si bien en una primera lectura
esta función no parece ser la más importante en economías inflacionarias, esto
depende de cuál sea la definición concreta de dinero que se utilice.

Sistema financiero y sistema bancario

El sistema bancario está formado por los bancos comerciales y la Autoridad Monetaria,
a los que se le agregan las cooperativas de ahorro y crédito, las casas financieras y las
instituciones financieras externas (IFEs). Todas estas instituciones tienen el poder de
crear dinero.
Existen además otros integrantes del sistema que no crean dinero pero que están
teniendo actualmente un importante desarrollo a nivel mundial, como son los fondos
de inversión y los fondos de jubilaciones y pensiones (que en Uruguay son
administrados por las Administradoras de Fondos de Ahorro Previsional, AFAPs). Otro
elemento que en Uruguay está poco desarrollado, pero que en el mundo es muy
importante, es el financiamiento directo de las empresas en la bolsa de valores.
El sistema financiero está formado por la suma de todas estas instituciones.

El Banco Central

En la actualidad todos los sistemas financieros funcionan con una Autoridad Monetaria
que los ordena, la que comúnmente es el Banco Central. Así, en Uruguay existe el
Banco Central del Uruguay (BCU).
El Banco Central fue creado para realizar ciertas funciones; las responsabilidades más
importantes que generalmente se le asignan son las siguientes:

i) Monopolio de emisión de dinero; sólo el Banco Central puede emitir dinero

legalmente.

ii) Banco de bancos; recibe depósitos de los bancos comerciales y los asiste
financieramente, otorgándoles crédito. Esta función es especialmente importante en
períodos de crisis, pues permite salvar a los bancos con problemas de liquidez.
iii) Prestamista en última instancia del sistema financiero. Esto significa que el Banco
Central puede otorgar préstamos de corto plazo a instituciones solventes con
problemas de liquidez.

iv) Contralor del sistema financiero. Esta función está vinculada con las dos anteriores;
implica que el Banco Central regula y supervisa la acción de los bancos como forma de
evitar posibles crisis. En Uruguay actualmente esta función la cumple el BCU a través
de la Superintendencia de Instituciones de Intermediación Financiera,
Superintendencia de Seguros y Reaseguros, División de Control de AFAP, y Área de
Control de Mercado de Valores.

V) Agente financiero del Gobierno Central; recibe depósitos del Gobierno, coloca los
títulos de deuda en su nombre (como los Bonos del Tesoro o las Letras de Tesorería en
moneda extranjera), atiende el servicio de la deuda, y le otorga asistencia financiera,
aunque esta función está cada vez más acotada.

Vi) Administrar y custodiar las reservas de oro y divisas extranjeras del Gobierno.

Sector Público en la economía

Desde 1930 en adelante los Estados van asumiendo más tareas y funciones en ámbitos
económicos y sociales.
En sociedades actuales, conviven e dosis muy diversas el sector privado, donde domina
la libre iniciativa y el juego de los mercados, y un sector público compuesto de diversas
administraciones que regulan y gestionan presupuestos públicos, es decir, perciben
impuestos y realizan gastos en diversos ámbitos.

Intervenciones públicas en la economía

Establecer y hacer cumplir las reglas de juego. El Estado regula el buen

funcionamiento de la economía del país. Además fija normas de protección de los
consumidores en ámbitos tan diversos como la sanidad, la vivienda, el medio ambiente
o la educación. Asimismo, regula la actividad industrial y la de ciertos profesionales.

Alcanzar la eficacia económica cuando se producen fallos en el mercado. El mercado

no puede por sí mismo suministrar determinados bienes y servicios públicos y que
existen externalidades de ciertas actividades económicas que afectan positiva o
negativamente a otros agentes.

Lograr una sociedad más equitativa y cohesionada. El Estado se encarga de

redistribuir la renta que se genera en la economía hacia los sectores más necesitados,
tanto en lo que se refiere a personas o grupos como a regiones económicas. Con este
fin, el Estado recurre, sobre todo, a determinados instrumentos fiscales: los impuestos,
el gasto público y los pagos de transferencias.
Suavizar las fluctuaciones excesivas de las variables macroeconómicas más
significativas, como el PIB, el nivel de empleo o el nivel de precios, mediante políticas
de estabilización.

El presupuesto del sector público es un documento contable que contiene la relación

de gastos e ingresos previstos para un periodo de tiempo determinado.
Los ingresos y gastos públicos se recogen de forma sistemática en los presupuestos de
las Administraciones públicas.

Las compras de bienes y servicios se denominan gasto público final y agrupan el gasto
total en consumo e inversión del Estado. El consumo público se refiere a los gastos
corrientes destinados a personal y al funcionamiento de la Administración. Por su
parte, la inversión pública es el gasto destinado a infraestructuras.
Las transferencias son pagos sin contrapartida directa e inmediata. En ellas, se incluyen
las pensiones, los subsidios de desempleo o las ayudas sociales. A efectos contables,
no hay una entrega de bienes y servicios en el momento de recibir la pensión, además
se contabilizan como transferencias los intereses que paga el sector público por la
deuda que emitió.

Ingresos públicos

Los impuestos constituye el capítulo de ingresos más importante del sector público en
las economías industrializadas.
Regulados por ley, los impuestos son pagos de obligado cumplimiento para aquellos
sujetos considerados en la norma.
Cuando se desea comprar la carga impositiva media que soportan los ciudadanos de
distintos países, se utiliza el indicador de la presión fiscal o tributaria. Este indicador
contabiliza el total de impuestos recaudados como porcentaje del PIB:
Presión fiscal= Recaudación impositiva x100
PIB

Un sistema de impuestos deberá cumplir los principios básicos de equidad (sea justo y
que la carga fiscal este razonablemente repartida). Existen dos principios para valorar
la equidad: el principio del beneficio y el principio de la capacidad de pago, en el
principio de beneficio pagarían más las personas que más se benefician de los servicios
públicos, y el principio de la capacidad de pago tributaria más aquellos sujetos que
perciban más ingresos o bien que poseen mayor riqueza), neutralidad (el sistema
impositivo debe establecerse de tal manera que interfiere al menos posible en el libre
funcionamiento de los mercados) y simplicidad (el sistema sea sencillo y que su propia
funcionamiento no genere complicaciones).

Impuestos directos- Impuesto a las personas y a la empresa según sus ingresos o

patrimonio, ejemplo- IRPF o Impuesto de Sociedades.

Impuestos indirectos- Son fijados sobre la venta de determinados bienes y servicios y,

en consecuencia, recaen sobre el consumidor o usuario cuando se hace efectiva,
ejemplo- IVA, impuesto al tabaco, alcohol, gasolina o aranceles que gravan los
productos de importación.

Clasificación alternativa de los impuestos según la proporción de ingresos que grava:

Un impuesto es proporcional cuando capta un porcentaje constante de los ingresos,

independientemente del nivel de estos. Ej.- UN incremento del 25% de los ingresos
para toda las personas en general.

Un impuesto es progresivo cuando recauda un porcentaje cada vez mayor de los

ingresos a medida que estos aumentan. Ej.- Impuesto sobre la renta.

Un impuesto es regresivo si, cuando aumenta los ingresos, se recaudan un porcentaje

cada vez menor.

La progresividad o regresividad muchas veces no solo depende del tipo de impuesto,

sino del resultado conjunto de su normativa y su aplicación, incluida la diligencia y
eficacia de la inspección tributaria.