FORMULACIÓN Y EVALUACIÓN DE

PROYECTOS DE INVERSIÓN

Introducción a los proyectos de inversión

Mg. Robert Javier Cruzalegui Fernández

 Introducción
En cualquier empresa, las finanzas hacen
referencia a dos áreas básicas: el financiamiento y
la inversión.
El financiamiento agrupa básicamente las
maneras de obtener los recursos financieros para
sus actividades, mientras que la inversión
comprende la aplicación de recursos a las
diversas actividades que llevan a cabo.
 Introducción
Por lo general, las inversiones implican la
aplicación de recursos con la esperanza de
obtener un beneficio en el futuro.
Proyectos de inversión pública (PIP)
Es una intervención temporal
que se financia, total o
parcialmente, con recursos
públicos, destinados a la
formación de capital físico,
humano, institucional,
intelectual y/o natural, que
tenga como propósito crear,
ampliar, mejorar o recuperar
la capacidad de producción
de bienes y/o servicios.
 Proyectos de inversión
• Las Naciones Unidas: Conceptos básicos sobre
proyectos de desarrollo económico, define el proyecto
como un «conjunto de antecedentes que permiten
juzgar las ventajas y desventajas que presenta la
asignación de recursos económicos a un centro o
unidad productora, donde serán transformados en
determinados bienes y servicios».
• Por su parte, el Instituto Latinoamericano de
Planificación Económica y Social lo define como «un
plan prospectivo de una unidad de acción capaz de
materializar algún aspecto del desarrollo económico
y social».
 Proyectos de inversión
• Un proyecto de inversión es un documento de carácter
multidisciplinario que plantea la idea de un negocio o inversión y
cómo se desarrolla hasta llegar a determinar su justificación de
ejecutarlo o no.
• Es un plan prospectivo de una unidad de acción estratégica para
decidir invertir y operar una unidad económica (comercio, industria,
servicio) de cualquier tamaño o sector económico.
 ¿Qué es un proyecto de inversión?
El proyecto de inversión Es una intervención temporal
que se financia, total o
es un plan que, si se le parcialmente, con recursos
asigna determinado públicos, destinada a la
monto de capital y se le formación de capital físico,
proporcionan insumos de humano, natural, institucional
e/o intelectual que tenga como
varios tipos, producirá un propósito crear, ampliar,
bien o un servicio útil mejorar o recuperar la
para incrementar los capacidad de producción de
ingresos económicos en bienes y/o servicios que el
Estado tenga responsabilidad
un determinado tiempo. de brindar o de garantizar su
prestación
 Proyectos de inversión
Desde la óptica de la planificación estratégica
Ideas en proyectos de inversión
Las inversiones de capital determinan el rumbo de la
empresa, pero existe el riesgo de que no sean las
apropiadas, o por lo menos, que no sean prioritarias o
necesarias para la empresa.
El crecimiento de una empresa, e incluso su capacidad
para seguir en el mercado y sobrevivir en un entorno que
cada vez es más competitivo, depende del flujo constante
de ideas para el desarrollo de proyectos de inversión que
tengan por fin lanzar nuevos productos, mejorar los ya
existentes y optimizar las técnicas de producción a un
menor costo.
 Ideas en proyectos de inversión
Las ideas de nuevos productos provienen de
muchas fuentes: clientes, científicos,
competidores, empleados, directivos,
reclamaciones, demandas, etc., pero las
necesidades y deseos de los clientes son el punto
de partida ideal para buscar nuevas ideas.
Muchas de las mejores ideas se obtienen cuando
se pide a los clientes que describan los problemas
que les causan los productos actuales.
 ¿Porqué se debe invertir?
Existen tres principales motivos para
realizar inversiones:
• Cuando hay excedentes de recursos
• Por necesidad.
• Oportunidad del mercado.
Cuando hay excedentes de recursos
En el caso de las empresas, se considera que tienen
excedentes de recursos si en los ciclos financieros de
operación producen suficiente efectivo para cumplir con
sus compromisos y además conservan recursos
financieros.
La ventaja de las empresas es que en ocasiones disponen
de profesionales en administración, finanzas y contabilidad
que pueden identificar oportunidades de inversión que
superen la inflación y el costo de financiamiento del
entorno donde se han llevado a cabo.
(La planificación estratégica)
 Por necesidad
Las empresas generan productos y/o
servicios que, paulatinamente, deben
transformar por diversos motivos: cambios
de gustos, usos, costumbres, modas,
tecnología, necesidades, competencia,
etcétera.
 Oportunidad de mercado
Aprovecha nichos de mercados, incremento
de la demanda de un determinado producto
y/o incursión con un nuevo producto en un
mercado.
 Clasificación de los proyectos de inversión
• Según el sector económico se pueden agrupar
en:
– Proyectos del sector primario.
– Proyectos del sector secundario.
– Proyectos del sector terciario.
 Clasificación de los proyectos de inversión
• Según el punto de vista empresarial:
– Proyectos de reemplazo, mantenimiento del negocio.
– Proyectos de reemplazo, reducción de costos.
– Expansión de los productos o mercados existentes.
– Expansión hacia nuevos productos o mercados.
– Proyectos de seguridad o ambientales.
– Otros.
 Clasificación de los proyectos de inversión
• Según su dependencia o complementariedad:
– Mutuamente excluyentes.
– Independientes.
– Dependientes.
 Clasificación de los proyectos de inversión
• Según el sector de propiedad:
– Privado.
– Público.
– Participación mixta.
 Clasificación de los proyectos de inversión
• Según situaciones de mercado:
– Mercados de exportación.
– Sustitución de importaciones.
– Aumento de la demanda o demanda insatisfecha de
bienes o servicios.
 Clasificación de los proyectos de inversión
• Proyectos de inversión pública:
– Salud.
– Educación.
– Producción.
– Agricultura y riego.
– Ambiente.
– Desarrollo e inclusión social.
– Vivienda, construcción y saneamiento.
– Transportes y comunicaciones.
– Seguridad ciudadana.
 Ciclo de inversión (Público)
El Ciclo de Inversión es el
proceso mediante el cual un
proyecto de inversión es
concebido, diseñado, evaluado,
ejecutado y genera sus
beneficios para la efectiva
prestación de servicios y la
provisión de la infraestructura
necesaria para el desarrollo del
país.
(DECRETO SUPREMO N° 284-2018-EF: Reglamento del Invierte
Pe)
Ciclo de inversión (Público)
 Ciclo de inversión

El ciclo del proyecto es un proceso lineal en el que se

identifican tres etapas básicas: Formulación, ejecución y
evaluación.

Formulación Ejecución Evaluación

Ciclo de inversión
Ciclo de inversión
Ciclo de inversión